1、財務管理項目評估： 東方奇韻服裝公司目錄：1. 項目背景1) 海南島東方夏威夷 32) 海南島新機遇 33) 島服具有良好的市場前景 42. 項目提出 53. 現金流量概算1) 初始現金流量 52) 經營現金流量概算 73) 現金流量匯總表 9 4. 評價指標 95. 結論 10項目背景： 海南島東方夏威夷 海南省的居民，分屬于漢、黎、苗、回、藏、彝、壯、滿、侗、瑤、白、泰、佤、畬、水、京、土、蒙古、布依、朝鮮、土家、哈尼、僳僳、高山、錫伯、門巴、納西、仫佬、哈薩克、鄂倫春等30多個民族。世居的有黎、苗、回、漢等族。千百年來，古樸獨特的民族風情使本島社會風貌顯得更加豐富多彩。其中最具有特色的便

2、是黎族與苗族的生活習俗。 海南苗族咬手定情 海南黎族、苗族歡度“三月三”的習俗 萬寧文燈節、南山長壽文化節、海南熱帶雨林節、三亞國際啤酒節、三亞國際廣告電視藝術節、 天涯海角國際婚慶節、保亭七仙溫泉嬉水節等。海南島新機遇 島服具有良好的市場前景據統計，最近幾年海南島旅客的統計（單位：萬人） 到2010年為止，來海南島的旅游達到2500多萬人次，預計2011年將會突破3000萬人次。據有關調查，目前海南島島服的市場需求大概有300萬套，隨著旅客的逐年遞增，島服的需求量也會成不斷遞增的趨勢，所以在海南島生產島服還是有很大的市場需求。項目提出： 東方奇韻服裝公司 在綜合了上述各個背景后，我們小組一致

3、認為生產島服具有可供我們公司生長的土壤，只要我們運用合理的營銷方式，生產符合大眾品味的服裝，我們的公司就能夠獲得足夠的生存空間。島服寬松舒適，休閑，款式多樣，適合各個年齡層的人穿著。是能夠充分體現海南島的文化，民俗，生活習慣的一種服裝，是我們海南島的特色服裝。是來島旅客帶回家送給親朋好友比不可少的禮物。島服作為我們公司的主要產品，我們的將會聘請一些國內外優秀的服裝設計師，把我們的島服的款式花樣設計的更加時尚，流行，使之更適合不同人群的需要。現金流量概算：1、初始現金流量廠房：地址：海口市靈山鎮天鵬花園 面積：1200平米 ，約兩畝，廠內宿舍、 廠棚等基設備齊全，交通便利，周邊環境優美，設施齊全

4、。生產設備：按一條線計算（設備國產）* 需要平機：15臺 （1500-2000/臺）* 雙針機：2-3臺 （3500-5000/臺）* 碼邊機：三線 2臺 （4000/臺) 五線 2臺 (5000-6000/臺）* 打結機：1臺 （10000/臺）* 圓眼機：1臺 （70000-80000/臺)* 平眼機：1臺 （20000/臺）* 扳帶機：1臺 （20000-30000/臺）* 扦邊機：1臺 （1500/臺）* 砸扣機：2臺 （1000/臺）* 電剪刀：1臺 （5000/臺）* 熨燙臺：3臺 （3000/臺）（工廠必須備有鍋爐設備）我們企業共需要兩條這樣的生產線， 再加上辦公設備10萬，總的

5、設備投入大約為55萬元 流動資金：員工工資平均1500人，則每月工資45 000元，工廠必須預留三個月的工資共135000元，墊支管理費用40000元，銷售費用50000元，設計費25000元，宣傳費，電費等，共預計300 000元綜上前期一次性投資：250 000+300 000=550 000東方奇韻服裝公司的投資資金流量 單位：元年份012345固定資產550 000    50 000累計折舊 100 000200 000300 000400 000500 000折余價值 450 000350 000250 000150 00

6、050 000墊支資金300 000     流量合計850 000    50 0002、經營現金流量概算每件服裝的制造成本 工人平均一天生產40件，一個月生產24天，一年生產11各月，每年產量158400件，一年付給車間工人的工資共540 000 平均每件服裝的工資約：3.4元 材料：一件服裝平均用料在1.5米左右，純棉花布每米7.5元，共約10.25元。 椰殼紐扣一個0.08-0.10元，一件衣服需要5-6個，共0.4-0.6元之間 其他材料費預計1元總的材料費共約12塊一件服裝的成本共:12+3.

