1、財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題及答案一一 . 單項(xiàng)選擇題1財(cái)務(wù)管理區(qū)別于其他管理的特點(diǎn)是（）A. 它是一種全面管理B. 它是一種價(jià)值管理C. 它是一種實(shí)物管理D. 它是一種現(xiàn)代管理 2下列各項(xiàng)年金中，只有現(xiàn)值沒(méi)有終值的年金是（） 。A.普通年金B(yǎng) .即付年金 C .永續(xù)年金D .先付年金3. 在利息不斷資本化的條件下，資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算基礎(chǔ)應(yīng)是（）A. 單利B. 復(fù)利C. 年金D. 普通年金4在其他條件不變的情況下，借入資金的比例越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（）。A.越大 B .不變 C .越小 D .逐年上升5某企業(yè)按“2/10 ， n/60 ”的條件購(gòu)進(jìn)商品 20 000 元，若放棄現(xiàn)金折扣，則其資金成本為（）。A 2

2、% B 12% C 14.4% D 14.69%6. 在下列評(píng)價(jià)指標(biāo)中，屬于非折現(xiàn)正指標(biāo)的是（）。A. 投資回收期B. 投資利潤(rùn)率C. 內(nèi)部收益率D. 凈現(xiàn)值7. 已知某投資項(xiàng)目按14%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值大于零，按16%折現(xiàn)率計(jì)算的凈現(xiàn)值小于零，則該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率肯定（）。A. 大于14%，小于16% B. 小于 14% C. 等于 15% D. 大于 16%8下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)短期證券投資直接目的的是（）。A. 獲取財(cái)務(wù)杠桿利益B. 降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.擴(kuò)大本企業(yè)的生產(chǎn)能力D.暫時(shí)存放閑置資金9在證券投資中，因通貨膨脹帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是（）A. 違約風(fēng)險(xiǎn)B. 利息率風(fēng)險(xiǎn)C. 購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)D. 經(jīng)

3、營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)10假定某項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1 ，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為10，市場(chǎng)平均收益率為20，其必要收益率為（）A.15B.25C.30D.2011 融 資 與 融 物 相 結(jié) 合 的 籌 資 方 式 是 （） A. 發(fā) 行 債 券B. 抵押貸款C. 融資租賃D.經(jīng)營(yíng)租賃12 經(jīng)濟(jì)訂貨批量是（）為最低的每次采購(gòu)量。A.儲(chǔ)存成本B .進(jìn)貨費(fèi)用C .缺貨成本 D .進(jìn)貨費(fèi)用與訂貨成本之和13 .企業(yè)應(yīng)收貨款1萬(wàn)元，其信用條件為“ 3/10, n/30”，本企業(yè)在第15天收回貨 款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為（） 。A. 9,700 元 B. 7,000 元C. 9,300 元D. 10,000 元14上市公司按照剩余

4、股利政策發(fā)放股利的好處是（）。A. 有利于公司合理安排資金結(jié)構(gòu)B. 有利于投資者安排收入與支出C.有利于公司穩(wěn)定股票的市場(chǎng)價(jià)格D.有利于公司樹立良好的形象15. 在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，ABCH類存貨的品種數(shù)量比重大致為（）A.0.7 : 0.2 : 0.1B.0.1: 0.2 : 0.7C.0.5 : 0.3 : 0.2D.0.2: 0.3 : 0.516. 某企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為5 次。假設(shè)一年按360 天計(jì)算，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為（） 。A 0.2 天B 81.1 天C 80 天D 72 天17. 能夠體現(xiàn)利多多分，利少少分，無(wú)利不分原則的股利分配政策是（）。A. 固定或持

