1、第第八八章章 資產典當融資資產典當融資 第一節 案例分析 第二節 典當融資操作程序 第三節 典當融資知識與業務操作要點 本章教學內容本章教學內容第一節第一節 案例分析案例分析 典當行里竄出金娃娃典當行里竄出金娃娃典當助陳先生解決資金周轉問題典當助陳先生解決資金周轉問題 分析與討論分析與討論 1、典當融資是如何幫助、典當融資是如何幫助陳先生解決資金周轉問題的？陳先生解決資金周轉問題的？2、通過上述案例，談談典當對中小企業融資起著什、通過上述案例，談談典當對中小企業融資起著什么樣的作用？么樣的作用？3、從融資額度、期限、利率、擔保等方面分析典當、從融資額度、期限、利率、擔保等方面分析典當融資與其他

2、融資方式、渠道比較有哪些特點融資與其他融資方式、渠道比較有哪些特點4、典當融資一般適合企業在什么情況下使用？、典當融資一般適合企業在什么情況下使用？ 第二節第二節 典當融資操作程序典當融資操作程序 審當審當 驗當驗當收當收當 保管保管 贖當贖當 轉當轉當 續當續當 （一）（一） 審當審當程序程序 審查當戶證照審查當戶證照 審查當物證照。核對發票、單證審查當物證照。核對發票、單證 要求要求 當戶證照合法有效；當戶證照合法有效； 當戶、當物戶名、證照一致當戶、當物戶名、證照一致 （二）（二） 驗當驗當價值評估價值評估 ：按成新率及現行市價評估價值，由：按成新率及現行市價評估價值，由專業評估師進行價

3、值評估專業評估師進行價值評估當金額度和當期的確定：當金額度一般按評估當金額度和當期的確定：當金額度一般按評估價值的價值的50%確定，最高可至確定，最高可至90%。當期一般為。當期一般為1至至6個月不等個月不等典當利率和綜合費率的確定：典當貸款月利率典當利率和綜合費率的確定：典當貸款月利率按人民銀行公布的金融機構同檔次貸款利率按人民銀行公布的金融機構同檔次貸款利率(可可上浮上浮50%)執行執行 ；典當質押貸款的綜合服務費、；典當質押貸款的綜合服務費、保管費、保險費，由典當行遵照國家的政策和保管費、保險費，由典當行遵照國家的政策和金融法規制定綜合費率金融法規制定綜合費率(最高不得超過當價的最高不得

4、超過當價的45)，在支付當金時一次性扣收，在支付當金時一次性扣收 （三）（三） 收當收當程序程序 簽訂典當協議書；簽訂典當協議書；收當入庫。憑通知單入庫，經辦人及保管人在入庫單收當入庫。憑通知單入庫，經辦人及保管人在入庫單上簽字，做好交接；上簽字，做好交接；制票付款，收取費用。制票付款，收取費用。要求要求當戶在協議及各部門的過戶表上簽、蓋章；當戶在協議及各部門的過戶表上簽、蓋章；當戶身份證復印件、證照復印件列出清單交保管員入當戶身份證復印件、證照復印件列出清單交保管員入庫封存；庫封存；按當票付款，收取綜合手續費；按當票付款，收取綜合手續費；如房產車輛典當，收回所有鑰匙。如房產車輛典當，收回所有

5、鑰匙。（四）（四） 保管保管 質物如有毀損質物如有毀損(自然毀損除外自然毀損除外)、遺失，、遺失，典當行應以評估價值為限酌情賠償。典當行應以評估價值為限酌情賠償。 （五）（五） 贖當贖當當戶憑當票辦理贖當手續；當戶憑當票辦理贖當手續；結清綜合手續費及典當本金；結清綜合手續費及典當本金；辦理出庫手續；辦理出庫手續；發票單證歸還當戶。發票單證歸還當戶。 要求：出庫時認真核清當物；憑出庫通知要求：出庫時認真核清當物；憑出庫通知單出庫；做好當物交接。單出庫；做好當物交接。（六）（六） 轉當轉當當戶填寫當戶填寫轉當申請書轉當申請書核對發票，重新確定當期、當值、核對發票，重新確定當期、當值、當率、費率，填

6、寫當率、費率，填寫轉當評審表轉當評審表（七）（七） 續當續當審核原當票、居民身份證審核原當票、居民身份證(或其他有效證或其他有效證明明)交納上一當期利息和續當期的綜合費交納上一當期利息和續當期的綜合費查驗當物，簽訂續當合同。續當期不超過查驗當物，簽訂續當合同。續當期不超過原當期，續當期利率、費率不變。原當期，續當期利率、費率不變。第三節第三節 典當融資知識與業務操作要點典當融資知識與業務操作要點 一一 、典當的基本知識典當的基本知識 二二 、典當須備資料典當須備資料 三三 、房產、股票及機動車典當程序房產、股票及機動車典當程序 四、四、贖當、續當、絕當的相關處理規定贖當、續當、絕當的相關處理規

7、定 一一 、典當的基本知識典當的基本知識典當的概念典當的概念 典當融資的主要特點典當融資的主要特點 典當融資對中小企業成長的作用典當融資對中小企業成長的作用 典當的基本含義典當的基本含義 指當戶將動產、財產權利作為當物質押或指當戶將動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給典當行，交者將其房地產作為當物抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金并在約定期限付一定比例費用，取得當金并在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回典當物內支付當金利息、償還當金、贖回典當物的行為。的行為。 典當融資是我國中小企業融資渠道的有效典當融資是我國中小企業融資渠道的有效補充補充 典當融資的主要特點典當融

8、資的主要特點具有較高的靈活性具有較高的靈活性 當物的靈活性當物的靈活性當期的靈活性當期的靈活性 當費的靈活性當費的靈活性 手續的靈活性手續的靈活性 融資手續簡便、快捷融資手續簡便、快捷 融資限制條件較少融資限制條件較少對客戶所提供的當物限制條件較少對客戶所提供的當物限制條件較少 對企業的信用要求和貸款用途的限制較少對企業的信用要求和貸款用途的限制較少 融資成本高，解決臨時性資金方式之一。融資成本高，解決臨時性資金方式之一。 典當融資對中小企業成長的作用典當融資對中小企業成長的作用 為急需短期資金的中小企業雪中為急需短期資金的中小企業雪中送炭送炭 降低了中小企業融資的成本與融降低了中小企業融資的