7、4=14.4元其他費用： 管理費用：250 000元，包括廠長，辦公室管理人員工資以及廠房租金。（廠長工資60000，部門管理人員工資共100 000，廠房租金720 00再加上一辦公費用） 設計費用：100 000 （主要包括設計師的工資等） 銷售費用：200 000，聘用四個業務員，一個人工資保底工資900， 外加每件衣服提成0.5 元，另外銷售 過程中的運費，出差費等等， 宣傳費用：300 000 工業電費2元一度，15臺平成一年共需37440元，再加上其他的用電，一年預計得60000元 水費2.7元一度，一個工人平均2度水一個月，一年共1944元 其他費用平均一件：5.75元一件衣服總

8、的成本約為：20元 根據海南省島服得市場需求狀況，我們的島服每件按30元出售。我們預計第一年的銷售額為120 000件，并逐年遞增10%,島服的市場銷售價格第一年為每件30元， 由于通貨膨脹和競爭因素,售價每年將以2%的幅度增長；島服的單位付現成本第一年為每件20元,以后隨著原材料價格的大幅度上升,單位成本每年將以5%的比率增長。第五年庫存的服裝一件按10元出售。經濟收入與成本預測表 單位：元年份銷售量（個）單價銷售收入單位成本成本總額1120 00030.03 600 00020.02 400 0002132 00030.64 039 20021.02 772 0003145 20031.2

9、4 530 24022.03 194 4004159 72031.85 079 09623.03 673 5605175 69232.55 709 99024.04 216 608東方奇韻服裝公司的生產力狀況東方奇韻服裝公司的營運資金流量 單位：元年份12345銷售收入3 600 0004 039 2004 530 2405 079 0965 709 990付現成本2 400 0002 772 0003 194 4003 673 5604 216 608折舊100 000100 000100 000100 000100 000稅前利潤1 100 0001 167 2001 235 8401 3

10、05 5361 393 310所得稅275 000291 800308 960326 384348 327.5稅后凈利825 000875 400926 880979 1521 044 982.5營業現金流量925 000975 4001 026 8801 079 1521 144 982.53、 現金流量匯總表東方奇韻服裝公司的現金流量 單位：元年份012345固定資產投資-550 000     營運資金墊支-300 000     營業現金流量 925 000975 4001 0

11、26 8801 079 1521 144 982.5營運資金回收     300 000固定資產殘值     50 000現金流量合計-850 000925 000975 4001 026 8801 079 1521 494 982.5評價指標：1、回收期=原始投資額/每年NCF =850000/925000 =0.91年 2、凈現值 NPV= -850 000+ 925 000×（P/F，10%，1）+ 975 400×（P/F，10%，2）+ 1 026 880×

12、;（P/F，10%，3）+ 1 079 152×（P/F，10%，4）+ 1 144 982.5×（P/F，10%，5） =3 865 753.695-850 000 =3 015 753.7（元） NPV>0，說明該項目能夠獲利，3、獲利指數* PI=未來現金流量的總現值/初始投資額 =3015753.7/850000=3.54PI=3.54，說明沒投資1元可獲利3.54元的凈現值收益4、內含報酬率測算過程時間（t）NCF測試 80%現值012345-850000925 000975 4001 026 8801 079 1521 494 982.5-85000051388830092517613710277679099NPV 322825可以看出該項目的內涵報酬率遠遠大于80%，所以這個項目的回報大。資金收回成本快。結論： 雖然該項目的獲利能力較強，但是依然存在著各種不確定的風險，如：1、市場風險：市場競爭大，由于島服生產廠家