1、整理ppt3 第一節第一節 營運資金的含義與特點營運資金的含義與特點 一、營運資金的含義一、營運資金的含義 二、營運資金的特點二、營運資金的特點 三、營運資金的管理要求三、營運資金的管理要求四、營運資金管理的意義四、營運資金管理的意義五、營運資金的一般政策五、營運資金的一般政策整理ppt4一、營運資金的概念一、營運資金的概念l廣義的營運資金廣義的營運資金: :是指在企業生產經營活動是指在企業生產經營活動中占用在流動資產上的資金。即一個企業流動中占用在流動資產上的資金。即一個企業流動資產的總額，又稱毛營運資金。資產的總額，又稱毛營運資金。l狹義的營運資金狹義的營運資金: :是指流動資產減流動負債

2、是指流動資產減流動負債后的余額，又稱凈營運資金。也稱營運資本。后的余額，又稱凈營運資金。也稱營運資本。 整理ppt5 流動資產流動資產: :流動資產是指可以在一年或超過流動資產是指可以在一年或超過一年的一個營業周期內變現或耗用的資產，一年的一個營業周期內變現或耗用的資產，主要包括現金、短期投資、應收及預付款、主要包括現金、短期投資、應收及預付款、存貨等。存貨等。 流動負債流動負債: :流動負債是指在一年（含一年）流動負債是指在一年（含一年）或超過一年的一個營業周期內必須償還的債或超過一年的一個營業周期內必須償還的債務，主要包括銀行短期借款、應付賬款、應務，主要包括銀行短期借款、應付賬款、應付票

3、據、預收賬款、應付費用等。付票據、預收賬款、應付費用等。整理ppt6二、營運資金的特點二、營運資金的特點（一流動資產的特點（一流動資產的特點l投資回收期短投資回收期短l流動性強流動性強 l具有并存性具有并存性 l具有波動性具有波動性 （二）流動負債的特點（二）流動負債的特點l速度快速度快 l彈性高彈性高 l成本低成本低 l風險大風險大整理ppt7二、營運資金的特點二、營運資金的特點l周轉速度快，變現能力強。周轉速度快，變現能力強。 l占用數量具有波動性。占用數量具有波動性。 l實物形態具有多變性。實物形態具有多變性。 l營運資金的來源具有靈活多樣性。營運資金的來源具有靈活多樣性。 l獲利能力相

4、對較弱，投資風險相對較小。獲利能力相對較弱，投資風險相對較小。整理ppt8三、營運資金管理的要求三、營運資金管理的要求l保證正常生產經營需要，又要合理節約使用資金保證正常生產經營需要，又要合理節約使用資金 ；l 資金管理和資產管理相結合資金管理和資產管理相結合 ；l 保證資金使用和物資運用相結合保證資金使用和物資運用相結合 。l1.認真分析生產經營狀況，合理確定營運資金的需要認真分析生產經營狀況，合理確定營運資金的需要數量；數量；l 2.在保證生產經營需要的前提下，節約使用資金；在保證生產經營需要的前提下，節約使用資金；l 3.加速營運資金的周轉，提高資金的利用效果；加速營運資金的周轉，提高資

5、金的利用效果；l 4.合理安排流動資產與流動負債的比例關系，保證企合理安排流動資產與流動負債的比例關系，保證企業有足夠的短期償債能力。業有足夠的短期償債能力。整理ppt9四、營運資金管理的意義四、營運資金管理的意義l營運資金成為企業生產經營活動的重要組成營運資金成為企業生產經營活動的重要組成部分。部分。 l營運資金周轉是整個企業資金周轉的依托，營運資金周轉是整個企業資金周轉的依托，是企業生存與發展的基礎。是企業生存與發展的基礎。 l營運資金在企業資金總額中所占比重很高。營運資金在企業資金總額中所占比重很高。 l營運資金管理水平決定著財務報表所披露的營運資金管理水平決定著財務報表所披露的企業形象

6、。企業形象。 整理ppt10五、營運資金的一般政策五、營運資金的一般政策l營運資金的投資政策。營運資金的投資政策。 l營運資金的籌資政策。營運資金的籌資政策。 中庸型籌資政策。中庸型籌資政策。激進型籌資政策。激進型籌資政策。 保守型籌資政策。保守型籌資政策。 整理ppt11 第二節第二節 現金管理現金管理一、現金管理的目標一、現金管理的目標二、現金的持有動機二、現金的持有動機三、現金管理的有關規定三、現金管理的有關規定四、現金的持有成本四、現金的持有成本五、最佳現金持有量五、最佳現金持有量六、現金日常管理六、現金日常管理整理ppt12 預測需預測需 現金現金 加速現金回收，加速現金回收， 要量

