1、第一章1、價值形式的發展與演變（1）簡單的偶然的價值形式：一種商品的價值簡單的、偶然的由另一種商品的使用價值表現出來。不充分的、萌芽的價值表現形式（2）擴大的價值形式：一種商品的價值表現在與它相交換的一系列商品上的價值形式。價值表現是不完整的（3）一般的價值形式：所有商品的價值同時表現在一種商品上的價值形式。一般等價物不固定2、信用貨幣：是在銀行信貸基礎上產生的，由銀行提供的信用流通工具。分為可兌現信用貨幣與不可兌現信用貨幣兩種。3、貨幣流通規律的內容：貨幣需要量與商品價格總額成正比，與貨幣流通速度成反比。商品價格總額/同名貨幣的流通速度=執行流通手段職能的貨幣量。若考慮到貨幣執行支付手段職能

2、的情況，分子項的商品價格總額可調整為：商品的價格總額賒銷商品價格總額+到期應支付總額相互抵消的支付總額。4、（1）發行庫是人民銀行為國家保管人民幣發行基金的金庫。（2）業務庫業務庫是各商業銀行對外營業的基層機構為辦理日常業務保留營業用現金而設立的金庫。業務庫的庫存現金是銀行辦理日常現金收付的周轉金，屬于流通中的貨幣。業務庫庫存現金實行限額管理業務庫庫存限額=每天平均現金支付數當天收入可抵用數+當天收入中尚未清點數5、 “劣幣驅逐良幣規律” （格雷欣法則）的內容：在金銀復本位制下，名義價值相同而實際價值不同的鑄幣同時流通時，實際價值較高的鑄幣（良幣）必然逐漸被收藏、熔化或輸出國外而退出流通實際價

3、值較低的鑄幣（劣幣）則充斥市場，成為主要的流通手段，這種必然發生的現象叫“劣幣驅逐良幣規律”6、a) 貨幣的職能：1）、價值尺度職能：貨幣在表現商品的價值并衡量商品價值量大小時，執行價值尺度職能。貨幣作為價值尺度可以是觀念上的貨幣具有完全的獨占性和排它性2）、流通手段職能：貨幣作為商品交換的媒介，實現商品的價值時，執行流通手段職能。執行流通手段的貨幣必須是現實的貨幣可以是不足值的貨幣包含著發生危機的可能性3）、貯藏手段職能：當貨幣退出流通領域，被持有者當作獨立的價值形態和社會財富的化身而保存起來時，執行貯藏手段職能。必須是現實的、足值貨幣必須是退出流通，處于靜止狀態的貨幣。區分：貨幣窖藏與貨幣

4、貯藏貨幣積累與貨幣貯藏貨幣儲蓄與貨幣貯藏4）、支付手段職能：貨幣作為價值運動的獨立形態，進行價值的單方面轉移時，執行支付手段職能。支付手段職能是在存在債權債務關系的條件下發揮作用除服務于商品流通外，還服務于其他經濟行為。加大了發生危機的可能性5）、世界貨幣職能：當貨幣走出一國的國界，在世界市場上發揮作用時，執行世界貨幣職能。世界貨幣的作用：國際間的一般購買手段國際間的一般支付手段國際間財富的一般轉移手段b) 貨幣制度貨幣制度是國家以法律形式確定的本國貨幣流通的結構和組織形式，它使貨幣流通的各個要素結合成為一個有機的整體。構成要素：1）、規定貨幣金屬與貨幣單位：貨幣金屬是規定用何種金屬充當貨幣，

5、它是整個貨幣制度的基礎。貨幣單位是指規定貨幣的名稱及所含貨幣金屬重量。2）、規定本位幣和輔幣的鑄造、發行和流通程序。本位幣、自由鑄造、無限法償輔幣、限制鑄造、有限法償3）、銀行券、紙幣的發行與流通程序4）、金準備制度（黃金儲備制度） 第二章1、信用的內涵：信用是一種借貸行為，是以償還和付息為條件的價值運動的特殊形式，體現著一定的生產關系。正確理解信用： 信用是商品或貨幣使用權的暫時讓渡。債務償還性 債權收益性 信用活動具有風險性2、信用形式及特征一）、商業信用：商業信用的概念：商業信用是指企業之間在銷售商品時，以賒銷和預付形式提供的、與商品交易直接相聯系的一種信用形式。商業信用的特點：商業信用

