1、PAGE PAGE - 16 - PAGE - 1 -XXXXXXX學院(xuyun)畢業論文(b y ln wn)題目(tm)： 新債務重組準則對上市公司的 影響分析學 號 姓 名 專 業 指導教師 完成時間 20 年 月 日僅限學術參考風宇云揚提供目 錄中文(zhngwn)摘要 3 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc280869643 HYPERLINK l _Toc280869644 第1章 新債務重組準則(zhnz)的相關概述4 HYPERLINK l _Toc280869645 1.1 新債務(zhiw)重組準則的出臺背景4 HYPERLINK l _T

2、oc280869646 1.2 新準則的變化4 HYPERLINK l _Toc280869647 1.2.1 債務重組準則的定義變化5 HYPERLINK l _Toc280869648 1.2.2 債務重組準則的會計處理變化5 HYPERLINK l _Toc280869649 1.2.3 債務重組準則的內容變化5 HYPERLINK l _Toc280869653 第2章 新債務重組準則對上市公司的影響6 HYPERLINK l _Toc280869654 2.1 對上市公司確定債務重組核算范圍的影響6 HYPERLINK l _Toc280869655 2.2 對上市公司債務重組行為的

3、影響6 HYPERLINK l _Toc280869656 2.3 對上市公司財務報告的影響6 HYPERLINK l _Toc280869657 2.4 對上市公司財務狀況的影響7 HYPERLINK l _Toc280869658 2.5 對上市公司盈余管理的影響7 HYPERLINK l _Toc280869659 第3章 典型案例分析：對ST華龍債務重組案例的分析8 HYPERLINK l _Toc280869660 3.1案例背景介紹8 HYPERLINK l _Toc280869661 3.2 案例分析9 HYPERLINK l _Toc280869662 第4章 債務重組準則應用

4、中存在的問題9 HYPERLINK l _Toc280869663 4.1 資產公允價值的確定存在一定問題9 HYPERLINK l _Toc280869664 4.2 存在利用債務重組操縱利潤的現象10 HYPERLINK l _Toc280869665 4.3 債務重組準則沒有考慮資金時間價值的影響10 HYPERLINK l _Toc280869666 4.4 債務重組損益會造成現金流量表不真實10 HYPERLINK l _Toc280869667 4.5 債務重組披露不夠完善11 HYPERLINK l _Toc280869668 第5章 債務重組準則實施建議115 HYPERLIN

5、K l _Toc280869669 .1 設立專門確認及監督機構11 HYPERLINK l _Toc280869670 5.2 修改債務重組損益的確認11 HYPERLINK l _Toc280869671 5.3 將資金時間價值運用到準則中11 HYPERLINK l _Toc280869672 5.4 完善現金流量表的補充資料12 HYPERLINK l _Toc280869673 5.5 細化債務重組披露信息12參考文獻 13致謝(zh xi) 14新債務重組準則對上市公司的影響(yngxing)分析摘 要債務重組是市場經濟條件下企業的一項重要交易活動，財務人員有必要讀懂相關會計準則。

6、為了規范債務重組交易事項(shxing)的會計處理與信息披露，財政部于2006年2月15日再次修改并頒布(bnb)了新的債務重組會計準則，2006年債務重組新準則(zhnz)較2001年準則發生了很大的變化，與1998年制定的準則基本相同。新準則使用公允價值的計量方法，使用現值的估計技術，產生的債務重組收益計入當期損益。這些都與當今國際準則中的做法相吻合。進入新世紀以來,債務重組活動在我國上市公司普遍存在,這促成了規范該經濟活動會計行為的債務重組準則的產生和發展。截至2010年,新債務重組準則在上市公司已經運行了三年多，本文從新債務重組準則的出臺背景、與舊準則相比之下的變化、在上市公司中的應用

