1、貨幣銀行學（二）西方則提出過“創造發明說”“保存財富說”等學說。（三）只有馬克思的貨幣起源說才科學完整地解釋了貨幣起源之迷。三、馬克思的貨幣起源說（一）馬克思對貨幣理論的系統研究開始于19世紀40年代（19世紀40年代，商品生產的最高形式資本主義在西方一些主要國家中已經有了充分的發展，與之相伴隨，對于商品貨幣的理論探索也有了三四百年的歷史。正是這樣的基礎上，馬克思第一次對貨幣問題作了系統的理論闡述，揭開了“貨幣之迷”。）2（二）馬克思的貨幣起源說，科學地闡明了貨幣產生的客觀必然性。（馬克思認為，在人類社會產生初期的原始社會中，既不存在商品也不存在貨幣。隨著社會的發展，出現了社會分工和私有制，勞

2、動產品也轉化成了專門為交換而生產的商品；隨著商品交換的發展，也就產生了不同的價值形式。）（三）價值形式的發展與貨幣的產生商品的價值形式先后經歷了四個發展階段：簡單的或偶然的價值形式；擴大的價值形式；一般的價值形式和貨幣形式。在貨幣形式下，就產生了貨幣。因此，貨幣是在商品交換過程中自然產生的，是價值形式和商品生產、商品交換發展的必然結果。3第二節 貨幣的形式及其演變一、幣材涵義：幣材是指充當貨幣的材料或物品。特點：價值較高；易于分割；易于保存；易于攜帶。貨幣材料的演變：貨幣材料的演變是以實物開始，發展到金屬貨幣，再發展到貨幣商品的代表紙幣和信用貨幣形式。4二、實物貨幣涵義：實物貨幣是指以自然界存

3、在的某種物品或人們生產出來的某種產品來充當貨幣。歷史上最初的實物貨幣形式各國、各地各不相同，但都是從一般物品中選擇的。實物貨幣的局限性三、金屬貨幣涵義：金屬貨幣是指以金屬如銅、銀、金等作為材料的貨幣。一般來說，用貴金屬作幣材是在銅以后，逐漸過度到銀，最后過度到金。以黃金作為貨幣是金屬貨幣發展史上的鼎盛時期。5四、紙制貨幣紙制貨幣有兩種：一種是銀行通過信用渠道發行的，理論上稱為銀行券；一種是國家憑借權利發行的，理論上稱為紙幣。銀行券和紙幣都是紙制的貨幣符號，它們本身都沒有價值。現實中各國政府發行的紙幣與中央銀行發行的銀行券是相同的和可并行流通的，都屬于信用貨幣。6五、存款貨幣（一）存款貨幣是一種

4、可簽發支票的存款。（二）存款貨幣和現鈔合稱為“貨幣”，它們屬于M1的范疇。（三）銀行定期存款和儲蓄存款也是貨幣，只不過不能直接轉帳結算，它們稱為準貨幣，屬于M2的范疇。六、電子貨幣涵義：電子貨幣是指利用電子計算機儲蓄和處理的電子存款和信用支付工具。電子貨幣的出現，是現代商品經濟高度發達和銀行轉帳清算技術不斷進步的產物，在實際經濟活動中，運用起來較傳統貨幣更為快捷、便利和準確。7第三節 貨幣的本質自貨幣產生以后，人們不斷對它的本質進行論證探討，形成了不同的學說。一、貨幣金屬說這種觀點認為，貨幣即貴金屬，貴金屬即貨幣。金銀是一國真正的財富。國家和個人要想富強，就必須得到越來越多的金屬貨幣。二、貨幣

5、名目說這種觀點認為，貨幣不是財富，是商品價值的符號，是觀念的計算單位。 8大家學習辛苦了，還是要堅持繼續保持安靜9三、馬克思的勞動價值論（一）馬克思從勞動價值理論入手，通過分析商品交換的發展進而分析貨幣的起源從中抽象出貨幣的本質，得出貨幣是固定的充當一般等價物的特殊商品的結論。（二）貨幣首先是商品，是價值和使用價值的統一體。（三）貨幣不是普通商品，而是特殊商品，它與其他商品的區別是：貨幣是衡量一切商品價值的材料，具有同其他一切商品相交換的能力，成為一般的交換手段。貨幣具有特殊的使用價值和一般的使用價值。貨幣商品從它的自然屬性來說，也有其專門的使用價值，如金可作為飾物的材料，但更重要的是它能起一

6、般等價物的作用，貨幣的使用價值二重化了。10第四節 貨幣的職能馬克思認為，典型的貨幣黃金具有五個職能，即價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段和世界貨幣。一、價值尺度（一）貨幣在表現和衡量其他一切商品價值時，執行價值尺度職能，這是貨幣的基本職能。（二）貨幣發揮價值尺度職能，其作用主要是為各種商品定價。（三）貨幣之所以成為價值尺度，是因為貨幣本身有價值，與其他商品一樣都是人類勞動的結晶，具有相同的質，即價值。所以在量上就能比較。（四）貨幣表現商品的價值，就是給商品標價，這時并不需要現實的貨幣，只是觀念上或想象的貨幣。11二、流通手段涵義：流通手段是指在商品流通中充當交換的媒介。流通手段 是貨幣的

7、基本職能之一。執行流通手段職能的貨幣，不能是想象的或觀念的貨幣，必須是現實的貨幣。三、儲藏手段涵義：儲藏手段是指貨幣退出流通領域或被人們當作獨立的價值形態和社會財富的一般代表保存起來的職能。貨幣產生至今，其形式已發生了不少變化，從定值貨幣發展到現在的信用貨幣；貨幣儲藏的形式也在變化，從足值貨幣金銀的形式儲藏到當今信用貨幣價值符號的替身作為價值儲藏的典型形態。12四、支付手段（一）當貨幣作為價值的獨立運動形式進行單方面轉移時，執行支付手段職能。（二）貨幣的這個職能直接產生于以延期付款方式買賣商品的活動之中。（三）在商品以賒銷方式買賣時，賣者變成債權人，買者成了債務人。五、世界貨幣（一）貨幣超越國

