1、廣州涉外2011-2012學(xué)年第二學(xué)期期末考試裝 訂 線外匯業(yè)務(wù)操作與風(fēng)險(xiǎn)管理 試卷A適用專業(yè)：國金、國貿(mào) 年級：11級 考試形式：閉卷 考場要求：筆試 考試時間：120 分鐘 出卷人：王梓仲班級： 學(xué)號： 姓名： 改卷人： 題號一二三四五六總分得分裝 訂 線一、 填空題（本題共題，題，分，第題，分，共10分）1. 直接標(biāo)價法也稱_標(biāo)價法，是指以一定單位的_作為標(biāo)準(zhǔn)，折成若干單位的_來不是匯率。2. 匯率風(fēng)險(xiǎn)分為_、_和_三種。3. 商業(yè)銀行在進(jìn)行外匯買賣時，常常遵循買賣平衡的原則，即出現(xiàn)多頭時_；出現(xiàn)空頭時_。4. 遠(yuǎn)期匯率又可稱為_匯率，是指買賣雙方簽訂合同，約定在_進(jìn)行外匯交割的匯率。5

2、. 有上影線、下影線和紅實(shí)體線，且上影線長度大于下影線長度，但上下影線長度小于紅體線，屬于_。有上、下影線和紅體線，上影線長度大于下影線，且大于紅體線，稱為小陽線，屬于_。二、判斷題(每小題1分，共10分) .倫敦外匯市場上外匯牌價中前面較低的價格是買入價。（ ） . 所謂多頭保值就是在期貨市場上先賣出某種外幣期貨，然后買入期貨軋平頭寸。（ ）. 利率期貨交易是以股票指數(shù)作為交易基礎(chǔ)。（ ）. 外匯期權(quán)交易中，期權(quán)合同的買入者為了獲得這種權(quán)利，必須支付給出售者一定的費(fèi)用，這種費(fèi)用稱為保險(xiǎn)費(fèi)，也稱為期權(quán)費(fèi)或期權(quán)價格（ ）。. 美國某公司3個月后有一筆歐元應(yīng)付款，若預(yù)測歐元對美元的匯率下跌，該公司

3、可推遲支付以減輕匯率風(fēng)險(xiǎn)。（ ）. 最符合安全及時收匯的結(jié)算方式是即期信用證。（ ）. 所謂多頭保值就是在期貨市場上先賣出某種外幣期貨，然后買入期貨軋平頭寸。（ ）. 銀行買入客戶外幣現(xiàn)鈔的價格高于銀行買入客戶外幣現(xiàn)匯的價格。（ ）.在逆匯方式下，客戶向銀行賣出匯票，等于銀行付出本幣，買進(jìn)外匯。（ ）.擇期對客戶有利，對銀行不利，所以銀行將給客戶在擇期內(nèi)最不利的匯率。（ ）三、單選題（每小題1分，共10分）. 在直接標(biāo)價法下，如果一定單位的外國貨幣折成的本國貨幣數(shù)額增加，則說明（ ）。A外幣幣值上升，外幣匯率上升B外幣幣值下降，外匯匯率下降C本幣幣值上升，外匯匯率上升D本幣幣值下降，外匯匯率下

4、降. 按標(biāo)準(zhǔn)化原則進(jìn)行外匯買賣的外匯業(yè)務(wù)是（ ）。A即期外匯業(yè)務(wù) B遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù) C外匯期貨業(yè)務(wù) D掉期業(yè)務(wù). 某瑞士出口商向美國出口一批電腦，價值100萬美元，2個月后收匯。假定外匯市場行情如下：即期匯率： USD 1=CHF1.5620 / 30 ，2個月遠(yuǎn)期差價：20/10。問:出口商如何利用遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值？ A. 向銀行買進(jìn)2個月遠(yuǎn)期美元100萬美元，運(yùn)用匯率為USD/CHF1.5600 B. 向銀行賣出2個月遠(yuǎn)期美元100萬美元，運(yùn)用匯率為USD/CHF1.5600 C. 向銀行賣出2個月遠(yuǎn)期美元100萬美元，運(yùn)用匯率為USD/CHF1.5620 D. 向銀行買進(jìn)2個月遠(yuǎn)期美元