7、、對上市公司的影響、新債務重組準則在應用中存在的問題以及實施的建議等幾個方面詳細地分析了新債務重組準則對上市公司的影響。關鍵詞: 會計準則；上市公司；債務重組；影響 第1章 新債務重組準則的相關概述1.1 新債務重組(zhn z)準則的出臺背景企業由于管理不善或遭受外界因素影響導致資金周轉不靈、盈利能力下降、資不抵債，陷入債務困境，導致重組活動不斷發生，進而促進了債務重組準則的產生。1998年債務重組準則首次頒布，對于規范我國債務重組交易行為，保護債權人利益等起到了積極作用。2001年準則對1998年準則進行了修訂，這是我國政府根據市場環境特點以及(yj)債務重組具體事務中存在的問題做出突破性

8、舉措。2001年準則在一定程度上防止了上市公司利用準則進行利潤操縱以及盈余管理。2006年準則的修訂，其目的就是意圖建立一套符合我國實際情況、指導重組交易行為并能夠與國際會計慣例接軌的準則。2006年債務重組新準則較2001年準則發生了很大的變化，與1998年制定的準則基本相同。新準則使用公允價值的計量方法，使用現值的估計技術，產生的債務重組收益計入當期損益。這些都與當今國際準則中的做法相吻合。新的準則帶來新的氣象，如何做好新舊準則的銜接與交替，如何合理、可靠地運用新準則，成為準則頒布后的重點。本文針對該問題，對新債務重組準則對上市公司的影響進行了研究(ynji)，以期為我國會計準則的完善盡一

9、己之力。因此，本文的研究為會計準則制定者提供了理論依據，不僅對我國的會計準則建設工作有著重要的意義，而且對證券市場監管者也有重要的參考價值。1.2 新準則的變化1.2.1 債務重組準則的定義變化1998年財政部根據CAS基本準則制定了CAS債務重組，并于2001年進行了修訂(以下簡稱2001年準則)；2006年財政部對該準則再次進行修訂，發布了CAS12債務重組(以下簡稱2006年準則)。2006年準則中債務重組的定義是指在債務人發生財務困難的情況下，債權人按照其與債務人達成的協議或者法院的裁定作出讓步的事項。與2001年準則相比主要有以下幾點變化：(1)前提條件更全面準確。2006年準則中指

10、出在債務人發生財務困難的情況下才能進行重組；2001年準則中強調只要債務人修改了債務條件就認定為重組，也就是說債務人修改了債務條件但沒發生財務困難也可以進行債務重組，這極大地違背了會計的謹慎性原則，2006年準則很準確地彌補了這一缺憾。(2)語言表達更為嚴謹。2006年準則把“法院的裁決”改為“法院的裁定”。民事訴訟法規定：法院作出的一般是判決和裁定，行政機關和仲裁機構作出的是裁決。(3)重組的必要條件更為明確(mngqu)。2001年準則中“債務人修改(xigi)債務條件”為重組的必要條件2006年準則(zhnz)改為“債權人作出讓步”即債權人以低于重組債務賬面價值的金額或價值償還債務。“修

11、改債務條件”范圍過于寬泛，意味著只要雙方達成協議不作出讓步也可以重組，歪曲了重組的實質。“債權人作出讓步”更好地體現了重組的實質。1.2.2 債務重組準則的會計處理變化債務重組的會計處理主要有兩個方面:(1)公允價值的引入。公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或債務清償的金額。2006年準則中以非現金資產抵債業務，引入了“公允價值”計量屬性。相對于歷史成本而言，公允價值更能反映市場的信息。資產或債務的價值應體現在未來預計的現金流人和流出上，歷史成本只能反映取得資產或產生債務所花費的成本，而不是其自身的價值。所以公允價值可以作為目前最合適的方法。公允價值有很多表現形式，如

12、重置成本、可變現凈值、現行市場價格等，判斷時有很強的主觀性，給企業帶來很大困難，同時也給企業帶來了舞弊的機會。我國市場經濟還處于初級階段，會計隊伍的業務素質還不夠成熟，雖說近年來國際化進程比較快，與國際會計準則趨同也是一種趨勢，但使用公允價值這一計量屬性還是有一定難度的。(2)債務重組損益確認方法。2001年準則中規定，因債權人讓步而導致債務人豁免或者少償還的負債計入資本公積，不確認為當期損益。2006年準則改為確認債務重組損益計入營業外收入或營業外支出。這意味著那些無力償還債務的企業，一旦債權人讓步，企業不僅能被全部或部分豁免債務，而且還能獲得巨額利潤，這部分利潤還將直接計人當期損益進入利潤

