1、 金融學模擬試題一一、單項選擇題（每題1分，共10分）1、如果作為商品的價值和作為交換媒介的價值完全相等，那么它是（ A ）。A、實物貨幣 B、代用貨幣C、信用貨幣 D、電子貨幣2、如果一種債券的發行價格低于其票面金額，則把這種債券稱作（ C ）債券。 A、溢價B、平價C、折價D、競價3、如果有關股票的公開發表的資料對股票的價格變動沒有任何影響，則證券市場是一種（ B ）。A、 弱型有效市場 B、半強型有效市場 C、強型有效市場4、當存在公司所得稅和破產成本時，提高公司的杠桿比率，在財務杠桿增加的初始區間內，企業的價值會隨著杠桿比率的上升而（ A ）。A、上升 B、下降 C、不變5、凱恩斯的流

2、動性偏好理論認為影響貨幣需求的關鍵因素在于（ B ）。A、恒久收入 B、利率 C、貨幣流通速度 D、物價水平6、關于利率的期限結構，（ B ）理論認為不同期限的債券之間根本沒有替代性。A、預期假說 B、分割市場理論 C、期限選擇理論 D、流動性升水理論 7、假定現金存款比率為38%，支票存款的法定準備率為10%，超額準備率為5%，試問貨幣乘數為（ A ）？A、2.6B、1.9C、9.2D、6.78、某兩年期債券，債券面值為1000美元，票面利率為10%，每年付息一次。若發行時市場利率為6%，該債券的發行價格應確定為（ A ）？A、1072美元 B、1000美元C、931美元 D、996美元9、

3、如果投資者是風險規避型的，他傾向于選擇值（B）資產。A、較大 B、較小 C、大小無所謂10、目前我國的同業拆借利率屬于（ A ）。A、市場利率 B、法定利率 C、公定利率 二、多選題（每題有兩個或兩個以上正確答案，每題2分，共20分）1、衍生金融工具的（ ABD ）。A、價值取決于相關的原生產品的價格B、主要功能在于管理與原生金融工具相關的風險暴露 C、主要功能在于直接促進儲蓄向投資的轉化D、種類包括遠期交易、期貨、期權和互換 2、貨幣供給取決于（ ABCD ）行為。 A、中央銀行 B、商業銀行 C、居民 D、企業3、我國證券公司的傳統業務包括（ABC ）。A、經紀、投資銀行、自營、融資、影響

4、商業銀行超額準備率的因素有（ ABCDE ）。A、銀行投資工具的收益率 B、貸款的風險 C、預期存款外流 D、存款流量的穩定性、借入資金的難易程度5、我國的政策與監管金融機構主要有（ ABCDE ）。A、中國人民銀行 B、中國銀行業監督管理委員會C、中國證券業監督管理委員會D、中國保險監督管理委員會、國家外匯管理局6、從資產選擇的角度研究貨幣需求的有（ ABC ）。A、劍橋方程式B、流動性偏好利率論C、弗里德曼的貨幣需求函數D、費雪方程式7、影響人們資產需求的主要因素有（ ABCD ）。A、財富或收入B、預期收益率C、風險 D、流動性8、解決金融系統中的信息不對稱問題，可以采取（ ABCDE

5、）A、信息的私人生產和銷售 B、金融中介 C、貸款承諾 D、抵押和凈值、外部監管9、公開市場操作的優點有（ ABCDE ）A、主動出擊 B、靈活多變 C、易于進行反向糾正 D、操作方便快捷、影響利率結構10、下列屬于商業銀行資產的有（ CD ）。A、在中央銀行的存款 B、貸款承諾 C、購買國債D、長期貸款 E、信用卡業務三、計算分析題（共15分）1、某銀行的資產負債表 資產（億元）負債（億元）利率敏感型資產 2500浮動利率貸款證券固定利率資產 7500準備金長期貸款長期證券利率敏感型負債 4500浮動利率存款固定利率負債 5500儲蓄存款 股權資本（1）假定原來利率敏感型資產和固定利率資產的

6、年利率都為6%，利率敏感性負債和固定利率負債的年利率都為4%。如果現在敏感型資產和負債的利率都上升了2%，那么對該銀行的收益有何影響？（3分）（2）請分析面對不同的市場利率水平，商業銀行應該如何選擇缺口管理戰略？（3分）（1）在利率沒有上升之前，該銀行的利潤為：（2500+7500）×6% - （4500+5500）×4% = 200億元在利率上升之后，該銀行的利潤為:(2500×8%+7500×6%)- (4500×6%+5500×4%)=40億元因此由于利率上升，該銀行的利潤從200億元減少到了40億元。（3分）（2）當預期市場利

7、率上升時，商業銀行應采取正缺口戰略，以增加銀行的收益。當預期市場利率下降時，商業銀行應采取負缺口戰略，以增加銀行的收益。如果銀行對市場利率的預期不夠確定，采取零缺口戰略，利率波動的影響能夠完全抵消，銀行的收益將保持不變。（3分）2、現行一年期定期儲蓄存款利率為2.25%，利息稅為20%，如果通貨膨脹率為8.25%，請計算稅后實際利率。（3分）稅后實際利率r= 2.25%（1-20%）-8.25%=-6.45% 3、一筆10000元的存款，年利率為12%，請在下列兩種情況下計算一年末的終值：（1）每半年支付一次利息（3分）（2）每季度支付一次利息（3分）（1）10000（1+0.12/2）2=1