9、成本與融資風險資風險案例：典當助光華公司度過資金難關案例：典當助光華公司度過資金難關 二、二、 典當須備資料（典當須備資料（1）當物名當物名稱稱個人個人單位單位股票股票1、本人身份證原件及復、本人身份證原件及復印件印件2、滬深股東賬戶卡、滬深股東賬戶卡1、營業執照副本及復印件、營業執照副本及復印件2、法人代碼證、授權委托書、法人代碼證、授權委托書3、法人代表身份證原件及復印件、法人代表身份證原件及復印件4、經辦人身份證原件及復印件、經辦人身份證原件及復印件5、滬深股東賬戶卡、滬深股東賬戶卡房產房產1、產權證，土地使用權、產權證，土地使用權證證2、共有人身份證原件及、共有人身份證原件及復印件復印

10、件3、取得房地產的證明材、取得房地產的證明材料料(購房合同、購房發票購房合同、購房發票、契稅完稅憑證、契稅完稅憑證)4、產權附屬材料、產權附屬材料(物業管物業管理費及水電費的付費憑理費及水電費的付費憑證證)1、產權證，土地使用權證、產權證，土地使用權證2、營業執照副本及法人代碼證、營業執照副本及法人代碼證3、法人代表委托書、法人代表委托書4、法人代表身份證原件及復印件、法人代表身份證原件及復印件5、經辦人身份證原件及復印件、經辦人身份證原件及復印件6、取得房地產的證明材料、取得房地產的證明材料(購房合同購房合同、購房發票、契稅完稅憑證、購房發票、契稅完稅憑證)7、產權附屬材料、產權附屬材料(物

11、業管理費及水電物業管理費及水電費的付費憑證費的付費憑證)典當須備資料（典當須備資料（2）當物名當物名稱稱個人個人單位單位汽車汽車 一、已上牌車輛一、已上牌車輛1、行駛證正本、行駛證正本2、養路費交費憑證、養路費交費憑證3、私車所有人、私車所有人(共有人共有人)身份證身份證4、機動車輛保險證、機動車輛保險證5、交通規費查驗證、交通規費查驗證二、新車未上牌車輛二、新車未上牌車輛1、購車原始發票和工商注冊聯、購車原始發票和工商注冊聯2、購車協議或來源、購車協議或來源3、車輛整車合格證及說明書，保修卡、車輛整車合格證及說明書，保修卡4、汽車底盤、發動機號拓印件、汽車底盤、發動機號拓印件5、車輛臨時行駛

12、車牌號、車輛臨時行駛車牌號6、進口汽車還需進口檢驗單、準運證、進口證明書、進口汽車還需進口檢驗單、準運證、進口證明書7、私車所有人、私車所有人(共有人共有人)身份證身份證 單位車輛還需營業執照單位車輛還需營業執照副本、法人代碼證、經副本、法人代碼證、經辦人身份證原件及復印辦人身份證原件及復印件、法人代表身份證原件、法人代表身份證原件及復印件件及復印件 典當須備資料（典當須備資料（3）當物名稱當物名稱個人個人單位單位字畫字畫 1、本人身份證原件及復印件、本人身份證原件及復印件2、原始發票、原始發票3、說明書、保修卡、鑒定證等、說明書、保修卡、鑒定證等 1、經辦人及法人代表的身份證原件及、經辦人及

13、法人代表的身份證原件及復印件復印件2、營業執照副本、法人代碼證、營業執照副本、法人代碼證3、法人委托書、法人委托書 珠寶珠寶 1、本人身份證原件及復印件、本人身份證原件及復印件2、原始發票、原始發票3、說明書、保修卡、鑒定證等、說明書、保修卡、鑒定證等 1、經辦人及法人代表的身份證原件及、經辦人及法人代表的身份證原件及復印件復印件2、營業執照副本、法人代碼證、營業執照副本、法人代碼證3、法人委托書、法人委托書 大宗物大宗物資資 1、經辦人身份證原件及復印件、經辦人身份證原件及復印件2、法人代表身份證原件及復印件、法人代表身份證原件及復印件3、營業執照副本、營業執照副本4、法人代碼證、法人代碼證

14、5、法人委托書、法人委托書6、進貨發票、進貨發票7、倉儲提貨單、倉儲提貨單 IT產品產品-硬件硬件 1、經辦人身份證原件及復印件、經辦人身份證原件及復印件2、法人代表身份證原件及復印件、法人代表身份證原件及復印件3、營業執照副本、營業執照副本4、法人代碼證、法人代碼證5、法人委托書、法人委托書6、進貨發票、進貨發票7、倉儲提貨單、倉儲提貨單 三三 、 房產、股票及機動車典當程序房產、股票及機動車典當程序 房產抵押典當房產抵押典當 車輛質押典當車輛質押典當 股票質押典當股票質押典當 典當注意事項典當注意事項（一）（一） 房產抵押典當房產抵押典當n 程序程序 驗證驗證看房估價看房估價簽署抵押典當合

15、同簽署抵押典當合同辦辦理公證理公證-抵押登記抵押登記簽訂當票簽訂當票-發放當發放當金金償還本息償還本息注銷登記注銷登記n 需提供的有效證件需提供的有效證件 土地房屋權證、契稅證、購房發票、房產土地房屋權證、契稅證、購房發票、房產所有人所有人(共有人共有人)身份證或戶口簿原件身份證或戶口簿原件(需留需留存復印件存復印件)（二）（二） 車輛質押典當車輛質押典當n程序程序 驗證驗證試車估價試車估價抵押登記抵押登記簽署合同簽署合同辦理辦理公證公證車輛入庫車輛入庫簽訂當票簽訂當票發放當金發放當金償還償還本息本息注銷登記注銷登記n需提供的有效證件證明需提供的有效證件證明 車輛購買原始發票；行車證正、副本；