8、內流通領域，在國際市場上充當一般等價物，執行世界貨幣職能。（二）世界貨幣職能具體表現為：1、作為國際市場上的支付手段，用于平衡國際收支差額；2、作為國際間的購買手段，用于購買外國商品；3、作為社會財富的代表，由一國轉移到另一國。13 金屬貨幣流通規律：涵義：金屬貨幣流通規律是指流通中對金屬貨幣客觀需要量的規律。流通中客觀需要量的三個決定因素：商品數量；商品價格；貨幣流通次數即貨幣流通速度。表示公式：執行流通手段的 商品總量商品價格 貨幣需要量 同一單位的貨幣流通速度14紙幣流通規律1、紙幣取代金屬貨幣成為流通中主要的貨幣形式之后，商品流通與貨幣流通的關系變得更復雜了。一方面，由于紙幣沒有價值，

9、它本身不具有自動調節貨幣流通的功能；另一方面，紙幣是靠國家強制力量進入流通的。因此，紙幣作為價值符號所代表的金屬貨幣量是不固定的，流通中的紙幣量越多，單位紙幣代表的金屬貨幣就越少，兩者之間成反比例關系。2、表示公式：單位紙幣所代表 流通中對金屬貨幣的客觀需要量 的金屬貨幣量 同名紙幣流通總量 3、在紙幣流通條件下，紙幣發行量決定單位紙幣代表的金屬貨幣量，從而對商品價格的高低有決定性作用。15第二章 貨幣制度16第一節 貨幣制度的內容及其構成一、貨幣制度的含義及目的涵義：貨幣制度是指國家以法律形式確定的貨幣結構和組織形式，簡稱幣制。目的：建立貨幣制度的目的是保證貨幣和貨幣流通的穩定，使之能夠正常

10、的發揮各種職能。二、貨幣制度的基本內容（一）確定貨幣材料貨幣材料簡稱“幣材”，是指用來充當貨幣的物質，確定不同的貨幣材料就構成不同的貨幣本位，如確定用黃金充當貨幣材料就構成金本位。17（二）規定貨幣單位貨幣單位是指貨幣制度中規定的貨幣計量單位。貨幣單位的規定主要有兩個方面：一是規定貨幣單位的名稱；二是確定貨幣單位的“值”。（三）規定流通中的貨幣種類規定流通中的貨幣種類，主要是指規定主幣和輔幣。主幣就是本位幣，是一個國家流通中的基本貨幣。輔幣是以本位貨幣單位以下的小面額的貨幣，它是本位幣的等份。18（四）對貨幣法定支付償還能力的規定對貨幣法定支付償還能力，是指通過法律對貨幣的支付償還能力做出規定

11、，即規定貨幣是無限法償還是有限法償。所謂無限法償，是指無論支付數額多大，無論屬于任何形式的支付，對方都不能拒絕接受。本位幣一般都具有無限法償能力。所謂有限法償，是指在一次支付中若超過規定的數額，收款人有權拒收。有限法償主要是針對輔幣而言的。19（五）規定貨幣鑄造發行的流通程序在金屬貨幣流通條件下，輔幣都是國家鑄造發行的，但本位幣即金屬貨幣基本上實行自由鑄造；信用貨幣出現以后，各國逐漸通過法律把銀行券的發行權收歸中央銀行。（六）貨幣發行準備制度的規定貨幣發行準備制度的規定是指中央銀行在貨幣發行時候以某幾種形式的資產作為其發行貨幣的準備，從而使貨幣的發行與某種金屬或某幾種資產建立起聯系和制約關系。

12、 20第二節 國家貨幣制度的類型及其演變一、國家貨幣制度的涵義：即指一國政府以法令形式對本國貨幣的有關要素、貨幣流通的組織與調節加以規定所形成的體系。二、國家貨幣制度的類型（一）銀本位制銀本位制是以白銀為本位幣的一種貨幣制度。其基本內容包括：1、以白銀為本位幣的幣材，銀幣為無限法償貨幣，具有強制的流通能力。2、本位幣的名義價值與本位幣所含的一定成色、重量的白銀相等，銀幣可以自由鑄造、自由融化。213、銀行券可以自由兌現銀幣或等量白銀。4、白銀和銀幣可以自由輸出輸入。（二）金銀復本位制涵義：即指金、銀兩種鑄幣同時作為本位幣的貨幣制度。基本特征：金、銀兩種金屬同時作為法定幣材。金、銀鑄幣都可以自由

13、鑄造、自由輸出輸入國境，都有無限法償能力。實行金銀復本位制后，大量金、銀鑄幣進入流通，滿足了經濟發展的需要，但也暴露了這種貨幣制度的不穩定性。在實行“平行本位制”下，出現金價、銀價兩種價格，引起價格的混亂，給商品流通帶來了許多困難。在實行“雙本位制”下，又出現了“劣幣驅逐良幣”的現象。22（三）金本位制涵義：即指以黃金作為本位幣的一種貨幣制度。類型：主要包括金幣本位制、金塊本位制和金匯本位制三種形式。特點：只有金幣可以自由鑄造，具有無限法償能力。輔幣與銀行券與金幣同時流通，并可按其面值自由兌換為金幣。貨幣發行準備全部是黃金。黃金可以自由輸出輸入。23（四）不兌現的信用貨幣制度涵義：其又稱為純粹

14、的信用貨幣制度。它是在“布雷頓森林體系”退出歷史舞臺后，于20世紀70年代中期以后各國普遍實行的一種貨幣制度。特點：現實經濟中的貨幣都是信用貨幣，它主要由現金和銀行存款構成；現實中的貨幣都是通過金融機構的業務投入到流通中去的；國家對信用貨幣的管理調控成為經濟正常發展的必要條件。24（五）我國現行的貨幣制度1、由于我國目前實行“一國兩制”的方針，從而形成了“一國多幣”的特殊的貨幣制度。人民幣是大陸的法定貨幣；港元是香港特別行政區的法定貨幣；澳元是澳門特別行政區的法定貨幣；新臺幣是臺灣地區的法定貨幣。各種貨幣各限于本地區流通，人民幣與港元、澳元之間按以市場供求為基礎決定的匯價進行兌換，澳元與港元直

