1、1第七章 衍生金融工具會計學習目的：了解商品期貨、衍生金融工具的概念及特征；了解和掌握商品期貨會計的根本原理；了解和掌握根本衍生金融工具的會計處置方法。參考準那么：企業會計準那么第22號金融工具確認和計量；企業會計準那么第23號金融資產轉移；企業會計準那么第24號套期保值；企業會計準那么第37號金融工具列報；IAS32#、IAS39#、SFAS133#。.2第一節 商品期貨與衍生金融工具會計概述1.1 商品期貨買賣的特征與目的1.1.1 期貨買賣與期貨合約 期貨買賣是與現貨買賣相對應的概念，指預先簽署商品等的買賣合同、協議，貨款的結算和實物的交割要在未來商定時間進展的一種買賣方式。 期貨合約是

2、指期貨買賣者遵照期貨買賣所的規定，在買賣所內經過公平競價方式買賣的具有規范質量、數量、交收地點、交收時間、交收方式的合同。 現代意義上的期貨買賣本質上是期貨合約買賣。.31.1.2 商品期貨買賣及其類型 商品期貨買賣指以實物為依托的期貨買賣。 商品期貨買賣的類型主要是農作物產品的谷物等，消費資料產品的金屬等。1.1.3 商品期貨買賣特征期貨買賣的對象主要是規范化合約；期貨買賣的方式集中買賣；期貨買賣占用資金量少；期貨買賣的結算由專門的結算所擔任。.41.1.4 期貨合約買賣的目的套期保值防止因價錢變動帶來的風險；投機套利利用價錢變動賺取收入。1.2 金融工具和衍生金融工具1.2.1 金融工具1

3、 金融市場的構成金融市場的參與者；金融工具或金融市場工具；金融市場組織方式。 .52金融工具的根本構成 所謂金融工具是指資金需求者向資金供應者出具的書面證明。普通可分為兩類：傳統金融工具股票、債券等；創新金融工具金融期貨、期權、互換等。3金融工具的雙重功能金融工具是金融市場買賣的媒介；金融工具本身也可以是金融買賣的對象。.64 “金融工具的定義1 FASB的定義 金融工具是指現金，表示對另一主體擁有一切權的書面文件，以及同時滿足以下兩個條件的合約：A 合約一方當事人有義務賦予對方當事人現金或其他金融工具；或有義務在潛在不利的條件下與對方當事人交換金融工具。B 合約一方當事人有義務賦予對方當事人

4、現金或其他金融工具；或有權益按有利于對方當事人的不利條件，與其交換金融工具。.72IASC的定義 金融工具，指構成一個企業的金融資產并構成另一個企業的金融負債或權益工具的合同。兩種定義的比較：a FASB采用語義性定義，而IASC采用功能性定義；b 兩種定義方式互為補充；c 外延不斷；d 均以為金融工具是一種合約或合同，因此，主要內容根本一致；e 都較原那么，富有彈性。.83CAS的定義 金融工具，指構成一個企業的金融資產，并構成其他單位的金融負債或權益工具的合同。所以其構成如下：金融資產企業持有的，構成其他單位金融負債或權益工具的，以合同為主要表現方式的貨幣性資產。包括：現金；持有其他單位的

5、權益工具；從其他單位收取現金或其他金融資產的合同權益；.9在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產或金融負債的合同權益；未來需用或可用企業本身權益工具進展結算的非衍生金融工具的合同權益；未來需用或可用企業本身權益工具進展結算的衍生金融工具的合同權益。金融負債指企業持有其他單位的金融資產或權益工具的，以合同為主要表現方式的貨幣性負債。包括：向其他單位交付現金或其他金融資產的合同義務；在潛在不利條件下，與其他單位交換金融資產或金融負債的合同義務；.10未來需用或可用企業本身權益工具進展結算的非衍生工具的合同義務； 未來需用或可用企業本身權益工具進展結算的衍生工具的合同義務。權益工具指能證明擁有某個

6、企業在扣除一切負債后的資產中的剩余權益的合同 。可以看出，金融工具本質上就是金融買賣中構成的合同。其中，絕大部分都對應資產負債表工程，且要進展實踐的現金結算，故此又稱為根本金融工具。.11留意：關于金融工具與非金融工具的區別 企業能否構成收取或支付現金或其他金融資產、金融負債或本身權益工具的合同權益是判別金融資產與非金融資產的標志。關于金融負債與權益工具的區別 企業能否構成交付現金或另一項金融資產或在潛在不利條件下必需與其他單位交換另一項金融工具的義務是判別金融負債與權益工具的標志。關于根本金融工具與衍生金融工具的區別.12 根本金融工具是符合會計要素定義的傳統金融工具；而衍生金融工具那么是在

7、根本金融工具的根底上演繹和派生出來的合同。與衍生金融工具相比：根本金融工具的獲得或發生通常伴隨著資產的流入或流出；根本金融工具的價值取決于標的物本身的價值。5衍生金融工具的定義1IASC的定義衍生金融工具又稱派生金融工具，指具有以下特征的金融工具：.13其價值隨特定利率、證券價錢、商品價錢、匯率、價錢或利率指數、信譽等級或信譽指數或類似變量有時稱為標的的變動而變動；不要求初始凈投資，或與對市場條件變動具有類似反響的其他類型的合同相比，要求很少的凈投資；在未來某一日期結算。2FASB的定義 衍生金融工具，指同時具有如下三個特征的金融工具或其他合約：.14該合約有一個或多個標的，且有一個或多個名義