8、1236元 （3分）（2）10000（1+0.12/4）4=11255.09元（3分）四、判斷對錯題（每題1分，共10分）1、在投資組合中，選擇存在負相關關系的資產達不到分散風險的目的。F2、當資產回報率高于負債的利率時，通過債務融資就可提高權益性融資的回報率。T3、弗里德曼認為，貨幣需求對利率并不敏感。T4、從組織形式看，我國的證券交易所是屬于公司制。F5、對于期權合約的買方而言，買入期權（或看漲期權）的盈虧平衡點是：市場價格=合約價格期權費。F6、電子貨幣本質上還是信用貨幣。T7、即時年金是在現期的期末才開始一系列均等的現金流。F8、目前我國商業銀行實行全能化經營。F9、基礎貨幣是一個較銀

9、行準備金更易為中央銀行所控制的變量。T10、根據預期理論，當人們預計未來的短期利率將上升時，收益曲線將向下傾斜。F五、簡述題（每題6分，共30分）1、簡述M-M定理。如果考慮稅收和破產因素，企業的融資結構對企業價值有何影響？M-M定理主要內容：在無摩擦的市場環境下，企業的市場價值與它的融資結構無關。若考慮公司所得稅因素，公司的價值會隨財務杠桿程度的提供而增加。原因是債務利息可以抵稅。當考慮破產成本，在財務杠桿增加的初始區間內，由于債務融資避稅的效應大于債務融資成本上升的效應，企業的價值會隨著財務杠桿比率的上升而上升。當超過了某一個臨界值時，債務融資的各項成本和發生破產的可能性增大，反而會使公司

10、的市場價值下跌。2、 貨幣形式經過哪些演變？貨幣形式經過實物貨幣、金屬貨幣、代用貨幣、信用貨幣和電子貨幣幾個階段。實物貨幣不易攜帶、不易分割、不易保存，隨著冶煉技術的提高，金屬貨幣取代實物貨幣。但金屬貨幣過于沉重、大宗交易不便、一定時期的金屬產量有限，于是就出現了代用貨幣，由政府和銀行發行的紙幣和銀行券，代替金屬貨幣流通，往往承諾可隨時兌現為金屬貨幣。20世紀30年代后，各國紛紛放棄金本位，社會中流通的都是信用貨幣，隨著微機技術和通訊技術的發展，信用貨幣流通的同時有出現了電子貨幣。電子貨幣的出現解決了紙幣和銀行存款的缺陷，使資金的劃轉時間大大縮短。3、 簡述商業銀行廣義表外業務的構成。商業銀行

11、的廣義表外業務包括無風險的中間業務和狹義表外業務。中間業務是指銀行利用自己的便利而不動用自己的資產為顧客辦理的服務，包括匯兌業務、信托業務、代理業務、租賃業務、信用卡業務等。狹義指涉及承諾和或有債權的活動。它是一種潛在的資產或負債，有一定的風險。包括貸款承諾、擔保、衍生金融工具、投資銀行業務等。4、 商業銀行存款創造的前提條件是什么？如何理解？商業銀行存款創造的前提條件是部分準備金制和部分現金提取。部分準備金制意味著商業銀行在繳存中央銀行的法定準備金后，還有剩余資金用于貸款、投資或貼現等，這樣才能進行存款創造。（或者從100%的準備金制角度回答也可）部分現金提取意味著商業銀行的客戶在獲得銀行貸

12、款之后，并不是全部的現金提取，而是存入在商業銀行的存款賬戶，這樣商業銀行才能進行存款創造。5、 增加貨幣供給一定能夠降低利率嗎？請具體分析。增加貨幣供給不一定能夠降低利率。一方面取決于貨幣供給增加所帶來的流動性效應相對于收入效應、價格水平效應以及通貨膨脹預期效應的大小。貨幣供給增加后帶來的流動性效應將導致利率水平降低，而相對于收入效應、價格水平效應以及通貨膨脹預期效應都將導致利率水平升高。另一方面取決于貨幣供應量調整后四種效應的反應時滯。從貨幣供應量調整后四種效應的反應時滯看，流動性效應會馬上發揮作用，而收入效應和價格水平效應則會經過一段較長時期才會產生。通貨膨脹預期效應發揮作用時滯的長短，取

13、決于人們對通貨膨脹預期調整的快慢。六、論述題（15分）作為資金短缺者，企業該如何在不同的融資方式間進行選擇？1、企業首先應該比較不同融資方式的優缺點（1）內源融資與外源融資的比較內源融資是指資金使用者通過內部的積累為自己的支出融資。包括自愿儲蓄、住房公積金、養老保險、企業折舊、公積金、公益金、風險準備金等。外源融資則是指資金短缺者通過某種方式向其他資金盈余者籌措資金，包括債務融資和權益融資。 相比較而言，內源融資規模較小、不借助于金融機構與市場、沒有信息不對稱問題以及風險較小；外源融資規模通常較大、通常要借助于金融機構與市場、存在信息不對問題以及風險較高。 （2）債務融資與權益融資的比較債務融

