1、信托與理財產(chǎn)品研發(fā)部一、理財業(yè)務(wù)概述二、信托知識簡介三、目前信托業(yè)及信托產(chǎn)品概況與發(fā)展趨勢四、重慶信托業(yè)務(wù)發(fā)展概況五、信托案例簡析六、三峽銀行理財產(chǎn)品簡析一、理財業(yè)務(wù)概述2005年11月1日銀監(jiān)會2號令商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法 商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理指引理財業(yè)務(wù)法律法規(guī) 理財顧問服務(wù) 商業(yè)銀行向客戶提供的財務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。 客戶根據(jù)商業(yè)銀行提供的理財顧問服務(wù)管理和運用資金，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險。 綜合理財服務(wù) 商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務(wù)的基礎(chǔ)上，接受客戶的委托和授權(quán)，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產(chǎn)管理的業(yè)務(wù)活動。

2、理財業(yè)務(wù)分類非保證收益型保證收益型保本浮動收益型非保本浮動收益型理財產(chǎn)品分類 混業(yè)發(fā)展趨勢 銀行與信托優(yōu)勢互補 理財資金募集渠道、宣傳營銷 信托資金運用途徑、風(fēng)險控制手段、資產(chǎn)管理能力 理財與信托連接方式 理財計劃+單一信托 理財計劃+集合信托理財與信托二、信托知識簡介第一部分 中國金融結(jié)構(gòu)及發(fā)展趨勢第二部分 信托中國金融創(chuàng)新的最前沿四大金融支柱信托公司商業(yè)銀行證券公司保險公司商業(yè)銀行：從事吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。證券公司：從事證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。保險公司：從事財產(chǎn)保險或人身保險業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。信托公司：是主要經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。金融結(jié)構(gòu) 可追

3、溯至古埃及，遺囑信托 起源于13世紀(jì)英國，800年歷史，規(guī)避財產(chǎn)轉(zhuǎn)移的限制 19-20世紀(jì)演變?yōu)樨敭a(chǎn)的管理，在美國、日本蓬勃發(fā)展 美國，專業(yè)的信托公司以及商業(yè)銀行內(nèi)設(shè)信托部 日本，主營信托業(yè)務(wù)兼營銀行業(yè)務(wù)的信托銀行信托的起源 1979年，首家信托公司誕生中國國際信托投資公司 20余年間，信托業(yè)歷經(jīng)五次清理整頓 2001年信托法頒布實施樹立里程碑我國信托的發(fā)展歷程中華人民共和國信托法2001年10月1日信托公司管理辦法 2007年3月1日信托公司集合資金信托計劃管理辦法2007年3月1日一法兩規(guī) 資金信托； 動產(chǎn)信托； 不動產(chǎn)信托； 有價證券信托； 其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)信托； 作為投資基金或者基金管

4、理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)； 經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、購并及項目融資、公司理財、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)； 受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè)務(wù)； 辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)； 代保管及保管箱業(yè)務(wù)； 法律法規(guī)規(guī)定或中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。信托公司經(jīng)營范圍信托業(yè)務(wù)信托業(yè)重生橫跨貨幣、資本、實業(yè)幾大領(lǐng)域，手段多樣靈活混業(yè)經(jīng)營的最佳載體中國金融創(chuàng)新最前沿 委托人基于對受托人的信任，將其財產(chǎn)（或財產(chǎn)權(quán)）委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。信托的概念以委托為方式以資產(chǎn)為核心以信任為基礎(chǔ)信托的概念（續(xù)）委托人：有完全民事行為的

5、自然人、法人或依法成立的其他組織受益人受托人委托人委托分配指定受托人：經(jīng)銀監(jiān)會核準(zhǔn)登記的信托公司受益人：可以是委托人自己或其指定的其他人信托的當(dāng)事人及關(guān)系CQITCChongqing International Trust Co., Ltd信托委托人信托財產(chǎn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移信托受托人信托存續(xù)期內(nèi)，受托人以自己的名義管理信托財產(chǎn)信托與代理的主要區(qū)別無權(quán)追及信托財產(chǎn)與受托人自有財產(chǎn)相獨立委托人的信托財產(chǎn)與未信托的財產(chǎn)相獨立信托財產(chǎn)的獨立性A信托委托人AB信托委托人B相互獨立委托人的債權(quán)人受托人的債權(quán)人各個信托財產(chǎn)之間相互獨立可交易受托人按照信托合同的約定，以受益人的利益最大化為原則處理信托事務(wù)。受托人將信