8、金額或支付條款或名義金額和支付條款均有。這些要素決議了結算金額，并在某些情況下決議能否需求進展結算。該合約不要求初始凈投資，或所要求的凈投資相對于那些預期對市場條件變動具有類似反響的其他類型的合約要少。該合約的條款要求或允許凈額結算；能容易地借助于合約之外的方式進展金額結算；或要求交付一項資產，以致在資產的收受者看來，本質上無異于以凈額結算。.153CAS的定義 指衍生于根本金融工具，并可以相對獨立存在的金融工具。具有以下特征的金融工具或其他合同： 其價值隨特定利率、金融工具價錢、商品價錢、價錢指數、費率指數、信譽等級、信譽指數或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一

9、方不存在特定關系； 不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反響的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資； 在未來某一日期結算。 .161.2. 2 金融工具與衍生金融工具的分類1FASB的分類持有至到期的證券；買賣中的證券；可供銷售的證券。2IASC的分類為買賣而持有的金融資產或金融負債；持有至到期的投資；企業源生的貸款和應收款項；可供出賣的金融資產。.173按復雜程度分類初級工具；衍生金融工具。 最根本、最常用的衍生金融工具：1金融期貨(Financial Future)定義：也稱期貨合同，指買賣雙方在有組織的買賣所內，以公開競價的方式達成協議，商定在未來某一特定時間交割規范數量的特定金

10、融工具的買賣方式。主要包括外匯期貨、利率期貨、股票指數期貨等。特點：在買賣所內進展； 買賣的對象是特殊“商品規范化合約；.18 買賣的目的逃避風險或投機； 買賣采取保證金結算制度。2金融遠期(Financial Forward)定義：全稱金融遠期合約或合同。指買賣雙方達成的，在未來某一特定日期按照事先商定的價錢如匯率、利率或股票價錢等，以預先確定的方式買賣商定數量的某金融資產的合約。主要包括遠期外集合同、遠期股票合同、遠期利率協議等。特點：非規范化的合約； 靈敏性大； .19 但流通性差。3金融互換(Financial Swap)定義：指兩個或兩個以上當事人經專業性的磋商后，按一定條件在金融市

11、場上進展不同金融工具的交換，從而在一定時間內相互發生一系列款項收付的金融買賣。主要包括貨幣互換、利率互換等。特點：金額普通較大； 互換期限較長。.204金融期權(Financial Option) 又稱金融選擇權。定義：是合約雙方按商定價錢在商定期限內，就能否買賣某種金融工具所達成的契約。主要包括現貨期權、期貨期權和可轉換債券、認股權證等。特點：權益和義務的不對稱。1.2.3 衍生金融工具的功能與風險1衍生金融工具的功能躲避風險即套期保值；投機套利。.212衍生金融工具的風險市場風險；信譽風險；流動性風險；現金流量利率風險；作業風險；法律風險。1.2.4 衍生金融工具買賣的特征衍生金融工具買賣

12、都具有好像商品期貨買賣的跨期特征；.22買賣的范圍在不斷擴展；買賣的結果具有很大的風險性；買賣的種類復雜多變。1.3 商品期貨與衍生金融工具會計確實立與開展1.3.1 商品期貨與衍生金融工具會計遇到的問題1披露 表外還是表內；2確認 能否確以為資產或負債；1計量 按什么樣的原那么計量。.231.3.2 國外衍生金融工具會計的演化與開展先從報告和提示入手，然后再討論在表內確實認和計量。初始階段的標志為：SFAS80#期貨合約。披露階段的標志為： SFAS105#具有表外風險或信譽集中風險的金融工具的信息披露； SFAS107#金融工具公允價值的披露； SFAS119#衍生金融工具及金融工具公允價

13、值的披露。.24確認與計量階段的標志為： SFAS125#金融資產轉讓與清償和債務清償會計； SFAS133#衍生金融工具和套期行為會計。1.4 衍生金融工具會計的特征與內容1衍生金融工具會計的現狀 參見教材P1492衍生金融工具會計的特征服從根本金融工具會計的特征；記錄跨期買賣過程及其結果；較多地運用公允價值計量方式；仍處于開展、完善過程之中。.253衍生金融工具會計的根本內容1 按照衍生金融工具會計的表現類別劃分遠期合同會計、期貨合同會計、互換會計和期權會計2按照衍生金融工具會計的目的和作用劃分投機套利會計和套期保值會計3按照套期保值會計的不同實施方向劃分公允價值套期、現金流量套期和境外運

14、營凈投資套期4按照衍生金融工具會計的不同環節劃分根本會計處置與信息披露為遵照衍生金融工具會計的演化過程，先討論商品期貨會計。.26第二節 商品期貨會計2.1 商品期貨會計的相關概念期貨買賣所與結算所 立倉、平倉、補倉與多頭、空頭保證金、盯市與傭金 保證金可分為三類：會員保證金，是成為結算所會員必需首先支付的費用。初始保證金，指買賣者在開新倉或者添加原持有期貨部位時交付與結算所的款項，亦即買賣者在未平倉合約數添加時交付的款項。.27可變保證金，又稱追加保證金，是結算所根據每日合約價錢變化情況計算出的追加款項，即由于期貨合約價錢變動，每日計算出的維持保證金程度與前一日不同而應補交或提取的款項數額。

15、 盯市，指根據每日買賣情況，逐日將保證金的變化情況及其因價錢發生變化影響的情況記入保證金賬戶的做法。2.2 商品期貨會計應設置的特殊科目及其損益計算2.2.1 商品期貨會計須設置的科目1“期貨保證金 登記交付的保證金及其變化。.282“購進期貨合同、“賣出期貨合同 登記合約買入或賣出的業務。 3“期貨買賣清算 登記合約的賣出與買入的輔助登記及沖銷業務。4“期貨損益、“套期損益 分別記錄投機套利和套期保值業務中價錢變動構成的平倉盈虧與浮動盈虧及其交付的手續費。5“套期工具、“被套期工程 “套期工具登記套期工具公允價值變動構成的資產或負債；“被套期工程登記被套期保值工程公允價值變動構成的資產或負債

