1、證券從業資格考試金融市場基礎知識真題匯編四1 單選題（江南博哥）中期票據發行業務中，( )。A.投資者可以向發行人逆向詢價B.投資者可以向主承銷商逆向詢價C.主承銷商可以向投資者逆向詢價D.發行人可以向主承銷商逆向詢價正確答案：B 參考解析：中期票據是指具有法人資格的非金融企業在銀行間債券市場按照計劃分期發行的，約定在一定期限還本付息的債務融資工具。中期票據投資者可就特定投資需求向主承銷商進行逆向詢價，主承銷商可與企業協商發行符合特定需求的中期票據。故本題選B。2 單選題 下列不符合期貨交易制度的是( )。A.交易者按照其買賣期貨合約價值繳納一定比例的保證金B.交易所每周結算所有合約的盈虧C.

2、會員結算準備金余額小于零，并未能在規定時限內補足的，應當強行平倉D.對于同一客戶在不同會員處開倉交易的情況，其在某一合約的單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額正確答案：B 參考解析：選項A正確：為了控制期貨交易的風險和提高效率，期貨交易所的會員經紀公司必須向交易所或結算所繳納結算保證金，而期貨交易雙方在成交后都要通過經紀人向交易所或結算所繳納一定數量的保證金。選項B錯誤：結算所實行無負債的每日結算制度，又被稱為“逐日盯市制度”，就是以每種期貨合約在交易日收盤前規定時間內的平均成交價作為當日結算價，與每筆交易成交時的價格作對照，計算每個結算所會員賬戶的浮動盈虧，進行隨市清算。選項C正確：中國金融

3、期貨交易所風險控制管理辦法規定了在下列情形下會強行平倉：會員結算準備金余額小于零，并未能在規定時限內補足的。選項D正確：限倉制度是交易所為了防止市場風險過度集中和防范操縱市場的行為，而對交易者持倉數量加以限制的制度。對于同一客戶在不同會員處開倉交易的情況，其在某一合約的單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。故本題選B。3 單選題 一般認為，股票價格與經濟周期變動的關系是（）。A.股價領先于經濟的實際表現B.股價與經濟周期同步C.股價滯后于經濟周期變動D.股價與經濟周期變化無關正確答案：A 參考解析：一般認為，股價領先于經濟的實際表現。這是因為股票價格是對未來收入的預期，所以先于經濟周期的變動而

4、變動。因此，股票價格水平已成為經濟周期變動的靈敏信號或稱先導性指標。4 單選題 企業發行短期融資券應在( )注冊。A.財政部B.中國證監會C.中國銀行間市場交易商協會D.國家發改委正確答案：C 參考解析：企業發行短期融資券應根據銀行間債券市場非金融企業債務融資工具注冊規則在中國銀行間市場交易商協會注冊。故本題選C。5 單選題 公司因業務發展需要增加資本額而發行新股，會使公司的股票價格( )。A.上漲B.下跌C.不變D.可能上漲，可能下跌正確答案：D 參考解析：公司因業務發展需要增加資本額而發行新股的行為，對不同公司的影響不盡相同。在沒有產生相應效益前，增資可能使每股凈資產下降，因而可能促使股價

5、下跌。但對那些業績優良、財務結構健全、具有發展潛力的公司而言，增資意味著將增加公司經營實力，會給股東帶來更多回報，股價不僅不會下跌，可能還會上漲。故本題選D。6 單選題 以下（ ）屬于風險管理策略。A.風險規避B.風險對沖C.風險轉移D.A、B、C都是正確答案：D 參考解析：風險管理策略，是指金融機構面臨風險時可以選擇采用的應對方法，主要包括風險規避、風險控制、風險分散、風險對沖、風險轉移、風險補償與準備金。故本題選D。7 單選題 以下()屬于無國籍債券。A.歐洲債券B.武士債券C.外國債券D.揚基債券正確答案：A 參考解析：選項A正確，歐洲債券的特點是債券發行者、債券發行地點和債券面值所使用

6、的貨幣可以分別屬于不同的國家。由于它不以發行市場所在國的貨幣為面值，故也被稱為無國籍債券。選項B、選項C、選項D，外國債券是一種傳統的國際債券。在美國發行的外國債券被稱為“揚基債券”，是由非美國發行人在美國債券市場發行的吸收美元資金的債券；在日本發行的外國債券被稱為“武士債券”，是由非日本發行人在日本債券市場發行的以日元為面值的債券；在中國發行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”；在英國發行的以英鎊計價的外國債券被稱為“猛犬債券”。8 單選題 根據上海證券交易所科創板股票上市規則的規定，下列關于科創板上市指標的說法中，錯誤的是（）。 A.預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正

7、且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元B.預計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業收入不低于人民幣2億元，或最近三年研發投入合計占最近三年營業收入的比例不低于15C.預計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業收入不低于人民幣3億元D.預計市值不低于人民幣40億元，主要業務或產品需經國家有關部門批準正確答案：B 參考解析：上海證券交易所科創板股票上市規則規定了科創板以市值為核心的五套上市指標，具體包括：預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業收入不低于人民幣1億元；預計市值不低于人民幣15