16、附加費車輛購買原始發票；行車證正、副本；附加費憑證；車輛購置稅完稅證明；交通規費查驗證；憑證；車輛購置稅完稅證明；交通規費查驗證；排污檢測證；車輛保險單；車輛所有人排污檢測證；車輛保險單；車輛所有人(共有人共有人)身份證或戶口本原件身份證或戶口本原件(需留存復印件需留存復印件) 單位出典單位出典須提交：企業營業執照及復印件；法須提交：企業營業執照及復印件；法人代碼證及復印件；法定代表人身份證及復印人代碼證及復印件；法定代表人身份證及復印件；蓋有單位公章的同意出典承諾書及還款承件；蓋有單位公章的同意出典承諾書及還款承諾書。諾書。（三）（三） 股票質押典當股票質押典當 程序：程序： 驗證驗證查詢查

17、詢帳戶監管帳戶監管簽訂協議簽訂協議及當票及當票發放當金發放當金償還本息償還本息取取消帳戶監管消帳戶監管四、四、贖當、續當、絕當的相關處理規定贖當、續當、絕當的相關處理規定 當票的印制與內容當票的印制與內容 贖當的含義與規定贖當的含義與規定 續當及相關規定續當及相關規定 絕當及其處理規定絕當及其處理規定 當票的印制與內容當票的印制與內容 當票是典當行收妥當物后開給當戶的收據，也是當票是典當行收妥當物后開給當戶的收據，也是質押貸款的契約。應當按照規定印制，由雙方簽質押貸款的契約。應當按照規定印制，由雙方簽字蓋章后生效，不能轉讓。字蓋章后生效，不能轉讓。 當票上應當載明：當戶姓名或者名稱、住址、證當

18、票上應當載明：當戶姓名或者名稱、住址、證件件(名稱和號碼名稱和號碼)；當物名稱、件數、成色；估價；當物名稱、件數、成色；估價金額、典當金額；利率、費率；典當日期、滿當金額、典當金額；利率、費率；典當日期、滿當期限；有關注意事項等。期限；有關注意事項等。 典當行在當期內不得出租、使用當物。典當行在當期內不得出租、使用當物。贖當的含義與規定贖當的含義與規定 如果當票遺失，當戶應及時掛失。未辦掛失手續如果當票遺失，當戶應及時掛失。未辦掛失手續或者掛失前被他人贖當的，典當行不負賠償責任。或者掛失前被他人贖當的，典當行不負賠償責任。 在典當期內，當期未滿，可持原證件及當票提前在典當期內，當期未滿，可持原

19、證件及當票提前辦理回贖。辦理回贖。 當期屆滿，出質人應及時如數清償當金，持當票當期屆滿，出質人應及時如數清償當金，持當票回贖質物；回贖質物； 到期不能贖回的，出質人應于期滿前到期不能贖回的，出質人應于期滿前5日內持當日內持當票申請續當，其續當期限最長不能超過原當期。票申請續當，其續當期限最長不能超過原當期。續當時，應當結清當期利息和費用，另換當票。續當時，應當結清當期利息和費用，另換當票。 續當、絕當及相關規定續當、絕當及相關規定 當期屆滿或續當屆滿后，過期贖當每日加收典當當期屆滿或續當屆滿后，過期贖當每日加收典當當金當金0.5%的服務費，的服務費，5天后仍未清償當金回贖的天后仍未清償當金回贖

20、的質物，視為絕當（死當），典當行對絕當物品依質物，視為絕當（死當），典當行對絕當物品依法享有處置權。法享有處置權。 絕當物品應委托當地拍賣行公開拍賣；絕當物品應委托當地拍賣行公開拍賣； 絕當的金銀飾品，應交人民銀行或其指定的單位；絕當的金銀飾品，應交人民銀行或其指定的單位；屬于文物的，應交文物管理部門。拍賣收入剩余屬于文物的，應交文物管理部門。拍賣收入剩余部分應當退回當戶。部分應當退回當戶。 復習思考題 1、什么是典當？典當具有什么樣特點？2、典當對中小企業融資起著什么樣的作用？3、如何進行典當融資的操作？4、當金額度如何確定？典當期限一般是多長？5、典當融資一般適合企業在什么情況下使用？6、

21、典當的利率和費率如何確定？7、什么是贖當、續當、絕當？絕當的物品如何處理？拍賣的收入如何分配？第第九九章章 民間借貸融資民間借貸融資浙江金融職業學院浙江金融職業學院趙國忻趙國忻第一節 案例分析 第二節 民間借貸的實務操作及風險防范 第三節 民間借貸融資的知識要點 本章教學內容本章教學內容第一節第一節 案例分析案例分析 三鹿集團創出民間融資的新路三鹿集團創出民間融資的新路 案例背景案例背景 對民間融資方式的不斷創新對民間融資方式的不斷創新 黃老板的私人借貸黃老板的私人借貸 案例案例1 1 分析與討論分析與討論 1、三鹿集團在發展之初主要面臨什么問題？他們為、三鹿集團在發展之初主要面臨什么問題？他

22、們為什么必須創新融資模式來解決資金問題？什么必須創新融資模式來解決資金問題？2、三鹿集團是如何通過、三鹿集團是如何通過“公司公司+農戶農戶”模式來解決模式來解決其資金問題的？通過什么措施來保證實現其預其資金問題的？通過什么措施來保證實現其預期目標？期目標？3、“公司公司+農戶農戶”模式對于當地農民、地方經濟及模式對于當地農民、地方經濟及三鹿的發展具有什么積極意義？三鹿的發展具有什么積極意義？4、結合實際，談談中小企業面臨的融資困境及合理、結合實際，談談中小企業面臨的融資困境及合理利用民間融資的作用。利用民間融資的作用。 案例案例2 2 分析與討論分析與討論 1、黃老板的企業有什么特點？他的借款