15、接掛鉤。2、人民幣是我國大陸的法定貨幣，人民幣主幣和輔幣都具有無限法償能力。3、國家規定，人民幣是信用貨幣，不規定含金量，是不兌現的信用貨幣。人民幣以現金和存款貨幣兩種形式存在，現金由中國人民銀行統一發行，存款貨幣由銀行體系通過業務活動進入流通。25第三節 國際貨幣制度及其演變(weijiang)一、國際貨幣制度的涵義及其內容涵義：國際貨幣制度亦稱貨幣體系，是支配各國貨幣關系的規則及國際間進行各種交易支付所依據的一套安排和慣例。內容：（一）國際儲備資產的確定；（二）匯率制度的安排 ；（三）國際收支的調節方式。26二、國際貨幣制度的演變過程（一）國際金本位制世界上首次出現的國際貨幣制度是國際金本

16、位制，黃金充當國際貨幣，各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例決定，黃金可以在各國間自由輸出輸入。在資本主義大危機的沖擊下的國際金本位制最終瓦解，代之是布雷頓森林體系。27（二）布雷頓森林體系1、二戰以后簽訂的“布雷頓森林體系”協定，建立了以美元為中心的資本主義貨幣體系，即布雷頓森林體系。2、布雷頓森林體系的主要內容：以黃金作為基礎，以美元作為主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系，即美元與黃金掛鉤，其他國家的貨幣與美元掛鉤。實行固定的匯率制，各國貨幣對美元的匯率一般只能在平價上下1%的幅度內浮動。國際貨幣基金組織通過預先安排的資金融通措施，保證向會員國提供輔助性儲備供應。會員國不

17、得限制經常項目的支付，不得采取歧視性的貨幣措施。3、隨著時間的推移，布雷頓森林體系暴露出種種弊端，直至徹底瓦解。28（三）牙買加體系1、布雷頓森林體系崩潰之后，國際貨幣基金組織會議達成了“牙買加協定”。該協定取消了固定匯率制，實行浮動匯率制，從而形成了新的國際貨幣制度牙買加體系。2、牙買加體系的內容：國際儲備貨幣多元化；匯率安排多樣化；多渠道調節國際收支。29 第三章 信用30第一節 信用及其產生一、信用的產生含義：信用是指以償還和支付利息為條件的借貸活動。償還性是信用的基本特征。信用是在私有制基礎上產生的。二、實物借貸與貨幣借貸實物借貸與貨幣借貸是借貸活動的兩種形式；實物借貸是指以實物為對象

18、進行借貸的活動；貨幣借貸是指以貨幣為對象進行的借貸活動 31三、信用與貨幣的關系（一）信用與貨幣是兩個不同的范疇信用是一種借貸行為，是不同所有制之間調節財富余缺的一種形式。貨幣是一般等價物，作為價值尺度，媒介商品所有者之間的商品交換。（二）信用和貨幣之間有著密切的聯系1、它們的產生都與私有制緊密相關，并且都表現為不同商品生產者之間的經濟關系，都是價值運動的形式；322、貨幣借貸的出現是信用獲得更大發展的基本條件，一方面，貨幣借貸擴展了信用的范圍，擴大了信用的規模；另一方面，信用也促進了貨幣形式和貨幣流通的發展。3、信用的擴張會增加貨幣供給，信用緊縮將減少貨幣供給；信用資金的調劑將影響貨幣流通速

19、度和貨幣供給的結構 。（三）貨幣和信用相互滲透而形成的新范疇金融。金融是貨幣運動和信用活動的融合體。33第二節 高利貸信用一、高利貸的特點含義：高利貸是指以極高的利率為特征的一種借貸活動。特點：利率極高且不穩定。34第三節 現代信用及其作用一、現代經濟是信用經濟（一）現代經濟是一種信用經濟在現代經濟生活中，信用即債權債務關系是一種最普遍的經濟關系，經濟活動中的各個經濟部門、每一個環節都滲透著債權債務關系。債權債務關系已經成為經濟中最重要最復雜的經濟關系，成為連接經濟各部門、政府、企業、個人最重要的紐帶。經濟越發展，債權債務關系越緊密，越成為經濟正常運動的必要條件。35（二）在現代經濟中，債權債

20、務關系變的重要的原因：從現代經濟的基本特征來看：現代經濟是一種具有擴張性質的經濟，決定了信用是經濟的基本條件。從貨幣形式的發展來看：自金融貨幣退出流通領域以后，信用貨幣成為流通中最基本的貨幣形式。信用貨幣是在信用的基礎上產生的，是一種信用活動。在現代經濟社會中，任何人的生活都不可能完全脫離貨幣，或多或少會與貨幣發生聯系，所以信用就成為一個無所不在的經濟關系。36二、現代信用的基礎和體系構成（一）現代信用基礎主要由以下四個部分的內容構成1、經濟生活中多種信用形式齊備規范，各經濟主體都可以通過相應的信用形式授受信用，信用關系成為全社會最普遍、最基本的經濟關系。2、全社會成員在經常性的信用活動中具有

21、明確的信用價值理念，社會成員普遍具有良好的守信習慣與意愿，信用氛圍良好。3、各種信用活動都納入具有強大約束力和制衡力的信用規則下運行，信用秩序井然并具有自動維護機制。4、社會信用體系齊備并規范運作，高效運作，覆蓋面寬并具有權威性，各系統之間緊密相連、有機結合，運轉正常。37（二）現代信用體系主要由四大系統構成：1、信用中介系統。由銀行等多種信用中介機構組成。2、信用服務機構系統。由專門提供與信用活動相關的多種服務機構組成。3、信用管理機構系統。由對信用活動進行監督、管理、協調的官方或民間機構組成。 4、社會征信系統。主要包括信用檔案系統、信用調查系統、信用評估系統、信用查詢系統和失信公示系統等