7、要量 管理管理 控制現金支出。控制現金支出。 編制現金編制現金 企業現金企業現金 進行現金進行現金 收支計劃收支計劃 收支數量收支數量 日常控制日常控制 確定最佳確定最佳 現金余額現金余額當現金短缺時采當現金短缺時采 當現金多余時采用還款當現金多余時采用還款 用短期融資策略用短期融資策略 或有價證券投資策略或有價證券投資策略整理ppt13一、現金管理的目標一、現金管理的目標 現金管理的目的，就是在現金的流動性與現金管理的目的，就是在現金的流動性與收益性之間做出合理的選擇，力求做到既保證企收益性之間做出合理的選擇，力求做到既保證企業正常生產經營活動的需要，又不使企業現金多業正常生產經營活動的需要

8、，又不使企業現金多余閑置，以獲取最大的長期利潤。余閑置，以獲取最大的長期利潤。 整理ppt14二、現金的持有動機二、現金的持有動機 (一一) 交易動機交易動機:為滿足日常支付的需要。為滿足日常支付的需要。 (二二)預防動機預防動機:為應付意外事件對現金的需求。為應付意外事件對現金的需求。 (三三) 投機動機投機動機:用于不尋常的購買機會對現金用于不尋常的購買機會對現金的需求。的需求。 整理ppt15三、現金管理的有關規定三、現金管理的有關規定l(一一)現金使用范圍的規定。現金使用范圍的規定。l 1.支付職工工資、津貼；支付職工工資、津貼；l2.支付個人勞動報酬；支付個人勞動報酬；l3.根據國家

9、規定頒發給個人的科學技術、文化藝術、體育等各項根據國家規定頒發給個人的科學技術、文化藝術、體育等各項獎金；獎金；l4.支付各種勞保、福利費用以及國家規定的對個人的其他支出；支付各種勞保、福利費用以及國家規定的對個人的其他支出；l5.向個人收購農副產品和其他物資的價款；向個人收購農副產品和其他物資的價款；l6.出差人員必須隨身攜帶的差旅費；出差人員必須隨身攜帶的差旅費；l7.結算點（結算點（1000元）以下的零星支出；元）以下的零星支出；l8.中國人名銀行確定需要支出現金的其他支出。中國人名銀行確定需要支出現金的其他支出。 l(二二)其他規定其他規定整理ppt16四、現金的持有成本四、現金的持有

10、成本 (一一)管理成本管理成本:指企業因保留現金余額而發生的指企業因保留現金余額而發生的管理費用。管理費用。 (二二)機會成本機會成本:將因持有現金而喪失的再投資收將因持有現金而喪失的再投資收益叫做機會成本。益叫做機會成本。 整理ppt17（三）（三）短缺成本短缺成本-因缺乏必要的現金，不能應付業因缺乏必要的現金，不能應付業務開支所需，而使企業造成的損失。務開支所需，而使企業造成的損失。 （四）（四）轉換成本轉換成本-是指企業用現金購入有價證券以是指企業用現金購入有價證券以及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用，即現及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用，即現金同有價證券之間的相互轉換的成本。

11、如委托買賣金同有價證券之間的相互轉換的成本。如委托買賣傭金、手續費、過戶費等。傭金、手續費、過戶費等。轉換成本總額轉換成本總額=證券變現次數證券變現次數每次轉換的固定成本每次轉換的固定成本整理ppt18五、最佳現金持有量五、最佳現金持有量（一）成本分析模式（一）成本分析模式 1.假設前提假設前提 ：（1）在成本分析模式下，假設不存在現金與有價）在成本分析模式下，假設不存在現金與有價證券之間的相互轉換，即在成本分析模式下不存證券之間的相互轉換，即在成本分析模式下不存在轉換成本。在轉換成本。（2）管理費用屬于固定成本，與現金持有量無關，）管理費用屬于固定成本，與現金持有量無關，屬于決策無關成本。屬

12、于決策無關成本。 整理ppt192.圖示圖示 相關總成本機會成本現金短缺成本最佳現金持有量現金持有量成本0整理ppt203.步驟：步驟： a.根據不同現金持有量測算并確定有關成本數根據不同現金持有量測算并確定有關成本數值；值； b.按照不同現金持有量及其成本資料編制最佳按照不同現金持有量及其成本資料編制最佳持有量測算表；持有量測算表； c.在測算表中找出總成本最低時的現金持有量。在測算表中找出總成本最低時的現金持有量。 整理ppt21 例題：例題：某企業現有某企業現有ABCD四種現金持有方案，四種現金持有方案，有關成本資料如表所示。有關成本資料如表所示。采用成本分析模式確定最佳現金持有量采用成