14、資就是資金使用者承諾在未來按照在一定的條件償付貸款者的融資方式，主要有銀行貸款、發行債券、票據融資、商業信用等。權益性外源融資包括公開發行股票、合伙、合資等。相比較而言，債務融資具有杠桿作用、不會稀釋所有者的權益、不會喪失控制權、內部人控制問題較小；權益融資沒有杠桿作用、會稀釋所有者權益、可能會失去部分控制權、內部人控制可能較嚴重。2、必須充分考慮各種融資方式的融資成本股權融資成本、債券融資成本和內源融資成本的大小。（本部分也可以在第一部分不同融資方式的優缺點比較中論述）3、考慮融資結構對企業價值的影響M-M定理認為在無摩擦的市場環境下，企業的市場價值與 它的融資結構無關。若考慮公司所得稅因素

15、，公司的價值會隨財務杠桿程度的提供而增加。當考慮破產成本，在財務杠桿增加的初始區間內，由于債務融資避稅的效應大于債務融資成本上升的效應，企業的價值會隨著財務杠桿比率的上升而上升。當超過了某一個臨界值時，債務融資的各項成本和發生破產的可能性增大，反而會使公司的市場價值下跌。4、融資順序的選擇優序融資理論認為，公司經理人員對融資方式是有一定偏好的。一般說，經理人員優先選擇的融資順序為：內部融資、債務融資、權益融資。金融學模擬試題二一、單項選擇題（每題1分，共10分）1、商業銀行最基本的資金來源是（A）。A、存款類資金來源 B、非存款類資金來源 C、中央銀行的貼現借款 D、國際金融市場融資2、假設你

16、存入銀行5年期的定期存款1萬元，利率為10%，年復利一次，今后5年的通貨膨脹率為3%，則這筆存款的實際利率為（D）。 A、10% B、5 C、6% D、7%3、假設今年1年期無風險利率為5%，人們預期明年的1年期無風險利率為6%，根據利率期限結果的純預期理論可知，2年期無風險利率為（ A ）。 A、5.5% B、5% C、6% D、6.5%4、下列融資方式中屬于權益融資是（ D ）。 A、企業儲蓄 B、企業債券 C、商業票據 D、股票5、我國對銀行業和信托業進行監管的機構是（ A ）。 A、銀監會 B、證監會 C、保監會 D、中國人民銀行6、下列不屬于股票特征的是（ B ）。A、高風險 B、可

17、返還C、高收益 D、強流動性7、100元的存款以12%的年利率每半年支付一次利息，則年末的終值（即本利和）為（ C ）元。A、112 B、106 C、112.36 D、112.558、下列不屬于貨幣市場工具的是( B )。 A、回購協議 B、股票 C、商業票據D、大額可轉讓定期存單 9、當存款貨幣銀行的浮動利率資產小于浮動利率負債金額時，如果市場利率上升，銀行凈收益將（ B ）。A、增加 B、降低 C、保持不變 D、不確定10、在有關貨幣需求的諸多理論中，從宏觀角度入手研究的是（ A ）。A、現金交易方程式B、現金余額方程式C、 凱恩斯的流動偏好論 D、馬克思的貨幣必要量公式二、多選題（每題有

18、兩個或兩個以上正確答案，每題2分，共20分）1、內源融資的形式主要包括（ ABCDE ）。A、自愿儲蓄 B、住房公積金C、企業折舊 D、公積金 E、公益金2、金融體系是一系列金融要素的集合，這些要素主要包括（ ABCD ）。A、金融工具 B、金融市場 C、金融機構 D、金融制度3、商業銀行的現金資產包括（ ABCD ）。A、法定存款準備金B、超額準備金C、應收現金D、存放同業存款4、下列關于一級市場和二級市場的說法中，正確的是（ BCD ）。A、兩個市場是獨立的，彼此無關B、一級市場是證券的發行市場，二級市場是證券的流通市場C、一級市場促進物質資本的形成，二級市場增強證券的流動性D、一級市場是

19、二級市場的前提，二級市場是一級市場的延伸5、影響金融市場效率的因素主要包括（ ABCD ）。 A、市場發育程度 B、交易成本C、市場信息 D、市場規模6、引起同期限但不同種類的金融工具的利率存在差異的原因主要有以下（ BCD）方面。A、投資者偏好 B、流動性 C、違約風險 D、所得稅7、下列銀行中，屬于我國政策性銀行的是（ AC ）。A、中國農業發展銀行 B、中國工商銀行C、中國進出口銀行 D、中國建設銀行8、提高法定存款準備金率的政策效果是( BD )。A、增加了商業銀行的超額準備金B、減少了商業銀行的超額準備金C、加大了貨幣乘數D、減小了貨幣乘數E、增加了基礎貨幣9、利率之所以能作為貨幣政

20、策的中介目標是因為( BCD )。A、抗干擾性強 B、可控性強C、可測性強 D、相關性強10、衍生金融工具的（ ABC ）。A、價值取決于相關的原生產品的價格B、主要功能在于管理與原生金融工具相關的風險暴露 C、主要功能在于直接促進儲蓄向投資的轉化D、種類包括遠期交易、期貨、期權和互換 三、計算分析題（共15分）如果你有20萬元的資金準備進行金融投資，你可選擇的投資品種是年利率為6%的無風險資產和預期收益率為12%、標準差為0.20的風險資產，（1）請分別計算五種投資組合的預期收益率和標準差，并填入下表中。（5分）6、 如果你確定投資組合的目標收益率為10%，那么如何分配投資于這兩種金融資產的