6、的主體是工商企業。 商業信用的客體是商品資本。商業信用與產業資本的變動是一致的。二）、銀行信用：是指銀行及其他金融機構以貨幣形式向企業、其他經濟組織和個人提供的信用。1）、銀行信用的特點：具有廣泛的接受性 具有創造信用的功能 具有較強的計劃性2）、銀行信用是我國信用制度的基礎。三）、國家信用：是指以國家為一方所進行的信用活動。即國家發行政府債券以籌集財政資金。國家信用的形式兩種：國庫券與公債券國庫券是國家發行的用于彌補財政收支不平衡的短期債券，期限通常在一年以內。公債券是政府發行的籌集建設資金的長期債券，期限在一年以上。四）、消費信用：是指企業或金融機構向消費者個人提供的滿足公眾消費方面貨幣需

7、求的信用。特點：非生產性、期限較長、風險較大。 五）、民間個人信用民間個人信用是指城鄉居民個人之間獨立進行的信用活動。當前我國民間信用的特點1. 參與主體的廣泛性。2. 資金來源的廣泛性。3. 借貸方式的靈活性。4. 借貸形式多樣化。5. 借貸金額擴大化。6. 借貸期限長期化。7. 借貸利率市場化。3、直接融資和間接融資1）直接融資：直接融資是指公司、企業在金融市場上通過發行有價證券融資。特征：直接性；分散性；信譽差異較大；具有較強的自主性。2）間接融資：間接融資是指以銀行為中介所進行的信用活動。特征：間接性；相對集中性；信譽差異較小；具有可逆性融資主動權掌握在金融中介手中。在間接融資活動中，

8、資金供給者與需求者之間不發生直接的債權債務關系。4、利率及種類利率是一定時期內利息額同存入或貸出本金的比率，用來表示利息水平的高低。利率的種類1）、基準利率：在多種利率并存的條件下，起決定作用的利率。2）、名義利率和實際利率：名義利率是指在借貸契約或有價證券上載明的利率。實際利率是名義利率剔除通貨膨脹因素以后的真實利率。實際利率=名義利率通貨膨脹率例如：當前商業銀行一年期整存整取儲蓄存款利率為3.25%，2013年2月消費物價指數為3.2%，則實際利率為：3.25% 3.2% =0.05%3）、固定利率和浮動利率固定利率：在借貸期間內不做調整的利率。浮動利率：在借貸期間內可定期調整的利率。4）

9、、市場利率、行業利率、官定利率市場利率是由金融市場資金供求狀況直接決定的利率。行業利率是由金融業行業協會或公會確定的利率。官定利率是由政府金融管理部門或中央銀行確定的利率。5）、一般利率與優惠利率6）、長期利率與短期利率5、利率的決定理論利率理論兩大流派：實際利率理論和貨幣利率理論實際利率理論認為，利息是實際節制的報酬和實際資本的收益。代表人物是費雪。貨幣利率理論認為，利息是借錢和出售證券的成本，是貸款和購買證券的收益。貨幣利率決定于貨幣的供求。代表人物是洛克、凱恩斯。（一）馬克思的利率決定理論馬克思認為，利息在本質上同利潤一樣，是剩余價值的轉化形式。利率在零與平均利潤率之間波動。（二）西方利

10、率決定理論1）、古典利率理論：基本觀點：利率由投資需求和儲蓄意愿的均衡所決定。特點：（1）該理論是實際利率理論。（2）認為利率的功能僅僅是促使儲蓄與投資達到均衡，而不影響其它變量。（3）采用的是流量分析法。6、 利率的作用（一）利率在宏觀經濟中的作用：調節社會資本供給量。 調節投資規模和投資結構。 調節社會總供求。（二）利率在微觀經濟中的作用：促進企業加強經濟核算，提高經濟效益。引導人們的儲蓄行為，形成合理的資產結構。利率發揮作用的條件：第一，市場化的利率決定機制。 第二，靈活的利率聯動機制。第三，適當的利率水平。 第四，合理的利率結構。7、我國的利率市場化改革（一）利率市場化的內涵：1）、利

11、率水平的高低由金融市場供求關系所決定2）、利率的變化能調節資金供求，引導資金流向3）、中央銀行成為市場利率調節的主體。（二）推進利率市場化改革的必要性1）. 有利于發揮市場在配置資源中的作用。2）. 有利于體現金融機構在競爭性市場中的自主定價權。3）. 利率市場化可以反映客戶的選擇權。4）. 利率市場化可以反映差異性、多樣性金融產品和服務的供求關系以及金融企業對風險的判斷和定價。5）. 利率市場化反映了宏觀調控的需要。（三）我國利率市場化改革的進程總體思路是：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化。存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，