22、。38第四節 現代信用形式一、商業信用（一）涵義：它是指工商企業之間在買賣商品時，以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品銷售企業對商品購買企業以賒銷方式提供的信用。（二）商業票據和票據流通商業票據是商業信用工具，它是提供商業信用的債權人，為了保證自己對債務索取權而掌握的一種債權憑證。商業票據主要有期票和匯票兩種。商業票據可以轉讓流通。39（三）商業信用的作用在商品經濟中發揮著潤滑生產和流通的作用。（四）商業信用的局限性 1、商業信用規模的局限性；2、商業信用的方向受到限制；3、 商業信用的期限也有限制。二、銀行信用（一）含義：它是指銀行或其他金融機構以貨幣形態提供的信用。在銀行信用中，銀行充

23、當了信用的媒介。40（二）銀行信用與商業信用的關系：1、銀行信用是在商業信用發展的基礎上產生的；2、銀行信用克服了商業信用的局限性（銀行信用克服了商業信用在信用規模的局限性；銀行信用克服了商業信用在信用方向上的局限性；銀行信用克服了商業信用在信用期限上的局限性。因此，銀行信用無論在規模上、范圍上、還是在期限上都大大超過了商業信用，成為現代經濟生活中最基本的、占主導地位的信用形式。3、雖然銀行信用克服了商業信用的局限性，但銀行信用不能取代商業信用，商業信用仍然是整個信用制度的基礎。 4、銀行信用和商業信用具有密切的聯系。銀行信用是在商業信用的基礎上產生和發展起來的，而銀行信用的出現又使商業信用進

24、一步得到發展。41三、國家信用（一）含義：國家信用是指國家為一方的借貸活動，即國家作為債權人或債務人的信用。（二）國家信用的形式在現代社會，國家信用主要采用以下幾種形式：1、發行國家公債；2、發行國庫券；3、專項債券；4、向銀行透支或借款。42四、消費信用含義：它是指銀行和其他金融機構向消費者個人提供的直接用于生活消費的信用。主要形式：賒銷；分期付款；消費信貸。五、國際信用含義：它是指一切跨國的借貸關系、借貸活動。具體形式：1、出口信貸；2、國際商業銀行貸款3、政府貸款；4、國際金融機構貸款；5、國際資本市場業務；6、國際租賃。 43第四章 利息與利息率44第一節 利息的來源與本質一、利息的概

25、念利息是指借貸關系中由借入方支付貸出方的報酬。利息是伴隨著信用關系的發展而產生的經濟范疇，并構成信用的基礎與條件。二、利息的來源考察利息的本質，必須結合其來源進行分析。 45在不同的生產方式下，利息的來源不同，反映的經濟關系也不同：1、在奴隸社會和封建社會，高利貸是生息資本的主要形式，高利貸的利息來源于奴隸或小生產者的剩勞動甚至必要勞動所創造的價值，體現了高利貸者和奴隸主、封建主共同對勞動者的剝削關系。2、在資本主義生產方式下，利息是剩余價值的一種特殊表現形式，是利潤的一部分，體現了借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人的關系，也體現了他們共同瓜分剩余價值的關系。3、在以公有制為主體的社會主義

26、社會中，利息來源于國民收入或社會純收入，是社會純收入再分配的一種方式，體現了勞動者共同占有生產資料、獨立進行經濟核算、重新分配社會純收入的關系。46第二節 利率的種類一、利率及其兩種計算方法利率的概念：利率是以百分數表示的一定時期內利息額同貸出資本額的比率，它體現著借貸資本增殖的程度利率計算有兩種方法：單利法和復利法。47二、利率的種類利率按照不同的標準可以劃分為不同的種類：（一）按照利率的表示方法可劃分為：年利率、月利率和日利率。（二）按照利率的決定方式可劃分為：官方利率、公定利率和市場利率。（三）按照借貸期內利率是否浮動可劃分為：固定利率和浮動利率。（四）按照利率的作用可劃分為：基準利率與

27、差別利率。（五）按照信用行為的期限長短可劃分為：長期利率和短期利率。（六）按照利率的真實水平可劃分為：名義利率與實際利率。 48第三節 利率的決定及其影響因素一、利率的決定因素馬克思主義的利率決定理論是從利息的本質出發，認為利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割出來的一部分剩余價值，而利潤是剩余價值的轉化形式。利息量的多少取決于利潤總額，利息率取決于平均利潤，利息率的變化范圍在零和平均利潤之間波動。在上述區間里，利息率的高低取決于兩個因素：一是利潤率；二是利潤在借貸雙方之間分配的比例，這個比例主要由資本供求關系及競爭決定。49一、利率的決定因素馬克思主義的利率決定理論是從利息的本質出

28、發，認為利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割出來的一部分剩余價值，而利潤是剩余價值的轉化形式。利息量的多少取決于利潤總額，利息率取決于平均利潤，利息率的變化范圍在零和平均利潤之間波動。在上述區間里，利息率的高低取決于兩個因素：一是利潤率；二是利潤在借貸雙方之間分配的比例，這個比例主要由資本供求關系及競爭決定。50二、利率變化的影響因素（一）經濟因素：包括經濟周期、通貨膨脹或通貨緊縮、稅收等。（二）政策因素：主要是指國家的貨幣政策、財政政策、匯率政策的實施對利率的影響。（三）制度因素：主要是利率管制程度。 51第五章 金融市場52第一節 金融市場的構成與分類一、金融市場的涵義 金融市

29、場是指資本供求雙方借助金融工具進行各種貨幣資金交易活動的市場。金融市場有廣義與狹義之分。金融市場有有形市場與無形市場兩種形態。53二、直接融資和間接融資（一）直接融資與間接融資是資金供求之間融資活動的兩種基本形式，其根本區別在于債權債務關系的形成方式不同。凡資金供求者之間直接形成債權債務關系的為直接融資；凡資金供求雙方不直接聯系而分別與金融機構形成債權債務關系的為間接融資。54（二）直接融資和間接融資各具優點，也各有局限性。1、直接融資的優點、局限性直接融資的優點：資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和提高使用效益；由于沒有中間環節，籌資成本較低，投資收益較高；由于資金供求雙方直接聯系