16、。.2.2.2 期貨買賣損益確實認根據已買入或賣出期貨的價錢變化。2.2.3 期貨會計處置的內容價錢的有利變動；價錢的不利變動。2.2.4 期貨買賣損益的處置原那么投機套利業務計入本期損益；套期保值業務計入被套期保值工程，由被套期保值工程承當。29.302.3 投機套利業務會計參考教材P153-156的期貨合同會計2.3.1 投機套利及其作用2.3.2 投機套利會計的根本要求 由于投機套利很少涉及實物交割事項，故其會計處置只是記錄買進或賣出合約時的保證金交納，以及期貨價錢變化時損益確實認事項。2.3.3 先買后賣的業務處置【例7-1】參考教材P153例7-1某期貨買賣所并結算所會員，在獲得會員

17、資歷時交納了2萬元的會員資歷費。該會員本期對谷物買賣的預測為以后價錢能夠上漲。其買賣的情況如下：.31在買賣日買入期貨合約10份或手，每份為谷物10噸，成交價為每份3萬元，按合約價錢的6%交納初始保證金。在第一個價錢變動日，每份合約的價錢為3.1萬元；第二個價錢變動日，每份合約的價錢為2.95萬元；第三個價錢變動日，每份合約的價錢為2.90萬元。該會員在第三個價錢變動日賣出合約平倉，并收回了保證金。該會員買入、賣出合約均按每份合約100元交納了手續費買賣所和結算所。本例假設該會員在結算所已存放結算預備金，發生期貨買賣保證金和手續費隨業務進展而交納。.32解析：1 交納會員資歷費時視不同情況處置

18、，本例假設公司制。會員制計入管理費用借：長期股權投資 20 000 貸：銀行存款 20 0002 購進期貨合同時2.1 購進期貨合同借：購進期貨合同 300 000 貸：期貨買賣清算 300 0002.2 按規定交納保證金借：期貨保證金 18 000 貸：銀行存款 18 000.332.3 按規定在買入合約時交納手續費借：期貨損益 1 000 貸：銀行存款 1 0003 第一個價錢變動日有利變動借：期貨保證金 10 0003.1-3.0 貸：期貨損益 10 0004 第二個價錢變動日不利變動借：期貨損益 15 000 貸：期貨保證金 15 0002.95-3.1同時，借：期貨保證金 5 000

19、 補交 貸：銀行存款 5 000.345 第三個價錢變動日不利變動借：期貨損益 5 000 貸：期貨保證金 5 0002.90-2.95同時，借：期貨保證金 5 000 補交 貸：銀行存款 5 0006 賣出期貨合同平倉及交納手續費、收回保證金時6.1 賣出期貨合同平倉借：期貨買賣清算 290 000 貸：賣出期貨合同 290 000.35借：賣出期貨合同 290 000 期貨買賣清算 10 000 貸：購進期貨合同 300 000平倉6.2 交納賣出期貨合同時的手續費借：期貨損益 1 000 貸：銀行存款 1 0006.3 收回保證金借：銀行存款 18 000 貸：期貨保證金 18 000至

20、此，一切的期貨買賣均已處置終了。.367 計算該會員本期的買賣損益本期計入期貨損益賬戶的價錢變動數額 =10 000-15 000-5 000=-10 000分別對應第一、二、三個價錢變得日的記錄。本期交納的手續費支出=1 000+1 000=2 000本期運營期貨業務的虧損=10 000+2 000=12 0002.3.4 先賣后買的業務處置【例7-2】 參考教材P155例7-2 資料如例7-1，將條件改為該會員預測谷物價錢下降而先賣后買。即該會員按每份合約3萬元的價錢賣出期貨合同10份，并在第三個價錢變動日買入期貨合約平倉。.37解析：1 賣出期貨合同、交納初始保證金及手續費借：期貨買賣清

21、算 300 000 貸：賣出期貨合同 300 000借：期貨保證金 18 000 期貨損益 1 000 貸：銀行存款 19 0002 第一個價錢變動日不利變動借：期貨損益 10 000 貸：期貨保證金 10 0003.1-3.0同時，借：期貨保證金 10 000 貸：銀行存款 10 000.383 第二、三個價錢變動日有利變動借：期貨保證金 20 0002.9-3.1 貸：期貨損益 20 0004 買入期貨合約補倉、交納手續費、收回保證金時借：購進期貨合同 290 000 貸：期貨買賣清算 290 000借：賣出期貨合同 300 000 貸：購進期貨合同 290 000 期貨買賣清算 10 0

22、00借：銀行存款 37 000 期貨損益 1 000 貸：期貨保證金 38 0002.3.5 投機套利會計的進一步分析.391期貨合同價值能否入賬趨勢；2期貨合同價值的變化能否可當即計入本期損益。2.4 套期保值業務會計2.4.1 套期保值及實現過程買賣期貨合約和實踐購銷現貨。2.4.2 套期保值的規范及其與投機套利的關系1 套期保值的規范SFAS80#1被套期保值工程會給企業帶來價錢或利率方面的風險；2可以減少這種風險的期貨合約可被確定為套期保值。2套期保值與投機套利的關系.401套期保值可為投機套利提供冒險的環境；2投機套利可為套期保值提供避險的環境；3兩者共同使期貨市場具有流動性；4兩者

