1、-Wallstreet Killers外匯交易分析報告交易記錄與分析浙江工商大學金融學院第一屆“國際金融連英匯”張銘心、周莉莉、施詩韻、鄭露丹2011/2/28外匯交易分析報告外匯交易市場, 也稱為"Foreign exchange"或"FX"市場, 是世界上最大的金融市場, 平均每天超過1萬5千億美元的資金在當中周轉(zhuǎn) - 相當于美國所有證券市場交易總和的30余倍。外匯交易市場是一個即時的 24 小時交易市場,不像其它的金融市場一樣，外匯交易投資者可以對無論是白天或者晚上發(fā)生的經(jīng)濟，社會和政治事件而導致的外匯波動而隨時反應，也因此使得外匯交易市場瞬息萬變

2、。與股票相比，外匯交易杠桿率較高，而且開戶條件與股票相差不多，炒外匯對于專業(yè)人士來說甚至可以成為一種近乎理想的投資理財方式。這次外匯模擬交易的過程給我們最大的感觸就是外匯交易最重要的是信息的及時性與對于經(jīng)濟數(shù)據(jù)以及社會政治事件的高度敏感。由于開始對外匯交易不了解以及福匯交易軟件操作上的失誤，我們賬戶資金一直在虧損。尤其是1月19日和1月20日兩次占用大量保證金買進黃金，并且沒有設置止損和限價，結(jié)果兩手交易均被強平，虧損38,000美元。真正開始學會進行外匯交易是在1月26日開始，我們組聯(lián)系了兩位比較專業(yè)的同學幫我們決策，并且是通過開網(wǎng)絡會議作出了一致的操作決定。下面的分析就從1月26日的交易開

3、始，選取幾次給我們留下深刻印象的操盤記錄進行分析。一、交易記錄及分析(一) 被英鎊“狙擊”1月25日公布的英國GDP數(shù)據(jù)極度疲軟，導致英鎊受壓。26日日內(nèi)英國央行將公布上次會議的會議記錄，英國央行對于經(jīng)濟增長以及通脹前景的評估可能決定英鎊下一步走向。英國就業(yè)數(shù)據(jù)也不容樂觀。總體來說英國經(jīng)濟面臨滯漲的危險。在這種情況下我們一致認為，英鎊兌各貨幣將全面下跌，為了分散風險，我們選取了交叉盤GBP/CHF、GPB/JPY、GPB/NZD，都對英鎊做空，并且占用了大量的保證金。然而公布的英央行會議紀要顯示，大多數(shù)委員認為短、中期通脹可能進一步上升，英央行考慮了加息。除Sentance外，Weal也加入了

4、支持上調(diào)利率的行列。英鎊/美元在會議紀要后迅速反彈觸及1.5866的日內(nèi)高點。受其影響，我們選取的三個交叉盤業(yè)全部反彈，三手交易總共虧損5460美元。至此我們資產(chǎn)凈值只剩下2，771.88美元。1. 技術(shù)分析：縱觀交易記錄，大致可分為三個交易期。25日，由于MACD向下穿越信號線產(chǎn)生了強烈的賣出信號，CCI指標也嚴重下跌；26日，由于CCI指標表明倉位價格與移動平均線關系脫離且CCI表明下跌存在趨勢，加上我們對于英國經(jīng)濟形勢極不看好，我們選擇了逢高做空； 然而MACD向上穿越顯示出買進信號，27日交易剛剛開始時CCI指標竟然快速上行與移動平均線脫離關系。由于成員沒有對后續(xù)情況做出準確判斷，受英

5、央行加息影響GPB/USD反彈，我們選擇的交叉盤也隨之反彈，導致虧損。2. 交易總結(jié)：經(jīng)濟形勢差不能構(gòu)成匯價走跌的支撐依據(jù)，因為很多時候經(jīng)濟數(shù)據(jù)越是不景氣，越有加息可能，匯價反而會上升。后金融危機時代，英國經(jīng)濟出現(xiàn)疲軟也正常，短中期通脹的可能使得英央行通過加息來降低通脹的意愿更大。MACD線偏離0.006的情況應該引起關注，這表明英鎊已經(jīng)處于超賣狀態(tài)，繼續(xù)下行的可能性不大。我們可以發(fā)現(xiàn)重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布當天往往會有匯價的劇烈變化，第二天市場往往會趨于理性，加上政府會隨之公布貨幣政策導向，匯價回歸正常區(qū)間。(二) 中東危機瑞郎受益最大據(jù)華爾街日報的報道：2月24日，東京匯市周四前市，美元兌瑞士法郎

