1、 外匯期貨外匯期貨 第七章第七章2022-4-281世界主要外匯市場(chǎng)世界主要外匯市場(chǎng) 倫敦外匯市場(chǎng)倫敦外匯市場(chǎng) 紐約外匯市場(chǎng)紐約外匯市場(chǎng) 東京外匯市場(chǎng)東京外匯市場(chǎng) 瑞士蘇黎世外匯市場(chǎng)瑞士蘇黎世外匯市場(chǎng) 德國(guó)法蘭克福外匯市場(chǎng)德國(guó)法蘭克福外匯市場(chǎng) 香港外匯市場(chǎng)香港外匯市場(chǎng) 新加坡外匯市場(chǎng)新加坡外匯市場(chǎng)2022-4-282外匯期貨外匯期貨 外匯期貨是一種由交易雙方約定在未來某外匯期貨是一種由交易雙方約定在未來某個(gè)確定日期買入或賣出，并且在合約到期個(gè)確定日期買入或賣出，并且在合約到期之前可以利用相反方向交易對(duì)沖合約的外之前可以利用相反方向交易對(duì)沖合約的外匯交易工具。匯交易工具。2022-4-283世界

2、主要外匯期貨世界主要外匯期貨 美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所：澳元、英鎊、雷亞爾、加拿大元、美國(guó)芝加哥商業(yè)交易所：澳元、英鎊、雷亞爾、加拿大元、日元、瑞士法郎、歐元、小型歐元期貨、墨西哥比索、新日元、瑞士法郎、歐元、小型歐元期貨、墨西哥比索、新西蘭元、盧布、瑞典克朗、挪威克朗等。西蘭元、盧布、瑞典克朗、挪威克朗等。 美國(guó)費(fèi)城期貨交易所：英鎊、加元、澳元、日元、歐元、美國(guó)費(fèi)城期貨交易所：英鎊、加元、澳元、日元、歐元、小型歐元期貨等。小型歐元期貨等。 美國(guó)中美洲商品交易所：英鎊、加元、日元、瑞士法郎等。美國(guó)中美洲商品交易所：英鎊、加元、日元、瑞士法郎等。 英國(guó)倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所：英鎊、瑞士法郎、日英

3、國(guó)倫敦國(guó)際金融期貨期權(quán)交易所：英鎊、瑞士法郎、日元、美元、瑞典克朗等。元、美元、瑞典克朗等。 澳大利亞悉尼期貨交易所：澳元期貨、澳元期貨期權(quán)。澳大利亞悉尼期貨交易所：澳元期貨、澳元期貨期權(quán)。 新加坡交易所：英鎊、日元期貨等。新加坡交易所：英鎊、日元期貨等。2022-4-284外匯期貨的規(guī)格外匯期貨的規(guī)格 外匯期貨合約的交易單位。每一份外匯期貨合約都由外匯期貨合約的交易單位。每一份外匯期貨合約都由交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交易單位。例如，芝加哥商業(yè)交易所交易所規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)交易單位。例如，芝加哥商業(yè)交易所的離岸人民幣期貨合約（標(biāo)準(zhǔn)合約）規(guī)模為的離岸人民幣期貨合約（標(biāo)準(zhǔn)合約）規(guī)模為100000100000美美元。元

4、。 交割月份。一般為每年的交割月份。一般為每年的3 3月、月、6 6月、月、9 9月和月和1212月月 。 通用代號(hào)。在具作操作中，交易所和期貨傭金商以及通用代號(hào)。在具作操作中，交易所和期貨傭金商以及期貨行情表都是用代號(hào)來表示外匯期貨。曾經(jīng)的八種期貨行情表都是用代號(hào)來表示外匯期貨。曾經(jīng)的八種主要貨幣的外匯期貨的通用代號(hào)分別是，英鎊主要貨幣的外匯期貨的通用代號(hào)分別是，英鎊BPBP、加、加元元CDCD、荷蘭盾、荷蘭盾DGDG、德國(guó)馬克、德國(guó)馬克DMDM、日元、日元JYJY、墨西哥比索、墨西哥比索MPMP、 瑞士法郎瑞士法郎SFSF、法國(guó)法郎、法國(guó)法郎FRFR。2022-4-285外匯期貨的規(guī)格外匯