13、本分析模式確定最佳現金持有量。項目項目ABCD現金持有量現金持有量 100000200000300000400000機會成本率機會成本率 10%10%10%10%短缺成本短缺成本4800025000100005000整理ppt22編制最佳現金持有量測算表編制最佳現金持有量測算表方案及現金持方案及現金持有量有量機會成本機會成本短缺成本短缺成本相關總成本相關總成本A（100000）100004800058000B（200000）200002500045000C（300000）300001000040000D（400000）40000500045000整理ppt23 （二）存貨模式（二）存貨模式 1

14、.假設：假設：（1）不存在現金短缺情況，因而不存在短缺成本。）不存在現金短缺情況，因而不存在短缺成本。（2）管理費用屬于決策無關成本。）管理費用屬于決策無關成本。 整理ppt242.圖示：圖示：成本相關總成本機會成本現金持有量最佳現金持有量固定性轉換成本整理ppt253.公式：公式： 現金管理相關總成本機會成本固定性轉換成本現金管理相關總成本機會成本固定性轉換成本 TC 現金管理的相關總成本與現金持有量呈凹形曲線關系。持持有現金的機會成本與證券變現的交易成本相等時，現金管有現金的機會成本與證券變現的交易成本相等時，現金管理的相關總成本最低理的相關總成本最低 。 FQTKQ2FQTKQ2整理pp

15、t26即：即：lQ最佳現金持有量（每次證券變現的數量）最佳現金持有量（每次證券變現的數量）lT一個周期內現金總需求量一個周期內現金總需求量lF現金與有價證券之間的每次固定性轉換成本現金與有價證券之間的每次固定性轉換成本lK有價證券利息率（單位機會成本）有價證券利息率（單位機會成本）l最低現金管理相關總成本最低現金管理相關總成本 KTFQ2TFKTC2整理ppt27例題：例題：l 某企業現金收支狀況比較穩定，預計全年某企業現金收支狀況比較穩定，預計全年（按（按360天計算）需要現金天計算）需要現金400萬元。現金與萬元。現金與耐用消費品有價證券的轉換成本為每次耐用消費品有價證券的轉換成本為每次4

16、00元，有價證券的年利率為元，有價證券的年利率為8%，則：，則：要求：要求：（1）計算最佳現金持有量）計算最佳現金持有量; （2）計算最低現金管理相關總成本；）計算最低現金管理相關總成本；（3）計算最佳有價證券交易間隔期。）計算最佳有價證券交易間隔期。 整理ppt281.最佳現金持有量最佳現金持有量 Q= =200000（元）（元）2.最低現金管理相關總成本（最低現金管理相關總成本（TC）= =16000（元）（元）l其中：轉換成本其中：轉換成本=（4000000200000）400=8000（元）（元）l 持有機會成本持有機會成本=（2000002）8%=8000（元）（元）l 有價證券交易

17、次數（有價證券交易次數（T/Q）=4000000200000l =20（次）（次）l 有價證券交易間隔期有價證券交易間隔期=36020=18(天天)%8/40040000002%840040000002整理ppt29練習題：練習題：某企業每月平均現金需要量為某企業每月平均現金需要量為10萬元，有價證萬元，有價證券的月利率為券的月利率為10，假定企業現金管理相關總，假定企業現金管理相關總成本控制目標為成本控制目標為600元。元。要求：要求：（1）計算有價證券的轉換成本的限額；）計算有價證券的轉換成本的限額；（2）計算最低現金余額；）計算最低現金余額；（3）計算最佳有價證券交易間隔期。）計算最佳有

18、價證券交易間隔期。整理ppt30（三）周轉期模式（三）周轉期模式1.計算周轉期計算周轉期現金周轉期現金周轉期=存貨周轉期存貨周轉期+應收賬款周轉期應付應收賬款周轉期應付賬款周轉期賬款周轉期 現金周轉率是指一年中現金的周轉次數現金周轉率是指一年中現金的周轉次數。即：現金周轉率現金周轉率=現金周轉期現金周轉期日歷天數日歷天數整理ppt313. 最佳現金持有量最佳現金持有量現現金金周周轉轉率率年年現現金金需需求求量量最最佳佳現現金金持持有有量量現現金金周周轉轉期期年年現現金金需需求求額額即即最最佳佳現現金金持持有有量量360整理ppt32例題例題 某公司的原材料購買和產品銷售均采用賒銷某公司的原材料

19、購買和產品銷售均采用賒銷方式，應付款的平均付款天數為方式，應付款的平均付款天數為30天，應收款天，應收款的收款天數為的收款天數為70天。平均存貨期限即企業從原天。平均存貨期限即企業從原料購買到產成品銷售的期限為料購買到產成品銷售的期限為80天，假設該公天，假設該公司年現金需求額為司年現金需求額為360萬元，則最佳現金持有量萬元，則最佳現金持有量為多少？為多少？整理ppt33六、現金日常管理六、現金日常管理（一）現金回收管理（一）現金回收管理使現金越早回攏的辦法：使現金越早回攏的辦法：1.銀行業務集中法；銀行業務集中法；2.郵政信郵政信箱法箱法。（二）支出管理（二）支出管理主要是控制開支范圍和支

