1、 第六課 投資理財的選擇 6.2 股票,債券和保險 最倒霉的人 安然公司倒閉后，最倒霉的人要數投資者和安然公司的普通員工。由于相信安然公司高層管理人員向市場描繪的公司神話，投資者購買了該公司大量的股票，從而損失了數以十億美元計算的財富，有的投資者甚至血本無歸。 美國第一破產案 “安然”沖擊波 曾名列財富雜志“美國500強”的第七名；掌控著美國20的電能和天然氣交易，是華爾街競相追捧的寵兒；股票是所有的證券評級機構都強力推薦的績優股的安然公司 股價從90美元跌至26美分，市值由近800億美元縮至2.68億美元，這是怎樣一個駭人的故事？ 總裁肯尼思-萊休閑的公司高層 美國的安然公司破產了，好幾千公

2、司員工的退休基金一夜之間化為烏有，還是安然前任總裁肯尼斯萊有“先見之明”，早在兩年前就投資數百萬美元購買了各種年金保險，從2007年開始，肯尼斯萊夫婦就能開始享受年金90萬美元的待遇。 為什么有的投資者血本無歸呢？他們能否要求返還其出資呢？我們怎樣全面地理解股票？一、 高風險、高收益同在股票 1、股票的基本含義 股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人出具的股份憑證。 2、股票投資的特點1、高風險2、高收益3、流通性強股票購買后不能退回發行公司取回資金，但可以轉讓。3、股票投資的收入 (1)股息和紅利收入 (2)股票的價格升值帶來的差價 股票價格是依據股市的行情變化的，通常總是大于或小于它的票面

3、金額。股票價格 = (預期股息率 / 銀行存款利息率)票面金額股票價格預期股息率銀行存款利率預期股息高收益高需求量大股票價格上漲利率降低銀行資金分流流入股市購買量放大價格上漲 股票價格的高低，一般取決于這兩個因素，但并不意味著一定取決于這兩個因素，可能還受市場炒作和政策的影響。要注意哦=是什么原因使股票價格在不斷波動？票面金額影響股票價格的具體因素經濟（國民經濟發展、公司效益、居民實力等）政治（政府政策、社會穩定、國內外重大事件等）其他（周邊股市、投資者心理承受能力等） “9.11”后，美國股市連續4天停業。17日，紐約股市復盤，各主要股指即刻飛跌，保險、航空、零售、旅游和娛樂業股票損失慘重。

4、到9月21日，道瓊斯指數下跌1369.70點，跌幅超過14%；納斯達克綜合指數下跌271. 18點，跌幅高達16%。美國股市的價值，幾天內損失了1.4萬億美元。 股票市場的建立的發展，對搞活資金融通，提高資金使用效率，籌措建設資金，促進企業改革和發展，有重要作用。 4、股票的作用考題回顧：（07年海南）五年前，小張在股市低迷時購買了某上市公司的股票，一直持有到今年才賣出。該股票為他帶來了3萬元的收益。這一收益的來源是上市公司的利潤 商業銀行的利息 證券公司的利潤 股票的買賣差價A B C. DD 天還沒亮，沈爺爺就出門了，他要到工商銀行去買新一期國債。上午九時，工商銀行門口排隊購買國債的隊伍壯

5、大到300多人。一家報紙打出“國債熱烘烘，買債起三更”的醒目標題報道此事。沈爺爺向記者傾訴：“國債利率總比儲蓄利率高一點兒，我們沒什么本錢和精力去炒股，投資國債比較劃算，風險也小，所以趕早來買。”問: 國債素有“金邊債券”之稱，你知道其中的原因嗎? （1）國債以中央政府的信譽擔保、收益高，風險小，所以，素有“金邊債券”之稱。二、穩健的投資債券1、債券的含義： 是一種債務證書，即籌資者（政府或企業）給投資者的債務憑證，承諾在一定時期支付約定利息，并到期償還本金。(一張債券主要由期限、面值、價格、利率和償還方式等組成。)2、債券的種類： 國債金融債券企業債券國債金融債券企業債券區別國債金融債券企業

6、債券發行主體 風險情況 收益情況 流通情況 閱讀并完成：三種債券的比較中央政府金融機構企業風險最小安全較政府低，比企業高風險較高比同期銀行存款利率略高，低于其他債券高于政府債券和銀行存款收益高信用度高流通性強流通性較強較強基民排隊購買基金的場景 對股票和債券等有價證券進行投資，可以通過間接的方式來進行，即購買證券投資基金，簡稱“基金”。 基金，是指一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式，即通過發行基金單位，將社會上大大小小的投資者手中的錢集中起來，交給有關證券投資專家管理和運用，從事股票、債券等金融投資，所得收入或風險由各個投資者按出資比例分享或承擔。 作為投資工具，基金的優勢主要在于專家經

7、營、專業管理，比較適合于沒有足夠投資知識、時間和精力的投資者。討論并完成：債券與股票 債券 股票不同點性質功能償還方式 相同點債務證據，限期償還入股憑證定期收取利息,不承擔經營風險取得股息和紅利，經營好壞決定股票的效益還本付息不能退本，只能轉讓都是有價證券;都是集資的手段;都能獲得一定收益俗話說：天有不測風云， 人有旦夕禍福。為您提供防范風險的有效辦法三 、規避風險的途徑保險1.商業保險的含義: 商業保險是指投保人根據合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發生的事故因其發生所造成的財產損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡期限時，承擔給付保

