1、練習利潤質量估算航天晨光母公司資產負債表（單位：萬元）報告時間2013-12-312014-12-31流動資產：貨幣資金30690.0624890.01應收票據3440.414167.32應收賬款98626.999283預付款項6941.3810239.21其他應收款21269.2618201.57應收股利1152.551489.81存貨35131.6135644.27流動資產合計197252.16193915.2非流動資產：長期股權投資60327.0357710.19固定資產63545.9180419.82在建工程13288.521968.87無形資產8958.888728.51長期待攤費用

2、113.76231.09遞延所得稅資產2384.652896.93非流動資產合計148618.75151955.42資產總計345870.92345870.62流動負債：短期借款11180092600應付票據1200900應付賬款93176.7489706.58預收款項12520.2917733.34應付職工薪酬2895.273021.86應交稅費1064.032366.04應付利息166.691051.75其他應付款9166.816016.01流動負債合計231989.82213395.58非流動負債：長期借款15000遞延收益-非流動負債1060其他非流動負債460非流動負債合計46016

3、060負債合計232449.82229455.58所有者權益(或股東權益)：實收資本(或股本)38928.3638928.36資本公積金46645.5546645.55盈余公積金7347.057763.23未分配利潤20500.1323077.9所有者權益合計113421.09116415.04負債和所有者權益總計345870.92345870.62航天晨光母公司利潤表（單位：萬元）報告期2013年度2014年一、營業總收入319750.6310777.09營業收入319750.6310777.09二、營業總成本320568.53311960.47營業成本273137.95264935.42營

4、業稅金及附加926.54670.51銷售費用18661.0717506.11管理費用19483.4717668.12財務費用4307.595932.02資產減值損失4051.95248.3三、其他經營收益2603.484539.99公允價值變動凈收益投資凈收益2603.484539.99其中：對聯營企業和合營企業的投資收益1004.12291.85四、營業利潤1785.553356.6加：營業外收入1064.431424.82減：營業外支出462.43362.88其中：非流動資產處置凈損失259.84269.09五、利潤總額2387.554418.54減：所得稅-463.98256.75六、凈

5、利潤2851.534161.8加：其他綜合收益0.000.00 航天晨光母公司現金流量表（單位：萬元）報告期2013年2014年一、經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金355358.92378736.32收到的稅費返還189.39391.03收到其他與經營活動有關的現金17151.4516471.02經營活動現金流入小計372699.76395598.38購買商品、接受勞務支付的現金292803.55320261.84支付給職工以及為職工支付的現金24352.4828930.15支付的各項稅費5848.413840.69支付其他與經營活動有關的現金39474.5833341.2

6、經營活動現金流出小計362479.03386373.88經營活動產生的現金流量凈額10220.749224.5二、投資活動產生的現金流量：取得投資收益收到的現金1776.91906.96處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額52.793.14處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額投資活動現金流入小計1829.691910.1購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金8180.425607.65投資支付的現金5161.23取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額支付其他與投資活動有關的現金投資活動現金流出小計13341.655607.65投資活動產生的現金流量凈額-11511.96

7、-3697.55三、籌資活動產生的現金流量：取得借款收到的現金116800109600收到其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流入小計116800109600償還債務支付的現金102900113800分配股利、利潤或償付利息支付的現金6969.756794.3籌資活動現金流出小計109869.75120594.3籌資活動產生的現金流量凈額6930.25-10994.3四、匯率變動對現金的影響164.355.05五、現金及現金等價物凈增加額5803.38-5462.3加：期初現金及現金等價物余額24380.4730183.84六、期末現金及現金等價物余額30183.8424721.54要求：運用

8、估算法分析評價2014年利潤質量解：估算過程、結果及判斷填列于下表。計算項目計算過程及結果1 核心利潤含金量估算2014年平均存貨(35131.61+35644.27)/2=35387.942014年營業成本264935.422014年存貨周轉率264935.42/35387.94=7.49估算前提是否滿足滿足2014年核心利潤310777.09-264935.42-670.51-17506.11-17668.12-5932.02=4064.91核心利潤含金量上限測算4064.91*1.5=6097.37核心利潤含金下限測算4064.91*1.2=4877.892014年經營現金流量凈額395598.38-386373.88=9 224.50核心利潤質量判斷過程核心利潤率=4064.91/310777.09=13.2%核心利潤質量判斷結果核心利潤占比較低投資收益