8、億元，最近一年營業收入不低于人民幣2億元，且最近三年研發投入合計占最近三年營業收入的比例不低于15；預計市值不低于人民幣20億元，最近一年營業收入不低于人民幣3億元，且最近三年經營活動產生的現金流量凈額累計不低于人民幣1億元；預計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業收入不低于人民幣3億元；預計市值不低于人民幣40億元，主要業務或產品需經國家有關部門批準，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫藥行業企業需至少有一項核心產品獲準開展二期臨床試驗，其他符合科創板定位的企業需具備明顯的技術優勢并滿足相應條件。選項B說法錯誤。9 單選題 下列有關期貨的說法，錯誤的是( )。A.金融期貨合約是標準化的B

9、.金融期貨交易可以在期貨交易所內進行，也可以在場外交易C.大多數期貨合約都在到期前以對沖方式了結D.金融期貨合約對指定金融工具的種類、規格、數量、交收月份、交收地點等都做了統一的規定正確答案：B 參考解析：選項A正確，期貨合約是由交易所設計、經監管機構批準后向市場公布的標準化合約。選項B錯誤，金融期貨在期貨交易所或證券交易所進行集中交易。期貨交易所是專門進行期貨合約買賣的場所，是期貨市場的核心，承擔著組織、監督期貨交易的重要職能。選項C正確，實際上，絕大多數的期貨合約并不進行實物交割，通常在到期日之前即已對沖平倉。選項D正確，金融期貨合約是由期貨交易所設計的一種對指定金融工具的種類、規格、數量

10、、交收月份、交收地點都作出統一規定的標準化協議。10 單選題 以下關于公司型基金的說法，正確的是( )。A.基金是獨立的法人機構B.相比于契約型基金，公司型基金投資者的權利要小一些C.主要依據基金合同運營基金D.投資者享有直接管理基金的權利正確答案：A 參考解析：公司型基金是依據基金公司章程設立，在法律上具有獨立法人地位的股份投資公司。故A項正確，C項錯誤。相比于契約型基金，在公司型基金中，基金份額持有人通過股東大會選舉產生基金公司的董事會來行使對基金公司重大事項的決策權，對基金運作的影響力大些，故B項錯誤。公司型基金在組織形式上與股份有限公司類似，由股東選舉董事會，由董事會選聘基金管理公司，

11、基金管理公司負責管理基金的投資業務。故D項錯誤。11 單選題 增發是指( )。A.上市公司向原股東配售股票的行為B.上市公司向特定對象募集資金的行為C.上市公司向不特定對象公開募集股份的行為D.上市公司向特定對象非公開募集股份的行為正確答案：C 參考解析：根據增發的特別規定：增發是指上市公司向不特定對象公開募集股份的行為。故本題選C。12 單選題 下列對中華人民共和國證券投資基金法規定的基金份額持有人享有的權利描述，錯誤的是( )。A.按照規定要求召開基金份額持有人大會B.查閱或者復制未公開披露的基金信息資料C.參與分配清算后的剩余基金財產D.分享基金財產收益正確答案：B 參考解析：基金份額持

12、有人享有以下權利：(1)分享基金財產收益。選項D正確(2)參與分配清算后的剩余基金財產。選項C正確(3)依法轉讓或者申請贖回其持有的基金份額。(4)按照規定要求召開基金份額持有人大會。選項A正確(5)對基金份額持有人大會審議事項行使表決權。(6)查閱或者復制公開披露的基金信息資料。選項B錯誤(7)對基金管理人、基金托管人、基金銷售機構損害其合法權益的行為依法提起訴訟。13 單選題 下面對會員制證券交易所理事會會議表述不正確的是( )。A.理事會會議至少每季度召開一次B.會議必須有23以上理事出席C.其決議應當經出席會議的過半數的理事表決同意方為有效D.理事會決議應當在會議結束后兩個工作日內向中

13、國證監會報告正確答案：C 參考解析：理事會會議至少每季度召開一次（選項A正確），會議須有三分之二以上理事出席（選項B正確），其決議應當經出席會議的三分之二以上理事表決同意方為有效（選項C錯誤）。理事會決議應當在會議結束后兩個工作日內向中國證監會報告（選項D正確）。14 單選題 即期交易的市場是( )。A.衍生品市場B.現貨市場C.證券市場D.交易所市場正確答案：B 參考解析：選項A錯誤，衍生品市場，是指交易衍生工具的市場。衍生工具通常是指從標的資產或基礎資產派生出來的新型金融工具，一般表現為一些合約，以相應的現貨資產作為標的物，其價格由其基礎資產的價格決定，成交時不需要立即交割，而可在未來時點