21、比例？（5分）10% = 6% + (12%-6%)w w= 66.67% 即：66.67投資于風險資產，33.33投資于無風險資產。（3）如果可以選擇的兩種資產均為風險資產，那么投資組合的風險度量方式，有什么不同？（5分）如果兩種資產均為風險資產，則投資組合的風險度量應該使用協方差進行計算。四、判斷對錯題（每題1分，共10分）1、在票據中，匯票是命令書，所以商業匯票必須經過承兌才具有法律效力。（ T ）2、“劣幣驅逐良幣規律”是平行本位制下特有的現象。（F ）3、在市場分割理論中，長期利率和短期利率由各市場供求關系決定，因此，對短期利率的預測并不能決定長期利率的變化。（ T ）4、在馬柯維茲

22、有效邊界上的資產組合都是在同一風險水平的預期收益最大的組合。（ T ）5、支票是存款貨幣的重要構成部分。（ F ）6、優序融資理論認為，經理人員優先選擇的融資順序為：內部融資、債務融資、權益融資。（ T ）7、選擇收益率存在正相關關系的金融資產能較好地達到分散風險的目的。（ F ）8、弗里德曼的三效應理論認為利率與物價往往是同方向變化的。（ T ）9、金融資產的價值指的是信息充分的投資者在完全壟斷的市場上購買該資產時必須支付的價格。（ T ）10、中央銀行在公開市場上買進債券，只是等額地投放基礎貨幣，而不是等額地投放貨幣供應量。（ F ）五、簡述題（每題6分，共30分）1、最優地位理論是如何解

23、釋“長期利率往往高于短期利率”這一現象的？與無偏預期理論和市場分割理論不同，最優地位理論假定，投資者對不同期限債券有偏好，但偏好并不是絕對的。一般情況下，投資者不會偏離其最優地位，除非是長期或短期債券收益率高得足以使投資者偏離其偏好。具體來說，如果投資者的最優地位是短期債券，那么只有（可以舉例說明）長期債券的利率等于該種債券到期之前短期利率預期的平均值，加上期限補償。正是由于加上了期限補償，從而長期利率往往高于短期利率。2、簡述金融期貨的主要功能。（1）價格發現功能金融期貨價格是由交易雙方在期貨市場上以公開叫價的方式形成的。金融期貨市場近似于完全競爭市場，其價格較為真實地反映了市場的供求狀況，

24、反映了市場供求雙方對交易的金融資產未來價格變動趨勢的預期。該價格變動與金融資產的現貨價格變動緊密相連，同時它的變動又對金融資產的現貨價格變動趨勢具有預測和指導作用，因而具有價格發現功能。（2）套期保值功能由于期貨價格與現貨價格具有很強的趨同性，因此，在未來有現貨出售的投資者，可以通過事先出售相應金融期貨將其未來要出售的金融資產價格固定，從而規避未來現貨價格可能下跌的風險；在未來有需要購進現貨的投資者，可以通過事先購進相應的金融期貨將其未來要購進的金融資產價格固定，從而規避未來現貨價格可能上漲的風險。（3）投資功能金融期貨價格的變動也為投資者進行投資獲利提供了可能。特別是金融期貨交易成交時并不需

25、要支付所有的貨款，而只需要交納一定比例的保證金，因而其投資盈利和虧損具有巨大的杠桿放大效應。這對于那些愿意冒險的投資者提供了一個重要的投資工具。3、請解釋說明中央銀行、商業銀行、公眾分別在貨幣供給過程中發揮的作用。中央銀行：一是通過再貼現、公開市場操作等改變基礎貨幣量；二是通過控制法定準備率影響貨幣乘數。商業銀行：一是通過再貼現需求影響到中央銀行對基礎貨幣的控制；二是其超額準備率影響到貨幣乘數。公眾：通過提現率和支票存款向非交易存款的轉移比率影響到貨幣乘數。4、弗里德曼是如何得出貨幣需求對利率不敏感的結論的？影響貨幣需求的貨幣與其他資產之間相對預期報酬率的高低。利率的變動往往是和貨幣的預期報酬

26、率以及其他資產的預期報酬率同向變化的，當利率變化時，貨幣預期報酬率的變化會引起貨幣需求的同方向改變，而其他資產預期報酬率的變化會引起貨幣需求的反方向改變，因此當利率變化時，貨幣需求將相對保持不變。所以弗里德曼認為，影響貨幣需求的主要因素實際上只是恒久性收入，貨幣需求對利率變化不敏感。5、簡述貨幣政策效應的影響因素以及衡量標準。影響因素：（1）貨幣政策的時滯。假定政策的大部分效應要通過較長的時間才會顯現，那就很難證明貨幣政策的預期目標是否恰當。（2）貨幣流通速度。對于貨幣流通速度的一個相當小的變動，如果政策制定者未能預料到或在估算這個變動幅度時出現偏差，都可能使貨幣政策效果受到影響，甚至有可能是