12、后短期、小額”的順序進行。1）. 銀行間同業拆借市場利率先行放開。 2）. 放開債券市場利率。3）. 存貸款利率的市場化第一，境內外幣利率市場化 第二，人民幣貸款利率市場化第三，人民幣存款利率市場化取得重要進展（四）進一步推進利率市場化改革的條件有一個充分公平的市場競爭環境。銀行的客戶要接受和認可利率市場化。商業銀行要敢于承擔風險定價的責任。推動整個金融產品與服務價格體系的市場化。進一步完善貨幣政策傳導機制。第三章1、金融中介的內涵金融中介是指在經濟運行中，為資金余缺者提供條件，促使雙方實現資金融通，自身從事金融活動并為金融活動提供相關服務的各類金融機構的總稱。2、金融中介的性質和功能1）.

13、金融中介的基本性質（1） 金融中介是為實體經濟部門提供融資、投資等服務的金融機構。（2） 金融中介通過提供金融服務產品而成為一種特殊的企業和行業。（3） 金融中介的經營活動具有內在的風險性且對國民經濟的影響巨大。2）. 金融中介的基本功能便利支付結算 促進資金融通 降低交易成本 改善信息不對稱 轉移與管理風險3、政策性金融機構特征：1）、不以盈利為經營目標，而是為了實現政府的政策目標2）、資金來源主要是國家預算撥款、發行金融債券、向國內外金融機構借款。3）、資金運用以發放中長期貸款為主，貸款利率較低。4）、貸款重點是政府產業政策、社會經濟發展計劃中重點扶植的項目4、專業銀行：主要有：投資銀行、

14、儲蓄銀行、農業銀行、不動產抵押銀行、進出口銀行等。第四章1、商業銀行的定義與性質（一）商業銀行的定義商業銀行是以吸收活期存款、經營短期工商業貸款為主的，并以利潤為其主要經營目標的信用機構。（二）商業銀行的性質以追求最大利潤為經營目標，以多種金融資產和金融負債為經營對象，為客戶提供多功能、綜合性服務的金融企業。1）、商業銀行具有一般企業的特征 追求利潤最大化2）、商業銀行是一種特殊的企業 它的經營對象是特殊商品貨幣3）、商業銀行是一種特殊的金融企業 可提供全面、廣泛的金融服務2、商業銀行的類型職能分工型與全能型職能分工型是指法律限定金融機構必須分門別類從事各自特定的業務。全能型是指商業銀行可以經

15、營一切銀行的業務，包括各種期限、不同種類的存貸款業務以及全面的證券業務。3、商業銀行的業務一、負債業務 是指形成商業銀行資金來源的業務。（一）銀行資本銀行為開展業務經營而自籌的可長期占用的資金。銀行資本分為兩級：核心資本和附屬資本（二）各項存款1）、活期存款，也稱為支票存款。 2）、定期存款 3）、儲蓄存款4）、存款賬戶的創新第一，可轉讓支付命令賬戶（NOWs）是對個人和非營利機構開立的計算利息的支票賬戶，也稱為計息的活期存款。第二，貨幣市場存款賬戶（MMDA）介于活期存款與儲蓄存款之間，開戶時最低金額為2500美元。第三，自動轉帳制度（ATS）存戶同時在銀行開立儲蓄賬戶和活期存款賬戶，活期存

16、款賬戶的余額始終保持1美元，其余余額存入儲蓄賬戶以取得利息收入。當需要簽發支票時，存戶可用電話通知開戶行。第四，可轉讓大額定期存單特點：面額大 金額固定 不記名 可以轉讓（三）其他負債業務1）、短期借款同業拆借 向中央銀行借款 轉貼現 結算過程中的短期資金占用等2）、長期借款 發行金融債券籌資二、資產業務資產業務是指商業銀行資金運用的業務，是銀行獲得利潤的主要途徑。（一）放款業務是銀行將其所吸收的資金按一定的利率貸放給客戶并約期歸還的業務。（二）貼現業務（三）證券投資業務 是指商業銀行將資金用于購買有價證券的業務活動。商業銀行首選的投資對象是政府債券。三、中間業務和表外業務（一）中間業務：是指