14、交割。選項B正確，現貨市場實際上是指即期交易的市場，是金融市場上最普遍的一種交易方式。相對于遠期交易來說，即期交易是指市場上的買賣雙方成交后須在當天或市場規定的最后交割期限內辦理交割手續的交易行為。選項C錯誤，證券市場，有價證券有廣義與狹義兩種。狹義的有價證券指資本證券，廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。選項D錯誤，證券交易所、期貨交易所、期權交易所等金融市場是高度組織化的金融市場，被稱為交易所市場。15 單選題 關于開放式基金和封閉式基金的投資策略，以下表述錯誤的是( )。A.封閉式基金不能將全部資金進行長期投資B.開放式基金強調流動性管理C.開放式基金需要保留一定的現金資產D

15、.開放式基金不會進行全額投資正確答案：A 參考解析：封閉式基金由于無須考慮資金流進流出的影響，更便于基金經理進行長期投資和全額投資安排（選項A錯誤）。 開放式基金在操作上常常會受到不可預測的資金流進、流出的干擾，特別是為應對投資者贖回的需要，必須高度重視資產的流動性，因此會預留一定比例的現金，不會進行全額投資，這也會在一定程度上對投資業績帶來不利影響。（選項B、C、D正確）16 單選題 債券持有人可以按照自己的需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益，債券的這一特征稱之為( )。A.收益性B.安全性C.流動性D.償還性正確答案：C 參考解析：選項A，收益性是指債券能為

16、投資者帶來一定的收入，即債券投資的報酬。選項B，安全性是指債券持有人的收益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，并且可按期收回本金。選項C，流動性是指債券持有人可按需要和市場的實際狀況，靈活地轉讓債券，以提前收回本金和實現投資收益。選項D，償還性是指債券有規定的償還期限，債務人必須按期向債權人支付利息和償還本金。故本題選C。17 單選題 信用傳導機制涉及的變量不包括( )。A.股價B.凈值C.貸款D.匯率正確答案：D 參考解析：信用傳導機制。伯南克提出了銀行借貸渠道和資產負債渠道兩種信用傳導機制，并得出貨幣政策傳遞過程中即使利率沒發生變化，也會通過信用途徑來影響國民經濟總量的結論。選項D匯

17、率屬于匯率傳導機制的變量。18 單選題 中央銀行經常采用的貨幣政策中介目標是( )。A.再貼現率B.存款準備金C.基礎貨幣D.貨幣供應量正確答案：D 參考解析：經常采用的貨幣政策中介目標包括銀行信貸規模、貨幣供應量、長期利率等。一般性貨幣政策工具主要包括存款準備金制度、再貼現政策和公開市場業務三大工具。故本題選D。19 單選題 按照證券法，國務院證券監督管理機構依法履行職責，無權采取下列( )措施。A.查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱匿、偽造、毀損重要證據的，無須經國務院證券監督管理機構主

18、要負責人或者其授權的其他負責人批準，可以凍結或者查封B.有權進入涉嫌違法行為發生場所調查取證C.查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料；對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存D.查閱、復制與被調查事件有關的財產權登記、通信記錄等資料正確答案：A 參考解析：國務院證券監督管理機構根據證券法依法履行職責，有權采取下列措施：(1) 對證券發行人、證券公司、證券服務機構、證券交易場所、證券登記結算機構進行現場檢查。(2) 進入涉嫌違法行為發生場所調查取證。（選項B正確）(3) 詢問當事人和與被調查事件有關的單位和個人，

19、要求其對與被調查事 件有關的事項作出說明；或者要求其按照指定的方式報送與被調查事件有關的文件和資料。(4) 查閱、復制與被調查事件有關的財產權登記、通訊記錄等文件和資料。（選項D正確）(5) 查閱、復制當事人和與被調查事件有關的單位和個人的證券交易記錄、 登記過戶記錄、財務會計資料及其他相關文件和資料；對可能被轉移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存、扣押。（選項C正確）(6) 查詢當事人和與被調查事件有關的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶、 銀行賬戶以及其他具有支付、托管、結算等功能的賬戶信息，可以對有關文件和資料進行復制。對有證據證明已經或者可能轉移或者隱匿違法資金、證券等涉案財產或者隱

20、匿、偽造、毀損重要證據的，經國務院證券監督管理機構主要負責人 或者其授權的其他負責人批準，可以凍結或者查封，期限為6個月；因特殊原因需要延長的，每次延長期限不得超過3個月，凍結、查封期限最長不得超過2年。（選項A錯誤）(7) 在調査操縱證券市場、內幕交易等重大證券違法行為時，經國務院證券監督管理機構主要負責人或者其授權的其他負責人批準，可以限制被調査事件當事人的證券買賣，但限制的期限不得超過3個月；案情復雜的，可以延長3個月。(8) 通知出境入境管理機關依法阻止涉嫌違法人員、涉嫌違法單位的主管人員和其他直接責任人員出境。為防范證券市場風險，維護市場秩序，國務院證券監督管理機構可以采取責令改正、

