1、編碼： 河南省投資擔保行業發展路徑研究以鄭州市為例The development and research of the route of investment and insurance industry in HeNan ProvincTake the ZhengZhou area for instance2013 年 4 月摘要投資擔保行業，作為對正規金融的一種補充形式，它的發展是把雙刃劍。近年來，河南省投資擔保行業的興起在一定程度上緩解了中小企業融資難的問題，對資擔保行業中存在的發展起到一定的推動作用。但同時，我們也看到，投、虛假出資、抽逃資金所帶來的乃至社會問題。那么，這些問題的根源

2、在哪里？在大力整頓后，投資擔保行業變化？大量的擔保公司為何都假借民間借貸之名融資？法律、監管的空白該如何彌補等等。這些是投資擔保行業亟待解決的問題。本文從我國投資擔保行業現狀分析入手，重點分析了整頓前后河南省特別是鄭州市投資擔保行業的發展狀況，基于現有、和相關部門的管理文件，通過問卷搜集典型案例，以及對鄭州市投資擔保公司的走訪等方式，分析了投資擔保行業發展的缺陷。結果表明，河南省投資擔保行業在法律規范和監管方面仍存在較大空白。普通民眾對合規擔保行業發展也缺乏明確及正確認知。最后，基于組提出了促進投資擔保行業健康發展的政策建議。及分析，課題關鍵字：投資擔保行業民間借貸監管目錄一、引言5（一）課題

3、背景5（二） 選題的意義8（三）研究方法 .101.文獻法 .102.歸納分析法.103.問卷法.104.統計分析法.10二、投資擔保行業的概述 .11（一）投資擔保行業的相關簡述.11（二）我國投資擔保行業的發展.12三、河南擔保行業的發展基于鄭州市.14（一）河南投資擔保公司的發展演進.14（二）整治前鄭州投資擔保行業存在的問題.16（三）典型案例分析.181.案例一：誠泰.182.案例二：圣沃.20四、 鄭州市擔保公司現狀.21（一）整頓后鄭州市擔保公司現狀.21（二）整頓前后鄭州市擔保行業對比.24五、群眾眼中的擔保公司 .27六、促進鄭州投資擔保行業健康發展的思考與建議.35（一）加

4、大扶持力度 .35（二）進一步完善投資擔保機構監管體系.35（三）加強投資擔保公司自身建設和自律約束.371.加強與合作 .372.業務注重向中小企業傾斜.373.加強投資擔保公司內部專業培養.37（四）擔保公司資金額動態監管的提議.381.文件解讀與思考 .382.關于擔保公司資金額監管建議的簡述.40參考文獻 .42附錄一： .44（一）民間借貸的法律表現.44（二）民間借貸與.45附錄二：問卷 .46(一)擔保公司（走訪、）.46（二）群眾 .49一、引言（一）課題背景1.融資性擔保行業監管政策密集出臺2010 年 3 月，七部委（中國業監督管理委員會、中工業和信息化部、中民共民和國發展

5、和財政部、中委員會、中民民、工商行政管理）發布融資性擔保公司管理暫行辦法1，將融資性擔保定性為具有信用放大和財務杠桿作用的金融性質中介，開啟了融資性擔保公司審慎監管的大幕。2011 年 7 月河南省發布河南省融資性擔保公司管理暫行辦法2，對在河南省內依法設立，經營融資性擔保業務的公司和有限公司，以及省外融資性擔保機構在河南設立的分支機構依法加強監管。河南省融資性擔保公司管理暫行辦法結合河南省擔保行業的現狀，將 加強河南省融資性擔保公司的管理，規范擔保行為，促進擔保行業健康發 展。2.融資擔保行業快速增長截至 2011 年末，融資性擔保行業共有法人機構 8402 家，同比增長 39.3%，其中，

6、國有控股 1568 家，民營及控股 6834 家；從業121262 人，同比增長 38.8%；實收共計 7378 億元，同比增長 63.7%。全行業資產總額 9311 億元，同比增長 57.2%；凈資產總額 7858 億元，同比增長 63.8%。在保余額總計 19120 億元，同比增長 39.1%，其中融資性擔保 16547 億元。并且融資性擔保機構與與融業金融機構合作進一步加強，資性擔保機構開展業務合作的業金融機構總計 15997 家（含分支機構），同比增長 32.6%。融資性擔保余額 12747 億元（不含小額貸款公司融資性擔保），較上年末增加 3629 億元，增長 39.8%；融資性擔保