17、銀行不運用自己的資金，而是代理客戶承辦支付和其它委托事項，并據以收取手續費的業務。（二）表外業務是指商業銀行所從事的不列入資產負債表而且不影響資產負債總額的經營活動。4、資產證券化是指銀行將具有共同特征的、流動性較差的盈利資產集中起來，以此為基礎發售具有投資特征的證券的行為。5、商業銀行的經營原則：（一）安全性：是指銀行避免經營風險，保證資金安全的要求。合理安排資產業務的規模與期限結構加強對客戶的資信調查和經營預測根據業務規模的擴大不斷補充自有資本保持一定比例的流動性較高的資產遵守國家法令，執行中央銀行的金融政策和制度（二）流動性是指商業銀行能夠隨時滿足客戶提現和必要的貸款需求的支付能力。包括

18、兩重含義：資產的流動性是指資產在不發生損失的情況下迅速變現的能力。負債的流動性是指銀行能以較低的成本隨時獲得所需要的資金。保持銀行流動性的措施：建立分層次的現金準備。 保有一定數量的保證準備。保證資產業務與負債業務的期限結構相匹配。（三）盈利性：是指銀行獲得利潤的能力。商業銀行的盈利性管理主要有三個方面：提高資產收益，合理安排資產結構。提高金融服務水平，增加銀行中間業務的收入。降低銀行經營成本。（四）商業銀行經營總原則在保證資金安全和資產流動的前提下，追求最大限度的利潤流動性是實現安全性的必要手段安全性是實現盈利性的基礎追求盈利是安全性與流動性的最終目標7、 金融創新的含義、背景、原因、主要內

19、容及影響一、金融創新的含義與背景金融創新是指金融業各種要素的重新組合。具體是指金融機構和金融管理當局出于宏觀利益與微觀利益的考慮，而對機構設置、業務品種、金融工具及制度安排所進行的創造性變革和開發活動。金融創新的國際背景是：1).二戰后，國際資本流動及歐洲貨幣市場的建立和發展。2).70年代全球性的“石油危機”及其“石油美元”的回流。3).80年代國際債務危機的爆發與影響。二、金融創新的原因避免風險規避政府的金融管制新技術的出現及其在金融業的應用由制度的改革所引起降低交易成本三、金融創新的內容1)、金融業務的創新負債業務：多種新的存款工具的出現資產業務：發展消費信用、開展銀團貸款等。中間業務與

20、清算系統的創新2)、金融市場的創新金融工具的創新金融衍生工具市場的發展金融衍生工具定價模型的創新3)、金融制度的創新非銀行金融機構的種類和規模迅速增加跨國銀行得到發展金融機構之間出現同質化趨勢金融監管的自由化與國際化四、金融創新對金融業的影響：1) 金融創新極大地豐富了金融市場交易，使金融工具更加多樣化和靈活化。2) 金融創新促進了金融業的蓬勃發展。3) 金融創新使金融業的競爭更加激烈，金融機構經營活動的自由度大大增強。4) 金融創新促進了銀行表外業務的發展。5) 金融創新增加了各國中央銀行制定與執行貨幣政策及實施監管的復雜程度。第五章1、中央銀行產生的客觀經濟基礎統一發行銀行券的需要集中辦理

21、全國票據清算的需要為商業銀行提供最后的資金支持的需要代表政府管理全國金融業的需要2、中央銀行制度的類型（一）單一中央銀行制國家單獨設立中央銀行的機構，使之全面行使中央銀行的職能。分為一元式和二元式（二）跨國中央銀行制由參加某一貨幣聯盟的所有成員國聯合組成的中央銀行制度。（三）準中央銀行制3、中央銀行的職能（一）發行的銀行 壟斷國家的貨幣發行（二）銀行的銀行 集中存款準備金充當商業銀行及其他金融機構的“最后貸款人”組織、參與和管理全國的清算（三）國家的銀行代理國庫 代理政府債券的發行為政府融通資金，提供特定的信貸支持為國家持有和經營管理外匯、黃金儲備及其他資產形式的國際儲備代表國家政府參加國際金