21、監管談話、出具警示函等措施。 此外，國務院證券監督管理機構可以和其他國家或者地區的證券監督管理機構建立監督管理合作機制，實施跨境監督管理。20 單選題 證券投資基金的分散投資無法降低市場上的( )。A.非系統性風險B.系統性風險C.信用風險D.經營風險正確答案：B 參考解析：在投資運作中，基金可以通過在一定范圍內分散投資來降低非系統性風險，但系統性風險不能通過分散投資來降低。選項C信用風險、選項D經營風險屬于非系統性風險。故本題選B。21 單選題 以誠信與資質為標準的市場準入制度要求證券公司切實保護（）的高管人員。A.不合規、不稱職B.誠信專業、遵規守法C.違法違規D.虛造業務、謊報數據正確答

22、案：B 參考解析：考點：考查以誠信與資質為標準的市場準入制度內容。以誠信與資質為標準的市場準入制度中要求加強證券公司高管人員的監管，切實保護誠信專業、遵規守法的高管人員，淘汰不合規、不稱職的高管人員，處罰違法違規的高管人員，逐步培育證券業合格的職業經理群體。 故本題選B。22 單選題 財務公司、信托公司、金融租賃公司等非存款類金融機構的準備金存款計入我國中央銀行資產負債表的( )項目。A.儲備貨幣B.其他存款性公司存款C.不計入儲備貨幣的金融性公司存款D.法定存款準備金正確答案：C 參考解析：不計入儲備貨幣的金融性公司存款。該項目包括證券公司等其他金融機構為了滿足支付清算需求在中央銀行開立賬戶

23、存入的款項，以及財務公司、信托公司、金融租賃公司等非存款類金融機構的準備金存款。故本題選C。23 單選題 公司清算時每一股份所代表的實際價值是股票的( )。A.票面價值B.賬面價值C.清算價值D.內在價值正確答案：C 參考解析：選項A，股票的票面價值又被稱為面值，即在股票票面上標明的金額。選項B，股票的賬面價值又被稱為股票凈值或每股凈資產，在沒有優先股的條件下， 每股賬面價值等于公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數。選項C，股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。選項D，股票的內在價值即理論價值，即股票未來收益的現值。故本題選C。24 單選題 下列關于外國債券的說法正確的是（）。

24、A.是借款人在本國以外的某一國家發行以本國貨幣為面值的債券B.它的特點是債券發行人和面值貨幣屬于同一個國家C.在英國發行以英鎊計價的外國債券被稱為“揚基債券”D.在中國發行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”正確答案：D 參考解析：外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發行以該國貨幣為面值的債券（選項A錯誤）。它的特點是債券發行人屬于一個國家，債券的面值貨幣和發行市場屬于另一個國家（選項B錯誤）。在中國發行的以人民幣計價的外國債券被稱為“熊貓債券”（選項D正確）；在在英國發行以英鎊計價的外國債券被稱為“猛犬債券”（選項C錯誤）。25 單選題 債券按發行主體分類，可以分為()。A.

25、政府債券、金融債券和公司債券B.零息債券、附息債券和息票累積債券C.實物債券、憑證式債券和記賬式債券D.短期債券、中期債券和長期債券正確答案：A 參考解析：選項A，按發行主體分類。根據發行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券等主要類型。選項B，按付息方式分類。根據債券發行條款中是否規定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為零息債券、附息債券、息票累積債券三類。選項C，按債券形態分類。債券有不同的形式，根據債券券面形態可以分為實物債券、憑證式債券和記賬式債券。選項D，按期限長短分類。根據償還期限的不同，債券可分為長期債券、短期債券和中期債券。故本題選A。26 單選題 權益類衍

26、生品主要包括股票期權、股指期貨和( )。A.外匯遠期B.貨幣掉期C.認股權證D.期權組合正確答案：C 參考解析：權益類衍生品主要包括股票期權、股指期貨和認股權證。A、B、D均為貨幣類衍生品。27 單選題 以下不屬于無面額股票特點的是( )。A.轉讓價格靈活B.為股票發行價格的確定提供依據C.便于股票分割D.發行價格靈活正確答案：B 參考解析：無面額股票具有以下特點：發行或轉讓價格較靈活；便于股票分割。故本題選B。28 單選題 下列不屬于貨幣市場構成的是( )。A.短期國庫券市場B.中長期債券市場C.商業票據市場D.大額可轉讓定期存單市場正確答案：B 參考解析：貨幣市場，是指所交易金融資產到期期

27、限在一年以內的金融市場，例如銀行間同業拆借市場、商業票據市場、短期國庫券市場、大額可轉讓存單市場等。故本題選B。29 單選題 如果中國政府在美國紐約發行一筆美元債券，則該筆債券屬于( )的范疇。A.外國債券B.猛犬債券C.武士債券D.歐洲債券正確答案：A 參考解析：選項A，外國債券是指某一國家借款人在本國以外的某一國家發行以該國貨幣為面值的債券。選項B，在英國發行的以英鎊計價的外國債券被稱為“猛犬債券”。選項C，在日本發行的外國債券被稱為“武士債券”。選項D，歐洲債券是指借款人在本國境外市場發行的、不以發行市場所在國貨幣為面值的國際債券。故本題選A。30 單選題 （）是指組合處在超限區間之內損