27、本來正確的政策走向反面。但在現實生活中，對貨幣流通速度變動的估算，很難做到不發生誤差，這就限制了貨幣政策的有效性。（3）微觀主體的預期。當一項貨幣政策提出時，微觀經濟主體會立即根據可能獲得的各種信息進行預測，從而很快地作出決策。面對微觀主體的對策，推出的貨幣政策可能歸于無效。鑒于微觀主體的預期，只有在政策的取向和力度沒有為公眾知曉的情況下才能有效。即使當局采取非常規的貨幣政策，終究也會落在人們的預期之內。但公眾的預測即使非常準確，實施對策即使很快，對消也要有過程，從而政策仍可奏效，只是效應會打折扣。（4）其他經濟政治因素。由于任何一項貨幣政策方案的貫徹，都可能給不同階層、集團、部門或地方的利益

28、帶來一定的影響。當利益受損時，就會強烈反應，并形成政治壓力乃至迫使貨幣政策進行調整。 貨幣政策效應的衡量：一是認識問題和時滯問題；二是貨幣內生性與外生性與貨幣政策的有效性問題。六、論述題（15分）請根據以下材料，分析此次美國金融危機對金融機構體系的影響，并闡述你對我國金融機構體系未來發展趨勢的觀點。（1）2008年9月15日，由于陷于嚴重的財務危機，美國第四大投資銀行雷曼兄弟公司當日宣布將申請破產保護。（2）2008年9月14日晚間，已有94年歷史的美林公司(Merrill Lynch & Co.)同意以大約440億美元的價格出售給美國銀行。 （3）2008年9月21日，美聯

29、儲突然宣布，已經批準了美國最后兩大投資銀行高盛和摩根士丹利提出的轉為銀行控股公司的請求。（4）中國銀監會12月23日消息，經國務院同意，中國銀監會日前正式批準國家開發銀行以發起設立的方式進行改制，設立國家開發銀行股份有限公司。從現有的資產規模和股東構成屬性看，國開行股份有限公司是中國排名居工、農、中、建行之后的第5家大型國有商業銀行。到目前為止，危機已經造成多家華爾街百年老店走向困境，投資銀行紛紛倒閉或轉型，另一方面商業銀行的盈利能力大幅下降，包括花旗銀行等多家銀行在內的多家銀行連續出現虧損，并且資本金不足。這充分暴露了金融體系自上而下風險控制的缺憾，突出表現為由于金融創新快速發展，產品結構過

30、于復雜，而且多為場外交易，缺乏透明度，監管部門對于創新產品的監管經驗不足等等。（7分）發展趨勢：（可以圍繞以下幾個方面）（8分）一是商業銀行等金融機構的全能化經營問題；二是金融機構體系的風險控制問題；三是如何加強金融監管問題；四是政策性銀行的改革問題；五是非銀行金融機構的發展完善問題。金融學模擬試題三 一、單項選擇題（每題1分，共10分）1、在物價下跌時，要保持實際利率的不變，應把名義利率（ D ）。 A、保持不變 B、與實際利率對應 C、調高 D、調低2、由政府或金融管理部門或者中央銀行確定的利率是（ C ）。A、公定利率 B、一般利率C、官定利率 D、實際利率3、長期以來對貨幣主要層次劃分

31、依據（ C ）。 A、金融資產盈利性 B、金融資產安全性 C、金融資產流動性 D、金融資產的種類4、信用最基本的特征是（ A ）。 A、有償和計息 B、信任基礎 C、時間因素 D、存在信用工具5、貨幣形式演變的動因是（ C ）。A、貨幣功能的提升 B、政府的強制推行C、交易成本的降低 D、外部因素的沖擊6、下列不屬于股票特征（ B ）。A、高風險 B、可返還C、高收益 D、強流動性7、下列不屬于中央銀行存貸業務對象的是（ C ）。A、商業銀行 B、政府C、工商企業 D、中國進出口銀行8、商業銀行與其他金融機構區別在于能接受（ D ）。A、儲蓄存款 B、原始存款C、定期存款 D、活期存款9、當存

32、款貨幣銀行的浮動利率資產小于浮動利率負債金額時，如果市場利率上升，銀行凈收益將（ B ）。A、增加 B、降低 C、保持不變 D、不確定10、M=KPY是（ B ）的代表性方程式。A、 現金交易貨幣數量說 B、現金余額貨幣數量說C、 可貸資金利率說 D、流動性偏好說二、多選題（每題有兩個或兩個以上正確答案，每題2分，共20分）1、準貨幣的構成主要包括（ BCD ）。A、支票存款 B、儲蓄活期存款 C、儲蓄定期存款 D、定期存款2、金融體系是一系列金融要素的集合，這些要素主要包括（ ABCD ）A、金融工具 B、金融市場 C、金融機構 D、金融制度3、商業銀行經營管理的“三性”原則是指（ ACD