22、融組織和各項國際金融活動等4、金融監管的內容及原則（一）金融監管的含義金融監管是指中央銀行或其他金融監管機構依據國家法律法規的授權對金融業實施的監督管理。金融監管的原因：金融業在經濟中處于非常特殊的重要地位。金融業是一個高風險的行業維護金融秩序，保證公平競爭，提高金融運行效率。（二）金融監管的內容1)、市場準入監管2)、金融風險監管3)、金融業務監管 對金融機構的經營范圍、經營品種、經營合規性進行監管。4)、市場退出監管 接管、解散、撤銷、破產（三）、金融監管的原則依法監管原則 綜合性與系統性監管原則 合理適度監管原則 公開、公平、公正的監管原則 自我約束與外部強制相結合原則5、存款保險制度是

23、指經辦存款的機構根據存款額的大小，按一定的保險費率交納保險費給存款保險機構，當存款機構無力支付存款時，該保險機構在一定限度內代為支付。存款保險制度的功能1).防止銀行擠兌。 2).防止因為個別銀行的破產而引起整個銀行體系發生支付危機，增強金融體系的穩定性。 3).為陷入困境的銀行提供流動性。 4).保護小額儲戶利益。 5).有利于完善金融機構市場退出機制。第六章1、金融市場的定義：是指以金融資產為交易對象而形成的供求關系及其機制的總和。包括三層含義：1).是金融資產進行交易的有形或無形的場所。2).反映金融資產的供應者和需求者之間所形成的供求關系。3).包含了金融資產交易過程中所產生的運行機制

24、，主要指價格的形成機制。2、金融市場的類型：1）、按金融交易的期限劃分：短期金融市場（貨幣市場），交易融資期限在一年以內。 長期金融市場（資本市場），交易融資期限在一年以上。2）、按金融交易的程序不同：發行市場即一級市場，是新金融工具最初發行上市的市場。流通市場即二級市場，是已上市的舊的金融工具買賣轉讓的市場。3）、按交割時間的不同：現貨市場是當天成交、當天交割，最遲三日內交割完畢。期貨市場是以標準化的合約為交易對象的市場。4）、按金融交易的存在場所劃分為有形市場與無形市場。5）、按金融交易標的物不同劃分為：貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。6）、按存在地域或活動范圍劃分：國內金融市場和

25、國際金融市場。3、金融工具是在信用活動中產生，能夠證明金融交易金額、期限和價格的書面文件。特征：1). 償還性：是指債務人必須歸還本金以前所經歷的時間。2). 流動性：是指金融工具迅速變為貨幣而不致遭受損失的能力。3). 風險性（安全性）：是指購買金融工具的本金和預期收益所具有的風險程度或其安全的保障程度。4). 收益率（盈利性）：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。4、貨幣市場的特點§ 融資期限短§ 融資的目的是為了解決短期資金周轉的需要§ 市場參與者主要是機構投資者§ 金融工具具有較強的“貨幣性”5、同業拆借市場§ 同業拆借市場是指金融機

26、構之間為彌補短期資金不足，解決臨時性資金需求，以貨幣借貸方式進行短期資金融通活動的場所。§ 特點：§ 1). 交易主體受到嚴格限制 2). 融資期限較短 3). 一般不需要擔保§ 4). 利率由資金供求雙方議定6、回購協議§ 回購協議是指在貨幣市場上出售證券、取得資金的同時，出售證券的一方同意在約定時間按契約或約定價格重新購回該項證券。§ 回購協議的期限從一天到數月不等。§ 逆回購是指買入證券的一方同意按約定期限以約定價格出售所買入的證券。7、 資本市場的功能媒介儲蓄向投資的轉化。 確定資本的占有條件和為資本定價。 促進產業結構的合理

27、化和高級化。促進企業資產結構的優化。8、有價證券的行市取決于兩個因素：市場利率 有價證券所帶來的股息或利息收益股票的行市=股票預期收益/市場利率債券轉讓的理論價格=債券票面金額×（1+票面利率×實際持有期限）例如：一張債券的票面金額為100元，票面利率為10%，轉讓時實際持有期為三年，則該債券轉讓的理論價格為130元。9、股票發行方式的選擇公募：面向市場上大量非特定的社會公眾投資者公開發行股票。優點：可以擴大股票的發行量，籌資潛力大，可提高發行者的知名度和股票的流動性。缺點：工作量大，難度大，發行者必須如實披露有關情況，需要承銷商的協助。私募：指向少數特定的投資者發行股票。