28、失的期望值。A.期望尾損失B.無條件VaR損失C.極端損失D.極限VaR損失正確答案：A 參考解析：期望尾損失（Expected Shortfall）, 也稱為條件 VaR （Conditional VaR）, 指組合處在超限區間（比如95%的置信水平下，尾部5%的部分就是超限區間）之內損失的期望值。故本想選A。31 單選題 （）是一個變量對另外一個變量發生的變化的反應程度，也就是經濟學分析中的彈性。A.對比度B.壓力測試C.敏感性D.反應度正確答案：C 參考解析：敏感性是一個變量對另外一個變量發生的變化的反應程度，也就是經濟學分析中的彈性。故本題選C。32 單選題 改革開放后，為了更好地利用

29、國債調節經濟，中央政府于（）年恢復發行國債。A.1980B.1981C.1982D.1983正確答案：B 參考解析：進入20世紀80年代以后，隨著改革開放的不斷深入，我國國民收入分配格局發生了變化，政府財政收入占國民收入的比重逐漸下降，部門、企業和個人收入所占比重上升，為了更好地利用國債調節經濟，中央政府于1981年恢復發行國債。33 單選題 下列關于信用公司債券的說法正確的是()。A.所有公司都可以發行信用公司債券B.信用公司債券的發行人實際上是將公司信譽作為擔保C.信用公司債券不可以附有某些限制性條款D.信用公司債券屬于有擔保證券范疇正確答案：B 參考解析：選項A錯誤，少數大公司經營良好，

30、信譽卓著，可發行信用公司債券。選項B正確，信用公司債券的發行人實際上是將公司信譽作為擔保。選項C錯誤，為了保護投資者的利益，可要求信用公司債券附有某些限制性條款，如公司債券不得隨意增加、債券未清償之前股東的分紅要有限制等。選項D錯誤，信用公司債券屬于無擔保證券范疇。34 單選題 ( )成為全球金融業最重要的短期資金成本基準。A.香港銀行間同業拆借利率(HIBOR)B.歐元區同業拆借利率(EURIBOR)C.倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)D.東京銀行間同業拆借利率(TIBOR)正確答案：C 參考解析：倫敦聚集了全球主要金融機構，金融機構之間資金往來頻率高、金額龐大，成為全球短期資金運動的策

31、源地。與此相伴隨，倫敦銀行間同業拆借利率（LIBOR） 成為全球金融業最重要的短期資金成本基準。故本題選C。35 單選題 下列對證券市場融資活動特征描述正確的是( )。A.除資金赤字單位和盈余單位外，沒有其他的權利義務主體介入B.證券交易所自身充當權利義務主體C.真實的資金交易需要促成證券發行買賣的中介機構作為權利義務主體來實現D.證券市場融資是一種間接融資正確答案：A 參考解析：資金赤字單位和盈余單位直接接觸，形成直接的權利和義務關系，而沒有另外的權利義務主體介入其中。促成證券發行買賣的中介機構，如證券公司、投資公司、證券交易所等自身不充當權利義務主體，是連接赤字單位和盈余單位的服務性媒介，

32、真實的資金交易是由赤字單位和盈余單位直接充當權利主體而實現的，因此，證券市場融資是一種直接融資。故本題選A。36 單選題 航空業可能具有較高的長期負債率，而零售業則非常依賴短期流動性，這反映了不同行業的( )不同。A.行業競爭結構B.行業可持續性C.監管及稅收待遇D.財務與融資問題正確答案：D 參考解析：選項A，行業或產業競爭結構。首先需要列出該行業所有的企業，重點考察其中的已上市公司；其次需要研究各家公司所占的市場份額及變化趨勢、該行業中企業總家數的變化趨勢等。選項B，行業可持續性。技術及其他因素的變化有可能終結某些行業的發展，例如，手機的普遍采用終結了早期作為移動通信主要方式的傳呼機，導致

33、該行業的公司不能繼續發展傳統業務。選項C，監管及稅收待遇政府關系。某些行業可能會受到政府的特殊對待，例如，公用事業通常會受到較嚴厲的監管，某些重要領域可能會因政府保護而暫時避免外部沖擊等。選項D，財務與融資問題。某些行業(例如航空業)可能具有非常高的長期負債率，而零售業則非常依賴短期流動性。故本題選D。37 單選題 股票按面值發行，被稱為( )。A.溢價發行B.折價發行C.平價發行D.配額發行正確答案：C 參考解析：如果以面值作為發行價，被稱為平價發行，此時公司發行股票募集的資金等于股本的總和，也等于面值總和。故本題選C。38 單選題 上海證券交易所托管制度的特點是（）。A.投資者的證券托管是