6、跌至紀錄低點，因投資者認為，利比亞及中東緊張局勢的持續(xù)可能進一步推高油價，進而對美元不利；而避險需求高漲之際，瑞士法郎似將成為主要貨幣中的最大受益者。電子交易系統(tǒng)，美元跌破去年12月創(chuàng)下的前紀錄低點0.9301瑞士法郎，并一度跌至0.9275瑞士法郎。Tokyo Forex & Ueda Harlow現(xiàn)匯業(yè)務總經(jīng)理Masanobu Ishikawa稱，未來幾個交易日，美元可能會跌至0.9250瑞士法郎。格林威治時間0145，美元兌0.9286瑞士法郎。瑞士法郎兌歐元也走高。電子交易系統(tǒng)，歐元一度跌至1.2779瑞士法郎，為1月18日以來最低水平。操盤：USD/CHF賣盤，開倉價0.92

7、898，止損0.95000，限價0.92500。平倉時獲利938.67美元。1. 技術(shù)分析23日，CCI線下破移動平均線后又有返回，隨后一直在移動平均線的-100線周圍，表明美元兌瑞郎會維持低價。MACD線顯示超賣狀態(tài)，各種指標都在均線以下。但是受中東危機的影響，美元指數(shù)下降。我們判斷USD/CHF仍有下行空間，但不會太大，很快會有反彈。于是我們將限價0.92500，與開倉價僅差300點。2. 交易總結(jié)本次操作算是趕上了瑞郎獲利的末班車。瑞郎以及日元作為避險幣種，在出現(xiàn)這種重大政治事件甚至系統(tǒng)性風險是會表現(xiàn)非常好。因此，也給我們一個啟示就是要密切關注，可能更為市場造成重大影響的風險事件。(三)

8、 利差預期導致歐元看漲盡管歐洲在地理位置上更接近中東地區(qū)，但歐元繼續(xù)吸引投資者的買盤興趣。市場人士對歐洲央行(European Central Bank)不久后將加息來抑制通貨膨脹的預期增強。過去一周中，已經(jīng)有數(shù)位歐洲央行官員就抗擊通貨膨脹作出了偏緊縮的表態(tài)。交易員們預計歐洲央行加息時間將早于美國聯(lián)邦儲備委員會(Federal Reserve)。若歐洲和美國的利差擴大，歐元作為投資對象的吸引力將增強。日圓的避險貨幣地位也推動日圓兌美元和歐元上漲。操盤：USD/JPY賣盤，數(shù)量150K，開倉價81.933，止損82.800，限價81.500。尚未平倉，截至寫這篇報告時美元兌日元比價已經(jīng)跌至81.

9、64。EUR/USD買盤，數(shù)量100K，開倉價1.38296，止損1.3600，限價1.38750。平倉時EUR/USD為1.38275，虧損2個點。1. 技術(shù)分析這次操作沒有進行技術(shù)分析，單純從政策層面進行了利差預測，導致這次操作沒有獲利，稍微虧損時平倉。CCI線和MACD指數(shù)均顯示歐元已經(jīng)處于超買狀態(tài)。2. 交易總結(jié)這兩筆交易一個是尋求日元的避險幣種優(yōu)勢，繼續(xù)看跌美元；另一個是歐元區(qū)預期利率上升，看漲歐元。后者事實上仍可能獲利，歐央行3月份利率決議將在3月1日21:30點召開新聞發(fā)布會。截止寫這篇報告時，歐元兌美元日圖所顯示的CCI和MACD兩個指數(shù)線均已超過平均移動線以上，說明歐元繼續(xù)看