7、戶數 18.1 萬戶，較上年末增加 1.6 萬戶，增長 9.6%。融資性擔保公司對中小微企業的支持作用逐步增強。截至 2011 年末，中小微企業融資性擔保余額 9857 億元，同比增長 40.5%；中小微企業融資性擔保占融資性擔保余額的 77.3%，同比增加 0.4 個百分點；中小微企業融資性擔保在保戶數 17 萬戶，同比增長 20%。153.融資擔保行業規范與整頓投資擔保作為一個新興行業在河南得到了快速發展，至 2009 年底，河南省各類投資擔保機構數量已超過 810 家（民間投資擔保機構>90）。為加強河南省融資性擔保公司的管理，規范擔保行為，促進擔保行業健康發展，河南省工業和信息化

8、廳根據暫行辦法對河南省已存在的融資性擔保公司進行審核，2011 年 6 月公布了首批初審單，共計 246 家擔保機構經營資格經過初審， 上。的融資性擔保機構名均在 3000 萬元以同時我們也看到了它亂象的一面，誠泰、圣沃，、虛假出資、抽逃資金等行為給、的發展造成較大的困擾。經過整頓，擔保公司數量由 2010 年的 800 多家到 2011 年 6 月的 246 家，河南擔保行業從低谷，眾多中小擔保公司沒有被審核通過的多為資金未達到相關要求以及業務流程中存在不合規的問題。擔保公司的發展為中小企業的發展提供了大量的資金，在一定程度上促進了當地7的發展，在中原區的大背景下河南擔保行業的急劇萎縮會對河

9、南的發展產生一定消極的影響。（二）選題的意義1.中小企業的重要性擔保公司的產生與的推動有直接的關系，擔保公司是中小企業信用擔保體系的重要組成部分，為中小企業的發展提供著信貸資金的支持。中小企業是的重要組成部分，資料顯示，中小企業提供了近 80%的城鎮就業崗位，創造的產值占 GDP 的約 60%，上繳稅收占總稅收的約 50%，65%的發明專利和 80%的新都是由中小企業研發的。（萬東華，2011）2.融資擔保行業對中小企業的作用擔保公司的產生源于對中小企業融資的支持，2003 年到 2010 年之間河南擔保公司為中小企業和商戶提供了大量的融資擔保，促進了河南的發展。擔保公司的健康發展將會為的發展

10、和創新增加動力，2010 年 3 月鄭州市中小企業局楊虎臣接受河南商報采訪回答擔保 1120“2009 年全鄭州擔保機構累計為鄭州 948 家中小企業提供筆，為失業辦理擔保 780 筆，直接創造就業崗位 5800 個，辦理其他新擔保品種業務 500 筆，累計擔保金額達 347 億元，為鄭州市中小企業應對工作，保持、加快發展和工商業者創業致富，推動就業再就業穩定，做出了積極貢獻”。擔保公司的發展，緩解了我國中小企業融資難的問題，促進了中小企業的發展和總量的增加，并為中國的金融業發展增加了一個新的8變量，同時有利于中國擔保體系的建立，幫助中小企業建立穩定可靠的信用系統。3、如何發展健康的融資擔保業

11、，助力中原當前在中原區的建設的大背景下，河南擔保行業的萎縮將對中原的發展產生不利影響。選題的意義在于促進中原區的建設，中小企業融資環境，合理發展擔保行業。河南擔保行業的發展路徑研究將利于河南擔保行業的發展以及河南省、金融業的發展。第一，河南擔保行業的急劇萎縮說明河南擔保行業存在問題，路徑研究旨在找出問題并解決問題，為擔保行業的發展去除一定的南擔保行業的健康成長。，力保河第二，河南擔保行業的路徑研究將會從新的角度解讀擔保行業的發展，切合河南省擔保現狀為河南擔保行業的發展提出相關建議。第三，河南擔保行業的路徑研究將會增強中小企業融資能力，簡化融資過程，為河南中小企業的發展助長展。第四，河南擔保行業

12、的路徑研究將會對，同時助力于河南的發的信貸業務產生一定的影響，從而促使融業的發展。重新審視自身對中小企業的信貸問題，進而影響河南金擔保行業中存在的非正式金融行為是民間借貸的組成部分，是正規金融的一個補充，不管是何種擔保公司都是擔保行業的一個因子，有義務引導擔保公司的健康發展，進而減少中小企業融資難的問題，促進中小企業和的發展。9（三）研究方法1.文獻法查閱相關書籍、學術期刊、電子等文獻資料，了解目前各界已有的關于投資擔保問題的相關研究；運用統計學相關理論對我國擔保公司以及河南擔保行業等進行分析；借鑒、參考有關部門的統計年鑒對當地 擔保行業和民間借貸的發展現狀進行了解并獲取相關數據。2.歸納分析