23、的結合還是期貨市場價錢相對動搖的制衡要素。2.4.3 套期保值的損益確認及會計處置要求應在確認期貨買賣利得或損失的同時，調整被套期保值工程的賬面價值。2.4.4 賣出套期保值的業務處置【例7-3】參見教材P162例7-7某谷物經銷商月初從外地購入谷物200噸，每千克3元，估計在1個月內售出。.41為防止價錢下降，該經銷商按每千克3.15元賣出了20份、每份10噸的谷物期貨合約。該經銷商按合約價錢的4%支付保證金，按每份合約100元支付手續費。在價錢變動日，每千克谷物的期貨價錢降為3.11元；在月末時又降為3.06元。在月末時，該類谷物的本地現貨價錢從每千克3.10元降至每千克3元，經銷商按此價

24、錢將現貨售出，并按每千克3.06元的價錢買入了20份同樣數量的谷物合約平倉，按每份合約100元支付了手續費。.42解析：1 月初在現貨市場上買進現貨、在期貨市場上賣出期貨合同1.1 買進現貨借：庫存商品 600 000 貸：銀行存款 600 0001.2 賣出期貨合同，并交納保證金和手續費借：被套期保值工程庫存商品 600 000 貸：庫存商品 600 000借：期貨買賣清算 630 000 貸：賣出期貨合同 630 000.43借：期貨保證金 25 200 套期損益 2 000 貸：銀行存款 27 2002 價錢變動日記錄期貨買賣浮動盈虧 浮動盈虧額=(3.11-3.15)10 00020=

25、-8 000 (有利變動)借：期貨保證金 8 000 貸：套期損益 8 000現貨浮動盈虧額=(3.10-3.00)10 00020=20 000借：被套期工程庫存商品 20 000 貸：套期損益 20 0003 月末在現貨市場上賣出現貨、在期貨市場上買入期貨合約.443.1 按浮動盈虧調整保證金 浮動盈虧額=(3.06-3.11)10 00020=-10 000借：期貨保證金 10 000 貸：套期損益 10 0003.2支付手續費借：套期損益 2 000 貸：銀行存款 2 0003.3買入期貨合約平倉借：購進期貨合同 612 000 貸：期貨買賣清算 612 000借：賣出期貨合同 630

26、 000 貸：購進期貨合同 612 000 期貨買賣清算 18 000.3.4收回保證金應收回的保證金數額=25 200+8 000+10 000=43 200借：銀行存款 43 200 貸：期貨保證金 43 2003.5 記錄現貨價錢下跌現貨浮動盈虧額=(3.00-3.10)10 00020= - 20 000借：套期損益 20 000 貸：被套期工程庫存商品 20 0003.6 賣出現貨、結轉本錢借：庫存商品 600 000 貸：被套期工程庫存商品 600 00045.46借：銀行存款 600 000 貸：主營業務收入 600 000借：主營業務本錢 600 000 貸：庫存商品 600

27、0004 結轉期貨運營損益利得8 000+20 000+10 000-2 000-2 000-20 000=14 000借：套期損益 14 000 貸：主營業務本錢 14 000本例屬于公允價值套期。.套期關系的種類套期關系分為如下三類：公允價值套期 是指對已確認資產或負債、尚未確認確實定承諾，或該資產或負債、尚未確認確實定承諾中可識別部分的公允價值變動風險進展的套期。該類價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益。現金流量套期 是指對現金流量變動風險進展的套期。該類現金流量變動源于與已確認資產或負債、很能夠發生的預期買賣有關的某類特定風險，且將影響企業的損益。境外運營凈投資套期 是指對境外

28、運營凈投資外匯風險進展的套期。境外運營凈投資，是指企業在境外運營凈資產中的權益份額。47.套期確實認CAS24提出套期同時滿足以下條件的，才干運用企業準那么規定的套期會計方法進展處置：在套期開場時，企業對套期關系即套期工具和被套期工程之間的關系有正式指定，并預備了關于套期關系、風險管理目的和套期戰略的正式書面文件。該文件至少載明了套期工具、被套期工程、被套期風險的性質以及套期有效性評價方法等內容。套期必需與詳細可識別并被指定的風險有關，且最終影響企業的損益。該套期預期高度有效，且符合企業最初為該套期關系所確定的風險管理戰略。48.對預期買賣的現金流量套期，預期買賣該當很能夠發生，且必需使企業面

29、臨最終將影響損益的現金流量變動風險；套期有效性可以可靠地計量；企業該當繼續地對套期有效性進展評價，并確保該套期在套期關系被指定的會計期間內高度有效；套期同時滿足以下條件的，企業該當認定其為高度有效：在套期開場及以后期間，該套期預期會高度有效地抵銷套期指定期間被套期風險引起的公允價值或現金流量變動；該套期的實踐抵銷結果在80%至125%的范圍內。49企業至少該當在編制中期或年度財務報告時對套期有效性進展評價。.套期會計核算原那么一：公允價值套期核算公允價值套期滿足運用套期會計方法條件的，該當按照以下規定處置：1套期工具 為衍生工具的，套期工具公允價值變動構成的利得或損失該當計入當期損益； 為非衍

30、生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動構成的利得或損失該當計入當期損益。2被套期工程 因被套期風險構成的利得或損失該當計入當期損益，同時調整被套期工程的賬面價值。 被套期工程為按本錢與可變現凈值孰低進展后續計量的存貨、按攤余本錢進展后續計量的金融資產或可供出賣金融資產的，也該當按此規定處置。50.512.4.5 買入套期保值的業務處置【例7-4】 仍按上例資料，假設該谷物經銷商預備在月末時購入該類谷物200噸，為防止谷物價錢上升，先買入了20份谷物期貨合約保值。但實踐情況是，價錢不僅沒有上升，反而下降。該經銷商在月末實踐購入谷物并賣出了期貨合約。價錢變動及其他資料同上。解析：略去保證金業務1 買