20、出數量。主要是控制開支范圍和支出數量。（盡可能延緩現金的支出時間）（盡可能延緩現金的支出時間）做法：做法：合理利用合理利用“浮游量浮游量”。 充分利用商業信用。充分利用商業信用。 力爭現金流入和現金流出同步。力爭現金流入和現金流出同步。 進工資支付方式。進工資支付方式。 采用匯票付款。采用匯票付款。整理ppt34（三）（三）閑置現金投資管理閑置現金投資管理 企業把閑置資金投人到流動性高、風險企業把閑置資金投人到流動性高、風險性低、交易期限短的金融工具中，以期獲得較性低、交易期限短的金融工具中，以期獲得較多的收入。在貨幣市場上，財務人員通常使用多的收入。在貨幣市場上，財務人員通常使用的金融工具主

21、要有國庫券、可轉讓大額存單、的金融工具主要有國庫券、可轉讓大額存單、回購協議等。回購協議等。 整理ppt35 第三節第三節 應收賬款管理應收賬款管理l應收賬款的功能應收賬款的功能l應收賬款的成本應收賬款的成本l信用政策信用政策l應收賬款日常管理應收賬款日常管理整理ppt36一、應收賬款的功能一、應收賬款的功能（一）應收賬款的功能（一）應收賬款的功能1.促進銷售促進銷售2.減少存貨減少存貨整理ppt37二、應收賬款的成本二、應收賬款的成本1.機會成本機會成本應收賬款的機會成本是指因資金投放在應收賬款應收賬款的機會成本是指因資金投放在應收賬款上而喪失的其他收入。上而喪失的其他收入。機會成本機會成本

22、=維持賒賬業務所需要的資金維持賒賬業務所需要的資金資金成資金成本率本率整理ppt38計算應收賬款機會成本分三步：計算應收賬款機會成本分三步：第一步，計算應收賬款平均占用總額；第一步，計算應收賬款平均占用總額；第二步，把應收賬款占用總額中變動成本所占用的應第二步，把應收賬款占用總額中變動成本所占用的應收賬款分離出來；收賬款分離出來；第三步，用變動性應收賬款乘以資金成本率。第三步，用變動性應收賬款乘以資金成本率。l我們把變動成本占用的應收賬款叫做維持賒銷業務我們把變動成本占用的應收賬款叫做維持賒銷業務所需要的資金所需要的資金整理ppt39（1）計算應收賬款平均余額）計算應收賬款平均余額應收賬款平均

23、余額應收賬款平均余額=平均每日賒銷額平均每日賒銷額平均收賬天數平均收賬天數=賒銷收入凈額賒銷收入凈額日歷天數（日歷天數（360）平均收賬天數平均收賬天數平均收賬天數，也稱為應收賬款周轉期。平均收賬天數，也稱為應收賬款周轉期。應收賬款周轉率應收賬款周轉率=日歷天數（日歷天數（360）應收賬款周轉應收賬款周轉期期整理ppt40（2）計算維持賒賬業務所需要的資金）計算維持賒賬業務所需要的資金 維持賒賬業務所需要的資金維持賒賬業務所需要的資金= 應收賬款平均余額應收賬款平均余額 銷銷售售收收入入變變動動成成本本整理ppt41（3）計算應收賬款機會成本）計算應收賬款機會成本應收賬款機會成本維持賒銷業務所

24、需要的資金應收賬款機會成本維持賒銷業務所需要的資金資金成本率資金成本率 整理ppt42單選題：單選題：某公司在現有的信用條件下，每年的賒銷收入某公司在現有的信用條件下，每年的賒銷收入3600萬，萬，平均收賬期平均收賬期30天，變動成本率天，變動成本率60，資金成本率，資金成本率10。問該公司維持賒銷業務所需要的資金？問該公司維持賒銷業務所需要的資金？如果問機會成本？如果問機會成本？ 60303603600 1060303603600整理ppt432.管理成本：指對客戶的資信調查費用、賬薄記管理成本：指對客戶的資信調查費用、賬薄記錄費用、應收賬款的收賬費用及其他費用。錄費用、應收賬款的收賬費用及

25、其他費用。3.壞賬成本壞賬成本 ：應收賬款是基于商業信用而產生：應收賬款是基于商業信用而產生的，存在無法收回的可能性，由此而給應收賬的，存在無法收回的可能性，由此而給應收賬款持有企業帶來的損失，即為壞賬成本。款持有企業帶來的損失，即為壞賬成本。 整理ppt44三、信用政策三、信用政策信用政策又稱應收賬款管理政策，是指對應收賬信用政策又稱應收賬款管理政策，是指對應收賬款投資進行規劃與控制而確立的基本原則與行為款投資進行規劃與控制而確立的基本原則與行為規范。規范。（一）信用政策的構成：（一）信用政策的構成：信用政策包括信用標準、信用條件和收賬政策。信用政策包括信用標準、信用條件和收賬政策。 整理p