13、法閱讀相關以及所造成的不良，分析擔保問題的典型案例，歸納其主要風險和風險源影響；并參考專業的分析以及出臺的一系列和政策。通過分析典型案例進行歸納分析，進而將擔保行業問題從個別到一般、從現象到本質進行相關分析。3.問卷（含等其他方式）法基于問卷和走訪，分析當前投資者對投資擔保行業的了解以及是否愿意在此領域進行投資的相關態度；用、等方式了解擔保公司相關的業務和投資等；與相關監管機構進行面談，從監管的角度更近一步的了解投資擔保的相關問題。4.統計分析法利用統計軟件分析軟件 SPSS 對定量資料進行統計分析，包括描述性統計、交互分類統計分析、相關分析等。對相關度較高的資料進行定性分析， 進而得出不同角

14、度的分析結果。并采用定量與定性相結合的方法，用數據進一步表明相關問題以及進行分類統計。（附：在問卷得到數據的處理過程中，將會運用 SPSS 軟件對問卷進行分類整理，從而得到總體數據及相應1的分組數據，以便分析不同階段的投資擔保公司的發展狀況和問題的出現，從而達到全面了解與分析的效果。二、投資擔保行業的概述（一）投資擔保行業的相關簡述根據關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見，中小企業信用擔保行為是指經同級及指定部門審核批準設立并依法登記的，與債權人（包括等金融機構）約定，當被擔保人不履行或不能履行主合同約定債務時承擔約定的責任或履行債務。根據融資性擔保公司管理暫行辦法第二條相關規定：“融資

15、性擔保是指擔保人與業金融機構等債權人約定，當被擔保人不履行對債權人負有的融資性債務 時，由擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為。融資性擔保公司是指依法設立，經營融資性擔保業務的公司和。”由此可以看出擔保公司等相關擔保機構是當被擔保人不履行或不能履行主合同約定債務時承擔約定的責任或履行債務的專門擔保機構。根據美國擔保信息辦公室（Surety Information Office，SIO）的定義， 擔保公司是以提供履行保證為主要或全部業務內容的機構。不管從國內相關定義推斷還是國外直接條文，可以看出擔保公司是以提供擔保為主業的機構，提供擔保的形式主要是保證（以自身的信用提供擔保）。投資擔保公司根據

16、組織形式分為三類，即企業法人、實業法人和社團 法人三種形式，在河南省以企業法人形式為代表的投資擔保公司占絕對主體地位。1根據不同的資金來源劃分為三種：政策性投資擔保公司、互助性投資擔保公司和商業性投資擔保公司。河南省投資擔保行業的路徑研究討論的主要是商業性投資擔保公司，其公司的業務流程如下：企業還款企業未還款*單個企業或相互關聯企業擔保項目金額超過公司實收10%（含 10%），單筆業務擔保期限超過一年的須經公司董事會審議通過。（二）我國投資擔保行業的發展我國中小企業信用投資擔保實踐起步于 1992 年，商業性投資擔保公司的出現距今已有十多年時間。1993 年 11 月，我國誕生了第一家專業投資

17、擔保機構-中國技術投資擔保，標志著我國以為導向、扶持中小企業融資的機構正式建立。在各種擔保活動中，以商業投資擔保業務的市場化和商業化程度最高。尤其是 2008 年金融發生后的 3年，是投資擔保公司“”的 3 年，這是已發展 10 年的投資擔保業春1向企業追款擔保公司代償簽訂擔保合同擔保合同解除擔保終結項目初審擔保受理企業申請項目復審總經理辦公會審議通過*天的開始(見圖 1)。中小企業融資，急需資金；而投資者由于等投資，轉而將資金投入投資擔保業。圖 1 2005 年-2011 年我國擔保公司數量增長圖示融資性投資擔保公司對中小微企業的支持作用逐步增強。從下圖可以看出，2005 年我國擔保公司額為

18、 3237 億元，而截至 2010 年，擔保公司額升高至 10796 億元，該數目是 2005 年的 3.3 倍。（見圖 2）圖 2 2005 年-2010 年我國擔保公司額圖示1目前我國的融資性投資擔保行業經過規范整頓，總體運行較為平穩，并開始步入良性發展的軌道。但是由于近年來投資擔保機構增加過快、數 量過多，部分地區批設融資性投資擔保機構數量過多，加劇了投資擔保市 場的過度競爭和亂象，整個行業呈現“僧多粥少”的局面，擔保放大倍數難以提高，不利于融資性投資擔保機構可持續的商業模式形成，融資性投資擔保機構難以靠投資擔保業務實現多16。，業務偏向“異化”，經營增三、河南擔保行業的發展基于鄭州市（