5、續(xù)增長(zhǎng)的股利政策B. 剩余股利政策C. 低正常股利加額外股利政策D. 固定股利支付率政策18. 每期期初收款、付款的年金，稱為（）。A. 預(yù)付年金B(yǎng). 普通年金C. 延期年金D. 永續(xù)年金19. 不存在籌資費(fèi)用的籌資方式是（）。A.銀行借款 B .融資租賃C .發(fā)行債券 D .利用留存收益20. 在其他因素不變的條件下，企業(yè)采用積極的收賬政策可能導(dǎo)致（）。A壞賬損失增加B.平均收賬期延長(zhǎng)C.收賬成本增加D.應(yīng)收賬款投資增加21. 我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是（） 。A. 利潤(rùn)最大化B.產(chǎn)值最大化C. 價(jià)值最大化D.成本最低化22年金是指在一定期間內(nèi)每期收付相等金額的款項(xiàng)。其中，每期期末收付的年金是

6、（）。A. 預(yù)付年金B(yǎng). 延期年金C. 永續(xù)年金D. 普通年金23. 下列選項(xiàng)中，（ ）之間的關(guān)系是企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系中最重要的財(cái)務(wù)關(guān)系。A. 債權(quán)人與經(jīng)營(yíng)者B.經(jīng)營(yíng)者與債權(quán)人C. 股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人D. 企業(yè)與社會(huì)公眾24某企業(yè)現(xiàn)在將1000 元存入銀行，年利率為10%，按復(fù)利計(jì)算，4 年后企業(yè)可從 銀行取出的本利和為（A.1200 元 B.1300 元 C.1464 元 D.1350 元25某企業(yè)投資于一項(xiàng)目，第四年投產(chǎn)，若從投產(chǎn)年份起，每年的利潤(rùn)為一常數(shù)。如果要計(jì)算投產(chǎn)后利潤(rùn)的現(xiàn)值，則用哪一種方法？（） 。A.年金現(xiàn)值B .復(fù)利現(xiàn)值C .延期年金D .永續(xù)年金26. 甲乙兩種投資方案的期望報(bào)

7、酬率都是20%，甲的標(biāo)準(zhǔn)差是12%，乙的標(biāo)準(zhǔn)差是15%，則下列判斷哪種正確？（） 。A.甲比乙風(fēng)險(xiǎn)大B.甲比乙風(fēng)險(xiǎn)小C.甲乙風(fēng)險(xiǎn)相同D.無(wú)法比較甲乙風(fēng)險(xiǎn)27. 吸收直接投資的缺點(diǎn)是（） 。A.不能接受實(shí)物投資B.資金成本較高C.企業(yè)借款能力下降D.無(wú)法避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)28某企業(yè)發(fā)行債券500 萬(wàn)元，籌資費(fèi)率2%，債券的利息率10%，所得稅率為33%。則企業(yè)債券的資金成本率為（） 。A 6 8% B 3 4% C 5% D 7%29. 融 資 與 融 物 相 結(jié) 合 的 籌 資 方 式 是 （） A. 發(fā) 行 債 券B. 抵押貸款C. 融資租賃D.經(jīng)營(yíng)租賃30某企業(yè)計(jì)劃發(fā)售一面值10000 元的三年

8、債券，票面利率8%，計(jì)復(fù)利到期一次還本付息，發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為10%，則該債券的發(fā)行價(jià)格為（） 。A 9460 元 B 9503 元 C 10000 元 D 10566 元31. 經(jīng)濟(jì)訂貨批量是（）為最低的每次采購(gòu)量。A.儲(chǔ)存成本B.進(jìn)貨費(fèi)用C.缺貨成本D.進(jìn)貨費(fèi)用與訂貨成本之和32屬于非貼現(xiàn)指標(biāo)的是（） 。A.凈現(xiàn)值 B .平均報(bào)酬率 C .內(nèi)含報(bào)酬率 D .獲利指數(shù)（現(xiàn)值指數(shù)）33 某企業(yè)擬按15的期望投資報(bào)酬率進(jìn)行一項(xiàng)固定資產(chǎn)投資決策，所計(jì)算的凈現(xiàn)值指標(biāo)為100 萬(wàn)元，資金時(shí)間價(jià)值為8。假定不考慮通貨膨脹因素，則下列表述中正確的是（） 。A. 該項(xiàng)目的獲利指數(shù)小于1 B. 該項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率