33、）。A、安全性 B、穩定性 C、流動性 D、盈利性4、下列關于一級市場和二級市場的說法中，正確的是（ BCD ）。A、兩個市場是獨立的，彼此無關B、一級市場是證券的發行市場，二級市場是證券的流通市場C、一級市場反映信用關系，二級市場反映買賣關系D、一級市場是二級市場的前提，二級市場是一級市場的延伸5、根據巴塞爾協議，商業銀行的核心資本包括（ AB ） A、普通股 B、公開儲備C、損失準備金 D、重估儲備6、引起同期限但不同種類的金融工具的利率存在差異的原因主要有以下（ BCD）方面。A、投資者偏好 B、流動性 C、違約風險 D、所得稅7、下列銀行中，屬于我國政策性銀行的是（ AC ）。A、中國

34、農業發展銀行 B、中國工商銀行C、中國進出口銀行 D、中國建設銀行8、商業銀行的表外業務（ BC ）A、一般不動用自己的資金，向客戶提供金融服務B、有利息收入C、收取手續費D、是不列入資產負債表的一系列經營活動9、存款貨幣銀行的一級儲備資產包括（ AB ）。A、庫存現金 B、在央行的存款 C、短期貸款 D、國庫券10、基礎貨幣包括（ ABC ）。A、流通中的現金B、法定存款準備金C、 超額準備金 D、活期存款三、計算分析題（共15分）1、現有兩種資產的收益率概率分布（如下表）資產X資產Y出現的概率收益率收益率0.50.510%-6%4%-2%請問：（1）資產X和資產Y的預期收益率和風險度分別是

35、多少？（4分）（1）資產X的預期收益率為E(rx)10%×0.5（6%）×0.52%資產Y的預期收益率為E(ry)4%×0.5（2%）×0.51%資產X的風險度為x2（10%-2%）2×0.5（6%-2%）2×0.5=8%資產Y的風險度為y2（4%-1%）2×0.5（2%-1%）2×0.5=3%（2）如果投資X、Y的比重分別為1:1，試計算兩種資產組合的預期收益率。（3分）兩種資產組合的預期收益率為2%×0.51%×0.51.5%（3分）（1）張三的盈虧平衡點為：181=17元（3分）2、假設某

36、股票的當前價格是20元，張三預計該股票在三個月后會下跌到12元，但又不敢肯定。于是，張三以每股1元的價格從李四手里購買了一份看跌期權，約定在三個月后有權以每股18元的價格向李四出售10000股該股票。（1）請計算出張三的盈虧平衡點，并通過圖示表示出來（3分）；（2）如果三個月后股票的價格下降到14元，則張三是盈利還是虧損？計算張三的盈利（虧損）額。（3分）；（2）如果三個月后股票價格下降到14元，那么張三贏利，盈利額為（18141）×10000=30000元（3分）（3）如果三個月后股票的價格上漲到25元，則張三是盈利還是虧損？計算張三的盈利（虧損）額。（2分） （3）如果個月后股票

37、價格上漲到25元，則張三虧損，虧損額為期權費，即1×10000=10000元（2分）四、判斷對錯題（每題1分，共10分）1、在金屬貨幣制度下，本位幣可以自由鑄造與熔化。（ T ）2、在連續復利條件下，一年內計息的間隔期越短，一定本金所得到的最終利息越少。（ F ）3、在市場分割理論中，長期利率和短期利率有各市場供求關系決定，因此，對短期利率的預測并不能決定長期利率的變化。（ T ）4、證券回購交易實質是一種以有價證券作為抵押品借貸資金的信用行為。（ T ）5、一般而言，金融資產的風險性與收益性呈正向關系，與流動性呈反向關系。（ F ）6、金融遠期合約是一種標準化的合約，交易雙方約定在

38、未來特定時間按照約定價格賣或買某項資產。（ F ）7、選擇收益率存在正相關關系的金融資產能較好地達到分散風險的目的。（ F ）8、凱恩斯認為，貨幣是“購買力的暫棲所”。（ F ）9、幣值穩定與物價穩定是同一個概念。（ F ）10、中央銀行在公開市場上買進債券，只是等額地投放基礎貨幣，而不是等額地投放貨幣供應量。（ T ）五、簡述題（每題6分，共30分）1、試解釋利率水平決定的“可貸資金理論”。可貸資金利率理論認為：利率水平決定于借貸資金的供求，而借貸資金的供求既有實物因素（儲蓄、投資）也有貨幣因素（貨幣的供求）既包括存量，又包括流量。借貸資金的供給與利率成正比，需求與利率的變化成反比。 借貸資

39、金的總供給包括儲蓄部分（當前儲蓄和過去儲蓄的轉化即出售固定資產的收入）和貨幣供給的增量部分（包括窖藏現金的啟用、銀行體系新增的貨幣以及國外資本的流入）；借貸資金的總需求也包括投資（當前投資和固定資產的重置與更新）和貨幣需求的增量部分（包括新增窖藏部分和資本的流出）2、簡述金融市場的主要功能。金融市場的功能，是指金融市場本身的機能以及對經濟的能動作用。金融市場為經濟提供了三種重要的服務：促進具有不同需求的經濟單位之間所有權交易的進行，為金融所有權的交易提供流動性，孕育金融機構的發展。具體為：資金融通功能；風險管理功能；支付與清算功能；價格發現功能；財富積累功能；提供信息和解決激勵問題；傳遞政策效