13、表，極大地提升其每股收益的水平。所以2006年準則的確認方法可能成為企業操縱利潤的工具。1.2.3 債務重組準則的內容變化兩個債務重組準則會計報表披露的內容根據相關會計確認的不同而有所不同。2001年債務重組準則規定債務人應當披露信息為“因債務重組而確認的資本公積總額”和“或有支出”，債權人應當披露信息為“或有收益”。2006年準則規定債務人應當披露的信息為“確認的債務重組利得總額”和“或有應付金額”債權人應當披露信息為“或有應收金額”。第2章 新債務(zhiw)重組準則對上市公司的影響2.1 對上市公司確定債務重組(zhn z)核算范圍的影響從2007年1月舊起,我國上市公司排除了相當一部分

14、以前作為債務重組事項核算的債務重組,大大縮小這一特殊業務的核算范圍,并按其他準則規范核算這一部分排除在外的業務。同時上市公司債務重組業務的核算范圍又回到了最初制定的準則規范,這其中最為突出的一點就是,只有現在或將來償還債務的金額或價值低于重組債務賬面價值時,也即債權人在讓步的情況下,才能按債務重組新準則的的規定(gudng)對債務重組事項進行核算和披露。否則只能適用其他的相關準則,將其納入其他準則規范范圍進行處理。2.2 對上市公司債務重組行為的影響在目前我國公司債務重組中,報表性重組比例較大,重組過程中的盈余管理現象嚴重,有相當比例的重組公司把重組當作盈余管理的手段,通過債務重組粉飾財務報表

15、,以達到保殼的目的,此外,將債務重組損益直接計入當期損益將大大影響每股收益,每股收益的提高很可能導致股票價格的上升,從這個角度來說,影響股價成為財務報表操縱又一主要動機。相對其他重組方式來講,通過非現金資產抵債方式進行重組較為容易操縱利潤。同時債權人也以接受的資產的公允價值作為資產的入賬價值,同時確認重組損失-營業外支出,而非以債權賬面價值作為接受資產的入賬價值。因此,具有盈余操縱動機的債務人仍然可以通過調節資產公允價值將債務重組總收益在計入“營業外收入”的債務重組利得和資產轉讓損益之間進行分配,由公式可知,公允價值的調增調減對債務重組收益總額沒有影響,但是,調高轉讓資產的公允價值,可以減少債

16、務重組利得,增加資產轉讓損益。由此看來,這種核算規則和新修訂的上市規則的出臺客觀上仍然為“*ST”公司通過債務重組以操縱報表利潤提供了可能,即其可以選擇以存貨和對外投資形成的資產抵債的方式進行債務重組,調高該資產的“公允價值”增加營業利潤,同樣滿足新規定的摘星摘帽條件。2.3 對上市公司財務報告的影響首先，對資產負債表的影響。債務方以資產抵債后,資產負債表的“資產”項目減少,“負債”項目也相應減少,增加的只是當期損益科目,似乎沒有影響資產負債表,其實不然,如果包括債務重組收益在內的債務方利潤總額為正時,這部分債務重組收益最終會以未分配利潤的形式計入所有者權益從而影響當期資產負債。再次,對現金流

17、量表的影響。在債務重組過程中,除了涉及現金資產外,以其他方式進行的債務重組產生的損益并不會給企業帶來現金流入流出,對現金流量表的正表不會產生影響,但是由于這部分損益影響了債權債務方的凈利潤,在現金流量表補充資料中將凈利潤調節為經營活動現金流量時應加減債務重組利得,然而,在現行的補充資料的凈利潤的調節項目下并沒有債務重組利得這一調節項目,這樣勢必造成債務重組公司現金流量表的正表與附表中經營活動產生的現金流量凈額不相等。因此,為了配合新債務重組的規定,在現金流量表的補充資料需補加“債務重組利得”這一項。2.4 對上市公司(shn sh n s)財務狀況的影響 由于在新會計準則中普遍引入了公允價值的