5、期貨的規(guī)格最小價(jià)格波動(dòng)幅度。國(guó)際貨幣市場(chǎng)對(duì)每一種外匯期貨報(bào)價(jià)的最小最小價(jià)格波動(dòng)幅度。國(guó)際貨幣市場(chǎng)對(duì)每一種外匯期貨報(bào)價(jià)的最小波動(dòng)幅度作了規(guī)定。在交易場(chǎng)內(nèi)，經(jīng)紀(jì)人所做的出價(jià)或叫價(jià)只能波動(dòng)幅度作了規(guī)定。在交易場(chǎng)內(nèi)，經(jīng)紀(jì)人所做的出價(jià)或叫價(jià)只能是最小波動(dòng)幅度的倍數(shù)。曾經(jīng)的八種主要外匯期貨合約的最小波是最小波動(dòng)幅度的倍數(shù)。曾經(jīng)的八種主要外匯期貨合約的最小波動(dòng)價(jià)位如下；英鎊動(dòng)價(jià)位如下；英鎊0 000050005美元、加元美元、加元0 000010001美元、荷蘭盾美元、荷蘭盾0 000010001美元、日元美元、日元0 000000010000001美元、美元、 墨西哥比索墨西哥比索 0 000001000

6、01美元、美元、瑞士法郎瑞士法郎 0 000010001美元、法國(guó)法郎美元、法國(guó)法郎0 00000500005美元美元 。每日漲跌停板額。每日漲跌停板額是一項(xiàng)期貨合約在一天之內(nèi)比每日漲跌停板額。每日漲跌停板額是一項(xiàng)期貨合約在一天之內(nèi)比前一交易日的結(jié)算價(jià)格高出或低過的最大波動(dòng)幅度。八種外匯期前一交易日的結(jié)算價(jià)格高出或低過的最大波動(dòng)幅度。八種外匯期貨合約的漲跌停板額規(guī)定如下：馬克貨合約的漲跌停板額規(guī)定如下：馬克12501250美元、日元美元、日元12501250美元、美元、瑞士法郎瑞士法郎18751875美元、墨西哥比索美元、墨西哥比索15001500美元荷蘭盾美元荷蘭盾12501250美元、法國(guó)

7、美元、法國(guó)法郎法郎12501250美元，一旦報(bào)價(jià)超過停板額，則成交無效。美元，一旦報(bào)價(jià)超過停板額，則成交無效。 2022-4-286外匯期貨的特點(diǎn)外匯期貨的特點(diǎn) 外匯期貨合約反映的是交易雙方對(duì)有關(guān)貨幣匯價(jià)變動(dòng)外匯期貨合約反映的是交易雙方對(duì)有關(guān)貨幣匯價(jià)變動(dòng)方向的預(yù)測(cè)。方向的預(yù)測(cè)。 外匯期貨價(jià)格實(shí)際上是預(yù)期的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，二者一外匯期貨價(jià)格實(shí)際上是預(yù)期的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格，二者一般是同一方向變動(dòng)。般是同一方向變動(dòng)。 外匯期貨合約中貨幣雖然是商品的一種特殊形式，但外匯期貨合約中貨幣雖然是商品的一種特殊形式，但它仍然是有形的商品，有實(shí)際價(jià)值。它仍然是有形的商品，有實(shí)際價(jià)值。 外匯期貨越接近交割日，現(xiàn)貨與期貨

8、的差價(jià)將隨之縮外匯期貨越接近交割日，現(xiàn)貨與期貨的差價(jià)將隨之縮小，到交割日賣方可以在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)入即期外匯，交小，到交割日賣方可以在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)入即期外匯，交給買方履行交割義務(wù)。給買方履行交割義務(wù)。2022-4-287外匯期貨交易外匯期貨交易 套期保值：所謂外匯套期保值是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上買套期保值：所謂外匯套期保值是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上買進(jìn)或賣出的同時(shí)，又在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)金額進(jìn)或賣出的同時(shí)，又在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)金額大致相當(dāng)?shù)钠谪浐霞s。在合約到期時(shí)，因匯率變動(dòng)大致相當(dāng)?shù)钠谪浐霞s。在合約到期時(shí)，因匯率變動(dòng)造成的現(xiàn)匯買本盈虧可由外匯期貨交易上的盈虧彌造成的現(xiàn)匯買本盈虧可由外匯期貨交易上的盈虧彌補(bǔ)。外匯期