26、pt451信用標準信用標準 信用標準是客戶獲得企業商業信用所應具備的最低信用標準是客戶獲得企業商業信用所應具備的最低條件，通常以預期的壞賬損失率表示。條件，通常以預期的壞賬損失率表示。 （1）影響信用標準的因素分析）影響信用標準的因素分析同行業競爭對手的情況；同行業競爭對手的情況；企業承擔風險的能力；客戶企業承擔風險的能力；客戶客戶的資信程度。客戶的資信程度。“5C”指：客戶的信用品質指：客戶的信用品質Character；償付能力；償付能力Capacity：；資本：；資本Capital；抵押品；抵押品Collateral；經；經濟狀況濟狀況Conditions 。整理ppt46（2）確定信用標

27、準的定量分析）確定信用標準的定量分析一步設定信用等級的評價標準一步設定信用等級的評價標準二步利用既有或潛在客戶的財務報表數據，計算各二步利用既有或潛在客戶的財務報表數據，計算各自的指標值并與上述標準比較，確定拒付風險系自的指標值并與上述標準比較，確定拒付風險系數。即壞賬損失率。數。即壞賬損失率。三步：進行風險排隊，并確定各有關客戶的信用等三步：進行風險排隊，并確定各有關客戶的信用等級。級。例題書例題書P241-242整理ppt472信用條件信用條件 信用條件指企業接受客戶信用訂單時所提出的付信用條件指企業接受客戶信用訂單時所提出的付款要求，即要求客戶支付賒銷款項的條件。主要有：款要求，即要求客

28、戶支付賒銷款項的條件。主要有：信用期限信用期限為顧客規定的最長付款時間為顧客規定的最長付款時間折扣期限折扣期限為顧客規定的享受折扣的付款時間為顧客規定的享受折扣的付款時間現金折扣現金折扣 現金折扣即現金的減讓現金折扣即現金的減讓整理ppt48例題：信用條件決策例題：信用條件決策 （信用條件備選方案的評價）信用條件備選方案的評價）決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。決策原則：選擇信用成本后收益最大的方案。l某企業預測的年度賒銷收入凈額為某企業預測的年度賒銷收入凈額為2400萬元，其信用萬元，其信用條件是：條件是： N/30, 變動成本率為變動成本率為65，資金成本率（有，資金成本率（有價證券

29、利息率）為價證券利息率）為20。假設企業收帳政策不變，固。假設企業收帳政策不變，固定成本總額不變。該企業準備三個信用條件的備選方定成本總額不變。該企業準備三個信用條件的備選方案：案：A 、B、C有關數據見表。有關數據見表。lA：維持：維持n30的信用條件；的信用條件；lB：將信用條件放寬到：將信用條件放寬到n60；lC：將信用條件放寬到：將信用條件放寬到n/90。項目項目A （N/30）B （N/60）C （N/90）年賒銷額年賒銷額應收賬款周轉期應收賬款周轉期壞賬損失率壞賬損失率收賬費用收賬費用240030224264060340280090556整理ppt50項目項目ABC年賒銷額年賒銷額

30、變動成本變動成本240015602640171628001820信用成本前收益信用成本前收益840924980信用成本：信用成本：應收賬款機會成應收賬款機會成本本壞賬損失壞賬損失收賬費用收賬費用小計小計130*20482498286*2079.240176.4455*2014056287信用成本后收益信用成本后收益742747.6693整理ppt51 如果企業選擇了如果企業選擇了B方案，但為了加速應收賬款的方案，但為了加速應收賬款的收回，決定將賒銷條件改為收回，決定將賒銷條件改為“2/10，1/20，n/60”（D方案），估計約有方案），估計約有60的客戶（按賒銷額計算）的客戶（按賒銷額計算）

31、會利用會利用2的折扣；的折扣；15的客戶利用的客戶利用1的折扣。壞的折扣。壞賬損失降為賬損失降為2，收帳費用降為，收帳費用降為30萬元。據資料評萬元。據資料評價。價。整理ppt52評價表評價表項目項目B（n/60）D（2/10，1/20，n/60）年賒銷額年賒銷額減：現金折扣減：現金折扣減：變動成本減：變動成本26401716264035.641716信用成本前收益信用成本前收益減：信用成本減：信用成本應收賬款機會成本應收賬款機會成本壞賬損失壞賬損失收帳費用收帳費用信用成本后收益信用成本后收益92457.279.240747.6888.3622.8852.830782.68整理ppt53 現金