18、概念，因此在上市公司的債務重組損益確認上的變化肯定會對其財務狀況產生一定的影響。例如，某公司用非貨幣資產中的存貨來清償其債務，由于存貨的公允價值一般是按市價作為其依據的，因此該存貨的公允價值在大多數情況下都是大于其賬面(zhn min)價值的，從而使得該公司在債務重組時所確認的損益相應的增加了。其具體原因有：由于采用了公允價值計量，債務重組所產生的資本公積相應的減少了，當期的利潤總額得到了增加，而這又包括構成利潤總額的凈利潤和所得稅費用。 同以上的債務人相比，債權人在債務重組中的損益相反卻減少了，其原因是由于引入了公允價值的計量方式，債務重組中所獲得的存貨這項非貨幣資產的價值被增加了，相應的就

19、減少了當期的利潤總額，也就減少了當期的凈利潤和所得稅費用。因此可以看到，公允價值計量概念的引入，實質上是提高了債務人的利益，損害了債權人的利益，由此會增加債務人為擺脫自身的困境進行頻繁重組，并利用此方式來操縱其利潤或調整其資本(zbn)結構的可能，所以對于那些身為債務人的上市公司來說，加強這些上市公司在債務重組活動中行為的監管是十分必要的，也是十分可行的。 2.5 對上市公司盈余管理的影響 由于新會計準則的變化勢必會對作為債權人或債務人的上市公司在債務重組中的損益產生較大的影響，所以極有可能導致部分債務負擔較重的上市公司在該準則出臺之后，通過債務重組的方式減輕其債務，從而提升其當期的利潤水平。

20、因此，對于那些在最近幾年來經營堪憂或入不敷出，經常出現虧損并無力還債的上市公司，為了保住其上市資格而可以通過債務重組的方式來全部或者部分豁免其所負擔的債務，并在同時還可將債務重組中所產生的損益直接計入上市公司當期的利潤表之中，從而大幅度的提升該公司的當期利潤水平及每股的收益水平。而作為債務人的上市公司所進行的這種行為，一般而言是與其債權人在達成某種默契的條件下進行的，兩者通過該行為可以達到共同操作利潤，實現各自利益的目的。 此外，公允價值計量標準的確定也是作為債務人或債權人的上市公司在債務重組中可以利用的對象。由于目前公允價值的計量標準缺乏規范性，因此上市公司可以在一定程度上通過公允價值的變更

21、，來操縱本公司債務重組的當期損益，從而達到對當期利潤及其他損益科目進行相關調整的目的。由此可見，上市公司可以充分利用債務重組來進行盈余管理，通過對公司盈余的管理和控制來實現自身利益的最大化。 總之，由于新會計準則的制定和實施，上市公司的財務狀況和盈余管理(gunl)等方面會因此受到一定程度的影響，而這些影響既包括正面的，也包括反面的。通過對正面影響的經驗總結和負面影響的教訓總結，可以為今后會計準則的修訂及制定指明一個清晰的方向，使其可以更好的實現對企業會計工作進行指導的功能，提高企業會計信息披露的質量，從而進一步為我國國民經濟的快速穩定發展服好務。 第3章 典型案例(n l)分析：對ST華龍債

22、務重組案例的分析3.1 案例背景(bijng)介紹由于2004年和2005年連續兩個會計年度虧損，根據上海證券交易所的有關規定，ST華龍股票于2006年5月8日停牌一天，自2006年5月9日起實行退市風險警示的特別處理，股票簡稱相應變更為：“*ST華龍”。由于公司2006年繼續虧損，公司股票自2007年5月25日起暫停上市交易。2008年4月30日公司披露2007年年度報告，經武漢眾環會計師事務所有限責任公司審計，2007年度公司實現凈利潤720.32萬元，扣除非經常性損益后的凈利潤為-3，646.42萬元。該公司于2008年5月8日向上海證券交易所提交了股票恢復上市的申請。經上海證券交易所審