23、申請為什、黃老板的企業有什么特點？他的借款申請為什么被銀行拒絕？么被銀行拒絕？ 2、私人借貸對黃老板的企業起到了什么作用？如、私人借貸對黃老板的企業起到了什么作用？如何看待其遠高出銀行貸款的利率？何看待其遠高出銀行貸款的利率？ 3、結合該案例，談談民間借貸為什么在一些民營、結合該案例，談談民間借貸為什么在一些民營經濟發達的地區很盛行？經濟發達的地區很盛行？ 4、根據你了解的情況，談談民間借貸中存在哪些、根據你了解的情況，談談民間借貸中存在哪些風險？應怎樣防范？風險？應怎樣防范？ 5、假設該案例中，黃老板以、假設該案例中，黃老板以“保證半年內支付保證半年內支付6利息利息”的方式向周圍眾多的街坊鄰

24、居借錢，會的方式向周圍眾多的街坊鄰居借錢，會出現什么結果？為什么？出現什么結果？為什么？ 第二節第二節 民間借貸的實務操作及風民間借貸的實務操作及風險防范險防范 借款前需確定的事項借款前需確定的事項 借款中需明確的事項借款中需明確的事項 防范民間借貸風險，依法處理爭防范民間借貸風險，依法處理爭議議 民間借貸糾紛案例分析民間借貸糾紛案例分析 借款前需確定的事項借款前需確定的事項 資金投入項目的風險資金投入項目的風險 借入資金的金額借入資金的金額 借入資金的期限借入資金的期限 借款中需明確的事項借款中需明確的事項 借據要素要齊全借據要素要齊全 利率不能超過法定范圍利率不能超過法定范圍 避免借貸關系

25、無效避免借貸關系無效 注意擔保行為的規定注意擔保行為的規定 妥善保管借據妥善保管借據 防范民間借貸風險，依法處理爭議防范民間借貸風險，依法處理爭議 熟悉民間借貸法規熟悉民間借貸法規 借款用途要合法、正當借款用途要合法、正當 不能非法收貸不能非法收貸 摸清對方的償還能力，了解其信用情況摸清對方的償還能力，了解其信用情況 注意保留證據注意保留證據 正確處理利率爭議正確處理利率爭議 從知道或者應當知道權利被侵害之日算起的從知道或者應當知道權利被侵害之日算起的2年內向法院提起訴訟年內向法院提起訴訟 民間借貸糾紛案例分析民間借貸糾紛案例分析 2002年年4月，原告朱月，原告朱持被告魏持被告魏出具出具的一

26、份書面憑證到法院起訴，該條內容為：的一份書面憑證到法院起訴，該條內容為：“收到朱收到朱人民幣拾萬元整，年利率人民幣拾萬元整，年利率15%，魏，魏，”落款時間為落款時間為2001年年4月月8日。原告要求被告魏日。原告要求被告魏償還借款償還借款10萬元萬元及利息及利息1500元，而被告則辨稱這張收條是元，而被告則辨稱這張收條是他收到原告歸還他的借款后出具的收據。他收到原告歸還他的借款后出具的收據。 第三節第三節 民間借貸融資的知識要點民間借貸融資的知識要點 民間借貸的存在根源及作用民間借貸的存在根源及作用 民間借貸的特點民間借貸的特點 民間借貸的利用及規范發展民間借貸的利用及規范發展 民間借貸的存

27、在根源及作用民間借貸的存在根源及作用 個體、中小企業對資金的渴求構成了民間個體、中小企業對資金的渴求構成了民間借貸的市場基礎借貸的市場基礎 民間存在著巨額資金需要尋找增值渠道民間存在著巨額資金需要尋找增值渠道 我國金融機構商業化改造給農村和小城鎮我國金融機構商業化改造給農村和小城鎮留下金融空白留下金融空白 民間借貸的特點民間借貸的特點 民間借貸的主體民間借貸的主體私人個體私人個體 資金來源資金來源商人在生產經營過程中的積累商人在生產經營過程中的積累 城鄉居民的勞動收入和歷年的積蓄城鄉居民的勞動收入和歷年的積蓄 來源不明資金來源不明資金 借入資金借入資金 民間借貸的特點民間借貸的特點 民間借貸風

28、險管理具有自發性和自民間借貸風險管理具有自發性和自主性主性 民間借貸的定價機制：風險加成民間借貸的定價機制：風險加成 民間借貸的利用及規范發展民間借貸的利用及規范發展 個人委托貸款業務我國民間借貸個人委托貸款業務我國民間借貸與銀行貸款的創新形式與銀行貸款的創新形式 規范和管理我國民間借貸規范和管理我國民間借貸 個人委托貸款的概念個人委托貸款的概念 由個人委托人提供資金，銀行作為受托人，由個人委托人提供資金，銀行作為受托人，根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、根據委托人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發放、監督使用并回收期限、利率等代為發放、監督使用并回收的貸款的貸款 是在當前階段

29、出現的民間借貸與銀行貸款是在當前階段出現的民間借貸與銀行貸款的重要創新形式的重要創新形式 個人委托貸款業務的內容特點個人委托貸款業務的內容特點 不屬于授信業務，而是收費性質的中間業務不屬于授信業務，而是收費性質的中間業務 個人委托貸款的貸款對象受托人由委托人確定。個人委托貸款的貸款對象受托人由委托人確定。 銀行只履行受托義務，不承擔任何性質的貸款風銀行只履行受托義務，不承擔任何性質的貸款風險，借貸雙方風險自負。險，借貸雙方風險自負。 個人委托貸款的借款利率浮動幅度在人民銀行規個人委托貸款的借款利率浮動幅度在人民銀行規定的上下限基準貸款利率基礎上，最高上浮定的上下限基準貸款利率基礎上，最高上浮3