10、漲，如果低價開倉的話，現(xiàn)在已經(jīng)獲利很多。我們之所以會沒有獲利是因為開倉價過高，以后應該多實行掛單操作，逢低做多，逢高做空，否則很難獲利。二、交易心得從交易里不是讓我們單純的知道賺了還是虧了，不是讓我像個機器去操作這個平臺，我從早這幾天的交易中得到了一些看法。第一，止損要慢,止盈要快；從心態(tài)上說就是不要因虧損而心慌，也不要貪得無厭，尋求收益的穩(wěn)健增長。尤其是在匯價陷入?yún)^(qū)間交易時，如果匯價變化方向與你預期的方向相反，一定要耐心，擴大止損，等待匯價的理性回歸。第二，資金管理。涉及到倉位管理,在資金管理正確的前提下,在任何一次隨機入市過程中,長期以來就能保持盈利。通過資金管理,可以限定自己每個品種具體

11、的初始倉位,最大倉位(加碼倉位)。第三，到底是做短線還是長線。有了前面的兩個前提,這個問題比較容易解決。無論短長均要設好止損位和止盈位,短長的問題不是最重要的,也可以換句話說,分析是最不重要的。然而為了保持50%以上的盈利率,分析又凸現(xiàn)其重要性,短線者需要技術(shù)分析,長線者需要基本面分析,但目標卻有一個即盈利。我個人個人感覺風險事件后應看重短線交易,特別是日內(nèi)的和隔日的交易,因為這樣較為機動靈活,不受大的心理煎熬，很容易見好就收，收益較為穩(wěn)健。風險事件前則看重長線交易，大膽放大止損位和限價位。第四.最重要的是制定紀律并執(zhí)行紀律。交易中要摒除情緒的干擾,最好的做好,進行機械的系統(tǒng)交易(制定系統(tǒng)讓計

12、算機執(zhí)行交易),而人為的控制交易較難達到,這一點對于有經(jīng)驗的市場人士還是無經(jīng)驗的入門人士都是一樣的,因此從這個意義上來說,交易實際就是長期心理錘煉的過程,而且在這一過程中錘煉毫不放松。屋出租合同樣本出租方：承租方：根據(jù)中華人民共和國合同法及有關規(guī)定，為明確出租方與承租方的權(quán)利義務關系，經(jīng)雙方協(xié)商一致，簽訂本合同。第一條房屋座落、間數(shù)、面積、房屋質(zhì)量第二條 租賃期限租賃期共_年零_月，出租方從_年_月_日起將出租房屋交付承租方使用，至_年_月_日收回。承租人有下列情形之一的，出租人可以終止合同、收回房屋：1.承租人擅自將房屋轉(zhuǎn)租、轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)借的;2.承租人利用承租房屋進行非法活動，損害公共利益的;

13、3.承租人拖欠租金累計達_個月的。租房合同如因期滿而終止時，如承租人到期確實無法找到房屋，出租人應當酌情延長租賃期限。如承租方逾期不搬遷，出租方有權(quán)向人民法院起訴和申請執(zhí)行，出租方因此所受損失由承租方負責賠償。合同期滿后，如出租方仍繼續(xù)出租房屋的，承租方享有優(yōu)先權(quán)。第三條租金和租金的交納期限租金的標準和交納期限，按國家_的規(guī)定執(zhí)行(如國家沒有統(tǒng)一規(guī)定的，此條由出租方和承租方協(xié)商確定，但不得任意抬高)。第四條 租賃期間房屋修繕修繕房屋是出租人的義務。出租人對房屋及其設備應每隔_月(或年)認真檢查、修繕一次，以保障承租人居住安全和正常使用。出租人維修房屋時，承租人應積極協(xié)助，不得阻撓施工。出租人如

14、確實無力修繕，可同承租人協(xié)商合修，屆時承租人付出修繕費用即用以充抵租金或由出租人分期償還。第五條 出租方與承租方的變更1.如果出租方將房產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移給第三方時，合同對新的房產(chǎn)所有者繼續(xù)有效。2.出租人出賣房屋，須在3個月前通知承租人。在同等條件下，承租人有優(yōu)先購買權(quán)。3.承租人需要與第三人互換住房時，應事先征得出租人同意;出租人應當支持承租人的合理要求。第六條 違約責任1.出租方未按前述合同條款的規(guī)定向承租人交付合乎要求的房屋的，負責賠償_元。2.出租方未按時交付出租房屋供承租人使用的，負責償付違約金_元。3.出租方未按時(或未按要求)修繕出租房屋的，負責償付違約金_元;如因此造成承租方人員人