28、優點：可節約發行費用。缺點：股票的流動性差。10、期權交易是指投資者在付出一定費用后，在一定期限內取得一種可按約定價格買賣某種股票的權利，而不管該種股票此時的價格已升高或降低。對期權購買者來說，合約賦予他的是權利，而不是義務。期權分為看漲期權和看跌期權。看漲期權即買方選擇，投資者有權在某一時間內以確定的價格買進某種股票。看跌期權即賣方選擇，投資者有權在某一時間內以確定的價格出售某種股票。期權還可分為美式期權和歐式期權。美式期權是指買方可以在期權的有效期內的任何時間行使權利。歐式期權是只能在到期日執行的期權。舉例說明：某投資者以2元/股期權費的價格購買某種股票100股的看漲期權，該股票此時的價格

29、為100元，合約價格為102元，有效期為3個月。若在3個月內，該種股票的市價為107元。這時，投資者可以102元的價格買進100股，再以107元的價格賣出，獲利500元，扣除所支付的期權費，凈賺300元。如果購買的是看跌期權，和約價格為98元，其他條件不變。三個月內，股票市價下跌到93元，則該投資者可按市價買進100股，再按98元的合約價賣出，也可凈賺300元。期權交易的優點：可以限制風險并獲得較大的收益。10、債券的定價：（1）到期一次還本付息債券定價其中，P0是債券的交易價格，S是到期的本利和（終值），r是利率或收益率，n為償還期限。例：若面額為100元的一張債券，不支付利息，貼現出售，期

30、限1年，收益率為3%，到期一次歸還，則該債券的交易價格為：（2）分期付息到期歸還本金的債券定價：其中，Yt為第t時期債券的收益，r為市場利率或債券的預期收益率。 A為債券面額，n為償還期限。例：若債券的票面利率為5%，面額為100元，每年付息一次，2年到期還本，若市場利率為4%，則債券的合理發行價格為：101.9元。（3）若債券的期限為永久性的，則其價格確定與股票價格的計算相同。 第七章1、西方貨幣需求理論（理論特點及政策意義）（一）傳統的貨幣數量說1）、費雪的現金交易說認為，一國的物價水平決定于三個因素：流通中的貨幣數量流通貨幣的效率即貨幣流通速度商品交易數量現金交易方程式：MV=PT缺陷：

31、沒有考慮微觀主體行為對貨幣需求的影響。2）、現金余額數量說從個人資產選擇的角度分析決定貨幣需求的因素。劍橋方程式：Md=kPY（二）凱恩斯的貨幣需求理論注重對貨幣需求的各種動機的分析。認為，人們保有貨幣的動機有：交易動機、預防動機和投機動機。貨幣需求函數為：M1=L1（Y） M2=L2（r） M=M1+M2（三）弗里德曼的現代貨幣數量論弗理德曼認為，貨幣需求函數具有穩定性，貨幣對于總體經濟的影響主要來自于貨幣的供應方面。理由：1）、影響貨幣供給和貨幣需求的因素相互獨立。2）、在函數式的變量中，有些自身就具有穩定性；有些只在很少情況下才影響貨幣需求。3）、貨幣流通速度是一個穩定的函數。2、貨幣量

32、的層次劃分貨幣層次是指按照各類貨幣流動性的大小，將其分為幾類，作為中央銀行控制貨幣供應量的依據。我國貨幣供應量的層次劃分：M0=流通中現金M1=M0+各項活期存款M2=M1+各項定期存款+證券公司客戶保證金M3=M2+金融債券+商業票據+大額可轉讓存單等其中，M1稱為狹義貨幣供應量，流動性較強；M2稱為廣義貨幣供應量M2M1稱為準貨幣，流動性較弱。3、貨幣的供給（一）商業銀行存款貨幣的創造：原始存款：商業銀行吸收的現金存款或中央銀行對商業銀行貸款所形成的存款。派生存款：商業銀行以原始存款為基礎發放貸款而引伸出來的超過最初存款部分的存款。（二）中央銀行在貨幣供給中的作用1）、基礎貨幣：商業銀行在

33、中央銀行的存款準備金與流通于銀行體系之外的現金通貨之和。2）、貨幣乘數：由基礎貨幣數量變動所引起的貨幣供應量增減變動的倍數。貨幣供應量Ms=m×B 其中，m為貨幣乘數，B為基礎貨幣。貨幣供應機制：MS=C+DB=C+R=C+RR+ERm=貨幣供應量基礎貨幣將上式分子分母同除以D，則結論：影響貨幣供應的因素是多方面的，所以貨幣供給具有極強的內生性。4、貨幣供給的影響因素（一）、（五）是重點（一）貨幣需求決定貨幣供給貨幣需求決定于經濟運行中的諸多經濟變量 一定時期的貨幣需求要通過貨幣供給得到滿足貨幣供求本身是非常復雜的經濟運行過程（二）企業行為對貨幣供給的影響企業生產經營活動的開展是貨幣