9、貨套期保值可分為買入套期保值和賣出補(bǔ)。外匯期貨套期保值可分為買入套期保值和賣出套期保值。套期保值。 2022-4-288 外匯期貨賣出套期保值外匯期貨賣出套期保值 外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空外匯期貨賣出套期保值，又稱外匯期貨空頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)上處于多頭地位的人，為防止匯率下跌的風(fēng)險(xiǎn)，在外地位的人，為防止匯率下跌的風(fēng)險(xiǎn)，在外匯期貨市場(chǎng)賣出期貨合約。匯期貨市場(chǎng)賣出期貨合約。 適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要適合做外匯期貨賣出套期保值的情形主要包括：包括：(1)持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值。貶值。(2)出口商

10、和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)出口商和從事國(guó)際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了計(jì)未來某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失。避免外匯匯率下跌造成損失。2022-4-289 例：某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美例：某美國(guó)投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購(gòu)買元利率，于是他決定購(gòu)買50萬歐元以獲高萬歐元以獲高息，計(jì)劃投資息，計(jì)劃投資3個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐個(gè)月，但又擔(dān)心在這期間歐元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)元對(duì)美元貶值。為避免歐元匯價(jià)貶值的風(fēng)險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯險(xiǎn)，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值。每手歐元期期貨市

11、場(chǎng)進(jìn)行空頭套期保值。每手歐元期貨合約為貨合約為12.5萬歐元（最小變動(dòng)價(jià)位萬歐元（最小變動(dòng)價(jià)位0.0001，即，即12.50美元）。美元）。2022-4-28102022-4-2811外匯期貨賣期保值外匯期貨賣期保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)3.1當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432，表示1歐元兌1.3432美元。購(gòu)買50萬歐元，付出67.16萬美元賣出4手6月到期的歐元期貨合約，成交價(jià)格EUR/USD=1.3450(表示1歐元兌1. 3450美元)6.1當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120，出售50萬歐元，得到60.6萬美元買入4手6月到期的歐元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為EUR/

12、USD=1.2101。盈虧損失60.667.16=6.56萬美元盈利4 (1.3450一1.2101) 0.0001 12.5=6.745萬美元 外匯期貨買入套期保值外匯期貨買入套期保值 外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場(chǎng)處于空頭地位的人，為防止匯率上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在位的人，為防止匯率上升帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在期貨市場(chǎng)上買進(jìn)外匯期貨合約，適合做外期貨市場(chǎng)上買進(jìn)外匯期貨合約，適合做外匯期貨買入套期保值的情形主要包括：匯期貨買入套期保值的情形主要包括：(1) 外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值。外匯短期負(fù)債者擔(dān)

13、心未來貨幣升值。(2)國(guó)國(guó)際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失。升造成損失。2022-4-2812 例：在例：在6月月1日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期日，某美國(guó)進(jìn)口商預(yù)期3個(gè)月后個(gè)月后需支付進(jìn)口貨款需支付進(jìn)口貨款2.5億日元，目前的即期匯億日元，目前的即期匯率為率為USD/JPY=146.70(表示表示1美元兌美元兌146.70日元日元)。該進(jìn)口商為避免。該進(jìn)口商為避免3個(gè)月后因日元升值個(gè)月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在芝而需付出更多的美元來兌換成日元，就在芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)買入加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場(chǎng)買入20手手9月月到期的日

14、元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，到期的日元期貨合約，進(jìn)行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表每手日元期貨合約代表1250萬日元（最小變?nèi)f日元（最小變動(dòng)價(jià)位動(dòng)價(jià)位0.000001，即，即12.50美元）。美元）。2022-4-28132022-4-2814外匯期貨買期保值外匯期貨買期保值現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)6.1當(dāng)日即期匯率為USD/JPY=146.702.5億日元價(jià)值1704160美元買入20手9月到期的日元期貨合約。成交價(jià)為 JPY/USD=0.006835（該報(bào)價(jià)相當(dāng)于即期市場(chǎng)報(bào)價(jià)法的USD/JPY=146.30）。9.1當(dāng)日即期匯率為USD/JPY=142.35即期買入2. 5億日元，需付175

15、6230美元。賣出20手9月到期的日元期貨合約對(duì)沖平倉(cāng)，成交價(jià)格為JPY/USD=0.007030（該報(bào)價(jià)相當(dāng)于即期市場(chǎng)報(bào)價(jià)法的USD/JPY=142.25）盈虧損失17041601756230=52070美元盈利20 (0.007030一0.006835) 0.000001 12.5=48750美元 外匯期貨套利外匯期貨套利 外匯期貨套利交易。是指交易者同時(shí)買進(jìn)外匯期貨套利交易。是指交易者同時(shí)買進(jìn)和賣出兩種相關(guān)的外匯期貨合約，此后一和賣出兩種相關(guān)的外匯期貨合約，此后一段時(shí)間再將其手中合約同時(shí)對(duì)沖。從兩種段時(shí)間再將其手中合約同時(shí)對(duì)沖。從兩種合約相對(duì)的價(jià)格變動(dòng)中獲利的交易行為。合約相對(duì)的價(jià)格變動(dòng)