32、折扣成本的計算：現金折扣成本的計算： 2640（60*2+15*1）35.64 有現金折扣的應收賬款周轉期：有現金折扣的應收賬款周轉期： 10*60+20*15+60*2524天天整理ppt54 .收賬政策收賬政策 收賬政策也稱為收賬方針，是指當客戶違反信收賬政策也稱為收賬方針，是指當客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業所采取的收賬用條件，拖欠甚至拒付賬款時企業所采取的收賬策略與措施。分為消極的，一般的，積極的收賬策略與措施。分為消極的，一般的，積極的收賬政策。政策。 整理ppt55例：例： 收賬政策的確定收賬政策的確定l已知某企業應收賬款原有的收賬政策和擬改變已知某企業應收賬款原有的收賬

33、政策和擬改變的收賬政策如表所示。假設資金利潤率為的收賬政策如表所示。假設資金利潤率為10%，根據表中的資料，計算兩種方案的收賬總成本。根據表中的資料，計算兩種方案的收賬總成本。收賬政策備選方案資料收賬政策備選方案資料 項項 目目現行收現行收賬政策賬政策擬改變的擬改變的收賬政策收賬政策年收賬費用（萬元）年收賬費用（萬元）9090150150應收賬款平均收賬天數（天）應收賬款平均收賬天數（天）60603030壞賬損失占賒銷額的百分比壞賬損失占賒銷額的百分比（% %）3 32 2賒銷額（萬元）賒銷額（萬元）7200720072007200變動成本率變動成本率% %60606060 收賬政策分析評價表

34、收賬政策分析評價表 金額單位：萬元金額單位：萬元項項 目目現行收賬政策現行收賬政策擬改變的收賬政擬改變的收賬政策策賒銷額賒銷額72007200應收賬款平均收賬天應收賬款平均收賬天數數6030應收賬款平均余額應收賬款平均余額720036060=1200720036030=600應收賬款占用的資金應收賬款占用的資金120060%=72060060%=360收賬成本：收賬成本：應收賬款機會成本應收賬款機會成本72010%=7236010%=36壞賬損失壞賬損失72003%=21672002%=144年收賬費用年收賬費用90150收賬總成本收賬總成本378330整理ppt58四、日常管理四、日常管理

35、追蹤分析追蹤分析以金額大，信用品質差的客戶以金額大，信用品質差的客戶為重點為重點 賬齡分析賬齡分析將各筆因收賬款按照開票日期將各筆因收賬款按照開票日期進行歸類進行歸類 收現率分析收現率分析應收賬款收現保證率即有效應收賬款收現保證率即有效收現的賬款占全部應收賬款的百分比。收現的賬款占全部應收賬款的百分比。 建立壞賬準備制度建立壞賬準備制度 收賬的日常管理建立合理的收賬程序；收賬的日常管理建立合理的收賬程序； 確定合理的討債方法確定合理的討債方法整理ppt59 第四節第四節 存貨管理存貨管理l存貨的功能與成本存貨的功能與成本l存貨經濟批量模型存貨經濟批量模型l存貨日常管理存貨日常管理整理ppt60

36、一、存貨的功能與成本一、存貨的功能與成本（一）存貨的功能（一）存貨的功能l1. 保證生產正常進行保證生產正常進行。 適量的存貨能有效防止適量的存貨能有效防止停工待料事件發生，維持停工待料事件發生，維持生產連續性。生產連續性。l2.適應市場變化適應市場變化。l3.降低訂貨成本降低訂貨成本。l4.維持均衡生產維持均衡生產。 儲備一定的存貨，具有儲備一定的存貨，具有功能但也要付出代價，這功能但也要付出代價，這就是說儲備存貨有成本。就是說儲備存貨有成本。（二）存貨成本：指儲備存貨發生的（二）存貨成本：指儲備存貨發生的各項支出。各項支出。l1.進貨成本進貨成本l2.儲存成本儲存成本 儲存成本等于該期內平

37、均存貨量儲存成本等于該期內平均存貨量與單位儲存成本之積。與單位儲存成本之積。l3.缺貨成本缺貨成本整理ppt61二、存貨經濟批量模型二、存貨經濟批量模型l（一）一般模型（一）一般模型l（二）實行數量折扣的經濟進貨批量模式（二）實行數量折扣的經濟進貨批量模式l（三）允許缺貨時的經濟進貨模式（三）允許缺貨時的經濟進貨模式整理ppt62（一）一般模型（一）一般模型 假設前提假設前提: (1)企業一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預測；企業一定時期的進貨總量可以較為準確地予以預測； (2)存貨的耗用或者銷售比較均衡；存貨的耗用或者銷售比較均衡； (3)存貨的價格穩定，且不存在數量折扣進貨日期完全存貨