9、小于8C.該項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為7% D.該企業(yè)不應(yīng)進(jìn)行此項(xiàng)投資34在證券投資中，通過(guò)隨機(jī)選擇足夠數(shù)量的證券進(jìn)行組合可以分散掉的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A. 所有風(fēng)險(xiǎn)B. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C. 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)D. 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)35 在確定最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（）A. 持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B. 轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.管理成本36某企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)為72 天。假設(shè)一年按360 天計(jì)算，則應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)為（） 。A2 次B 20 次C 15 次D 5 次37 .在對(duì)存貨實(shí)行ABC分類管理的情況下，A.0.7 : 0.2 : 0.1B.0.1C.0.5 : 0.3 : 0.2D.0.2

10、38 . 期數(shù)為無(wú)窮的普通年金，稱為（）A. 預(yù)付年金B(yǎng). 普通年金C.39 . 企業(yè)持有現(xiàn)金的成本主要包括（A.機(jī)會(huì)成本B .資金成本ABC三類存貨的價(jià)值比重大致為（）:0.2 : 0.7:0.3 : 0.5延期年金D. 永續(xù)年金管理成本D 短缺成本C40 .企業(yè)在對(duì)稅后利潤(rùn)進(jìn)行分配時(shí)，有五項(xiàng)內(nèi)容：用于彌補(bǔ)被沒(méi)收財(cái)物損失，支付違反稅法規(guī)定的各項(xiàng)滯納金和罰款；按規(guī)定提取公益金；提取法定盈余公積金；彌補(bǔ)超過(guò)用所得稅前利潤(rùn)抵補(bǔ)限額，按規(guī)定須用稅后利潤(rùn)彌補(bǔ)的虧損；向投資者分配利潤(rùn)。以上五項(xiàng)內(nèi)容的分配順序是（） 。A.B .C .D .41 企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)不包括（）A. 籌資活動(dòng)B. 投資活動(dòng)C 人事管

11、理活動(dòng)D. 分配活動(dòng)42企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系體現(xiàn)為（）A. 投資與受資的關(guān)系B. 債權(quán)債務(wù)的關(guān)系C. 利潤(rùn)分配關(guān)系D.貿(mào)易合作關(guān)系43. 每期期初收款、付款的年金，稱為（）A. 預(yù)付年金B(yǎng). 普通年金C. 延期年金D. 永續(xù)年金44在利率、現(xiàn)值相同的情況下，若計(jì)息期數(shù)n=1 ，則復(fù)利終值和單利終值的數(shù)量關(guān)系是 （）A. 前者大于后者B.前者等于后者C.前者小于后者D.前者大于或小于后者45. 某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%， 每年復(fù)利兩次. 已知 （ F/P，6%， 5） =1.3382，（F/P， 6%， 10） = 1.7908 ，（ F/P， 12%， 5）

12、=1.7623，（ F/P，12%， 10） =3.1058，則第5年末的本利和為（）元。A. 13382 B. 17623 C. 17908 D. 3105846. 甲乙兩種投資方案的期望報(bào)酬率都是20%，甲的標(biāo)準(zhǔn)差是12%，乙的標(biāo)準(zhǔn)差是15%，則下列判斷哪種正確？（）A.甲比乙風(fēng)險(xiǎn)大B.甲比乙風(fēng)險(xiǎn)小C.甲乙風(fēng)險(xiǎn)相同.無(wú)法比較甲乙風(fēng)險(xiǎn)47. 若給予現(xiàn)金折扣條件為“2/10 ， n/30 ”，則企業(yè)在第30天付款的現(xiàn)金折扣成本是（）A 24% B 40% C 36.73% D 24.48%48在其他條件不變的情況下，自有資金的比例越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（）A.越大B .不變 C .越小 D .逐年上升