5、100萬美元，運(yùn)用匯率為USD/CHF1.5630 . 某個美國進(jìn)口商從英國進(jìn)口一批貨物，價值100萬英鎊，3個月后付款。設(shè)外匯市場行情如下：即期匯率 : GBP l = USD 1.6320/30，3個月遠(yuǎn)期差價：10/20，問：進(jìn)口商如何利用遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)進(jìn)行套期保值？ A. 賣出3個月遠(yuǎn)期100萬英鎊，適用匯率GBP/USD1.6350 B. 買入3個月遠(yuǎn)期100萬英鎊，適用匯率GBP/USD1.6330 C. 賣出3個月遠(yuǎn)期100萬英鎊，適用匯率GBP/USD1.6320 D. 買入3個月遠(yuǎn)期100萬英鎊，適用匯率GBP/USD1.6350 . 一個香港公司以5的年利率借到了100萬英鎊，期

6、限6個月。 然后，該公司將英鎊兌換成港元使用。有關(guān)的外匯市場行市為：即期匯率： GBP 1=HKD 12.5620 / 30，6個月遠(yuǎn)期差價：100/150，問：如何利用遠(yuǎn)期外匯交易進(jìn)行套期保值？ A. 以遠(yuǎn)期匯率GBP/HKD=12.5720買入六個月遠(yuǎn)期102.5萬英鎊 B. 以遠(yuǎn)期匯率GBP/HKD=12.5780賣出六個月遠(yuǎn)期102.5萬英鎊 C. 以遠(yuǎn)期匯率GBP/HKD=12.5780買入六個月遠(yuǎn)期102.5萬英鎊 D. 以遠(yuǎn)期匯率GBP/HKD=12.5720買入六個月遠(yuǎn)期100萬英鎊 . 某個美國進(jìn)口商從英國進(jìn)口一批貨物，價值100萬英鎊，3個月后付款。設(shè)外匯市場行情如下：即期

7、匯率 : GBP l = USD 1.6320/30，3個月遠(yuǎn)期差價：10/20，問：如果該進(jìn)口商不進(jìn)行套期保值，將來的損益情況？(假如3個月后英鎊升值，市場上的即期匯率變?yōu)?GBP 1= USD 1.6640 / 70) A. 盈利3.4萬USD B. 盈利0.2萬USD C. 損失3.4 萬USD D. 損失0.2 萬USD . 買方可以不履行外匯買賣合約的是（ ）A遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù) B擇期業(yè)務(wù) C外幣期權(quán)業(yè)務(wù) D掉期業(yè)務(wù). 遠(yuǎn)期外匯合同到期日前的任何一天客戶可以要求交割，也可以放棄合同執(zhí)行的外匯業(yè)務(wù)是（ ）。A擇期業(yè)務(wù) B遠(yuǎn)期業(yè)務(wù) C歐式期權(quán)業(yè)務(wù) D美式期權(quán)業(yè)務(wù). 造成實(shí)際損失的匯率風(fēng)險(xiǎn)是

8、（ ）。A交易風(fēng)險(xiǎn) B經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) C經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn) D折算風(fēng)險(xiǎn).電匯匯率是指經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行以電訊方式（ ）時所使用的匯率。A.買賣外匯 B.通知收款 C.買賣匯票 D.套期保值四、多選題（本題10題，每題1.5分，共15分）. 運(yùn)用匯率的買入價和賣出價報(bào)價時，應(yīng)注意（ ）A把本幣折算成外幣時，用買入價B把本幣折算成外幣時，用賣出價C把外幣折算成本幣時，用買入價D把外幣折算成本幣時，用賣出價. BSI是一種組合型管理方法，是（ ）的組合。A借款 B即期外匯交易C遠(yuǎn)期外匯交易外匯期貨交易 D投資. 德國某公司進(jìn)口一批機(jī)器設(shè)備，6個月后以美元付款，該公司所承受的匯率風(fēng)險(xiǎn)類型及管理方法是（ ）A交易風(fēng)險(xiǎn)，