30、0，最低下浮最低下浮10 銀行為委托人提供服務并按比例收取手續費銀行為委托人提供服務并按比例收取手續費 個人委托貸款的作用個人委托貸款的作用 銀行通過中介的方式介入民間借貸活動，為民間銀行通過中介的方式介入民間借貸活動，為民間借貸的雙方牽線搭橋，發揮借貸的雙方牽線搭橋，發揮“紅娘紅娘”的作用的作用 有助于使一些民間借貸活動公開化、規范化，使有助于使一些民間借貸活動公開化、規范化，使一些一些“地下金融活動地下金融活動”變成變成“地上行為地上行為”。 民間借貸活動是金融體制的問題所導致的，不可民間借貸活動是金融體制的問題所導致的，不可能通過一項業務創新來解決能通過一項業務創新來解決 規范和管理我國

31、民間借貸規范和管理我國民間借貸 政府層面政府層面 中央銀行層面中央銀行層面 商業銀行層面商業銀行層面 復習思考題 1、簡述民間借貸存在的原因和作用。2、民間借貸有哪些特點？3、利用民間借貸融資應當注意哪些環節？4、如何正確規避民間借貸風險？5、如何理解個人委托貸款業務？6、民間借貸有哪些適應市場機制的地方？存在哪些問題？ 7、應如何怎樣規范和管理我國的民間借貸？ 第十章第十章 其他融資方式與渠道其他融資方式與渠道 浙江金融職業學院浙江金融職業學院趙國忻趙國忻第一節 內部融資 第二節 政策性融資 第三節 項目包裝融資 第四節 債券融資 第五節 國際貿易融資 第六節 IFC國際投資 本章教學內容本

32、章教學內容第一節第一節 內部融資內部融資 案例分析案例分析 內部融資操作實務內部融資操作實務 內部融資基本知識內部融資基本知識 一、案例分析一、案例分析 億新公司利潤爭奪戰億新公司利潤爭奪戰 1、億新公司為什么要通過留存盈余來融資？他對公、億新公司為什么要通過留存盈余來融資？他對公司發展有什么好處？司發展有什么好處？2、億新公司首次提出的方案為什么未能得到股東大、億新公司首次提出的方案為什么未能得到股東大會通過？這些股東的質疑有無道理？會通過？這些股東的質疑有無道理？3、你如何評判不同投資者對公司利潤分配的想法？、你如何評判不同投資者對公司利潤分配的想法？企業管理層在制定利潤分配方案時要遵循哪

33、些原企業管理層在制定利潤分配方案時要遵循哪些原則？則？4、作為中小企業，應如何充分利用內部融資？除了、作為中小企業，應如何充分利用內部融資？除了留存盈余融資外，還有哪些具體的方法？留存盈余融資外，還有哪些具體的方法？ 二、內部融資操作實務二、內部融資操作實務 制定股利政策應考慮的因素制定股利政策應考慮的因素 制定科學合理的股利政策制定科學合理的股利政策 存貨抵押融資實務存貨抵押融資實務 員工持股計劃員工持股計劃 1 1 制定股利政策應考慮的因素制定股利政策應考慮的因素 法律因素法律因素 股東因素股東因素 公司內部因素公司內部因素 合同限制因素合同限制因素 法律因素法律因素1、 資本保全的規定資

34、本保全的規定2、 資本積累的規定資本積累的規定3、 無力償付債務的規定無力償付債務的規定4、 超額積累限制超額積累限制股東因素股東因素1、 保證控股權保證控股權2、 取得固定收入取得固定收入3、 逃避風險和稅收逃避風險和稅收公司內部因素公司內部因素1、 資產的變現能力資產的變現能力2、 投資機會投資機會3、 籌資能力籌資能力4、 盈余穩定狀況盈余穩定狀況5、 籌資成本籌資成本6、 公司現有經營狀況公司現有經營狀況合同限制因素合同限制因素 在公司債券與貸款合同上對公司支付股利在公司債券與貸款合同上對公司支付股利的限制條款。的限制條款。 2 2 制定科學合理的股利政策制定科學合理的股利政策 股利政

35、策的分類股利政策的分類（一）（一） 按股利支付比率高低分類按股利支付比率高低分類1、 不支付股利的政策不支付股利的政策2、 低股利政策低股利政策3、 高股利政策高股利政策4、 全部發放股利的政策全部發放股利的政策（二）（二） 按每股股利是否穩定分類按每股股利是否穩定分類1、 穩定的股利政策穩定的股利政策2、 變動的股利政策變動的股利政策3、 階梯式的股利政策階梯式的股利政策4、 正常股利加額外股利政策正常股利加額外股利政策股利政策的分類股利政策的分類（三）（三） 按股利支付方式分類按股利支付方式分類1、 現金股利現金股利2、 股票股利股票股利3、 財產股利財產股利4、 負債股利負債股利股利政策

36、的分類股利政策的分類股利政策的制定股利政策的制定 剩余股利政策剩余股利政策 固定股利政策固定股利政策 固定股利支付率政策固定股利支付率政策 穩定增長的股利政策穩定增長的股利政策 正常股利加額外股利政策正常股利加額外股利政策 例：例：假定某公司假定某公司2002年稅后凈利為年稅后凈利為900萬元，萬元，2003年的投年的投資計劃所需資金資計劃所需資金1200萬元，公司的目標資本結構為萬元，公司的目標資本結構為權益資本占權益資本占60，債務資本占，債務資本占40。則按照目標資。則按照目標資本結構的要求，公司投資方案所需的權益資本數額本結構的要求，公司投資方案所需的權益資本數額為：為：120060=

37、720(萬元萬元) 公司公司2002年全部盈余滿足投資方案所需的權益資本年全部盈余滿足投資方案所需的權益資本數額并有剩余，剩余部分再作為股利發放。數額并有剩余，剩余部分再作為股利發放。 發放的股利額為：發放的股利額為：900-720=180(萬元萬元) 假定該公司流通在外的只有普通股假定該公司流通在外的只有普通股100萬股，那么每萬股，那么每股股利即為：股股利即為：180100=1.8(元元)3 3 存貨抵押融資實務存貨抵押融資實務 存貨借款存貨借款 資產管理融資指中小企業將其資產（包括資產管理融資指中小企業將其資產（包括存貨、應收賬款等）通過抵押、質押、管存貨、應收賬款等）通過抵押、質押、管