30、，可根據不同的融資要求或條件進行組合，有利于實現資金的順利融通和優化配置。55直接融資的局限性表現在：資金供求雙方在數量、期限、利率等方面受到的限制比間接融資多。直接融資的便利程度及融資工具的流動性均受到金融市場的發達程度的制約。對資金供求者來說，直接融資的風險比間接融資大的多。 562、間接融資的優點、局限性間接融資的優點：買賣便利；安全性高；規模經濟。間接融資的缺點：割斷了資金供求雙方的直接聯系，減少了投資者對資金使用的關注和籌資者的壓力；金融機構要從經營服務中獲得收益，從而增加籌資者的成本，相對減少了 投資者的收益。較難同時滿足資金供求雙方各自不同的要求。57三、金融市場的地位與功能（一

31、）金融市場的地位金融市場是指整個市場體系中最基本的組成部分之一，是聯系其他市場的紐帶。因為無論是消費和生產資料的買賣，還是技術和勞動的流動等，各種市場的交易活動都要通過貨幣的流通和資金的運動來實現，都離不開金融市場密切配合。（二）金融市場的功能金融市場的功能是多方面的，其中最基本的功能是滿足社會再生產過程中的投資需求，促進資本的集中與轉換。具體表現為：1、有效地動員籌集資金；2、合理地分配和引導資金；3、靈活地調度和轉化資金；4、有效地實現宏觀調控。58四、金融市場的構成要素（一）參與者。金融市場的參與者大致可分為以下幾類：1、個人；2、企業；3、銀行和非銀行金融機構；4、中央銀行；5、政府及

32、政府機構。（二）金融工具。金融工具一般包括債券債務憑證（票據、債券）和所有權憑證（股票），是金融市場上買賣的對象。（三）交易價格。由于金融市場上的交易對象是貨幣資金，因此交易價格反映的是在一定時期內轉讓貨幣資金使用權的報酬，交易價格通常表現為利率。 59（四）組織方式。即金融市場的交易采用的方式。主要有三種：1、場內交易方式；2、柜臺交易方式；3、無形交易方式。五、金融市場的分類1、按交易工具的不同期限，分為貨幣市場和資本市場；2、按成交后是否立即交割，分為現貨市場和期貨市場；3、按交易證券的新舊，分為證券發行市場和證券流通市場；4、按交易對象，分為票據市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場、

33、黃金市場等；5、按地理范圍，分為地方性、全國性、區域性、國際性金融市場。 60第二節 金融工具及其價格一、金融工具的基本特征金融工具一般具有期限性、流動性、風險性和收益性四個基本特征。（一）期限性。指一般金融工具有規定的償還期限。（二）流動性。指金融工具在必要時迅速變為現金而不致遭受損失的能力。（三）風險性。指金融工具的本金和預期收益遭受損失的可能性大小。（四）收益性。指持有金融工具能夠帶來的一定收益。61二、金融工具的種類金融市場上金融工具的種類多種多樣。按不同的劃分標準有多種分類。（一）按金融工具的期限不同，分為貨幣市場工具和資本市場工具。（二）按融資形式不同，分為直接融資工具和間接融資工

34、具。（三）按權利義務不同，分為債務憑證和所有權憑證。（四）按是否與實際信用活動直接相關，分為基礎性金融工具和衍生性金融工具。62三、金融工具的發行價格（一）含義：它是指初級市場上新發行的金融工具在發售時的實際價格。（二）金融工具的發行價格，可以等于其面額，也可以高于或低于其面額。（三）按不同的發行方式，金融工具的發行價格大致分為兩類：1、直接發行方式下的發行價格；2、間接發行方式下的發行價格。63四、證券行市與反映股票價格變動的指標（一）證券行市。是指二級市場上買賣有價證券的實際交易價格。（二）反映價格變動的指標。五、證券收益率含義：它是指購買證券所能帶來的收益額與本金之間的比率。證券收益率可

35、以分為債券收益率和股票收益率兩大類。64第三節 貨幣市場一、貨幣市場的涵義及特點涵義：貨幣市場是指期限為一年內的金融工具為媒介進行短期資金融通的市場，又稱為短期資金市場。貨幣市場的特點：1、交易期限短；2、交易目的是解決短期資金周轉的需要；3、所交易的金融工具有較強的貨幣性。65二、貨幣市場的類型貨幣市場通常按交易對象劃分，主要分為同業拆借市場、商業票據市場、國庫券市場、大額可轉讓定期存單市場、回購市場等子市場構成。（一）同業拆借市場含義：它是指各類金融機構之間短期資金拆借活動所形成的市場。兩種類型：1、銀行同業拆借市場。是指銀行業同業之間短期資金的拆借市場。2、短期拆借市場。又叫“通知放款”

36、，主要是商業銀行與非銀行金融機構之間的一種短期資金拆借形式。66（二）商業票據市場1、商業票據是指在商品和勞務交易基礎上簽發的一種債權債務憑證，主要有本票和匯票兩種。商業票據市場主要指商業票據的流通及轉讓市場，包括票據承兌和票據貼現市場。（三）國庫券市場1、國庫券是政府為了彌補國庫資金臨時不足而發行的短期債務憑證。2、國庫券市場的活動包括國庫券發行與轉讓流通。67（四）可轉讓大額定期存單市場（CD市場）CD市場是在銀行定期存款憑據上注明存款金額、期限、利率，到期持有人提取本金和利息的一種債務憑證。（五）回購市場回購市場是指買賣回購協議的短期融資市場。68第四節 資本市場一、資本市場的特點涵義：

37、資本市場是指期限一年以上的金融工具為媒介，進行長期性資金交易活動的市場，又稱為長期資金市場。四個特點：1、金融工具期限長；2、交易的主要目的是解決長期投資性資金的需要；3、資金借貸量大；4、收益較高而流動性差，價格變動幅度大，有一定風險性和投機性。69二、分類：資本市場按照其職能區別，可劃分為發行市場（初級市場）和流通市場（二級市場）。 （一）發行市場涵義：發行市場（一級市場）是組織新證券發行業務的市場。其活動圍繞有價證券的發行而展開。有價證券的發行是一種復雜的金融活動，需要經歷以下幾個環節：1、證券種類的選擇；2、償還期限的確定；3、債券還本付息的條件； 4、發售方式的選擇。 70（二）流通