23、核并結合公司股權分置改革，公司股票于2009年1月5日起在上海證券交易所恢復上市交易。恢復上市首日的股票簡稱為“NST*華龍”，以后公司的股票簡稱為“ST華龍”，證券代碼為“600242”。該公司于2007年實現盈利，實現凈利潤720.32萬元，為恢復上市創造了條件，主要是因為2007年12月，公司與重慶新渝巨鷹實業發展有限公司等五家債權人簽訂債務重組協議，豁免公司債務3，040.86萬元。通過以上債務重組，公司實現營業外收入3，040.86萬元。2007年公司通過資產拍賣獲得收益803.58萬元，獲得農業部漁用柴油補貼款收入720.20萬元。該公司2007年年度報告財務報表附注中也披露“債務

24、重組利得：2007年度公司與部分債權人簽訂債務和解協議，根據協議約定，公司向上述債權人支付160萬元，債權人解除公司欠上述債權人賬面價值3，200.86萬元的債務，截至2007年12月31日債務和解已實施完畢”。該公司于2008年再度確認債務重組損益29，460.70萬元，2008年年度報告財務報表附注披露“2008年12月30日，廣東省陽江市中級人民法院（2008）陽中法民破字第3-23號裁定：終結對公司的破產重整程序，按照重整計劃減免的債務，公司不再承擔清償責任。公司根據法院裁定，將豁免的債務計入營業外收入-債務重組利得”。3.2 案例(n l)分析據財務報表顯示，ST華龍20042007

25、年凈利潤分別為：-12，965.31萬元、-52，900.83萬元、-11，330.38萬元和720.32萬元；扣除非經常性損益后逐年凈利潤分別為：-12，663.82萬元、-34，208.25萬元、-11，010.22萬元、3，646.42萬元。該公司(n s)有連續三年為虧損；若扣除非經常性損益，則連續四年虧損。可以說，ST華龍20042007年的四個年度中，企業經營沒有任何起色，沒有退市僅僅是因為有非經常性損益為其做貢獻。由ST華龍的復牌過程可以看出，如果不進行債務重組，其不可避免將面臨退市的命運。該公司能夠扭轉退市命運與2006年債務重組會計準則的頒布密切相關，可以預見債務重組收益的暫

26、時性決定了該公司盈利能力不具有持續性。ST華龍2008年和2009年的凈利潤分別為19，436.71萬元和764.06萬元，扣除非經常性損益后的凈利潤為-12，727.28萬元和-540.76萬元。可以看出，如不考慮非經常性損益對公司利潤所做的貢獻，公司仍然虧損，盈利狀況沒有發生改變。值得一提的是，公司在2007年利用債務重組進行扭虧，2008年利用債務重組避免了扭虧的次年再次出現虧損的不利局面，實現基本每股收益1.09元，公司2009年基本每股收益為0.04元，比2008年同期減少96.33%。從近三年上市公司的債務重組情況來看，ST華龍只是眾多利用債務重組而進行盈余管理的上市公司之一。債務

27、重組準則自2007年實施(shsh)后，*ST源發、S*ST海納、*ST金泰等上市公司無不借債務重組實現了扭虧，可以看到債務重組會計準則又一次成為虧損上司公司扭虧的重要手段。第4章 債務重組準則(zhnz)應用中存在的問題4.1公允(gngyn)價值可能不公允在債務重組中，如果債務人以非現金資產清償債務或債務轉為資本，就會涉及債權人接受轉讓的非現金資產和因放棄債權而享有的股權( qun)的公允價值確定問題。雖有許多原則來規范，但在現實操作中公允價值的確定還有很大難度，主要原因是：一方面我國市場經濟不發達，市場發育不完善，在不存在活躍市場的情況下，公允價值的確定需要會計人員人為確定或由評估機構評