9、做遠(yuǎn)期外匯交易買入遠(yuǎn)期美元B交易風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場上做美元多頭套值保值C交易風(fēng)險(xiǎn)，買進(jìn)一筆美元看跌期權(quán)D折算風(fēng)險(xiǎn)，做遠(yuǎn)期外匯交易賣出遠(yuǎn)期美元.按外幣的形態(tài)來分（ ）A.外幣現(xiàn)鈔 B.外匯現(xiàn)匯 C.清算外匯 D.協(xié)定外匯.按銀行匯兌方式劃分（ ）A.固定匯率 B.電匯匯率 C.信匯匯率 D.票回匯率.匯率變動的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)（ ）A.貿(mào)易效應(yīng) B.資本流動效應(yīng) C.國內(nèi)物價效應(yīng) D外匯儲備效應(yīng).E.國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系效應(yīng).在香港外匯市場上，采用成交后的次日進(jìn)行交割的貨幣（ ）A.JPY B.SGD C.MYR D.AUD.報(bào)價行報(bào)價的依據(jù)（ ）A.目前外匯市場上的最新行情，是最關(guān)鍵的報(bào)價依據(jù)B.國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)、政

10、治及軍事的最新動態(tài)C.報(bào)價行現(xiàn)時的頭寸情況D.進(jìn)出口收付款數(shù)量. 影響期權(quán)費(fèi)的因素（ ）A.協(xié)定匯率與市場匯率的關(guān)系 B.期權(quán)合約至到期日時間的長短C.貨幣匯率的波動性 D.利率差異. 構(gòu)成穿頭破足的形態(tài)，必須有下列先決條件（ ）A.市勢實(shí)現(xiàn)應(yīng)該有較為明顯的上升或下跌的趨勢；B.第二支蠟燭的實(shí)體部分，其長度必須足以包含第一支蠟燭的實(shí)體部分，才能形成穿頭破足的形態(tài)；C.上升市勢中，第一支陽燭之后必須出現(xiàn)一支較長的滿足前兩個條件的蠟燭，合并成為后市看跌的穿頭破足形態(tài)；D.者下降市勢中，第一支陰燭之后必須出現(xiàn)一支較長的陽燭，合并成為后勢看漲的形態(tài)。五、簡答題（本題3小題，每題5分，共15分）. 簡述

11、外匯期貨市場的特點(diǎn)。.請畫出買入看漲期權(quán)、賣出看漲期權(quán)的盈虧圖，并說明期權(quán)買賣雙方的損益情況。附：協(xié)定價格GBP/USD=1.5200，期權(quán)費(fèi)GBP/USD=0.0200. 什么是掉期差價，如何報(bào)價？六、技能題（本題4小題，每題10分，共40分）. 04年10月中旬外匯市場行情為：USD/DEM即期匯率為1DM1.4985/9390 天遠(yuǎn)期匯水為13/12此時，美國進(jìn)口商簽訂從德國進(jìn)口價值DM125000儀器的協(xié)議，可在三個月后支付馬克。假如美進(jìn)口商預(yù)測三個月后USD/DEM即期匯率將貶值(即馬克對美元升值)到1DM1.4896/04問：若美進(jìn)口商不采取避免匯率變動風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，現(xiàn)在就支付D

12、M125000需要多少美元？若現(xiàn)在不付馬克，而是延后三個月到下年1月中旬支付DM125000需要多少美元？延后三個月支付馬克比現(xiàn)在就支付馬克預(yù)計(jì)將多支出多少美元？若美進(jìn)口商現(xiàn)在采取保值措施，如何利用遠(yuǎn)期外匯市場進(jìn)行？. 某日香港、倫敦和紐約外匯市場上的即期匯率如下：香港外匯市場： GBP1=HKD12.490/500倫敦外匯市場： GBP1=USD1.6500/10紐約外匯市場： USD1=HKD7.8500/10問：是否存在套匯機(jī)會？如果存在套匯機(jī)會，不考慮其他費(fèi)用，某港商用100萬港元套匯，可獲得多少利潤？. 某美國出口商5月10日向加拿大出口價值10萬加元的貨物，議定1個月后收回貨款。為減少加元貶值造成的損失，該出口商可進(jìn)行怎樣的套期保值期貨交易？效果如何？（5月10日現(xiàn)匯匯率CAD1=USD0.8590，5月10日買賣6月到期的期貨價格CAD1=USD0.8595；預(yù)計(jì)6月10日現(xiàn)匯匯率CAD1=USD0.8540，預(yù)計(jì)6月10日買賣6月到期的期貨價格CAD1=USD0.8550）.美國出口商向英國出口，半年后將有一筆100萬英鎊的外匯