15、身受到傷害或財物受毀的，負責賠償損失。4.承租方逾期交付租金的，除仍應及時如數(shù)補交外，應支付違約金_元。5.承租方違反合同，擅自將承租房屋轉(zhuǎn)給他人使用的，應支付違約金_元;如因此造成承租房屋毀壞的，還應負責賠償。第七條 免責條件房屋如因不可抗力的原因?qū)е職p和造成承租方損失的，雙方互不承擔責任。第八條 爭議的解決方式本合同范本在履行中如發(fā)生爭議，雙方應協(xié)商解決;協(xié)商不成時，任何一方均可向工商局經(jīng)濟合同仲裁委員會申請調(diào)解或仲裁，也可以向人民法院起訴第九條 合同范本其他約定事項第十合同范本未盡事宜，一律按中華人民共和國合同法的有關規(guī)定，經(jīng)合同雙方共同協(xié)商，作出補充規(guī)定，補充規(guī)定與本合同具有同等效力

16、。房屋租賃合同 出租方（甲方）：XXX，男/女，XXXX年XX月XX日出生，身份證號碼XXXXXXXX承租方（乙方）：XXX，男/女，XXXX年XX月XX日出生，身份證號碼XXXXXXXX甲、乙雙方就房屋租賃事宜，達成如下協(xié)議： 一、甲方將位于XX市XX街道XX小區(qū)X號樓XXXX號的房屋出租給乙方居住使用，租賃期限自XX年XX月XX日至XX年XX月XX日，計X個月。二、本房屋月租金為人民幣XX元，按月/季度/年結(jié)算。每月月初/每季季初/每年年初X日內(nèi)，乙方向甲方支付全月/季/年租金。三、乙方租賃期間，水費、電費、取暖費、燃氣費、電話費、物業(yè)費以及其它由乙方居住而產(chǎn)生的費用由乙方負擔。租賃結(jié)束時

17、，乙方須交清欠費。四、乙方不得隨意損壞房屋設施，如需裝修或改造，需先征得甲方同意，并承擔裝修改造費用。租賃結(jié)束時，乙方須將房屋設施恢復原狀。 五、租賃期滿后，如乙方要求繼續(xù)租賃，則須提前XX個月向甲方提出，甲方收到乙方要求后X天內(nèi)答復。如同意繼續(xù)租賃，則續(xù)簽租賃合同。同等條件下，乙方享有優(yōu)先租賃的權(quán)利。 六、租賃期間，任何一方提出終止合同，需提前XX個月書面通知對方，經(jīng)雙方協(xié)商后簽訂終止合同書。若一方強行中止合同，須向另一方支付違約金 元。七、發(fā)生爭議，甲、乙雙方友好協(xié)商解決。協(xié)商不成時，提請由當?shù)厝嗣穹ㄔ褐俨谩０恕⒈竞贤B一式X份，甲、乙雙方各執(zhí)X份，自雙方簽字之日起生效。 甲方：乙方：同、

18、收回房屋：1.承租人擅自將房屋轉(zhuǎn)租、轉(zhuǎn)讓或轉(zhuǎn)借的;租賃期共_年房屋租賃合同 出租方（甲方）：XXX，男/女，XXXX年XX月XX日出生，身份證號碼XXXXXXXX承租方（乙方）：XXX，男/女，XXXX年XX月XX日出生，身份證號碼XXXXXXXX甲、乙雙方就房屋租賃事宜，達成如下協(xié)議： 一、甲方將位于XX市XX街道XX小區(qū)X號樓XXXX號的房屋出租給乙方居住使用，租賃期限自XX年XX月XX日至XX年XX月XX日，計X個月。二、本房屋月租金為人民幣XX元，按月/季度/年結(jié)算。每月月初/每季季初/每年年初X日內(nèi)，乙方向甲方支付全月/季/年租金。三、乙方租賃期間，水費、電費、取暖費、燃氣費、電話費、物業(yè)費以及其它由乙方居住而產(chǎn)生的費用由乙方負擔。租賃結(jié)束時，乙方須交清欠費。四、乙