38、的價格穩定，且不存在數量折扣進貨日期完全由企業自行決定，并且每當存貨量降為零時，下一批由企業自行決定，并且每當存貨量降為零時，下一批存貨均能馬上一次到位；存貨均能馬上一次到位； （4）儲條件及所需現金不受限制）儲條件及所需現金不受限制 （5）不允許出現缺貨情形；）不允許出現缺貨情形； (6)所需存貨市場供應充足，不會因買不到所需存貨而所需存貨市場供應充足，不會因買不到所需存貨而影響其他方面。影響其他方面。 整理ppt63經濟訂購批量就是使一定時期訂貨成本和儲存成經濟訂購批量就是使一定時期訂貨成本和儲存成本之和最低的每次訂購批量。本之和最低的每次訂購批量。確定總成本確定總成本T最低時的最低時的Q

39、的方法有逐步測試、圖的方法有逐步測試、圖示法、公式法。只講公式法。示法、公式法。只講公式法。整理ppt64l年存貨相關總成本年存貨相關總成本=年相關進貨費用年相關進貨費用+年相關存儲成本年相關存儲成本整理ppt65公式：公式：l經濟進貨批量（經濟進貨批量（Q）= l經濟進貨批量的存貨相關總成本（經濟進貨批量的存貨相關總成本（Tc）= l經濟進貨批量平均占用資金（經濟進貨批量平均占用資金（W）=PQ/2=P l年度最佳進貨批次（年度最佳進貨批次（N）=A/Q= CAB /2ABC2CAB 2/BAC 2/整理ppt66例題：例題：l某企業每年需耗用甲材料某企業每年需耗用甲材料360000千克，該

40、材料的單位千克，該材料的單位采購成本采購成本100元，單位年儲存成本元，單位年儲存成本4元，平均每次進貨元，平均每次進貨費用費用200元，則：元，則：lQ= = l=6000（千克）（千克）lTc= = =24000（元）（元）lW=PQ/2=1006000/2=300000（元）（元）lN=A/Q=360000/6000=60（次）（次）CAB /24/2003600002ABC242003600002整理ppt67二、保險儲備量的確定二、保險儲備量的確定例：某公司計劃年度耗用某材料例：某公司計劃年度耗用某材料100000千克，千克，材料單價材料單價50元，經濟訂貨量為元，經濟訂貨量為250

41、00千克，全千克，全年訂貨年訂貨4次，訂貨點為次，訂貨點為1200千克，單位材料年千克，單位材料年持有成本為材料單價的持有成本為材料單價的25%，單位材料缺貨損，單位材料缺貨損失失24元。在交貨期內，生產需要量及其概率如元。在交貨期內，生產需要量及其概率如下：要求：確定該公司最佳保險儲備量。下：要求：確定該公司最佳保險儲備量。整理ppt68生產需要量概率10000.111000.212000.413000.214000.1整理ppt69l例：假定某存貨的年需要量為7200元，單位儲存變動成本4元，單位缺貨成本8元，交貨時間10天，已經計算出經濟訂貨量600件每年訂貨次數12次，交貨期內的存貨需

42、要量及其概率分布如下：確定保險儲備量。整理ppt70需要量概率1400.011600.041800.22000.52200.22400.042600.01整理ppt71（二）實行數量折扣的經濟進貨批量模式（二）實行數量折扣的經濟進貨批量模式存貨相關總成本存貨相關總成本=存貨進價存貨進價+相關進貨費用相關進貨費用+相關存儲成本相關存儲成本 實行數量折扣的經濟進貨批量具體確定步驟如下：實行數量折扣的經濟進貨批量具體確定步驟如下：l第一步，按照基本經濟進貨批量模式確定經濟進貨批量；第一步，按照基本經濟進貨批量模式確定經濟進貨批量；l第二步，計算按經濟進貨批量進貨時的存貨相關總成本；第二步，計算按經濟

43、進貨批量進貨時的存貨相關總成本；l第三步，計算按給予數量折扣的進貨批量進貨寸的存貨相第三步，計算按給予數量折扣的進貨批量進貨寸的存貨相關總成本。關總成本。l第四步，比較不同進貨批量的存貨相關總成本，最低存貨第四步，比較不同進貨批量的存貨相關總成本，最低存貨相關總成本對應的進貨批量就是實行數量折扣的最佳經濟相關總成本對應的進貨批量就是實行數量折扣的最佳經濟進貨批量。進貨批量。整理ppt72例題：例題：l某企業甲材料的年需要量為某企業甲材料的年需要量為16000千克，每千千克，每千克標準價為克標準價為20元。銷售企業規定：客戶每批購元。銷售企業規定：客戶每批購買量不足買量不足1000千克的，按照標