34、需求與供給的基礎和源泉。（三）居民個人行為對貨幣供給的影響1）、貨幣供給量與居民的可支配收入成正比2）、居民可支配收入的使用行為，會導致貨幣供給的結構發生變化。（四）商業銀行的行為對貨幣供給的影響調節超額準備金的比率調節向中央銀行借款的規模（五）財政收支活動對貨幣供給會產生重要的影響財政收入：貨幣由商業銀行轉入中央銀行，減少基礎貨幣財政支出：貨幣由中央銀行轉入商業銀行，增加基礎貨幣1）.財政收支平衡，不影響貨幣供給。2）.財政收大于支，有結余，貨幣供給會減少。3）.財政收不抵支，出現赤字一是動用上年結余，不影響貨幣供給。二是向中央銀行透支，會導致貨幣供應的增加。三是發行國債。用自有資金買，不影

35、響貨幣供給。若挪用生產經營資金購買，會間接擴大貨幣供給。 5、貨幣均衡一、貨幣均衡與非均衡的含義貨幣均衡是指在一定時期內貨幣供給量與國民經濟正常發展所必需的貨幣需求量基本相適應的貨幣流通狀態。Md=Ms 若Md不等于Ms，則是貨幣失衡，即貨幣供求非均衡。二、貨幣均衡實現的條件健全的利率機制發達的金融市場三、貨幣均衡的影響因素1）. 中央銀行或貨幣當局是否具有足夠且有效的調控手段。2）. 國家財政收支是否保持基本平衡。3）. 生產部門結構是否基本合理。4）. 國際收支是否保持基本平衡。 第八章1、通脹的類型（一）按產生原因不同分為：1）、需求拉上型：由于總需求的過度增長，導致物價的全面上漲所形成

36、的通貨膨脹。2）、供給型通貨膨脹：（1）成本推動型：由于工資的增長速度超過勞動生產率的增長速度，使成本提高，導致價格上升所形成的通貨膨脹。（2）利潤推動型：由于競爭機制的不充分，壟斷企業為追逐高額壟斷利潤而提高價格所形成的通貨膨脹。3）、結構型通貨膨脹：在總需求不變的情況下，由于需求的組成部分發生結構性變化，造成物價全面上漲所形成的通貨膨脹。4）、預期型通貨膨脹：由于公眾反復的心理預期引起物價全面上升所形成的通貨膨脹。2、通脹的度量（一）消費物價指數：資料容易收集，公布次數頻繁，但范圍窄。（二）批發物價指數：不包括勞務產品，容易出現信號失真。（三）國內生產總值平減指數：范圍廣泛，能準確反映物價

37、水平的變動。例如：某國1990年的GDP按當年價格計算為65000億元，按1980年的價格計算為44800億元。1980年的基期指數為100，則1990年的GDP平減指數為65000/44800×100=145。表示與1980年相比，1990年物價上漲了45%。如果1989年的GDP 平減指數為138（同樣以1980年為基期），則1990年與1989年相比，物價上漲了145/1381=5%。3、通脹的效應1）、通貨膨脹與經濟增長產出效應。促進論、促退論、中性論當經濟體系中存在閑置資源時，通貨膨脹可能會帶來經濟的短期增長。無閑置資源時，通貨膨脹不會帶來任何實際的經濟增長。2）、強制儲蓄效應：儲蓄是指用于投資的貨幣積累。主要來源有三個：一是家庭部門的儲蓄，由收入減去消費支出構成；二是企業部門的儲蓄，由用于擴大再生產的利潤和折舊基金構成；三是政府部門的儲蓄。4、通脹緊縮的定義及危害（一）通貨緊縮的定義三種觀點：1）、通貨緊縮是物價的持續普遍下降。2）、通貨緊縮是物價持續下跌，貨幣供應量持續下降，與此相伴隨的是經濟衰退。3）、通貨緊縮是經濟衰退的貨幣表現，它具有三個特征：物價持續下跌，貨幣供應量持續下降；有效需求不足，失業率高；經