13、49當(dāng)某方案的凈現(xiàn)值大于零時(shí)，其現(xiàn)值指數(shù)（）A.可能小于1 B . 一定等于1 C . 一定小于1 D . 一定大于150低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券所占比重較小，高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券所占比重較高的投資組合屬于（）A. 冒險(xiǎn)型投資組合B.適中型投資組合C. 保守型投資組合D.隨機(jī)型投資組合51. 屬于非貼現(xiàn)指標(biāo)的是（） 。A.凈現(xiàn)值B .內(nèi)含報(bào)酬率 C .平均報(bào)酬率 D .獲利指數(shù)（現(xiàn)值指數(shù)）52在其他因素不變的條件下，企業(yè)采用消極的收賬政策可能導(dǎo)致（）A.壞賬損失減少B.平均收賬期延長(zhǎng)C.收賬成本增加D.應(yīng)收賬款投資減少53能夠體現(xiàn)利多多分，利少少分，無(wú)利不分原則的股利分配政策是（）A. 固定或持續(xù)增長(zhǎng)

14、的股利政策B. 剩余股利政策C.低正常股利加額外股利政策D.固定股利支付率政策54.當(dāng)某種證券的B系數(shù)小于1時(shí)，說(shuō)明（）A.該種證券的安全程度與全部證券的安全程度一致B.該種證券的安全程度低于證券市場(chǎng)的總體水平C.該種證券的安全程度高于證券市場(chǎng)的總體水平D.該種證券風(fēng)險(xiǎn)水平高于證券市場(chǎng)的總體水平55下列各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本的是（）A. 應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息B. 客戶資信調(diào)查費(fèi)用C. 壞賬損失D.收賬費(fèi)用56某商人設(shè)立以獎(jiǎng)學(xué)基金，以其每年的固定利息作為對(duì)成績(jī)優(yōu)秀的學(xué)生的獎(jiǎng)勵(lì)，這種收支款項(xiàng)，可以看作為（）A. 預(yù)付年金B(yǎng). 普通年金C. 延期年金D. 永續(xù)年金57. 在確定最佳現(xiàn)金持

15、有量時(shí)，成本分析模式和存貨模式均需考慮的因素是（）A. 持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本B. 轉(zhuǎn)換成本C.現(xiàn)金短缺成本D.管理成本58.采用ABC法對(duì)存貨進(jìn)行控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是（）A. 數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存貨C. 品種較多的存貨D.庫(kù)存時(shí)間較長(zhǎng)的存貨59. 某企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)天數(shù)為72 天。假設(shè)一年按360 天計(jì)算，則存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)為（ ） 。A 5 次B 15 次 C 20 次D 2 次60. 經(jīng)濟(jì)訂貨批量是（）為最低的每次采購(gòu)量。A儲(chǔ)存成本 B .進(jìn)貨費(fèi)用 C .缺貨成本D .進(jìn)貨費(fèi)用與訂貨成本之和二 . 多項(xiàng)選擇題1下列財(cái)務(wù)關(guān)系中，在性質(zhì)上屬于債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有（）。A. 企業(yè)與受資者

16、之間的財(cái)務(wù)關(guān)系B. 企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系C.企業(yè)與往來(lái)客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系D.企業(yè)與債務(wù)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系2. 年金按其每次收付款發(fā)生時(shí)點(diǎn)的不同可分為（） 。A普通年金B(yǎng).即付年金C.遞延年金D.永續(xù)年金3在不考慮通貨膨脹的情況下，投資收益率包括（）。D. 風(fēng)險(xiǎn)收益率A. 通貨膨脹補(bǔ)償率B. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率C. 資金成本率4企業(yè)權(quán)益性籌資方式有（）。A. 吸收直接投資B. 發(fā)行債券5下列指標(biāo)中，屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的有（A. 現(xiàn)值指數(shù)B. 凈現(xiàn)值率C.率）6下列表述中正確的說(shuō)法有（）。C 發(fā)行優(yōu)先股D. 發(fā)行普通股）。內(nèi)部收益率D. 會(huì)計(jì)收益率（ 投資收益A. 當(dāng)凈現(xiàn)值等于0 時(shí)，項(xiàng)目的貼現(xiàn)率等于內(nèi)含