28、估確定，很可能會造成公允價值“不公允”；另一方面我國上市公司大多存在關聯交易，債務重組雙方可能是母子公司等有關聯的公司，債務人會利用關聯關系以小資產抵大債務操縱利潤。 4.2 存在利用債務重組操縱利潤的現象根據債務重組的偶然性，準則把債務重組產生損益計人營業外收支，即債務人的債務重組收益計人“營業外收入債務重組利得”會計科目；債權人的債務重組損失計入“營業外支出債務重組損失”會計科目。計入營業外收支意味著進入利潤表，債務人的債務如果部分或全部被豁免，其賬面業績會大幅度提升，每股收益也將極大的提高。這時上市公司尤其是一些虧損ST公司就會以此來操縱利潤實現扭虧為盈的目的，這也是許多連年虧損的上市公

29、司不斷進行債務重組循環重組的原因。4.3 債務重組準則沒有考慮資金時間價值的影響債務重組準則規定：在修改其他債務條件方式下進行債務重組時，債務人應當將修改其他債務條件后債務的公允價值作為重組后債務的入賬價值。重組債務的賬面價值與重組后債務人的入賬價值之間的差額，計入當期損益“營業外收入債務重組利得”。“修改其他債務條件”，通常包括延長債務償還期限，實際操作中延長的債務償還期限往往比較長，如將償還期限延長一年、三年、五年，甚至更久。這就涉及到時間價值。債務重組準則沒有考慮這一點的影響，只是單純地突出債權人是否作出讓步，債權人實際上因作出了讓步而發生的損失，由于忽略了資金的時間價值而沒有進行相應的

30、賬務處理。從而使債務重組的損益確認不真實。4.4 債務重組損益會造成現金流量表不真實債務重組中債務人發生的債務重組收益列作營業外收入(shur)，債權人發生的債務重組損失列作營業外支出，都計入當期損益。在現金流量表的補充資料中反映的“經營活動(hu dng)產生的現金流量凈額”是以凈利潤為起算點，調整不涉及現金的收入、費用、營業外收支等有關項目(xingm)的增減變動，也就是說債務重組損益包括在補充資料的調整范圍內。現金流量主表列示的“經營活動產生的現金流量凈額”，運用直接法計算，是通過現金收入和現金支出的主要類別列示經營活動的現金流量，債務重組不是企業的經營活動，債務重組損益并不會給企業帶來

31、現金的流人流出，因而對當期經營活動的現金流量不產生影響。同一張表，同一債務重組卻會造成不同的影響，現金流量表的真實性和前后一致性遭到了質疑。4.5 債務重組披露不夠完善準則規定債務人應當披露的信息為“確認的債務重組利得總額”和“或有應付金額”債權人應當披露信息為“或有應收金額”。這些雖然很透明但過于簡單化，不能體現債務重組的真實性，上市公司對債務重組的披露尚待加強和細化。第5章 債務重組準則實施中的完善建議5.1 設立專門確認及監督機構設立專門確認及監督機構，加強控制國家可以設立一個公允價值管理機構并開設官方網站，制定統一的公允價值計量模型，并且集中提供公允價值的測算服務，企業在重組時繳納一定

32、費用就可直接申請使用，既能節約成本又能保證會計信息的權威性、公正性和真實性；同時還必須加強對此機構的監督與審計，做到監管統一，以指導企業在實務中正確運用；另外會計準則中也應對公允價值的確認做詳細規定以此來規范重組企業，避免其利用公允價值進行利潤操縱。5.2 修改債務重組損益的確認原則債務重組損益準則規定計人當期損益，給上市公司提供了利用此進行利潤操縱的機會，為了避免此現象可從以下兩方面考慮：(1)債務重組收益按金額大小分步計入當期損益。債務重組涉及金額較小時直接計人當期損益。這樣雖然會對利潤產生影響，但由于涉及金額不大債務人不會據此來操縱利潤，這樣處理也比較簡單；債務重組涉及金額較大時，應分期計入企業損益，重組時先計人“遞延債務重組收入”賬戶的貸方，確認收益時再分期從該賬戶轉入“營業外收入債務重組利得”賬戶的貸方，計入當期損益。在如何確認債務重組金額大小以及如何確認債務重組收益的期限方面，要根據實際情況而定。國家可制定參考性規定，也可由企業自行確定，國家進行監督。(2)債務重組損失視同壞賬損失處理，不計入營業外支出。債務與企業的生產經營活動有直接的關系(gun x)，不屬于營