31、入期貨合約借：購進期貨合同 630 000 貸：期貨買賣清算 630 000借：資本公積套期損益手續 2 000 貸：銀行存款 2 000.2 買進現貨借：庫存商品 600 000 貸：銀行存款 600 0003 賣出期貨合同借：期貨買賣清算 612 000 貸：賣出期貨合同 612 000借：資本公積套期損益 18 000 貸：期貨保證金 18 000 3.15-3.0610 000 20 52.534 沖銷期貨合約、記錄手續費借：賣出期貨合同 612 000 期貨買賣清算 18 000 貸：購進期貨合同 630 000借：資本公積套期損益手續 2 000 貸：銀行存款 2 000同時，借：

32、庫存商品 22 000 貸：資本公積套期損益 22 000本例屬于現金流量套期保值。.套期會計核算原那么二：現金流量套期核算現金流量套期滿足運用套期會計方法條件的，該當按照以下規定處置：套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，該當直接確以為一切者權益資本公積其他資本公積，并單列工程反映。該有效套期部分的金額，按照以下兩項的絕對額中較低者確定：套期工具自套期開場的累計利得或損失；被套期工程自套期開場的估計未來現金流量現值的累計變動額。54.套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分(即扣除直接確以為一切者權益后的其他利得或損失)，該當計入當期損益。在風險管理戰略的正式書面文件中，載明了在評價套期有效

33、性時將排除套期工具的某部分利得或損失或相關現金流量影響的，被排除的該部分利得或損失的處置適用。對確定承諾的外匯風險進展的套期，企業可以作為現金流量套期或公允價值套期處置。55.56公允價值套期現金流量套期1.套期工具的利得或損失計入當期損益有效套期部分反映于權益中2.被套期項目的調整因被套期風險而形成的利得或損失計入當期損益不適應3.無效套期的利得或損失計入當期損益計入當期損益4.計入權益的利得或損失轉出至利潤表中不適應在被套項目影響損益的相同會計期間轉出,計入當期損益現金流量套期中的有效套保部分計入的是所有者權益,無效套保部分計入當期損益。有效套保部分的確定,一般是根據套期項目的累計利得或損

34、失和被套起項目的累積變動額中較低者。.公允價值套期與現金流量套期的進一步解釋57已確認的資產或負債接受的風險，多是公允價值變動風險，但也能夠是現金流量變動風險；預期買賣能夠接受的風險那么是未來現金流量風險；而未確認確實定承諾接受的風險既能夠是公允價值變動風險，也能夠是現金流量風險。以上三點有助于我們了解公允價值套期與現金流量套期的區別。預期買賣 是指尚未承諾但預期會發生的買賣。確定承諾 是指在未來某特定日期或期間，以商定價錢交換特定數量資源、具有法律約束力的協議。.58亦即期貨合同會計，參見教材P151-165。3.1 金融期貨會計處置的根本要求參見2.2節，與商品期貨會計類似。3.2 金融期

35、貨會計處置案例分析3.2.1 投機套利會計參見例7-1、23.2.2 套期保值會計1利率期貨利率期貨的買賣根底是債券、商業票據、定期存單等。【例7-5】教材P159例7-5 某金融公司從事抵押業務，持有20萬元的固定利率抵押債券，將其劃分為可供出賣金融資產，預備在6月份出賣。第三節 金融期貨會計.59為了防止債券出賣前金融債券利率上升而使公司持有的抵押債券價值下降的風險，該公司在5月1日賣出同樣面值的債券期貨合同，總成交價19.6萬元。由于5月份利率上升，導致該期貨合同市場價錢5月份下降8 000元。該公司在5月31日買入同樣數量的債券期貨合同平倉。期貨保證金為合約面值的3%，單項買賣的手續費

36、率為合約面值的0.5%。此項業務屬于公允價值套期。.60解析：1 賣出期貨合同立倉借：期貨買賣清算 196 000 貸：賣出期貨合同 196 000借：被套期工程可供出賣金融資產 200 000 貸：可供出賣金融資產 200 0002 交納初始保證金和手續費借：期貨保證金 6 000 20萬3% 套期損益 1 000 貸：銀行存款 7 0003 期貨合同價錢下降有利變動，添加保證金借：期貨保證金 8 000 貸：套期損益 8 000.4 月末購入期貨合同平倉借：套期損益 1 000 手續費 貸：銀行存款 1 000借：購進期貨合同 188 000 貸：期貨買賣清算 188 000 下降8 00

37、0同時：借：賣出期貨合同 196 000 貸：購進期貨合同 188 000 期貨買賣清算 8 0005 收回保證金借：銀行存款 14 000 6 000+8 000 貸：期貨保證金 14 00061.6 記錄被套期保值工程公允價值變動借：套期損益 6 000 貸：被套期工程可供出賣金融資產 6 000借：可供出賣金融資產 194 000 貸：被套期工程可供出賣金融資產 194 000由于金融利率上升，該公司持有的抵押債券價值實踐損失了6 000元，即市值為19.4萬元。2股票指數期貨【例7-6】參見教材P161例7-6 某香港企業，持有價值港幣190萬元的股票；在7月份，為對持有的股票保值，于