6、托財產(chǎn)與其固有財產(chǎn)分別管理、分別記帳，并將不同委托人的信托財產(chǎn)分別管理、分別記帳信托財產(chǎn)的管理運用貸 款投 資租 賃出 售存放同業(yè)一、優(yōu)于代理的專業(yè)化財產(chǎn)管理方式 信托財產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人 獨立管理和處分信托財產(chǎn) 權(quán)利義務(wù)關(guān)系簡單明了 充分發(fā)揮受托人的能動性和創(chuàng)造性信托的特點和優(yōu)勢二、聚集資金的獨特功能 案例中小投資者投資房地產(chǎn)項目Shipping房地產(chǎn)項目ShippingShippingShippingShippingShippingShipping ？信托的特點和優(yōu)勢（續(xù)） 案例中小投資者投資房地產(chǎn)項目投資房地產(chǎn)項目ShippingShippingShippingShippingShippin

7、gShippingShipping集合信托信托的特點和優(yōu)勢（續(xù)）信托三、資金運用具有規(guī)模效應(yīng) 1+12信托的特點和優(yōu)勢（續(xù)）四、高度靈活性和廣泛適用性 信托設(shè)立方式多樣化 信托財產(chǎn)多元化 信托目的自由化 運用領(lǐng)域廣泛化信托的特點和優(yōu)勢（續(xù)）五、信托財產(chǎn)的安全保障機制更加完善 具有獨立的法律地位 風(fēng)險隔離機制 保障委托人的意愿和受益人利益信托的特點和優(yōu)勢（續(xù)） 國內(nèi)唯一合法的私募形式 信托產(chǎn)品不能在公開媒體上宣傳營銷 不能承諾保底和保證收益信托的其他特點小結(jié)： 信托是一種金融制度安排 信托本質(zhì)代客理財，基本模式是把投資人和融資人撮合起來，信托公司在其中擔(dān)任： 投融資撮合人 項目策劃人 資產(chǎn)管理人

8、 風(fēng)險控制人 投融資產(chǎn)品的公正利益分配人 由于信托財產(chǎn)運用的空間廣闊，可以設(shè)計出多種不同類型的信托產(chǎn)品三、目前信托業(yè)及信托產(chǎn)品概況 與發(fā)展趨勢（一）20022007年全國信托業(yè)發(fā)展?fàn)顩r0年0年0年信托業(yè)規(guī)模增長情況0年信托公司數(shù)量（家）信托總規(guī)模（億元）0年0年37464849495348394155719103350903308年5312500（二）2002年信托業(yè)重新起步時信托產(chǎn)品產(chǎn)品單一，技術(shù)含量低，涉及領(lǐng)域窄，主要是依托貸款業(yè)務(wù)，是這一時期的主要特征。（三）五年后的信托產(chǎn)品 產(chǎn)品多樣化，技術(shù)含量不斷提高，涉及領(lǐng)域不斷拓寬，銀信合作不斷加強，是目前信托產(chǎn)品的主要特征。 目前的信托產(chǎn)品類別

9、，除了信托貸款之外，主要有：以權(quán)益資產(chǎn)設(shè)立信托，實現(xiàn)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化 股權(quán)投資并參與管理，嚴(yán)控風(fēng)險，擇機退出的權(quán)益性產(chǎn)品債權(quán)資產(chǎn)買入返售型的交易性產(chǎn)品私募股權(quán)投資，即“PE”產(chǎn)品證券投資結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品私募基金陽光化系列產(chǎn)品特定對象的個性化產(chǎn)品（四）發(fā)展趨勢 1、信托產(chǎn)品流動性問題的最終解決 2、產(chǎn)業(yè)投資基金引入信托制（目前國際上有三個模式： 公司制、信托制、有限合伙制） 3、信托產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化 4、更為廣泛的綜合經(jīng)營 5、專業(yè)領(lǐng)域的不斷細(xì)分 6、準(zhǔn)予設(shè)立房地產(chǎn)投資基金（REITs）小結(jié)： 信托業(yè)發(fā)展迅猛，得益于創(chuàng)新空間的廣闊 市場對信托產(chǎn)品（工具）的客觀需求，將拉動信托業(yè)務(wù)進一步快速發(fā)展 正因如此，信托

10、業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營理念將顯得更加重要四、重慶信托業(yè)務(wù)發(fā)展概況 截止2008年月底，公司累計信托規(guī)模667億元，已清算信托項目329個，金額為485億元，存續(xù)信托項目120個，信托資產(chǎn)182億元，預(yù)計年底存續(xù)規(guī)模可達300億元左右，為西部地區(qū)最大的信托機構(gòu)之一。 公司本部共有員工92人，其中具有大學(xué)本科以上學(xué)歷68人，碩士21人，博士、博士后3人。 重慶國際信托有限公司 Chongqing International Trust Co., Ltd. 2002年1月，經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)重新登記，注冊資本10.33億元，2004年底完成增資擴股，注冊資本金達到16.3373億元。CQITCChongqin