38、理等手段取得所需資金理等手段取得所需資金 存貨作為貸款的擔保品進行貸款。當借款存貨作為貸款的擔保品進行貸款。當借款方不履行本金或利息的償還義務時，擔保方不履行本金或利息的償還義務時，擔保品有足夠的價值以償還。品有足夠的價值以償還。 要求：標準化、并有現行市場存在的存貨要求：標準化、并有現行市場存在的存貨保留所有權的存貨抵押保留所有權的存貨抵押 流動流動(或浮動或浮動)置留權置留權 動產抵押動產抵押 信托收據借款信托收據借款 不保留所有權的存貨抵押不保留所有權的存貨抵押 終點倉單借款終點倉單借款 產地倉單借款產地倉單借款 4 4 員工持股計劃員工持股計劃 員工持股計劃的引入與形成員工持股計劃的引

39、入與形成 員工持股計劃指公司內部員工個人出資，享受優員工持股計劃指公司內部員工個人出資，享受優惠價認購本公司部份股份，并委托員工持股會集惠價認購本公司部份股份，并委托員工持股會集中管理的一種產權組織形式。中管理的一種產權組織形式。 員工持股計劃產生于員工持股計劃產生于19世紀初的美國，后來其他世紀初的美國，后來其他國家也紛紛仿效。國家也紛紛仿效。 引入員工持股計劃，可以減小勞資沖突和社會壓引入員工持股計劃，可以減小勞資沖突和社會壓力，更可以促進公司治理結構的完善。力，更可以促進公司治理結構的完善。員工持股計劃操作要點員工持股計劃操作要點參股形式多樣化參股形式多樣化 自愿入股并與崗位掛鉤自愿入股

40、并與崗位掛鉤 與個人業績聯系與個人業績聯系 制訂科學的持股方案制訂科學的持股方案 【案例】四川省涪陵市躍華針織品有限責任【案例】四川省涪陵市躍華針織品有限責任公司公司 的員工持股計劃的員工持股計劃三、內部融資基本知識三、內部融資基本知識 內部融資的涵義與特點內部融資的涵義與特點 內部融資的重要性內部融資的重要性 一一 、 內部融資的涵義與特點內部融資的涵義與特點 內部融資內部融資(又稱內源融資又稱內源融資)是指民營企業不斷是指民營企業不斷將自己的儲蓄將自己的儲蓄(折舊和留存盈利折舊和留存盈利)轉化為投資轉化為投資的過程。的過程。 內源融資的資本形成具有原始性、自主性、內源融資的資本形成具有原始

41、性、自主性、低成本性和抗風險性等特點低成本性和抗風險性等特點 不發生融資費用，成本遠低于外部融資。不發生融資費用，成本遠低于外部融資。 缺點：融資來源有限，有時無法滿足企業缺點：融資來源有限，有時無法滿足企業的資金需要。的資金需要。 二二 、 內部融資的重要性內部融資的重要性 內源融資是企業的初始產權。內源融資決內源融資是企業的初始產權。內源融資決定了一個企業向外舉債或外源融資的能力定了一個企業向外舉債或外源融資的能力和數量。和數量。 內源融資還具有產權的控制性特征，內源融資還具有產權的控制性特征， 在各種融資方式中，內部融資成本最低、在各種融資方式中，內部融資成本最低、風險最小、方便自主，是

42、國外企業風險最小、方便自主，是國外企業(不含金不含金融機構融機構)最主要的資金來源。最主要的資金來源。第二節第二節 政策性融資政策性融資 一、案例分析一、案例分析 二、獲取政策性融資的運作程序二、獲取政策性融資的運作程序 三、政策性融資操作實務三、政策性融資操作實務 一、案例分析一、案例分析國家創新基金助力促進金思維發展國家創新基金助力促進金思維發展 1 1、金思維公司獲得國家創新基金支持主要憑、金思維公司獲得國家創新基金支持主要憑借的是什么？是否所有中小企業都可獲得借的是什么？是否所有中小企業都可獲得這種支持？這種支持？2 2、獲得國家創新基金支持，除了資金外，還、獲得國家創新基金支持，除了

43、資金外，還對金思維公帶來了哪些成效？對金思維公帶來了哪些成效？3 3、國家為什么要設立創新基金？它的目標和、國家為什么要設立創新基金？它的目標和支持對象應該是什么？支持對象應該是什么？ 政策性融資概念政策性融資概念 指那些由政府出資、參股或保證的，不以指那些由政府出資、參股或保證的，不以營利為目的，專門為貫徹執行政府有關經營利為目的，專門為貫徹執行政府有關經濟政策，為中小企業發展直接或間接提供濟政策，為中小企業發展直接或間接提供融資或信用保證的政策性融資活動融資或信用保證的政策性融資活動 中小企業政策性融資的特征中小企業政策性融資的特征政府出資興辦政府出資興辦以配合政策執行為目的以配合政策執行

44、為目的業務領域明確業務領域明確放款原則特殊放款原則特殊單獨的法律依據單獨的法律依據二、獲取政策性融資的運作程序二、獲取政策性融資的運作程序 確認資格確認資格 確定支持方式確定支持方式 項目申請項目申請 注冊注冊 項目申請項目申請 科技型中小企業技術創新基金準備材料科技型中小企業技術創新基金準備材料 評審、立項及監理驗收評審、立項及監理驗收 材料的裝訂及報送材料的裝訂及報送 合同辦理合同辦理 確認資格確認資格 查看當年的查看當年的科技型中小企業技術創新基科技型中小企業技術創新基金申請須知金申請須知。其中對中小企業的員工結。其中對中小企業的員工結構、經營業績、領導班子、申請的項目等構、經營業績、領

45、導班子、申請的項目等方面都做出了詳細的規定方面都做出了詳細的規定 確認企業自身條件和申報項目是否符合要確認企業自身條件和申報項目是否符合要求，再決定是否申請求，再決定是否申請 確定支持方式確定支持方式 根據其發展階段和項目的具體情況從三種根據其發展階段和項目的具體情況從三種支持方式選擇相應的方式支持方式選擇相應的方式 ：貸款貼息、無：貸款貼息、無償資助或資本金注入償資助或資本金注入項目申請項目申請 注冊注冊 項目申請項目申請 科技型中小企業技術創新基金準備材料科技型中小企業技術創新基金準備材料 科技型中小企業技術創新基金準科技型中小企業技術創新基金準備材料備材料 申請書部分申請書部分 可行性報