38、當月賣出恒生指數期貨合約5份，當天的恒生指數為7 800點，恒生指數期貨合約的價值為每點港幣50元，即每份39萬港元。62.63月末時，恒生指數降為7 500點，與該企業持有股票價錢的下降幅度一致，企業這時買進期貨合約平倉。解析：1 賣出期貨合同立倉借：被套期工程可供出賣金融資產 HK $1 900 000 貸：可供出賣金融資產 HK $1 900 000借：期貨買賣清算 HK $1 950 000 貸：賣出期貨合同 HK $1 950 0002 指數下降時，記錄期貨買賣損益7 500-7 800505=-75 000.64借：期貨保證金 HK $75 000 貸：套期損益或套保損益 HK $

39、75 000 3 按變動后的價錢(7 500505)買入期貨合約平倉 借：購進期貨合同 HK $1 875 000 貸：期貨買賣清算 HK $1 875 000借：賣出期貨合同 HK $1 950 000 貸：購進期貨合同 HK $1 875 000 期貨買賣清算 HK $ 75 000.654 記錄金融資產公允價值變動借：套期損益 HK $75 000 貸：被套期工程可供出賣金融資產 HK $75 000借：可供出賣金融資產 HK $ 1 825 000 貸：被套期工程可供出賣金融資產 HK $ 1 825 000 同時，賣出股票借：銀行存款 HK $ 1 825 000 貸：可供出賣金融資

40、產 HK $ 1 825 000.66第四節 金融遠期會計參見教材P165-1744.1 金融遠期會計的相關概念及要求1定義2遠期匯率的決議要素及升水、貼水遠期匯率是指恰使兩種不同貨幣投資能獲得同等效益的比率均值，表達的是兩種貨幣在一定期間內利率差別的影響。以美圓與歐元為例：.3 遠期合同的分類和會計處置要處理的問題1遠期合同按買賣目的分為套期保值和投機套利套期保值又分為如下四類：對外幣應收、應付工程的套期保值；對外幣商定承諾的套期保值；對外幣預期買賣的套期保值；對企業境外運營凈投資的套期保值。2遠期合同會計處置的問題如何確定利得和損失；何時對外報告利得和損失；升水和貼水在合同期間應如何記錄、

41、反映。67.4遠期合同會計處置的要求根本方法與期貨合同會計處置一致。4.2 會計處置案例分析4.2.1 外幣應收、應付事項的套期保值前提：外幣商品買賣的發生與款項的結算不同步。被套期工程是外幣應收應付賬款。套期工具是期集合約： 對期集合約確實認，包括初始確認、后續確認和終止確認；需求在同一會計期間確認被套期應收或應付賬款的匯兌損益和期集合約的外幣折算損益 。68.初始確認后續確認終止確認69會計處置步驟：商品買賣日確認外幣應收或應付賬款期集合約簽約日只做表外登記期末確認被保值工程的匯兌損益 確認期集合約的外幣折算損益結清日結清貨款 結清期集合約按CAS24號，此類套期介于公允價值套期和現金流量

42、套期之間。.【例7-7】參見教材P168例7-9設美國某公司于2021年12月1日購入歐洲某公司價值8 000歐元的存貨，商定90天以后支付款項，買賣日歐元對美圓的即期匯率為1：1.2。為了防止匯率變動風險，美國公司與運營外匯的銀行簽署了將于次年3月1日按1：1.205的匯率購買8 000歐元的期集合同。假設之后的匯率分別為：資產負債表日假設為12月31日的即期匯率為1：1.23，2個月美圓對歐元遠期匯率為1：1.235，美圓的市場利率為5%；2021年3月1日的即期匯率為1：1.22。本例采用公允價值套期。70.711 12月1日，按當日匯率記錄購銷業務借：商品采購 9 600 貸：應付賬款

43、 9 600 1.2借：應付賬款 9 600 貸：被套期工程應付賬款 9 600 此時，遠期外集合同公允價值為0，只做表外登記。2 資產負債表日2.1 確認遠期外集合同公允價值遠期外集合同公允價值 =1.235-1.2058 000/1+5%2/12=238美圓.72借：套期工具遠期外集合同 238 貸：套期損益 2382.2 確認被套期工程的公允價值變動按即期匯率調整“應付賬款，計入本期損益被套期工程的公允價值變動=1.23-1.28 000=240借：套期損益 240 貸：被套期工程應付賬款 240 3 結算日3.1 確認當期套期損失.73遠期外集合同公允價值 =1.22-1.2058 0

44、00=120美圓當期該當確認的套期損失=238-120=118借：套期損益 118 貸：套期工具遠期外集合同 1183.2 履行期集合同收到期集合同款借：銀行存款 120 貸：套期工具遠期外集合同 120確認被套期工程的公允價值變動被套期工程的公允價值變動=1.23-1.228 000=80.74借：被套期工程應付賬款 80 貸：套期損益 80償付應付賬款借：被套期工程應付賬款 9 760 1.22 貸：銀行存款 9 7604.2.2 外幣商定承諾的套期保值與“4.2.1之區別在于：實踐商品買賣尚未發生。所以，與期集合同有關的匯兌損益均應計入商品購銷買賣處置后的本錢或收入。根本處置方法與“4.