38、市場1、流通市場（二級市場）是買賣已發行舊證券的市場，其活動圍繞有價證券的轉讓流通而展開。2、流通市場的主要功能是解決金融工具的長期性和資金的流動性矛盾，通過有價證券的買賣提高其流通性。3、流通市場的交易活動比較復雜，主要包括參與者、組織方式和交易方式等內容。 71第六章 金融機構體系 72第一節 金融機構體系的構成與發展一、金融機構的界定及分類（一）金融機構的界定1、金融機構是專門從事金融活動的組織，通常以一定量的自有資金為資本，通過吸收存款，發行各種證券等方式形成資金來源，并通過貸款、投資等形式運用資金，在向社會提供各種金融工具和金融服務過程中獲得利潤。732、金融機構與一般經濟單位之間既

39、有共性，又有特殊性。其共性主要表現為其具備普通企業的基本要素，如有一定的自有資本，向社會提供特定的商品（金融工具）和服務，必須依法經營、獨立核算、自負盈虧、照章納稅等。其特殊性主要表現在以下三點：經營對象與經營內容不同。金融機構的經營對象是貨幣資金這種特殊的商品，經營內容則是貨幣的收付、借貸及與貨幣運動有關的或與之相聯系的各種金融服務。經營關系與活動原則不同。金融機構與客戶個人之間主要是貨幣資金的借貸或投資關系，其經濟活動遵循信用原則。經營風險及影響程度不同。金融機構因其業務大多是以還本付息為條件的貨幣信用業務，故其風險主要表現為信用風險、擠兌風險、利率風險、匯率風險等。74（二）金融機構的分

40、類金融機構按照不同的標準，可以劃分為不同的種類。1、按照金融機構的主要業務類別可劃分為：銀行性金融機構和非銀行性金融機構。2、按照金融機構的業務性質可劃分為：商業性金融機構和政策性金融機構。3、按照金融機構業務所轄的地理范圍可劃分為：國內金融機構和國際金融機構。二、金融機構在現代經濟體系中的地位與作用（一）金融機構是一國資金活動的總樞紐，通過籌集融通資金，引導資金流向，支持經濟發展。（二）金融機構是一國調節、管理經濟活動的杠桿，是一國經濟健康、有序、穩定運行的保證。75三、現代金融機構體系的一般構成目前各國的一般構成是：以中央銀行為核心，以商業銀行為主體，各類專業銀行、非銀行金融機構并存。（一

41、）中央銀行中央銀行是金融體系中的一種特殊的銀行。其特殊性在于：它不以盈利為目的，是專門行使宏觀調控與金融管理的機構，它作為發行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行，成為一國金融體系的核心。76（二）商業銀行。商業銀行是以經營工商業存放款為主要業務，并為客戶提供多種服務的金融機構。在金融機構體系中成為骨干和主體。（三）專業銀行專業銀行是專門經營規定范圍業務和提供專門性金融服務的銀行。主要有投資銀行、儲蓄銀行、抵押銀行、開發銀行、農業銀行、進出口銀行。（四）非銀行金融機構非銀行金融機構是除銀行以外的金融機構總稱。主要有保險公司、信托公司、信用合作社、財務公司、租賃公司、退休或養老基金、政權機構、典當行等

42、。77（五）外資（合資）銀行外資銀行是一國境內由外國人出資開設的銀行或分支機構；合資銀行是指外國資本與本國資本聯合投資開設的銀行。四、現代金融機構體系的發展趨勢1、創新趨勢；2、兼并、重組趨勢；3、全能趨勢；4、國際化趨勢。78第二節 中國金融機構體系的形成與發展一、舊中國的金融機構體系二、新中國金融機構體系的建立與發展新中國金融機構體系的建立與發展大致可分為以下幾個階段：（一）初步形成階段（19481953年）1948年12月日，在原華北銀行、北海銀行和西北農民銀行的基礎上建立了中國人民銀行。79（二）“大一統”的金融體系（19531978年）與這個時期的經濟體制和管理方式相適應，金融機構體

43、系也實行了高度集中的“大一統”模式。這個模式的基本特征為；中國人民銀行是全國唯一一家辦理各項銀行業務的金融機構，集中央銀行和普通銀行于一身，其內部實行高度集中管理，利潤分配上實行統收統支。（三）改革初期（19791983年9月）中國銀行、中國農業銀行、中國人民建設銀行從中國人民銀行中分設出來，打破了中國人民銀行一家包攬的局面。但中國人民銀行仍然集貨幣發行和信貸與一身，不能有效地對專業銀行和金融全局進行領導、調控與管理。80（四）初具規模階段（1983年9月1993年）形成了以中央銀行（中國人民銀行）為核心，以四大專業銀行為主體，其他各種金融機構并存和分工協作的金融機構體系，并初具規模。（五）新

44、型金融機構體系的提出與建設階段（1994至今）改革的目標之一是建立在中央銀行宏觀調控下的政策性金融與商業性金融分離，以國有商業銀行為主體，多種金融機構并存的金融機構體系。為此，1994年我國先后建立了三家政策性銀行，同時著手進行專業銀行向商業性銀行的轉換。當前正處在實現和完善這一新的金融機構體系的過程之中。81第三節 中國現行的金融機構體系一、中國大陸現行的金融機構體系（一）金融宏觀政策制定和監督管理機構1、中國人民銀行它是中國的中央銀行，其主要任務是在國務院領導下制定和執行貨幣政策，對金融業實施監督管理，具體職責都以法律形式加以明確。 822、中國銀行業監督管理委員會2003年3月設立，根據

45、國務院授權，統一監督管理銀行、金融資產管理公司、信托投資公司以及其他存款類金融機構，維護銀行業的合法、穩健運行。3、中國證券監督管理委員會1992年10月，國務院證券委員會（簡稱國務院證券委）和中國證券監督管理委員會（簡稱中國證監會）宣告成立，標志著中國證券市場統一監督體制開始形成。1998年4月，國務院證券委與中國證監會合并組成新的中國證券監督管理委員會，它是全國證券期貨市場的主管部門。經過這些改革，中國證監會職能明顯加強，集中統一的全國證券管理體制基本形成。834、中國保險監督管理委員會。于1998年11月成立，是全國商業保險的主管部門，為國務院直屬單位，根據國務院授權履行行政管理職能，研