8、險金責任的行為。 閱讀P51并回答商業保險的含義。China life insurance companyINSURANCE POLICY保 險 單中國人壽保險公司分析以下例子，并回答問題。 學生平安保險是專門針對未成年學生的一種低保費、高保障的特殊險種，被保險人只需交納幾十元的保費就可獲得包括意外傷害、意外傷害醫療及住院醫療在內的多項保障。在益陽不少學校要求學生自愿購買。 張先生年前剛住進新裝修的房子，經朋友推薦花了440元購買了2份平安保險的“吉祥三保A款”家庭保障產品。天有不測風云，“五一”全家出游，小偷趁機光顧，他家中現金、珠寶、服裝洗劫一空，損失慘重。正當張先生萬分懊惱之時，想到了購

9、買的“吉祥三保”產品，其中含有2.4萬元盜搶險責任，在向公安機關報案后他撥打了“95512”，保險公司迅速予以理賠。問題：1、從保險分類來說，他們各屬于哪類保險？ 2、訂立保險合同的原則？ 2、商業保險的分類財產保險人身保險企業財產貨物運輸運輸工具個人財產人的身體 和 壽命業務原則：公平互利、協商一致、自愿訂立3、購買保險的意義和回報保障：轉移風險、降低風險損失互助：“人人為我，我為人人”回報(1)保險事故不發生，沒回報(2)保險事故發生，保險公司的賠償、保險金就是回報意義B1、（07年上海）保險是金融體系的重要組成部分，保險在經濟生活中的基本功能是A獲得投資回報 B分散風險、補償損失C為經濟

10、建設積累資金 D提供防災防損的預防性服務考題回顧：一般地，各種投資方式，風險大的，收益就較高（風險）大高（收益）（風險）小低（收益）儲蓄國債股票金融債券企業債券債券投資注意回報率（收益性）風險性（安全性）多樣化（分散性）量力而行利國利民，不違法投資的選擇儲蓄存款購買股票購買債券購買保險直接投資購買基金知識拓展：投資的原則 善于理財,精于投資,就要了解各種投資方式的利弊得失,有比較才有鑒別,有鑒別才能合理決策,但愿我們都能成為理財好手,投資專家,從而快意我們的人生。知識框架股票債券商業保險存款儲蓄投資原則理性投資收入來源發行國債的目的遵循原則投資方式含義、特點股東的權利和義務含義、特點、分類含義

11、、特點、分類投資有風險 “樹木1-3年是柴,3-7年是銀,7-10年是足金”,這句俗語所體現的經濟學道理是（ ）A、樹木是制成金銀的材料 B、樹木的儲藏價值大 C、樹木具有投資意義 D、一個人要有價值觀和投資意識 D實戰演練12C341、下列對股票認識正確的有（ ）。 A股票是有限責任公司發給股東的入股憑證 B股東憑股票定期從股份有限公司取得收入 C持有股票的人就是股份有限公司的董事 D股票是股份有限公司的股東取得股息的一 種有價證券D課堂練習： 2、鄭某有5萬元閑置資金，工作比較忙，希望進行收益高的投資。如果你是他的投資顧問，你將建議他投資 （ ） A、基金 B、股票 C、存款儲蓄 D、國債

12、 A3.股票與債券的相同點是 （ ） A.都可以上市流通 B.收益是一樣的 C.到期都還本付息 D.都是籌資方式 D 4. 股票投資的收入包括哪些部分 （ ） 股息 紅利收入 股票價格上長帶來的差價 股份公司定期支付的利息 A B C D 5. 居民購買股票主要是為了 （ ） A使企業籌集到更多的社會資金 B以所投資的股份公司和生產經營活動進行決策 C取得股息和從股票升值中獲得收 D進入股市買賣股票BC6. 公司債券對于投資者的吸引力在于 （ ）A價格公開，信用好 B代用率高，收益好C利率較高，收益較好 D風險小，安全性好7. 下列關于債券與股票的說法中，正確的是 （ ） 它們都是有價證券，都

13、有是能獲得一定收益的金融資產 都有是承諾在一定時期內支付約定利息并到期償還本金 債券以定期收取利息為條件，其安全性比股票大 股票具有明確的付息期限，其收益比債券大 A B C DCB8.近年來，購買國債成為許多居民投資的首選，這些居民主要是看中了國債的（ ）A. 安全性高，收益低 B.風險性高，收益高 C.信用高，比存款收益高 D.不受通貨膨脹影響c9“不要把所有雞蛋都放在同一個籃子里”的投資理念，針對的是股票、債券等投資方式的 A、流動性 B、靈活性 C、風險性 D、穩定性C10. 張先生打算用5萬元進行投資，他沒有醫療保險，希望在這方面有所投入。除此之外，他還想選擇安全性和收益率都較高的其

14、他投資方式。比較適合張先生的投資理財組合是（ ） A人身保險和股票 B人身保險和政府債券 C財產保險和金融債券 D財產保險和企業債券BC11、 （不定項）公民存款儲蓄、購買股票與債券、參加商業保險的共同點是 A都以獲得利息為目的 B都是一種投資行為 C都是具有較大風險的投資行為 D都是集資手段B 12、 某人用自己的生活節余8000元購買了一家上市公司的股票1000.下列行為是他在該公司倒閉前后的做法,你認為是錯誤的或不理智的行為有哪些( )A、當他得知該公司經營運行出現困難時，賣掉手 中 30%的股票B、該公司公示即將破產警告，他到公司找董事會提出退股要求C、公司破產后，他邀集一些人到公司總經理家，想搬走一些值錢的家私，以補償