16、中獲利的交易行為。外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為跨市場(chǎng)套利、跨幣種套利致相同，可分為跨市場(chǎng)套利、跨幣種套利和跨月套利三種類型。和跨月套利三種類型。2022-4-2815 跨市場(chǎng)套利跨市場(chǎng)套利 跨市場(chǎng)套利，是指交易者根據(jù)對(duì)同一外匯跨市場(chǎng)套利，是指交易者根據(jù)對(duì)同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。約，從而進(jìn)行套利交易。2022-4-2816

17、例：例：4月月10日，某交易者在國(guó)際貨幣市場(chǎng)以日，某交易者在國(guó)際貨幣市場(chǎng)以1英鎊英鎊=1.5363美元的價(jià)格買進(jìn)美元的價(jià)格買進(jìn)200手（手（62500英鎊英鎊/手）手）6月到期英鎊期貨合約，同月到期英鎊期貨合約，同時(shí)在倫敦國(guó)際金融期貨交易所以時(shí)在倫敦國(guó)際金融期貨交易所以1英鎊英鎊=1.5486 美元的價(jià)格賣出美元的價(jià)格賣出500手（手（25000英英鎊鎊/手）手） 6月期英鎊期貨合約。月期英鎊期貨合約。5月月10日，該日，該交易者以交易者以1英鎊英鎊=1.4978美元的同樣價(jià)格分美元的同樣價(jià)格分別在兩個(gè)交易所對(duì)沖手中合約。別在兩個(gè)交易所對(duì)沖手中合約。2022-4-28172022-4-2818

18、外匯期貨跨市套利外匯期貨跨市套利國(guó)際貨幣市場(chǎng)倫敦國(guó)際金融期貨交易所價(jià)差4.10買入200手6月期英鎊期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1.5363美元/英鎊總價(jià)值：19203750美元賣出500手6月期英鎊期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1. 5486美元/英鎊總價(jià)值：19357500美元0.0123美元/英鎊5.10賣出200手6月期英鎊期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1.4978美元/英鎊總價(jià)值：18722500美元買入500手6月期英鎊期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1. 4978美元/英鎊總價(jià)值：18722500美元0盈虧損失1872250019203750 =481250美元2.5%盈利19357500一18722500 =

19、635000美元3.3%0.012312500000=635000481250 =153750 跨幣種套利跨幣種套利 跨幣種套利是交易者根據(jù)對(duì)交割月份相同跨幣種套利是交易者根據(jù)對(duì)交割月份相同而幣種不同的期貨合約在某一交易所的價(jià)而幣種不同的期貨合約在某一交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，買進(jìn)某一幣種的期貨合約格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，買進(jìn)某一幣種的期貨合約，同時(shí)賣出另一幣種相同交割月份的期貨，同時(shí)賣出另一幣種相同交割月份的期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。合約，從而進(jìn)行套利交易。2022-4-2819 例：例：6月月10日，國(guó)際貨幣市場(chǎng)日，國(guó)際貨幣市場(chǎng)6月期瑞士法郎的期貨價(jià)格為月期瑞士法郎的期貨價(jià)格為0.8774美元美元/

20、瑞士法郎，瑞士法郎，6月期歐元的期貨價(jià)格為月期歐元的期貨價(jià)格為1.2116美元美元/歐元，那么歐元，那么6月期瑞士法郎期貨對(duì)歐元期貨的套算匯率為月期瑞士法郎期貨對(duì)歐元期貨的套算匯率為 1瑞士法郎瑞士法郎=0.724166歐元?dú)W元 (0.8774美元美元/瑞士法郎瑞士法郎 1.2116美元美元/歐元?dú)W元) 預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)6月月20日瑞士法郎對(duì)歐元的匯率將上升。某交易者在國(guó)日瑞士法郎對(duì)歐元的匯率將上升。某交易者在國(guó)際貨幣市場(chǎng)買入際貨幣市場(chǎng)買入100手（手（125000瑞士法郎瑞士法郎/手）手）6月期瑞士法月期瑞士法郎期貨合約，同時(shí)賣出郎期貨合約，同時(shí)賣出72.4166手（手（ 125000歐元?dú)W元/手）