34、自動實現B.投資者在哪家證券營業部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業部C.自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限D.托管制度是和全面指定交易制度聯系在一起正確答案：D 參考解析：選項D正確，對于在上海證券交易所交易的證券，其托管制度是和全面指定交易制度聯系在一起的。深圳證券交易所交易證券的托管制度可概括為：自動托管，隨處通買，哪買哪賣，轉托不限。深圳證券市場投資者的證券托管是自動實現的，投資者在哪家證券營業部買入證券，這些證券就自動托管在哪家證券營業部。39 單選題 下列關于證券公司和客戶之間清算交收的說法，錯誤的是( )。A.證券公司與客戶之間的證券清算交收由客戶根據成交記錄按照業務

35、規則自動辦理B.目前，我國證券市場采用的是法人結算模式C.在資金存取和結算流程中，指定商業銀行系統根據客戶轉賬指令啟動客戶資金轉賬交易D.證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由證券公司與指定商業銀行配合完成正確答案：A 參考解析：選項A錯誤，實踐中，對于證券公司與客戶之間的證券清算交收，是委托中國結算公司根據成交記錄按照業務規則代為辦理。 選項B正確，目前，我國證券市場采用的是法人結算模式。 選項C正確，在資金存取和結算流程中，指定商業銀行系統根據客戶轉賬指令啟動客戶資金轉賬交易。選項D正確，證券公司與客戶之間的資金清算交收，需要由證券公司與指定商業銀行(即與證券公司及其客戶建立客戶交易結算

36、資金三方存管關系、簽訂客戶交易結算資金存管合同的商業銀行，以下簡稱“指定商業銀行”）配合完成。40 單選題 以政府短期、中期、長期債券，大面額可轉讓存單為基礎資產的期權屬于( )。A.互換期權B.貨幣期權C.利率期權D.股票期權正確答案：C 參考解析：利率期權指買方在支付了期權費后，即取得在合約有效期內或到期時以一定的利率(價格)買入或賣出一定面額的利率工具的權利。利率期權合約通常以政府短期、中期、長期債券，歐洲美元債券，大面額可轉讓存單等利率工具為基礎資產。故本題選C。41 單選題 關于貨幣的時間價值，以下表述正確的是（）。A.貨幣的時間價值等同于存款利息B.貨幣的時間價值指貨幣隨著時間的推

37、移而發生的增值C.貨幣時間價值就是現金流量D.金額相等的貨幣持有的時間長度相同則增值量也相同正確答案：B 參考解析：貨幣時間價值是指貨幣隨著時間的推移而發生的增值。故本題選B。42 單選題 2020年4月27 日，中央全面深化改革委員會第十三次會議審議通過了 創業板改革并試點注冊制總體實施方案，此次改革后創業板全面向科創板靠攏，創業板的股票漲跌幅限制比例（ ）。A.由20降低至10B.由10提高至20C.由15降低至10D.由10提高至15正確答案：B 參考解析：本題考查關于2020年創業板改革試行相關知識。在交易制度方面，改革后的創業板全面向科創板靠攏，創業板股票漲跌幅限制比例由10%提高至

38、20% ,并且同步放寬相關基金漲跌幅至20%。43 單選題 以下不屬于操作目標的是( )。A.短期貨幣市場利率B.長期利率C.銀行準備金D.基礎貨幣正確答案：B 參考解析：經常采用的貨幣政策中介目標包括銀行信貸規模、貨幣供應量、長期利率等。經常被選作操作目標的主要有短期貨幣市場利率、銀行準備金及基礎貨幣等。故本題選B。44 單選題 我國發行金融債券的政策性銀行不包括( )。A.國家開發銀行B.中國進出口銀行C.中國農業發展銀行D.中國農業銀行正確答案：D 參考解析：政策性銀行包括國家開發銀行、中國進出口銀行、中國農業發展銀行。故本題選D。45 單選題 某投資者按100元價格平價購買了年息8、每

39、年付息1次的債券，持有2年后按106元價格賣出，該投資者持有期收益率為()。A.10.85B.10.58C.9.85D.9.58正確答案：A 參考解析：46 單選題 我國創業板正式啟動的時間是( )。A.2011年B.2009年C.2012年D.2010年正確答案：B 參考解析：經國務院同意、中國證監會批準，我國創業板市場于2009年10月23日在深圳證券交易所正式啟動。故本題選B。47 單選題 下列公式是用來計算贖回收益率的是()。A.B.C.D.正確答案：D 參考解析：48 單選題 股票本身沒有價值，但股票是一種代表( )的有價證券。A.轉讓權B.債權C.資金權D.財產權正確答案：D 參考

40、解析：雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產權的有價證券，它包含著股東具有依其持有的股票要求股份公司按規定分配股息和紅利的請求權。49 單選題 中國人民銀行作為最后貸款人，在商業銀行資金不足時，向其發放貸款，因此是( )。A.銀行的銀行B.發行的銀行C.結算的銀行D.政府的銀行正確答案：A 參考解析：選項A正確，中國人民銀行作為銀行的銀行，充當最后的貸款人。一般來說，中央銀行的主要職能可概括為“發行的銀行” “銀行的銀行” “政府的銀行”。 (1)“發行的銀行”。“發行的銀行”是指中央銀行壟斷貨幣發行權，是全國唯一有權發行貨幣的機構。貨幣發行權經國家以法律形式授予，中央銀行還對調節貨幣供應