46、告可行性報告 科技型中小企業技術創新基金項目合同書科技型中小企業技術創新基金項目合同書草本草本 科技型中小企業技術創新基金項目推薦意見表科技型中小企業技術創新基金項目推薦意見表 申請材料附件申請材料附件 評審、立項及監理驗收評審、立項及監理驗收材料的裝訂及報送材料的裝訂及報送合同辦理合同辦理三、政策性融資操作實務三、政策性融資操作實務 中小企業發展專項資金中小企業發展專項資金 中小企業國際市場開拓基金中小企業國際市場開拓基金 出口信用保險扶持發展資金出口信用保險扶持發展資金 1 中小企業發展專項資金中小企業發展專項資金 中小企業發展專項資金管理暫行辦法中小企業發展專項資金管理暫行辦法 規定規定

47、 支持方式支持方式 ：無償資助或貸款貼息方式。無：無償資助或貸款貼息方式。無償資助每個項目在償資助每個項目在200萬元以內；貸款貼息萬元以內；貸款貼息每個項目期限不超過每個項目期限不超過2年，額度最多不超過年，額度最多不超過150萬元。萬元。 已通過其他渠道獲取財政資金支持的項目，已通過其他渠道獲取財政資金支持的項目，專項資金不再予以支持專項資金不再予以支持 項目資金的申請項目資金的申請資格條件資格條件企業法人治理結構規范。企業法人治理結構規范。財務管理制度健全。財務管理制度健全。經濟效益良好。經濟效益良好。會計信用和納稅信用良好。會計信用和納稅信用良好。提供資料提供資料企業法人執照副本及章程

48、企業法人執照副本及章程(復印件復印件)。企業生產經營情況：經營范圍、主要產品、生企業生產經營情況：經營范圍、主要產品、生產技術、職工人數等。產技術、職工人數等。經審計的上一年度會計報表和審計報告經審計的上一年度會計報表和審計報告(復印件復印件)。項目可行性研究報告項目可行性研究報告(復印件復印件)。環保部門出具的環保評價意見。環保部門出具的環保評價意見。其他需提供的資料。其他需提供的資料。申請無償資助方式的，提供已落實或已投入項目建設申請無償資助方式的，提供已落實或已投入項目建設的自有資金有效憑證的自有資金有效憑證(復印件復印件)。申請貸款貼息方式支持的，提供項目貸款合同申請貸款貼息方式支持的

49、，提供項目貸款合同(復印復印件件)。2 中小企業國際市場開拓基金中小企業國際市場開拓基金 內涵：中央財政用于支持中小企業開拓國內涵：中央財政用于支持中小企業開拓國際市場各項活動的政策性基金。際市場各項活動的政策性基金。 資金使用對象要求：資金使用對象要求： 具有法人資格，有進出口經營權或外經權；具有法人資格，有進出口經營權或外經權； 上年度出口海關統計數在上年度出口海關統計數在1500萬美元以下，具萬美元以下，具有健全的財務管理制度和良好的財務管理記錄。有健全的財務管理制度和良好的財務管理記錄。 資金用途及主要支持內容資金用途及主要支持內容 用途：中小企業和為中小企業服務的用途：中小企業和為中

50、小企業服務的 項目組織單項目組織單位組織中小企業開拓國際市場的活動。位組織中小企業開拓國際市場的活動。 主要支持內容是：主要支持內容是： 舉辦或參加境外展覽會舉辦或參加境外展覽會 質量管理體系、環境管理體系、軟件出口企業和各類質量管理體系、環境管理體系、軟件出口企業和各類產品的認證產品的認證 國際市場宣傳推介國際市場宣傳推介 開拓新興市場開拓新興市場 組織培訓與研討會組織培訓與研討會 境外投境外投(議議)標標 支持方式支持方式 部分支持方式，事后支付的原則部分支持方式，事后支付的原則 原則上不超過支持項目所需金額的原則上不超過支持項目所需金額的50%。 面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等面向

51、拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國際市場的拓展活動，支持比例為新興國際市場的拓展活動，支持比例為70%； 其余市場開拓活動，西部地區中小企業為其余市場開拓活動，西部地區中小企業為70%，其它地區中小企業為，其它地區中小企業為50%。 支持重點支持重點 支持面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新支持面向拉美、非洲、中東、東歐和東南亞等新興國際市場的拓展活動興國際市場的拓展活動 支持機電產品、高新技術產品、本國原產成份高支持機電產品、高新技術產品、本國原產成份高于于70%或擁有自主知識產權等產品的企業拓展國或擁有自主知識產權等產品的企業拓展國際市場的活動際市場的活動 支持中小企業取得質量管理體

52、系認證、環境管理支持中小企業取得質量管理體系認證、環境管理體系認證和產品認證等國際認證體系認證和產品認證等國際認證 支持已獲得質量管理體系認證、環境管理體系認支持已獲得質量管理體系認證、環境管理體系認證和產品認證的中小企業的國際市場拓展活動證和產品認證的中小企業的國際市場拓展活動 3 出口信用保險扶持發展資金出口信用保險扶持發展資金 為投保信用保險的企業提供一定比例的保為投保信用保險的企業提供一定比例的保費補貼費補貼 委托中國出口信用保險公司承辦專項資助委托中國出口信用保險公司承辦專項資助的具體事項。的具體事項。 補貼的范圍包括中長期出口信用保險、短補貼的范圍包括中長期出口信用保險、短期出口信