11、g International Trust Co., Ltd公司徹底解決了沉重的歷史包袱，資產(chǎn)質(zhì)量由極差轉(zhuǎn)變?yōu)閮?yōu)良: 重慶國際信托有限公司 Chongqing International Trust Co., Ltd. 2005年公司全部還清了2001年前遺留的高達14.8億元本息的歷史債務(wù),剝離了5.19億元的歷史壞賬，總計填平了20億元歷史窟窿。 目前公司資本充足，壞賬為零，2002年至今未出現(xiàn)一筆新的壞賬，實現(xiàn)了零風(fēng)險。重慶路橋渝涪高速中華置業(yè)益民基金重慶銀行西南證券重慶國信三峽銀行金融類 基礎(chǔ)設(shè)施房地產(chǎn)類信息產(chǎn)業(yè)投資服務(wù)公司(西永軟件園)信息產(chǎn)業(yè)服務(wù)外包公司主要經(jīng)營指標(biāo)增長情況03年0

12、4年05年信托規(guī)模增長情況單位：人民幣億元06年66.758.840.131.2262.107年4.202年03年04年05年凈資產(chǎn)增長情況單位：人民幣億元06年14.512.912.88.219.707年-0.8902年03年04年05年凈利潤增長情況單位：人民幣億元06年1.610.180.340.87507年.5202年五、信托產(chǎn)品案例簡析1、債權(quán)融資基本形式是信托貸款案例：重慶信托長江潤源中小企業(yè)融資集合信托 由重慶信托推出的一款用于中小企業(yè)融資的金融理財產(chǎn)品 信托期限：2年； 信托計劃規(guī)模：1.5億元； 投資者預(yù)計信托年收益率： 優(yōu)先類：5.8%/年，優(yōu)先分配信托收益 次級類：據(jù)實分

13、配，上不封頂 融資對象及條件: （1）在中華人民共和國境內(nèi)依法設(shè)立的中小企業(yè)法人；（2）能夠為還款提供足額的抵(質(zhì))押或保證擔(dān)保；（3）無違法和重大違規(guī)經(jīng)營行為，財務(wù)報表無虛假信息；（4）具有健全的內(nèi)部管理體系和融資資金的使用及償付計劃；2、“股權(quán)轉(zhuǎn)讓+回購”融資案例：14億元渝涪股權(quán)收購信托項目集合信托委托人收購股權(quán)分配信托收益擔(dān) 保資金信托溢價收購股權(quán)溢價收入受益人渝涪公司70%股權(quán)重慶市商業(yè)銀行重慶城投或其指定企業(yè)143265擔(dān) 保3、私募股權(quán)（PE）融資企業(yè)增資擴股時采用的一種融資形式案例：鼎益柏恩股權(quán)投資信托計劃投資擬上市公司股權(quán)、限售流通股權(quán)、定向增發(fā)股權(quán)的信托計劃，資金閑置時可以

14、投資新股申購；投資起點100萬元人民幣；信托計劃期限4年；信托公司和專業(yè)投資顧問公司共同管理，投資顧問投入3%的資金。4、新股申購系列產(chǎn)品（1）自2006年起，重慶信托為江蘇省出版總社提供流動資金綜合管理服務(wù)，主要投資于新股申購、貨幣市場基金、過橋融資和優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)等。2007年投資收益情況 新股申購收益：18956萬元 其他金融資產(chǎn)收益：2694萬元 投資收益總額：21650萬元2006年投資收益情況 新股申購收益：1804萬元（2）重慶信托“潤豐” 和“渝信”新股申購信托產(chǎn)品，信托存續(xù)期間均取得良好投資收益，其中潤豐貳號年收益率為11.7%、潤豐叁號為12%,渝信系列產(chǎn)品年收益率均在12%以上。5、針對股票投資人的融資產(chǎn)品案例：重慶信托“融信通”股票融資產(chǎn)品信托目的：發(fā)行信托產(chǎn)品募集資金，為證券二級市場中小投資者提供短期融資，通過收取融資費用獲取投資收益。融資對象的基本要求：融資金額須在100萬元2000萬元，自有資金和融資配比1:1。風(fēng)控措施：證券賬戶信托受益權(quán)質(zhì)押、專人逐日盯市、設(shè)置平倉線及補倉制度。6、證券市場投資產(chǎn)品案例：潤豐壹號證券投資集合信托產(chǎn)品信托規(guī)模：1億元，其中：優(yōu)先受益人7000萬元；一般受益人3000萬元信托資金用途：用于證券市場投資，包括股票、基金等。信托期限：2年；投資者類別及預(yù)計信托年收益率：優(yōu)先受益人：5.5%+超額分成，實際分配11%