45、2.1一致。.確定承諾，是指在未來某特定日期或期間，以商定價錢交換特定數量資源、具有法律約束力的協議。未確認確實定承諾接受的風險既能夠是公允價值變動風險，也能夠是現金流量風險。所以既可以按照公允價值套期保值，也可以按照現金流量套期保值進展賬務處置。對簽定的遠期交貨合同，遵照不確認確定承諾的現行慣例，無需作任何記錄。僅需對簽定的外匯遠期合同套期工具進展初始確認。75.76簽署期集合約進展套期保值時的溢價或折價：假設按公允價值套期處置，那么計入當期損益；假設按現金流量套期處置，那么經過“資本公積其他資本公積遞延到購銷買賣成立之時，才去調整銷售收入或采購本錢。 持有期間發生的套期損益：假設按公允價值

46、套期處置，那么計入當期損益；假設按現金流量套期處置，那么經過“資本公積其他資本公積遞延到購銷買賣成立之時，才去調整銷售收入或采購本錢。 .【例7-8】參見教材P169例7-10A公司于2021年11月20日與美國出口商B公司簽署預購協議，商定于2021年2月20日以每噸400美圓的價錢購進某原資料25噸。A公司為防止購入原資料本錢的外匯風險，于簽署合同當日與某金融機構簽署一項3個月到期的遠期外集合同，商定匯率為1：6.75，合同金額10 000美圓。2021年2月20日，A公司以凈額方式結算該遠期外集合同，并購入原資料。77.78假定：12021年12月31日，2個月美圓對人民幣的遠期匯率為1

47、：6.88，人民幣的市場利率為5%；22021年2月20日，美圓對人民幣的即期匯率為1：6.7。處置方法1：采用公允價值套期1 簽約日簽署購銷合同，無需會計分錄。遠期合同公允價值為0，無需處置。2 2021年12月31日，確認遠期合同的公允價值遠期合同的公允價值 =6.88-6.7510 000/1+5%2/12=1 289.3.792.1 記錄遠期合同公允價值借：套期工具遠期外集合同 1 289.3 貸：套期損益 1 289.32.2 記錄被套期工程公允價值變動借：套期損益 1 289.3 貸：被套期工程確定承諾 1 289.33 2021年2月20日3.1 記錄遠期合同公允價值變動遠期合同

48、的公允價值 =6.70-6.7510 000=-500借：套期損益 1 789.3 貸：套期工具遠期外集合同 1 789.3.803.2 結算期集合同借：套期工具遠期外集合同 500 貸：銀行存款 5003.3 記錄被套期工程公允價值變動借：被套期工程確定承諾 1 789.3 貸：套期損益 1 789.33.4 購入原資料借：商品采購原資料 67 000 貸：銀行存款 67 000.813.5 調整購貨本錢借：商品采購原資料 500 貸：被套期工程確定承諾 500處置方法2：采用現金流量套期1 簽約日簽署購銷合同，無需會計分錄。遠期合同公允價值為0，無需處置。2 2021年12月31日，確認遠

49、期合同的公允價值遠期合同的公允價值 =6.88-6.7510 000/1+5%2/12=1 289.3借：套期工具遠期外集合同 1 289.3 貸：資本公積其他資本公積 1 289.3.3 2021年2月20日3.1 記錄遠期合同公允價值變動遠期合同的公允價值 =6.70-6.7510 000=-500借：資本公積其他資本公積 1 789.3 貸：套期工具遠期外集合同 1 789.33.2 結算期集合同借：套期工具遠期外集合同 500 貸：銀行存款 5003.3 購入原資料借：商品采購原資料 67 500 貸：銀行存款 67 000 資本公積其他資本公積 50082.834.2.3 外幣預期買

50、賣的套期保值預期買賣指“尚未承諾但預期會發生的買賣，即買賣仍未發生不同于4.2.1，且沒有商定承諾不同于4.2.2不存在公允價值套期，而須采用現金流量套期。【7-9】參見教材P171例7-112021年3月31日，美國某大型制造商M公司預期在2021年3月31日，將向德國某公司支付一筆500萬歐元的貨款，以歐元結算。為躲避美圓貶值風險，M公司于2021年3月31日，簽署一份遠期外集合同，按歐元對美圓1：1.205的匯率買入500萬歐元，該合同于2021年3月31日到期。.假定：12021年12月31日，歐元與美圓3個月的遠期匯率為1：1.23，美圓的市場利率為5%；22021年3月31日，歐元

51、對美圓的即期遠期匯率為1：1.22。1 簽約日遠期合同公允價值為0，無需處置。2 2021年12月31日，確認遠期合同的公允價值遠期合同的公允價值 =1.23-1.2055 000 000/1+5%3/12=123 457借：套期工具遠期外集合同 123 457 貸：資本公積其他資本公積 123 45784.3 2021年3月31日3.1 確認遠期合同的公允價值變動遠期合同的公允價值 =1.22-1.2055 000 000=75 000借：資本公積其他資本公積 48 457 貸：套期工具遠期外集合同 48 4573.2 結算期集合同借：銀行存款 75 000 貸：套期工具遠期外集合同 75

52、00085.3.3 假設買賣沒有發生，那么套期工具的利得或損失應轉入當期損益借：資本公積其他資本公積 75 000 貸：公允價值變動損益 75 0003.4 假設買賣發生，構成一項非金融資產，那么套期工具的利得或損失可以在該非金融資產影響企業損益期間計入當期損益，或者直接轉出計入該非金融資產的初始入賬價值。前者如上所述，后者處置如下：借：商品采購原資料 6 025 000 資本公積其他資本公積 75 000 貸：銀行存款 匯率1.22 6 100 00086.874.2.4 境外運營凈投資的套期保值境外運營凈投資指估計凈資產，應按類似于現金流量套期會計處置。會計處置原那么屬于有效套期部分，應直