41、量、保證貨幣流通的正常與穩定負有責任。 (2)“銀行的銀行”。“銀行的銀行”是指中央銀行與商業銀行之間帶有管理和被管理性質的特殊關系，它只與商業銀行和其他金融機構發生業務往來，并不與企業和個人發生直接的信用關系。中央銀行面向銀行等金融機構提供的服務包括：集中保管商業銀行的存款準備金；作為商業銀行的最后貸款人；組織全國商業銀行之間的清算。 (3)“政府的銀行”。“政府的銀行”是指中央銀行代表國家制定和執行貨幣政策，處理對外金融關系，為國家提供各種金融服務。50 單選題 將股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價值被稱為股票的( )。A.現值B.賬面價值C.清算價值D.票面價值正確答案：A

42、參考解析：選項A，將股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價值，即為股票的現值。選項B，股票的賬面價值又被稱為股票凈值或每股凈資產，在沒有優先股的條件下，每股賬面價值等于公司凈資產除以發行在外的普通股票的股數。選項C，股票的清算價值是公司清算時每一股份所代表的實際價值。選項D，股票的票面價值又被稱為面值，即在股票票面上標明的金額。故本題選A。51 單選題 中國證監會的核心職責有（）。維護市場公開、公平、公正維護投資者特別是中小投資者的合法權益促進資本市場健康發展促進經濟健康平穩增長A.、B.、C.、D.、正確答案：A 參考解析：中國證監會的核心職責為“兩維護、一促進”，即維護市場公開、公

43、平、公正，維護投資者特別是中小投資者的合法權益，促進資本市場健康發展。故本題選A。52 單選題 中國證券業協會履行的職能可以概括為（）。自律服務傳導監管A.、B.、C.、D.、正確答案：A 參考解析：中國證券業協會著力加強行業自律、行業服務和行業基礎建設，履行“自律、服務、傳導”三大職能，調動和聚集全行業的力量。故本題選A選項。53 單選題 普通股股東享有的權利包括( )。公司重大決策參與權 資產收益權知情權剩余資產分配權A.、B.、C.、D.、正確答案：D 參考解析：普通股股東享有以下基本權利：公司重大決策參與權；公司資產收益權和剩余資產分配權；其他權利：知情權、處置權、優先認股權。故本題選

44、D。54 單選題 下列關于貨幣乘數的說法正確的有（）。貨幣乘數與存款準備金率有關貨幣乘數描述的是基礎貨幣與貨幣供給之間的倍數法定存款準備金率越高貨幣乘數越大多數情況下提現率不影響貨幣乘數A.、B.、C.、D.、正確答案：D 參考解析：本題考查貨幣乘數的相關內容。項正確，商業銀行可以根據基礎貨幣，創造出倍數的貨幣供給額。其中，基礎貨幣和貨幣供給之間的倍數關系，被稱為貨幣乘數。項正確，、項錯誤，完整的貨幣乘數公式為:m=(c+1)/(c+r+e)，其中，c為提現率，e為超額準備金率，r為法定存款準備金率。由公式可以看出，法定存款準備金率與貨幣乘數成負相關，法定存款準備金率越高貨幣乘數越小(并非越大

45、)，貨幣乘數與存款備金率有關，提現率影響貨幣乘數。55 單選題 為平衡好具有特別表決權的股份與普通股份之間的利益關系，科創板作岀了相應的制度安排，包括（）。明確特別表決權股份參與表決的股東大會事項與計算方式設定每份特別表決權股份表決權數量的上限對特別表決權股份的持有人資格作了限制設置了嚴格的適用條件A.、B.、C.、D.、正確答案：D 參考解析：為平衡好具有特別表決權的股份與普通股份之間的利益關系，科創板作岀了相應的制度安排：一是設置了嚴格的適用條件；二是對特別表決權股份的持有人資格作了限制；三是設定每份特別表決權股份表決權數量的上限；四是明確特別表決權股份參與表決的股東大會事項與計算方式；五

46、是強化信息披露等內外部監督機制的作用。故本題選D。56 單選題 企業可以用( )進行證券投資。自己的積累資金 固定資產暫時不用的閑置資金 無形資產A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：企業可以用自己的積累資金或暫時不用的閑置資金進行證券投資（正確）。企業可以通過股票投資實現對其他企業的控股或參股，也可以將暫時閑置的資金通過自營或委托專業機構進行證券投資以獲取收益（正確）。我國現行的規定是，各類企業可參與股票配售，也可投資于股票二級市場；事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。故本題選B。57 單選題 下列關于利率期限結構理論的說法，正確的有（）。市場預期理論認為利