21、手）6月期月期歐元期貨合約。在套算匯率為歐元期貨合約。在套算匯率為1瑞士法郎瑞士法郎=0.724166歐元時(shí)，歐元時(shí)，開倉(cāng)價(jià)值基本相同。開倉(cāng)價(jià)值基本相同。6月月20日，瑞士法郎對(duì)歐元的匯率果真從日，瑞士法郎對(duì)歐元的匯率果真從0. 724166上升為上升為0. 731880 ,該交易者分別以該交易者分別以0. 9068美元美元/瑞瑞士法郎和士法郎和1.2390美元美元/歐元的價(jià)格對(duì)沖手中合約。歐元的價(jià)格對(duì)沖手中合約。 10967500；109044002022-4-28202022-4-2821外匯期貨跨幣種套利外匯期貨跨幣種套利瑞士法郎歐元價(jià)差6.10買入100手6月期瑞士法郎期貨合約(開倉(cāng))

22、價(jià)格：0.8774美元/瑞士法郎總價(jià)值：10967500美元賣出72.4166手6月期歐元期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1. 2116美元/歐元總價(jià)值：10967494美元1096750010967494=60.33426.20賣出100手6月期瑞士法郎期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：0. 9068美元/瑞士法郎總價(jià)值：11335000美元買入72.4166手6月期歐元期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1.2390美元/歐元總價(jià)值：11215521美元1133500011215521=119479美元0.3322盈虧盈利1133500010967500 =367500美元3.35%損失10967494一11215521 =

23、248027美元2.26%1194796=367500248027 =119473美元 跨月套利跨月套利 跨月套利，是指交易者根據(jù)對(duì)幣種相同而跨月套利，是指交易者根據(jù)對(duì)幣種相同而交割月份不同的期貨合約在某一交易所的交割月份不同的期貨合約在某一交易所的價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，買進(jìn)某一交割月份的期價(jià)格走勢(shì)的預(yù)測(cè)，買進(jìn)某一交割月份的期貨合約，同時(shí)賣出另一交割月份的同種期貨合約，同時(shí)賣出另一交割月份的同種期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。貨合約，從而進(jìn)行套利交易。2022-4-2822 例：例：2月月10日，某交易者在國(guó)際貨幣市場(chǎng)買日，某交易者在國(guó)際貨幣市場(chǎng)買入入100手手6月期歐元期貨合約，價(jià)格為月期歐元期貨合約

24、，價(jià)格為1.3606美元美元/歐元，同時(shí)賣出歐元，同時(shí)賣出100手手9月期歐月期歐元期貨合約，價(jià)格為元期貨合約，價(jià)格為1.3466美元美元/歐元。歐元。5月月10日，該交易者分別日，該交易者分別1.3526美元美元/歐元和歐元和1.2691美元美元/歐元的價(jià)格將手中合約對(duì)沖。歐元的價(jià)格將手中合約對(duì)沖。2022-4-28232022-4-2824外匯期貨跨月套利外匯期貨跨月套利6月期歐元9月期歐元價(jià)差2.10買入100手6月期歐元期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1.3606美元/歐元總價(jià)值：17007500美元賣出100手9月期歐元期貨合約(開倉(cāng))價(jià)格：1. 3466美元/歐元總價(jià)值：16832500美元

25、0.014美元/歐元17007500 16832500=175000美元5.10賣出100手6月期歐元期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1.3526美元/歐元總價(jià)值：16907500美元買入100手9月期歐元期貨合約(平倉(cāng))價(jià)格：1.2691美元/歐元總價(jià)值：15863750美元0.0835美元/歐元1690750015863750=1043750美元盈虧損失1690750017007500 =10萬美元0.5%盈利16832500一15863750 =968750美元6.3%96875010萬=100（0.08350.014）0.000112.5 =868750美元 外匯期貨投機(jī)外匯期貨投機(jī) 外匯期貨投機(jī)交易是指通過買賣外匯期貨合約，從外外匯期貨投機(jī)交易是指通過買賣外匯期貨合約，從外匯期貨價(jià)格的變動(dòng)中獲利并同時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的交易行為匯期貨價(jià)格的變動(dòng)中獲利并同時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的交易行為。投機(jī)者根據(jù)對(duì)外匯期貨價(jià)格走勢(shì)的預(yù)側(cè)，購(gòu)買或出。投機(jī)者根據(jù)對(duì)外匯期貨價(jià)格走勢(shì)