17、報(bào)酬率B.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于 0C.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，說(shuō)明投資方案可行D.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，項(xiàng)目貼現(xiàn)率大于投資項(xiàng)目本身的報(bào)酬率7股票投資的缺點(diǎn)有（）A購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)高B .求償權(quán)居后C 價(jià)格不穩(wěn)定D 收入穩(wěn)定性強(qiáng)8股利分配政策在我國(guó)有如下表現(xiàn)形式（）。A. 穩(wěn)定的股利政策B.正常股利加額外股利政策C. 固定股利支付率政策D. 剩余股利政策9一般而言，進(jìn)行證券投資組合的目的是（）。A降低投資風(fēng)險(xiǎn)B .獲得超額收益C.在保持特定收益水平的條件下，把總風(fēng)險(xiǎn)降低到最低限度D.將風(fēng)險(xiǎn)限制在愿意承擔(dān)的特定水平下并盡可能使收益最大化10 固定股利支付率政策的優(yōu)點(diǎn)在于（）。A.使綜合資金成本最低B.有

18、利于保持股利與利潤(rùn)間的一定比例關(guān)系C.有利于公司樹立良好的形象D.體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)投資與風(fēng)險(xiǎn)收益的對(duì)等11企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)如果定為利潤(rùn)最大化，它存在的缺點(diǎn)為（）B. 沒(méi)有考慮投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值A(chǔ). 沒(méi)有考慮資金的時(shí)間價(jià)值C.不能反映利潤(rùn)與投入資本的關(guān)系D.可能導(dǎo)致企業(yè)短期行為12. 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容，除有資金籌集管理. 資金投放管理外，還包括（A. 資金來(lái)源管理C.資金收入管理B.資金耗費(fèi)管理D.資金分配管理13 下列收付款項(xiàng)，以年金形式出現(xiàn)的有（A. 折舊B. 租金C. 利息D. 獎(jiǎng)金14下列年金中，可計(jì)算終值和現(xiàn)值的有（A. 普通年金B(yǎng). 預(yù)付年金C. 遞延年金D. 永續(xù)年金15 債券投資的優(yōu)點(diǎn)主要

19、有（）C 投資收益較高D 市場(chǎng)流動(dòng)性好）凈現(xiàn)值率會(huì)計(jì)收益率（ 投資報(bào)酬率）A.本金安全性高B .收入穩(wěn)定性好16 下列指標(biāo)中，屬于動(dòng)態(tài)指標(biāo)的有（A. 現(xiàn)值指數(shù)B.C.內(nèi)部收益率D.17 我國(guó)股份制企業(yè)使用較多的股利形式是（）A現(xiàn)金股利B .股票股利 C .財(cái)產(chǎn)股利 D .負(fù)債股利18 公司在制定利潤(rùn)分配政策時(shí)應(yīng)考慮的因素有（）A. 通貨膨脹因素B. 股東因素C.法律因素D.公司因素19 賒銷在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所發(fā)揮的作用有（）A. 增加現(xiàn)金B(yǎng). 減少存貨C. 促進(jìn)銷售D. 減少借款20下列表述中正確的說(shuō)法有（0 時(shí)，項(xiàng)目的貼現(xiàn)率等于內(nèi)含報(bào)酬率A. 當(dāng)凈現(xiàn)值等于B. 當(dāng)凈現(xiàn)值大于0 時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小

20、于0C.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，說(shuō)明投資方案可行D.當(dāng)凈現(xiàn)值大于0時(shí)，項(xiàng)目貼現(xiàn)率大于投資項(xiàng)目本身的報(bào)酬率21 財(cái)務(wù)管理的基本內(nèi)容包括（）A. 籌資管理B. 投資管理C. 風(fēng)險(xiǎn)管理D. 分配管理22. 年金主要有以下幾種（）A. 預(yù)付年金B(yǎng). 普通年金C. 延期年金D. 永續(xù)年金23企業(yè)權(quán)益性籌資方式有（）A. 吸收直接投資B. 發(fā)行債券C. 發(fā)行優(yōu)先股D. 發(fā)行普通股24下列指標(biāo)中，屬于靜態(tài)指標(biāo)（非貼現(xiàn)）的有（）A.現(xiàn)值指數(shù)B.凈現(xiàn)值率C.投資回收期D.會(huì)計(jì)收益率（投資收益率）25企業(yè)持有現(xiàn)金的相關(guān)成本主要包括（）A機(jī)會(huì)成本B .轉(zhuǎn)換成本C .管理成本D .短缺成本26在我國(guó)股利分配政策主要有（）A