47、率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較流動性偏好理論認為流動性溢價是遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額市場分割理論認為利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期流動性偏好理論認，利率曲線的形狀是對未來利率的預期和延長償還期所必需的流動性溢價共同決定A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：本題考查利率期限結構理論。項錯誤，在市場分割理論（并非市場預期理論）下，利率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較，或者說取決于短期資金市場供需曲線交叉點的利率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率對比。、項正確，在流動性偏好理論中，利率曲線的形狀是

48、由對未來利率的預期和延長償還期所必需的流動性溢價共同決定的，其中，流動性溢價便是遠期利率和未來的預期即期利率之間的差額。項錯誤，市場預期理論（并非市場分割理論），又被稱為無偏預期理論，認為利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期。綜上所述，、項符合題意，故本題選B選項。58 單選題 下面關于央行票據的說法正確的有( )。不屬于貨幣政策工具是為了調節基礎貨幣是一種短期債券 中國人民銀行用它進行公開市場業務A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：中央銀行票據即中國人民銀行發行的短期債券，央行通過發行央行票據可以回籠基礎貨幣，央行票據到期則體現為投放基礎貨幣。中國人民銀行公開市場業務債

49、券交易主要包括回購交易、債券交易和發行中央銀行票據。故本題選B。59 單選題 信用違約互換(CDS)交易的危險來自( )。具有較高的杠桿性由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具，因此特定信用工具可能同時在多起交易中被當作CDS的參考，有可能極大地放大風險敞口總額，在發生危機時，市場往往恐慌性高估涉險金額信用違約互換過慢的增長速度因為場外市場缺乏充分的信息披露和監管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔心自己的交易對手因此倒下從而使自己的敞口頭寸失去著落A.、B.、C.、D.、正確答案：C 參考解析：C

50、DS的交易的危險來自以下三個方面：(1)具有較高的杠桿性。(2)由于信用保護的買方并不需要真正持有作為參考的信用工具(常見的有按揭貸款、按揭支持證券、各國國債及公司債券或者債券組合、債券指數)，因此，特定信用工具可能同時在多起交易中被當作CDS的參考，有可能極大地放大風險敞口總額，在發生危機時，市場往往恐慌性地高估涉險金額。(3)因為場外市場缺乏充分的信息披露和監管，交易者并不清楚自己的交易對手卷入了多少此類交易，因此，在危機期間，每起信用事件的發生都會引起市場參與者的相互猜疑，擔心自己的交易對手因此倒下，從而使自己的敞口頭寸失去著落。故本題選C。60 單選題 創業板市場的功能包括( )。承擔

51、風險資本的退出窗口作用優化資源配置促進產業升級 消除投資風險A.、B.、C.、D.、正確答案：C 參考解析：創業板市場的功能如下：(1)在風險投資機制中的作用，承擔風險資本的退出窗口作用。(2)資本市場所固有的功能，創業板市場具有優化資源配置、促進產業升級等作用。故本題選C。61 單選題 以下關于QDII基金說法正確的有( )。QDII基金是合格境內投資者基金QDII基金是合格境外投資者基金QDII基金為國內投資者參與國際市場投資提供了便利QDII基金為國外投資者參與國內市場投資提供了便利A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：QDII是合格境內機構投資者的首字縮寫，QDII基金是指在

52、一國境內設立，經該國有關部門批準從事境外證券市場的股票、債券等有價證券投資的基金。它為國內投資者參與國際市場投資提供了便利。故本題選B。62 單選題 關于委托指令以下說法正確的有( )。競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交委托指令部分成交后，委托指令失效委托有效期滿，委托指令自然失效委托買賣全部成交，證券經紀商應及時通知客戶按規定的時間辦理交收手續A.、B.、C.、D.、正確答案：B 參考解析：競價的結果有三種可能：全部成交、部分成交、不成交。正確(1) 全部成交。委托買賣全部成交，證券經紀商應及時通知客戶按規定的時間辦理交收手續。 正確(2) 部分成交。客戶的委托如果未能全部成交

53、，證券經紀商在委托有效期內可繼續執行，直到有效期結束。錯誤(3) 不成交。客戶的委托如果未能成交，證券經紀商在委托有效期內可繼續執行，等待機會成交，直到有效期結束。對客戶失效的委托，證券經紀商須及時將凍結的資金或證券解凍。正確63 單選題 關于股票流動性，下列說法正確的有（）。通常大盤股流動性強于小盤股通常上市公司股票流動性強于非上市公司股票上市公司股票具有相同的流動性股票的轉讓不受各種條件或法律法規的限制A.、B.、C.、D.、正確答案：C 參考解析：由于股票的轉讓可能受各種條件或法律法規的限制，因此，并非所有股票都具有相同的流動性。通常情況下，大盤股流動性強于小盤股，上市公司股票的流動性強于非上市公司股票，而上市公司股票的轉讓又可能因市場或監管原因而受到轉讓限制，從而具有不同程度的流動性。故本題選C。64 單選題 在一般情況下，風險管理的流程包括（）。風險的識別 風