44、準價格計算；千克的，按照標準價格計算；每批購買量每批購買量1000千克以上，千克以上，2000千克以下的，千克以下的， 價格優惠價格優惠2；每批購買量；每批購買量2000千克以上的，千克以上的，價格優惠價格優惠3。已知每批進貨費用。已知每批進貨費用600元，單元，單位材料的年儲存成本位材料的年儲存成本30元。元。整理ppt73按經濟進貨批量基本模式確定的經濟進貨批量為：按經濟進貨批量基本模式確定的經濟進貨批量為： Q= =800(千克千克)l每次進貨每次進貨800千克時的存貨相關總成本為：千克時的存貨相關總成本為：l存貨相關總成本存貨相關總成本=1600020+16000800600+8002

45、30=344000(元元)l每次進貨每次進貨1000千克時的存貨相關總成本為：千克時的存貨相關總成本為：l存貨相關總成本存貨相關總成本=1600020(12)+160001000600+1000230=338200(元元)l每次進貨。每次進貨。2000千克時的存貨相關總成本為：千克時的存貨相關總成本為：l存貨相關總成本存貨相關總成本=16000X20(13)+160002000600+2000230=345200(元元)l通過比較發現，每次進貨為通過比較發現，每次進貨為1000千克時的存貨相關總成本最低，所千克時的存貨相關總成本最低，所以此時最佳經濟進貨批量為以此時最佳經濟進貨批量為1000千

46、克。千克。600/30160002整理ppt74(三三)允許缺貨時的經濟進貨模式允許缺貨時的經濟進貨模式 l設缺貨量為設缺貨量為S，單位缺貨成本為，單位缺貨成本為R，其他符號，其他符號同上。則有：同上。則有： lS=QC(C+R) RRCCABQ)()2(整理ppt75例題例題l某企業甲材料年需要量某企業甲材料年需要量32000千克，每次進貨千克，每次進貨費用費用60元，單位儲存成本元，單位儲存成本4元，單位缺貨成本元，單位缺貨成本8元。元。l允許缺貨情況下的經濟進貨批量允許缺貨情況下的經濟進貨批量=1200（元）（元）l平均缺貨量平均缺貨量=12004/（4+8）=400（千克）（千克）88

47、4460320002整理ppt76三、存貨日常管理三、存貨日常管理 l(一一)存貨儲存期控制存貨儲存期控制-（定期定貨方式）（定期定貨方式）l存貨保本儲存天數存貨保本儲存天數= l存貨保利儲存天數存貨保利儲存天數= 每日變支儲存費銷售稅金及附加固定儲存費毛利每日變支儲存費目標利潤銷售稅金及附加固定儲存費毛利整理ppt77例題例題l商品流通企業購進甲商品商品流通企業購進甲商品2000件，單位進價件，單位進價(不含增不含增值稅值稅)100元，單位售價元，單位售價120元元(不舍增值稅不舍增值稅)，經銷鍵批，經銷鍵批商品的一次費用為商品的一次費用為20000無，若貨款均來自銀行貸款，無，若貨款均來自

48、銀行貸款，年利率年利率10.8%，誼批存貨的月保管費用率，誼批存貨的月保管費用率3，銷售稅，銷售稅金及附加金及附加1600元。要求：元。要求：l計算該批存貨的保本儲存期；計算該批存貨的保本儲存期；l若企業要求獲得若企業要求獲得3的投資利潤率，計算保利期；的投資利潤率，計算保利期；l若該批存貨實際儲存了若該批存貨實際儲存了200天，天， 問能否實現問能否實現3的的目標投資利潤率，差額多少；目標投資利潤率，差額多少；l若該批存貨虧損了若該批存貨虧損了4000元，求實際儲存天數。元，求實際儲存天數。整理ppt78計算如下：計算如下：l（1）每日變動儲存費）每日變動儲存費=購進批量購進批量購進單價購進

49、單價日變動儲存率日變動儲存率l =2000100（10.8%/360+3/30） =80（元）（元）l保本儲存天數保本儲存天數=（毛利（毛利-固定儲存費固定儲存費-銷售稅金及附加）銷售稅金及附加）/每日變每日變l動儲存費動儲存費= =230（天）（天）l（2）目標利潤）目標利潤=投資額投資額投資利潤率投資利潤率 =20001003% =6000（元）（元）l保利儲存天數保利儲存天數=（毛利（毛利-固定儲存費固定儲存費-銷售稅金及附加銷售稅金及附加-目標利目標利l潤）潤）/每日變動儲存費每日變動儲存費 = l =155（天）（天）801600200002000)100120(8060001600200002000)100120(整理ppt79l（3）批進批出經銷該商品實際獲利額）批進批出經銷該商品實際獲利額=每日變動儲存費每日變動儲存費l（保本儲存天數（保本儲存天數-實際儲存天數）實際儲存天數）l =80（230-200） =2400（元）（元）l（4）實際儲存天數）實際儲存天數=保本儲存天數保本儲存天數- l l =230- (-4000/80