21、. 剩余股利政策B.固定股利支付率政策C. 正常股利加額外股利政策D. 穩(wěn)定的股利政策27提供比較優(yōu)惠的信用條件能增加銷售量，也會(huì)付出一定代價(jià)，主要有（）A.應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本B .收賬費(fèi)用C.壞賬損失D.現(xiàn)金折扣成本28與股票相比，債券投資的優(yōu)點(diǎn)主要有（）A.本金安全性高B.收入穩(wěn)定性好C.投資收益較高D.購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)低29. 在不考慮通貨膨脹的情況下，投資收益率包括（）A. 通貨膨脹補(bǔ)償率B. 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率C. 資金成本率D.風(fēng)險(xiǎn)收益率30我國(guó)股份制企業(yè)使用較多的股利形式是（）A.現(xiàn)金股利B .股票股利 C .財(cái)產(chǎn)股利 D .負(fù)債股利三 . 簡(jiǎn)答題1 .簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容。2 .簡(jiǎn)述資金成本的

22、含義及作用。3 .簡(jiǎn)述股份有限公司的利潤(rùn)分配程序。4 .簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)。5 .簡(jiǎn)述企業(yè)籌資方式有哪些？6 .簡(jiǎn)述股份有限公司的利潤(rùn)分配政策有哪幾種？7 .簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)有哪幾種。8 .簡(jiǎn)述股票投資的特點(diǎn)？四.計(jì)算題1 .甲某預(yù)期于5年期滿應(yīng)籌措到現(xiàn)金10000元備用。計(jì)算：在單利和復(fù)利的狀況下，甲某現(xiàn)在應(yīng)一次性向銀行存入本金多少?(年利率5%每年末復(fù)利1次)。復(fù)利5%復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)5年1.2760.7845.5264.3302 .某公司擬籌資5000萬(wàn)元，其中按面值發(fā)行債券2000萬(wàn)元，票面利率為10%籌資 費(fèi)率2%發(fā)行優(yōu)先股800萬(wàn)元，股息率為1

23、2%籌資費(fèi)率3%發(fā)行普通股2200萬(wàn)元， 籌資費(fèi)率5%預(yù)計(jì)第一年股利率為12%以后每年按4%!增，所彳4稅率為33% 計(jì)算：(1)計(jì)算債券資金成本；(2)計(jì)算優(yōu)先股資金成本；(3)計(jì)算普通股資金成本；(4)計(jì)算綜合資金成本。3 .某廠有一固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，計(jì)劃投資680萬(wàn)元，設(shè)建設(shè)期為零。全部投資款均系從銀行貸款，年復(fù)利率10%該項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)每年可為企業(yè)增加凈利50萬(wàn)元。該固定資產(chǎn)使用期限為11年，預(yù)計(jì)期末有殘值20萬(wàn)元，按直線法計(jì)提折舊。計(jì)算：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的靜態(tài)投資回收期。（2）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值，并對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)價(jià)。附：（10%, 10年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 尸0.386（10% , 1

24、1年的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 尸0.351（10% , 10年的年金現(xiàn)值系數(shù) 尸6.145（10% , 11年的年金現(xiàn)值系數(shù) 尸6.4954 .甲企業(yè)計(jì)劃用一筆長(zhǎng)期投資購(gòu)買股票。現(xiàn)有泌司股票和N公司股票可供選擇，甲企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票，已知M公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股股利為0.15元，預(yù)計(jì)以后每年以6%勺增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。N公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股7元，上年 每股股利為0.60元，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策。甲企業(yè)所要求的投資 必要報(bào)酬率為8%計(jì)算：（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算 M N司股票價(jià)值。（2）代甲企業(yè)做出股票投資決策。5 .某廠擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，根據(jù)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，可能獲得的年報(bào)酬