53、接確以為一切者權益，并單獨列示于股東權益項下；處置時轉出計入當期損益；屬于無效套期部分，該當計入當期損益。.88【例7-10】參見教材P173例7-122021年12月1日，X公司持有歐元計價的境外運營凈投資，價值人民幣400萬元。X公司將這一投資劃分為長期股權投資。X公司預期將在3個月后收回投資，為防止歐元的價值動搖使得境外運營凈投資價值受損，X公司簽署了一份3個月期的遠期外集合同。合同規定X公司將于3個月后出賣等值的歐元。2021年12月31日，歐元貶值，投資縮水4 800元，遠期合約的公允價值添加了5 600元。2021年2月28日，歐元繼續貶值，投資縮水3 200元，遠期合約的公允價值

54、又添加了3 600元。.891 2021年12月1日確認被套期保值工程 借：被套期工程境外運營凈投資 4 000 000 貸：長期股權投資 4 000 0002 2021年12月31日2.1 確認套期工具公允價值借：套期工具遠期外集合同 5 600 貸：資本公積其他資本公積 4 800 公允價值變動損益 8002.2 確認投資縮水借：外幣報表折算差額 4 800 貸：被套期工程境外運營凈投資 4 800.90 3 2021年2月28日3.1 確認套期工具公允價值借：套期工具遠期外集合同 3 600 貸：資本公積其他資本公積 3 200 公允價值變動損益 4003.2 確認投資縮水 借：外幣報表

55、折算差額 3 200 貸：被套期工程境外運營凈投資 3 200.3.3 結算遠期合同借：銀行存款 9 200 貸：套期工具遠期外集合同 9 2003.4 假設處置境外凈投資，那么處置如下： 借：銀行存款 3 992 000 貸：被套期工程境外運營凈投資 3 992 0003.5 轉出資本公積中的利得或損失 借：資本公積其他資本公積 8 000 貸：投資收益 8 00091.925.1 金融互換及其詳細內容 互換是指雙方當事人基于互補的需求，運用不同金融市場的不同信譽評級所設計而成的定期契約。包括貨幣互換、利率互換、權益互換、指數互換等。但主要為貨幣互換和利率互換。貨幣互換是指買賣雙方交換一樣期

56、限、一樣金額的不同幣種以及在此根底上的利息支付義務的一種約定業務。按不同目的可分為管理債務互換和籌措資金互換。利率互換是指雙方在債務幣種一樣的情況下相互交換不同方式的利率固定利率或浮動利率的一種約定業務。可分為籌措利率互換和債務利率互換。第五節 金融互換會計.935.2 貨幣互換的會計處置【例7-11】參見教材P179例8-1。假設國內A公司于1月1日籌措到一筆價值為5萬美圓的資金，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息；該筆資金用于某工程的購建，該工程投產后帶來的收入是人民幣。 A公司為防止美圓匯率變動而添加1年后的還債本錢，經過銀行尋覓互換對手，以對該外幣債務進展套期保值。銀行協助找到

57、的B公司有一筆人民幣債務40萬元，期限1年，固定利率4%，年末一次性還本付息； B公司的未來收入為美圓。 A公司與B公司之間簽署了貨幣互換協議，并于簽約日向中介銀行支付了手續費1 000元。.94設簽約時美圓對人民幣的匯率為1:7，年末匯率為1:6.85。 A公司在年末與B公司實踐交換了本金和利息，并及時償付了美圓借款。A公司的會計處置如下：1在買賣日記錄互換的本金數額，并交納手續費借：應收互換款美圓($50 0007) 350 000 貸：應付互換款 350 000借：財務費用互換手續費 1 000 貸：銀行存款 1 0002在買賣日記錄應交換的全年利息借：財務費用利息支出(350 0004

58、%) 14 000 貸：應付互換利息 14 000.借：應收互換利息 美圓($2 0007) 14 000 貸：短期借款 美圓 14 0003年末記錄由于匯率變動構成的互換損益互換本金：7-6.8550 000=7 500互換利息：7-6.852 000=300借：財務費用互換損益 7 800 貸：應收互換款美圓 7 500 應收互換利息 美圓 3004在年末記錄實踐收到的互換本金與利息、實踐支付的本金與利息95.961收到互換本金與利息借：銀行存款美圓($52 0006.85) 356 200 貸：應收互換款美圓 ($50 0006.85) 342 500 應收互換利息美圓 ($2 0006

59、.85) 13 7002支付互換本金與利息借：應付互換款 350 000 應付互換利息 14 000 貸：銀行存款 364 0005歸還美圓借款借：短期借款美圓($52 0006.85) 356 200 貸：銀行存款美圓($52 0006.85) 356 200.975.3 利率互換的會計處置5.3.1 利率互換的根本原理 互換雙方利用各自的比較優勢，相互交換某種資金的利率，以到達互利的目的。 其根本動因在于，市場的不完全性和不完善性，以及風險觀。5.3.2 利率互換的根本特征互換的只是利率，因此信譽風險小；普通互換的是固定利率與浮動利率；互換期限普通都在1年以上；總是一方受害，另一方受損。.

60、985.3.3 利率互換的類型 息票利率互換固定利率與浮動利率的互換； 根底利率互換兩種參照利率(如，LIBOR和U.S.P.R)不同的浮動利率之間的互換。5.3.4 利率互換的會計處置1 根本原那么 買賣型或投機型互換的損益必需在當期確認，而套期保值型買賣的損益在整個合同期內確認。2互換會計處置的中心互換構成的利息差 其處置方法：.99視為營業外損益市價法；視為應收或應付利息的一部分遞延法。5.3.5 互換會計處置案例 留意：利率互換普通不涉及本金問題，所以較簡短。但假設做會計備忘錄，那么如“陳信元所示。【例7-12】參見教材P181例8-2某公司于2021年1月1日以10%的利率簽署了一筆