40、應；推動經濟一體化。3、在現實中哪些因素可能阻礙金融市場效率的改善。金融市場效率主要受到市場發育程度、交易成本和信息不充分的影響，當然，整個金融市場的效率還涉及一個金融體系功能的整體發揮問題。市場發育程度：市場運行是建立在一定的市場組織、規模和結構基礎之上的。市場發育程度決定了市場組織、規模和結構的完善程度，市場的深度和廣度，從而影響金融市場的效率。推動市場的發展，是提高市場效率的基本途徑。組織結構通過影響交易成本或市場信息而影響市場效率。由于交易方式從根本上影響著信息和交易成本以及風險承擔問題，因此被認為是比市場和機構更基本的微觀概念，從某種意義上講，交易模式決定了金融市場的微觀組織結構。交

41、易成本即為達成金融交易而在交易價格之外所必須支付的時間與金錢。包括經紀人傭金；手續費（包括保管費和轉讓費）；執行成本（邊際價格影響）；機會成本；其他（信息收集、分析、技術與法律咨詢和交通等方面的花費，以及為保證交易有效而由法規規定支付的印花稅等）。信息是正確決策的依據，信息的充分性、對稱性、即時性、真實性對金融市場效率具有十分重要的影響。信息的不充分和非對稱增大了金融市場的風險，導致逆向選擇和道德風險的發生，必然降低金融市場的運行效率和定價效率。4、簡述貨幣需求理論的發展脈絡。經濟學家曾經從兩個角度來討論貨幣需求。一種是從社會的角度出發，把貨幣僅僅視為交易媒介，探討要完成一定的交易量所需要的貨

42、幣量；一種則是從個人的資產選擇出發，探討人們愿意以多大比例以貨幣形式持有財富。馬克思和歐文費雪從交易方程式出發，把貨幣流通速度視為由貨幣制度因素決定的常數，從而認為貨幣需求完全取決于名義收入（馬克思與費雪本質不同）。劍橋學派的現金余額說則從人們的資產選擇行為出發探討貨幣需求，雖然也得出了貨幣需求與名義收入成比例的結論，但是它考慮到了可使這一比例發生變化的可能性。凱恩斯詳細區分了人們持有貨幣的三種動機，并通過對投機性需求的論述將利率這一重要變量引入到貨幣需求函數中，然后據此得出貨幣需求及貨幣流通速度有較大波動的結論，以此來批駁貨幣量與名義國民收入成比例的貨幣數量論觀點。凱恩斯的追隨者們對凱恩斯提

43、出的三種持有貨幣的動機進行了深入細致的研究，并且從理論上證明了交易性需求和預防性需求也具有利率敏感性。這些研究強化了凱恩斯關于貨幣需求受利率影響的觀點。弗里德曼通過在一個更為廣闊的范圍內考察人們的資產選擇行為，得出了貨幣需求對利率不敏感，貨幣需求函數本身高度穩定的結論，并據此完成了對貨幣數量論的重新表述。5、簡述貨幣政策效應的影響因素以及衡量標準。（1）貨幣政策的時滯，時滯是影響政策效應的重要因素。假定政策的大部分效應要通過較長的時間才會顯現，那就很難證明貨幣政策的預期目標是否恰當。時滯有兩部分組成：內部時滯是指從政策制定到貨幣當局采取行動的這段時期；外部時滯是指從貨幣當局采取行動到對政策目標

44、產生影響的這段時期。（2）貨幣流通速度。對于貨幣流通速度的一個相當小的變動，如果政策制定者未能預料到或在估算這個變動幅度時出現偏差，都可能使貨幣政策效果受到影響，甚至有可能是本來正確的政策走向反面。但在現實生活中，對貨幣流通速度變動的估算，很難做到不發生誤差，這就限制了貨幣政策的有效性。（3）微觀主體的預期。當一項貨幣政策提出時，微觀經濟主體會立即根據可能獲得的各種信息進行預測，從而很快地作出決策。面對微觀主體的對策，推出的貨幣政策可能歸于無效。鑒于微觀主體的預期，只有在政策的取向和力度沒有為公眾知曉的情況下才能有效。即使當局采取非常規的貨幣政策，終究也會落在人們的預期之內。但公眾的預測即使非

45、常準確，實施對策即使很快，對消也要有過程，從而政策仍可奏效，只是效應會打折扣。（4）貨幣政策的傳導機制。貨幣當局的貨幣政策意圖是靠經濟主體的反應進行的，需要經過一系列環節，而貨幣政策傳導的那一個環節出現問題也會影響到貨幣政策的效果。（5）其他經濟政治因素。由于任何一項貨幣政策方案的貫徹，都可能給不同階層、集團、部門或地方的利益帶來一定的影響。當利益受損時，就會強烈反應，并形成政治壓力乃至迫使貨幣政策進行調整。（6）透明度與取信于民。從方針政策和決策準則來說，要求在決策者和廣大公眾之間高度溝通。如果決策過程不透明，就難于樹立公眾對貨幣當局的信任，就難于使公眾領會決策者的性為準則和意向，透明度越高