25、及概率資料如下表所示。市場(chǎng)狀況預(yù)計(jì)年報(bào)酬（力兀）概率（%繁榮6000.3一般3000.5衰退00.2已知風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬系數(shù)為8%無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%計(jì)算：方案的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額。6 .某公司擬籌資5000萬(wàn)元，其中債券面值 2000萬(wàn)元，溢價(jià)為2200萬(wàn)元，票面利率 10%，籌資費(fèi)率2%；發(fā)行優(yōu)先股800 萬(wàn)元，股利率8%，籌資費(fèi)率3%；發(fā)行普通股 2000 萬(wàn)元，籌資費(fèi)率5%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后按3%遞增，公司所得稅率33%。計(jì)算 ：該公司的綜合資金成本？7 . 有甲、 乙兩投資方案，甲方案總投資50 萬(wàn)元， 5 年內(nèi)每年可帶來(lái)現(xiàn)金凈流入11.3萬(wàn)元；乙方案總投資52 萬(wàn)元， 5

26、年內(nèi)每年可帶來(lái)現(xiàn)金凈流入12.6 萬(wàn)元。計(jì)算： 甲乙兩方案的投資凈現(xiàn)值，并對(duì)兩方案優(yōu)劣予以評(píng)價(jià)（ 利率5%）。8 . 某企業(yè)計(jì)劃年度甲材料耗用總量為7200 千克，每次訂貨成本為800 元，該材料的單價(jià)為30 元，單位儲(chǔ)存成本為2 元。計(jì)算： （ 1）該材料的經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量（ 2）經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量下的相關(guān)總成本9某人三年后所需資金34500元，當(dāng)利率為5%時(shí)；計(jì)算： （1） 在復(fù)利的情況下，目前應(yīng)存多少錢？（2） 在單利的情況下，目前應(yīng)存多少錢？10 杭州語(yǔ)思公司計(jì)劃用一筆長(zhǎng)期投資購(gòu)買股票。現(xiàn)有甲公司股票和乙公司股票可供選擇，語(yǔ)思企業(yè)只準(zhǔn)備投資一家公司股票，已知甲公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股7元，上年每股

27、股利為0.60 元，股利分配政策將一貫堅(jiān)持固定股利政策。乙公司股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股股利為0.15 元，預(yù)計(jì)以后每年以6%的增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。甲企業(yè)所要求的投資必要報(bào)酬率為8%。計(jì)算： （ 1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算甲乙公司股票價(jià)值（ 2）代語(yǔ)思公司做出股票投資決策11 . 企業(yè)購(gòu)入某項(xiàng)設(shè)備，需要一次性投資10 萬(wàn)元，使用年限5 年，期滿無(wú)殘值。該設(shè)備投入使用后，每年可為企業(yè)帶來(lái)現(xiàn)金凈流入2.5 萬(wàn)元。計(jì)算：（1）該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值和現(xiàn)值指數(shù) （利率5%）（2）就該項(xiàng)投資的可行性予以評(píng)價(jià)復(fù)利5%復(fù)利終值系數(shù)復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)年金終值系數(shù)年金現(xiàn)值系數(shù)5年1.2760.7845.5264.3301

28、2.某企業(yè)預(yù)計(jì)全年（按 360天計(jì)算）需要現(xiàn)金為 400000元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次800元，有價(jià)證券的年收益率為 10%計(jì)算：（1）最佳現(xiàn)金持有量（2）在最佳現(xiàn)金持有量前提下的持有現(xiàn)金的相關(guān)總成本財(cái)務(wù)管理復(fù)習(xí)題答案一.單項(xiàng)選擇題I. B 2 . C 3. B 4 . A 5.D 6. B 7. A 8.D 9.C 10. DII. C 12 . D 13 . D 14 . A 15 . B 16. D 17.D 18.A 19.D 20.C21 . C 22 . C 23. C 24 . C 25 . C 26. B 27. B 28. A 29 . C 30 . B31 . C