46、究和擬定 保險業的方針政策、發展戰略和行業規則；起草保險業的法律、法規；制定保險業的規章，依照法律、法規統一監督管理全國保險市場。依法對境內保險及非保險機構在境外設立的保險機構進行監管。（二）政策性銀行主要有國家開發銀行、中國農業發展銀行、中國進出口銀行。84（三）商業銀行1、四家國有獨資商業銀行。即中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行。2、其他商業銀行。是在1986年交通銀行重組后陸續設立的。全國性商業銀行6家，交通銀行、中信實業銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、興業銀行，其余均為區域性商業性銀行。3、城市商業銀行。它是在原城市信用社的基礎上，由城市企業、居民和地方財

47、政投資入股組成的地方性股份制商業銀行，主要為地方經濟服務，為中心企業服務。85（四）非銀行性金融機構主要有保險公司、信托投資公司、證券機構、財務公司、投資銀行、城市和農村信用合作社。還有金融資產管理公司、郵政儲金匯業局、金融租賃公司、典當行、金融期貨公司、信用擔保公司、信用卡公司、投資基金管理公司等各種非銀行金融機構。（五）外資（合資）金融機構主要有外資金融機構的代表處，外資金融營業機構、中外合資金融機構。（六）QFIIQFII是指合格的境外機構投資者。加入 WTO以后，隨著對外開放的擴大，中國大陸允許合格的境外機構投資者在一定規定和限制下匯入一定額度的外匯資金，并轉換為當地貨幣，通過嚴格監管

48、的專門賬戶投資當地證券市場，其資本利得、股息等經批準后可轉為外匯出。86第四節 國際金融機構體系的構成國際金融機構是多國共同建立的金融機構的總稱，主要有全球性和區域性金融機構組成。一、全球性金融機構全球性金融機構組織，即國際貨幣基金組織和世界銀行集團。87（一）國際貨幣基金組織國際貨幣基金組織是聯合國的一個專門機構，其宗旨是，共同研究和協商國際貨幣問題，加強國際貨幣合作；便利國際貿易的擴大與平衡發展，協助會員國克服國際收支困難；促進國際匯兌，穩定貨幣匯率，避免各國間的貨幣競爭性；消除妨礙世界貿易的外匯管理等。國際貨幣基金組織的資金來源主要是成員國繳納的基金份額，還有向成員國和國際金融市場借款、

49、出售黃金收入以及創設特別提款權等。其主要業務包括：當會員國國際收支發生困難時，向會員國提供各種貸款；向會員國提供咨詢、培訓服務；對會員國的匯率政策進監督以及對會員國的經濟、金融與形式進行磋商、協調。88（二）世界銀行集團世界銀行集團中最主要的機構是國際復興開發銀行，又稱世界銀行。它有兩個附屬機構即國際開發協會和國際金融公司。世界銀行的宗旨是，為解決會員國恢復和發展經濟的資金不足，提供和組織長期貸款和投資，從而資助會員國興辦特定的基本建設工程，協助其復興與開發。89二、區域性金融機構包括亞洲開發銀行、非洲開發銀行、泛美開發銀行、阿拉伯貨幣基金組織、伊斯蘭銀行、西非發展銀行、西歐投資銀行、國際經濟

50、合作銀行、國際投資銀行等。目前，它們共同宗旨是通過發放貸款和進行投資、技術援助及協助規劃，促進本地區的經濟發展與合作。亞洲開發銀行是僅次于世界銀行的第二大開發性金融機構。亞洲開發銀行現有成員國47個。亞洲開發銀行的宗旨是鼓勵政府和私人在亞洲太平洋地區投資，通過提供項目提供和技術援助，促進和加強亞洲太平洋地區發展中國家、地區的經濟發展。其資金來源有兩類：一是普通資金，主要由會員國認繳的股本、來自國際金融市場及各國政府的借款和捐款構成；二是特別基金，包括亞洲開發基金、技術援助特別基金、日本特別基金及聯合國金融資金。 90三、國際清算銀行國際清算銀行是西方主要發達國家和若干大商業銀行合辦的國際金融機

51、構，主要辦理國際清算；接受各國中央銀行存款并代理買賣黃金、外匯和有價證券；辦理國庫券和其他債券的貼現、再貼現等。此外還負責推動金融監管的國際合作，制定國際統一的銀行監管標準，協調各成員國中央銀行的關系，致力于跨國性銀行的監管工作。91四、國際金融機構體系的作用1、維持匯率穩定。國際金融機構體系的目標之一是建立一個穩定的匯率制度。2、進行行業協調。即對國際金融業的業務活動進行規范、監管、協調。一是制定國際監督合作的基本原則；二是制定監督工具；三是加強對銀行風險資產的管理。3、調節國際收支平衡。主要通過提供短期貸款，緩解暫時的國際收支逆差；提供長期貸款以促進經濟長期發展。4、積極防范并化解國際金融

52、危機。如提供緊急貸款、給予一定的資金援助；制定協調協定，國際借貸總安排；召集權威人士擬訂改革方案等。此外，各國際金融機構體系的作用也存在著局限性。 性。92第七章 商業銀行與存款貨幣93第一節 商業銀行的產生及其職能一、商業銀行的產生商業銀行是在社會經濟發展的推動下產生和發展起來的，是在貨幣經營業的基礎上產生的。早期的商業銀行，屬于高利貸性質的銀行，現代銀行是適應資本主義經濟發展需要，通過兩種途徑形成的：一是由高利貸性質的銀行轉變而來的；二是通過股份公司形式建立的現代股份銀行。94二、商業銀行的職能（一）充當信用中介。這是商業銀行最基本的、最能說明其經營特征的職能，即商業銀行通過吸收存款，動員