46、，就越有利于取得公眾的信任。 貨幣政策效應的衡量：一是看效應發揮的快慢，二是看發揮效力的大小。判斷時，一般著眼于所取得的效果與預期所要達到的目標之間的距離。現實生活中，宏觀經濟目標的實現往往有賴于多種政策的配合。因此要準確地檢驗貨幣政策效果，必須結合與其他政策之間的相互作用及作用大小進行分析，這是一個困難的課題。六、論述題（15分）中國金融體系的歷史沿革情況和當前深化改革的主要內容是怎樣的？結合當前的華爾街金融危機談談我國當前以間接融資為主的金融體系在深化改革中應注意哪些問題？中國金融體系的歷史沿革情況和當前深化改革的主要內容是怎樣的？結合當前的華爾街金融危機談談我國當前以間接融資為主的金融體

47、系在深化改革中應注意哪些問題？歷史沿革： 1948年成立中國人民銀行建立一直到1978年之前，中國實行的是“大一統”模式的金融體系，中國人民銀行實際上是那時我國惟一的一家銀行； 1979-1983實行專業銀行制度：1979年中、農、建從人民銀行、財政部分設出來，成為專業行；1984年1月，中國工商銀行建立，人民銀行專司央行職責。 1984年后開始了金融機構的多元化改革：包括原有四大專業銀行的企業化經營改革、1986年始股份制商業銀行的紛紛建立、1994的三家政策性銀行的建立、在城市信用社基礎上，組建城市合作銀行進而城市商業銀行、投資信托類金融機構的建立，在此期間證券市場、保險業得到一定程度的發

48、展。 1995年以來，推進國有商業銀行的改革，包括財政注資充實銀行資本、1999年金融資產管理公司的建立，推進銀行與信托、證券、保險的分業經營等； 2003年以來，深化國有獨資商業銀行的股份制改革、農村信用社改革、整頓證券公司等機構：包括對國有獨資商業銀行進行財務重組、引進戰略投資者、直至資本市場上市等 改革方向： 進一步放寬金融機構的準入限制，鼓勵非國有銀行、非銀行金融機構以及外資銀行的創建與發展，不斷提高金融業的開放度，促進有效市場競爭進一步深化國有商業銀行的商業化改革：從股份制改革到公司治理機制的改革發展和完善資本市場，提高直接融資比重；逐步放松分業經營管制，進一步提高金融機構的經營績效

49、。金融學模擬試題四 一、單項選擇題（每題1分，共10分）1、費雪方程式MV=PT中假定（B ）是由制度性因素決定的，可視為常數。A、M B、V C、P D、T2、下列最不可能作為貨幣的是（ B ）。A、燕麥 B、冰激凌C、香煙 D、松香3、在貨幣層次的劃分中，哪一層次的貨幣購買力最強，可以隨時作為流通手段和支段手段（ B）。A、M0           B、M1            C

50、、M2        D、M0+M14、對我國當前發行的1元硬幣最準確的描述是（ A ）。 A、本位幣 B、金屬貨幣 C、實物貨幣 D、輔幣5、弗里德曼的貨幣需求函數就其證明貨幣與物價的關系而言，與(A )是一致的。 A、古典貨幣數量論 B、凱恩斯的“流動性偏好”說C、一般均衡貨幣理論D、馬克思的貨幣流通規律 6、下列不屬于股票特征的是（ B ）。A、高風險 B、可返還C、高收益 D、強流動性7、下列不屬于中央銀行存貸業務對象的是（ C ）。A、商業銀行 B、政府C、工商企業 D、中國進出口銀行8、商業銀行與其他金融機構區別

51、在于能接受（ D ）。A、儲蓄存款 B、原始存款C、定期存款 D、活期存款9、根據“格雷欣法則”，當市場上流通兩種法定金屬貨幣時，最終可能會使市場上( A )。 A、劣幣泛濫B、只有良幣C、劣幣與良幣都不流通 D、金本位制度崩潰 10、我國商業銀行的組織形式是( A)。 A、分支行制 B、單元制 C、持股公司制D、聯合制 二、多選題（每題有兩個或兩個以上正確答案，每題2分，共20分）1、我國貨幣制度規定，人民幣應具有以下特點（  ACE      ）。   A、是不可兌現的銀行券  &

52、#160;     B、是可兌現的銀行券   C、與黃金沒有直接聯系       D、可以兌換黃金 E、具有無限法償能力      F、法償能力是有限的2、人們在選擇資產時主要考慮的兩個因素是（   BD     ）。A、稅收 B、收益C、價格 D、風險3、證券交易所的基本形式是( AC)。 A、公司制 B、經紀制 C、會員制 D、代理制 E、承包制 4、利率對風險的

53、補償，即風險溢價可以分解為多個項目，其中包括（  ABC   ）。    A、需要予以補償的通貨膨脹風險    B、需要予以補償的違約風險    C、需要予以補償的流動性風險    D、需要予以補償的償還期風險（    ABD  ）。    A、惠倫模型    

54、0;           B、鮑莫爾模型    C、預防性貨幣需求理論      D、托賓模型6、引起同期限但不同種類的金融工具的利率存在差異的原因主要有以下（ BCD）方面。A、投資者偏好 B、流動性 C、違約風險 D、所得稅7、在其他因素不變的條件下，下面哪些情形會引起基礎貨幣的增加（  CD ）。A、公眾到銀行提取現金 B、中央銀行在公開市場上賣出國債C、財政部動用它在中央銀行的存款 D、中央銀行的在途資金增加8、下列業務哪