29、 32 . D 33 . C 34 . D 35. A 36. D 37.A 38.D 39.A 40.C41 . C 42 . C 43. A 44 . B 45 . C 46. B 47. C 48. C 49 . D 50 . A51. C 52 . B 53 . D 54 . C 55. A 56. D 57.A 58.B 59.A 60.D二.多項(xiàng)選擇題1 . BCD 2. ABCD 3 . BD 4 . ACD 5 . ABC6. ACD 7. BC 8. ABCD 9. ACD 10. BD11 . ABCD 12. BD 13 . ABC 14. ABC 15 . ABD16.

30、 ABC 17. AB 18. ABCD 19. BC 20. ACD21 . ABD 22. ABCD 23 . ACD 24. CD 25 . ABCD26 ABCD 27 ABC 28 AB 29 BD 30. ABCD三 . 簡(jiǎn)答題1組織財(cái)務(wù)活動(dòng)及處理財(cái)務(wù)關(guān)系，財(cái)務(wù)活動(dòng)包括籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、運(yùn)營(yíng)資金管理和收益分配；財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、利潤(rùn)及其分配活動(dòng)與企業(yè)內(nèi)外各方面有著廣泛的聯(lián)系。財(cái)務(wù)關(guān)系主要包括投資人與企業(yè)、與政府、與其他企業(yè)、與員工以及企業(yè)內(nèi)部部門之間的關(guān)系。2. 資金成本的含義：企業(yè)籌集資金過(guò)程中發(fā)生

31、的籌集費(fèi)用以及以后使用過(guò)程的使用費(fèi)用。作用：作為籌資方式選擇的依據(jù). 作為投資方案選擇的標(biāo)準(zhǔn)，以及企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)效率的參考。3股份有限公司的利潤(rùn)分配程序：繳納稅款滯納金及罰款、彌補(bǔ)以前年度虧損、提取法定盈余、分配優(yōu)先股股利、提取任意盈余、分配普通股股利。4財(cái)務(wù)決預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)分析。5. 吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益、商業(yè)信用、發(fā)行債券、融資租賃和銀行借款。6剩余股利分配政策、固定股利分配政策、固定股利支付率、低正常股利加額外股利政策。7 .主要有以下4種觀點(diǎn)：利潤(rùn)最大化 、資本利潤(rùn)率最大化或每股利潤(rùn)最大化、股東財(cái)富最大化、企業(yè)價(jià)值最大化。8 . 股票投資和債券投

32、資都屬于證券投資，但股票投資相對(duì)于債券投資而言又具有（1）.屬于權(quán)益性投資（2 ）.風(fēng)險(xiǎn)大（3 ）.收益高（4 ）.收益不以下特點(diǎn)：穩(wěn)定(5) .股票價(jià)格的波動(dòng)性大五.計(jì)算題1 .單禾I 10000 +(1+5 X 5%)=8000 元 復(fù)利 10000 +(1+5%)5=7840 元2 . (1)債券資金成本=10%X (1-33%) / (1-2%) =6.84%(2)優(yōu)先股資金成本 =12%/ (1-3%) =12.37%(3)普通股資金成本 =12%/ (1-5%) +4%=16.63%(4)綜合資金成本=2000/ 5000 X 6.84%+800/ 5000 X 12.37%+2200/ 5000 X 16.63%=12.03%3 . (1)年折舊額=(68020) /11=60 (萬(wàn)元)NCF。=680NCF 10=50+60=110 (萬(wàn)元)NCF1=110+20=130 (萬(wàn)元)靜態(tài)投資回收期=680/110=6.18 (年)(2)凈現(xiàn)值(NPV =110X6.145+130 X0.351 680=41.58(萬(wàn)元)因?yàn)?凈現(xiàn)值(NPV =-680+110X 6.145