53、和集中社會上的一切閑置的貨幣資本，提供給資金的需求者，充當中介人。（二）充當支付中介。銀行為客戶辦理貨幣結算收付業務，充當客戶之間的中介。（三）創造信用流通工具。商業銀行在經營業務基礎上，創造了可以發揮貨幣作用的信用流通工具銀行券和存款貨幣。（四）提供金融服務。主要包括各種代理、咨詢、信息、融資服務、財務管理、信托等。95三、商業銀行的作用商業銀行在金融機構體系中處于獨特地位，發揮著重要作用：首先，它通過辦理業務與企業緊密聯系，在微觀經濟活動中發揮著重要作用；其次，商業銀行在中央銀行實施貨幣政策，進行宏觀金融調控中發揮著重要作用。96第二節 商業銀行的類型與組織形式 一、商業銀行的類型商業銀行

54、的類型主要有職能分工型模式和全能型模式。職能分工型模式又稱分業經營模式，是指在金融機構體系中，各個金融機構從事的業務具有明確的分工，各自經營專門的金融業務，有的專營長期金融業務，有的專營證券業務，或信托、保險等業務。97二、商業銀行的組織形式（一）單一銀行制。也稱單元銀行制，即每家商業銀行只有一個獨立的銀行機構，不設立分支機構。（二）總分行制。總分行制度是指銀行在大城市設立總行，并該市及國內外各地設立分支機構的銀行制度。（三）連鎖銀行制。連鎖銀行制又稱聯合制，其特點是：由某一個人或一個集團購買若干家獨立銀行的多數股票，從而達到控制這些銀行的目的。（四）銀行持股公司制。銀行持股公司制又稱集團銀行

55、制，其特點是由一家集團成立一個股份公司，再由該公司控制或收購兩家以上的銀行或金融機構。 98第三節 商業銀行的業務一、商業銀行的資產負債表商業銀行資產負債表反映了銀行主要業務的基本狀況。高度簡化的商業銀行資產負債表，可以反映出商業銀行主要的資產負債業務項目。99二、負債業務負債業務是指銀行吸收資金的業務，即形成銀行資金來源的業務。主要包括：（一）存款業務。指商業銀行所吸收的各種活期存款、定期存款和儲蓄存款。（二）其他負債。指商業銀行的各種借入款項，包括從中央銀行借款、銀行同業拆借，從國際貨幣市場借款、結算過程中的短期資金占用、發行金融債券等。（三）銀行資本。即自有資本，包括銀行成立時發行股票所

56、籌的股份資本（簡稱股本）、公積金及未分配利潤。100三、資產業務資產業務是銀行運用資金的業務，它表明銀行資金的存在形式以及銀行所擁有的對外債權，是銀行獲取收益的主要途徑。資產業務主要包括：（一）現金資產。是銀行為保證資產流動性而持有的流動性資產。主要包括庫存現金、存放在中央銀行的存款、存放在同業的存款、托收中的現金等。（二）貼現。是銀行運用資金的形式。（三）貸款。是指銀行所發放的各種貸款。貸款一般分為以下幾類：1、信用貸款和抵押貸款；2、短期貸款、中期貸款和長期貸款；3、工商業貸款、農業貸款和消費貸款。101（四）投資。主要是指銀行購買的有價證券。（五）租賃。主要形式有經營性租賃、融資性租賃。

57、四、其他業務是指商業銀行資產負債表以外各項業務的總稱。可分為兩大類：一類是狹義的中間業務，主要有：匯兌結算業務、信用證業務、承兌業務、代理收付款業務、代客買賣業務、信用卡業務、保管箱業務、信托業務等；另一類是表外業務，主要有：貸款承諾、擔保信用證、金融期貨及選擇權契約等。 102五、當代商業銀行的業務創新商業銀行的業務創新主要表現為：（一）負債種類與方式多元化。（二）資產業務創新與資產證券化。（三）其他業務創新與擴展服務領域。103第四節 商業銀行的經營與管理一、商業銀行的經營原則（一）商業銀行的經營原則商業銀行的經營管理所遵循的基本原則是：盈利性、流動性和安全性。簡稱“三性”原則。安全性：是

58、指銀行經營中應盡量減少資產風險。流動性：是指銀行經營中應能及時滿足存款人隨時支取的要求。盈利性：是指銀行經營中在保證安全性的前提下，銀行要以追求利潤最大化為最終目標。 104（二）“三性原則”間的關系商業銀行經營的三個原則既是相互統一的，又有一定的矛盾。如果沒有安全性，流動性和盈利性也就不能最后實現；流動性越強，風險越小，安全性也越高。但流動性、安全性與盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流動性強、安全性高的資產其盈利性則較低，而盈利性較強的資產，則流動性較弱，風險較大，安全性較差。105二、商業銀行經營管理從發展的角度來看，商業銀行的經營管理經歷了資產管理、負債管理和資產負債綜合管理的演變過程。

59、（一）資產管理。它是商業銀行的傳統管理辦法，其重點是流動性的管理。（二）負債管理。它是在20世紀60年代開始商業銀行采取的一種管理方式。（三）資產負債管理。從20世紀80年代開始，商業銀行經營管理進入了一個新的階段，即資產負債綜合管理。106第五節商業銀行與存款貨幣的創造一、原始存款與派生存款原始存款是指商業銀行接受的客戶現金存款以及從中央銀行獲得的再貼現及再貸款。派生存款是指由銀行的貸款投資活動而衍生出來的存款。107二、存款貨幣的創造過程存款貨幣的創造是在商業銀行組織的轉賬結算的基礎上進行的。在發達的銀行制度下，客戶之間的支付普遍采取轉賬結算的方式，通過存款貨幣的轉移完成支付，而不再使用現

60、金。與此相適應，銀行向客戶發放的貸款也首先形成客戶在銀行的 存款，然后客戶再用這部分存款去進行支付，使得其他客戶的存款增加，這樣，銀行貸款增加，引起客戶存款增加，存款貨幣也就被創造出來了。108三、派生存款的制約因素（一）法定存款準備金。是以法律形式規定商業銀行吸收的活期存款，必須按一定比例轉存中央銀行的存款。（二）提現率。是指現金漏損與銀行存款總額的比率。（三）超額準備金率。是指商業銀行超額準備金與存款總額的比率。109第八章 中央銀行110第一節 中央銀行的產生、發展與類型一、中央銀行產生的客觀條件中央銀行是在商業銀行的基礎上經過長期發展逐步形成的。商業銀行的發展，促進了商品經濟的發展，同