53、用保險、海外投資保險及其他，期出口信用保險、海外投資保險及其他，覆蓋領域非常廣泛覆蓋領域非常廣泛 出口信用保險扶持發展資金出口信用保險扶持發展資金 出口企業出口企業 定義定義 扶持發展資金來源扶持發展資金來源 資金的管理和使用資金的管理和使用 使用范圍使用范圍 申請出口企業應符合的條件申請出口企業應符合的條件 資助比例與方法資助比例與方法 承辦單位的操作管理承辦單位的操作管理 監督檢查監督檢查 違反規定的處理違反規定的處理 第三節第三節 項目包裝融資項目包裝融資 一、案例分析一、案例分析 二、項目包裝融資實務運作二、項目包裝融資實務運作 三、項目包裝融資的基本知識三、項目包裝融資的基本知識 一

54、、案例分析一、案例分析海印花園借銷售代理商之力包裝海印花園借銷售代理商之力包裝 1、海印花園是如何通過項目包裝取得成功的？、海印花園是如何通過項目包裝取得成功的？其中最為關鍵的因素是什么？其中最為關鍵的因素是什么？2、你認為項目包裝對于企業融資是否重要？、你認為項目包裝對于企業融資是否重要？應注意哪些問題？應注意哪些問題？3、項目包裝與做表面文章甚至欺騙客戶有什、項目包裝與做表面文章甚至欺騙客戶有什么本質區別？么本質區別？4、國內中小企業在項目包裝中存在哪些問題？、國內中小企業在項目包裝中存在哪些問題？ 二、項目包裝融資實務運作二、項目包裝融資實務運作 項目及項目策劃內容項目及項目策劃內容 資

55、源分析資源分析 項目組合項目組合 項目的效益評價項目的效益評價 項目包裝融資及內容項目包裝融資及內容 招商項目書招商項目書 可行性研究可行性研究 項目包裝融資的方法項目包裝融資的方法 企業自行包裝企業自行包裝 利用中介組織進行項目包裝利用中介組織進行項目包裝 利用國際通行軟件進行項目包裝利用國際通行軟件進行項目包裝 項目包裝融資的融資結構模式設計項目包裝融資的融資結構模式設計 投資者直接安排的融資模式投資者直接安排的融資模式 通過項目公司安排融資的模式通過項目公司安排融資的模式 以以“設施使用協議設施使用協議”為基礎的融資模式為基礎的融資模式 以以“生產支付生產支付”為基礎的融資模式為基礎的融

56、資模式 三、項目包裝融資的基本知識三、項目包裝融資的基本知識 項目包裝融資的基本概念項目包裝融資的基本概念 指根據市場運行規律，經過精密的構思和指根據市場運行規律，經過精密的構思和策劃，對具有潛力的項目進行包裝和運作，策劃，對具有潛力的項目進行包裝和運作，以豐厚的回報吸引投資者，為項目融得資以豐厚的回報吸引投資者，為項目融得資金，從而完成項目的建設金，從而完成項目的建設 項目的包裝，其最終目的，就是要讓國內項目的包裝，其最終目的，就是要讓國內外投資者在很短的時間內，選擇投資者投外投資者在很短的時間內，選擇投資者投資風險較小和發展前景看好的項目。資風險較小和發展前景看好的項目。 主要特點主要特點

57、 科學性科學性 可行性可行性 規范性規范性 吸引力吸引力 出色的融資項目說明書出色的融資項目說明書 第四節第四節 債券融資債券融資 案例分析案例分析 債券融資操作實務債券融資操作實務 基本知識基本知識 一、江蘇陽光集團發行短期債券一、江蘇陽光集團發行短期債券 1、江蘇陽光發行債券主要解決其哪一方面的資金需、江蘇陽光發行債券主要解決其哪一方面的資金需求？發行債券后對公司經營管理有哪些影響？求？發行債券后對公司經營管理有哪些影響？2、對融資公司和投資人來說，發行債券與發行股票、對融資公司和投資人來說，發行債券與發行股票、增資擴股融資有什么區別？增資擴股融資有什么區別？3、結合江蘇陽光短期融資券分析

58、報告，談談國家對、結合江蘇陽光短期融資券分析報告，談談國家對發行債券融資的企業有哪些要求？發行債券融資的企業有哪些要求？4、請你談談發行債券融資在當前來說，對中小企業、請你談談發行債券融資在當前來說，對中小企業的適用性如何？的適用性如何？5、搜集國外中小企業發行債券的相關規定，談談國、搜集國外中小企業發行債券的相關規定，談談國內中小企業發行債券融資的未來前景？內中小企業發行債券融資的未來前景？ 二、債券融資操作實務二、債券融資操作實務 企業發行債券需具備的條件企業發行債券需具備的條件 債券發行的審批程序債券發行的審批程序 企業發行債券需具備的條件企業發行債券需具備的條件 主體資格主體資格 股份

59、有限公司股份有限公司 、國有獨資公司國有獨資公司 、兩個以上的國有企業國兩個以上的國有企業國有投資主體投資設立的有限責任公司有投資主體投資設立的有限責任公司 法定條件法定條件 1、股份有限公司凈資產額不低于人民幣、股份有限公司凈資產額不低于人民幣3000萬元，有限責萬元，有限責任公司凈資產額不低于人民幣任公司凈資產額不低于人民幣6000萬元。萬元。2、累計債券總額不超過凈資產額的、累計債券總額不超過凈資產額的40。3、最近、最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息。年的利息。4、資金的投向符合國家產業政策。、資金的投向符合國家產業政策。5、利率不得超過國

60、務院規定水平。、利率不得超過國務院規定水平。6、國務院規定的其他條件。、國務院規定的其他條件。發行債券募集的資金，不得用于彌補虧損和非生產性支出。發行債券募集的資金，不得用于彌補虧損和非生產性支出。債券發行的審批程序債券發行的審批程序 配額審核程序配額審核程序 資格審核程序資格審核程序 三、三、 基本知識基本知識 債券要素、特征及種類債券要素、特征及種類 債券市場的種類與功能債券市場的種類與功能 常見各類債券常見各類債券 1 1 債券基本要素債券基本要素 債券的票面價值債券的票面價值 債務人與債權人債務人與債權人 債券的價格債券的價格 還本期限還本期限 債券利率債券利率 提前贖回規定、稅收待遇