19、一）河南投資擔保公司的發展演進2008 年金融爆發后，河南省撥付 8.5 億元資金支持“信用擔保體系”建設，此后三年的時間，當地投資擔保公司的數量在繁榮的民間借貸促進下遍地“開花”，河南省擔保行業呈現“井噴式”增長。據參考報統計資料顯示，與 2008 年初相比，2010 年底，河南省投資擔保類金融機構數量由 190 余家增加至 1600 多家（含 300 多家分支機構），資本也從 50 多億元增加至 560 多億元，從業10 萬人。（見表 3-1）表3-1 河南省投資擔保體系建設階段表也由不足 4000 人發展至近1階段時間內容部門意義或作用興起到頂峰2002.9河南省企業信用擔保成立擔保宣告

20、我省擔保行業正式運行2002.12河南省中小企業投資擔保有限公司經河南省批準成立2003邦成擔保公司在率先開展規范化民間投資擔保業務開創了融資擔保新模式續表3-11階段時間內容部門意義或作用興起到頂峰2009.4河南籌建省擔保成為省中小企業信用擔保機構的再擔保，承擔全省中小企業集合項目融資的擔保服務功能2009.4我省14家中小企業信用擔保機構共獲得專項補助資金3700萬元2009.9要求擔保企業在工商的基礎 上，申報擔保營業的備案證，要求申請企業資金 3000 萬元以上、金充足率不低于 80%、去年以來與 開展有融資性擔保業務 1 億元以上或 授信 1 億元以上。整頓規范期2010.3出臺了

21、融資性擔保公司管理暫行辦法，要求對擔保公司進行為期一年的整頓，整頓期結束后，沒有辦理備案證的擔保公司就不能擁有合法的。七部委2010.11鄭州市中小企業信用擔保機構管理暫行辦法（鄭政（2010）27號文）。鄭州市政府2010.12關于開展全省中小企業信用擔保機構規范整頓工作河南省政府辦公廳取消“備案證”，重新確認經營資格后，為擔保機構頒發經營證。2011.6正式公布了“河南省首批融資性擔保機構經營資格初審企業的首批”省工業和信息化廳不足 20%全省有 246 家企業通過了經營資格初審，鄭州最終只有 221 家獲得了經營 證。2011.7河南省融資性擔保公司管理暫行沒有非融資性擔保公2006.9

22、河南省關于加快全省中小企業信用擔保體系建設的省政府2008.1由邦成擔保發起、部分擔保機構參與籌備的“河南省擔保機構民間投資擔保誠信”正式成立河南省民營擔保機構首次出現互助性組織。投資擔保公司的快速發展主要源于：一是近億人口的河南雖然、金融均不比沿海地區發達，但也不乏大量手握閑散資金和需求的民眾，受“溫州模式”的影響，這些民間游資暗流涌動。2008 年的金融而為其搭建舞臺的正是“投資擔保公司”。使得這些民間游資噴薄而出，二是的不確定性，炒房路徑堵死，利率偏低，可供增值的投資品種并不多。擁有閑置的投資者需要尋求增值的出口，為的投資平臺。廣大市民、的閑散資金提供了一個獲得相對較高三是中小企業難的問

23、題并未得到解決，在我國中小企業融資難問題短時間無法改變的情況下，信用投資擔保和民間借貸已經成為中小企業經營發展的救命稻草。投資擔保行業的出現，在一定程度上成為中小企業 融資的重要補充。然而，在投資擔保業欣欣向榮的外表下，卻掩蓋著巨大的行業風險。在投資擔保業的重災區河南鄭州，多家公司以投資擔保為名，行之實，投資擔保公司如骨牌般倒下，許多地方出現擠兌，部分投資客戶甚至拉起“還我血汗錢”的橫幅，較強。（二）整治前鄭州投資擔保行業存在的問題1.整治前對投資擔保行業的監管缺位1辦法司規范，非融資性擔保公司也沒有準入門檻限制。2012.7全省投資擔保機構規范整頓工作河南省擔保機構經營環境得到明顯，違法經營

24、得到有效矯正，行業秩序和經營行為日益規范。從方面來看，首先部門監管缺位。目前是省工信廳為擔保公司的監管機構。而工信廳管理的范圍較大，對于金融和擔保公司這塊缺乏專業的弱地帶。和有效的機制來進行管理，導致這個區域一直是個監管的薄此外關于擔保公司和民間借貸的一直較為籠統模糊，所以為投資擔保這塊經常出問題埋下了很深的隱患，之所以很多擔保公司敢于違法，就是鉆了法律薄弱以及漏洞這個空子，打擦邊球，鋌而走險。公民作為出借人將錢借給擔保公司，其債權是否得到法律的保護？最高人民關于借貸的第十一條規定：“出借人明知借款人是為了進行活動而借款的，其借貸關系不予保護。”如果出借人很明顯知道擔保公司借錢是為了進行放貸，

25、則其借貸關系在法律上是不受保護的。2.整治前鄭州擔保公司的問題所在從擔保公司自身來看，投資擔保公司金都在幾千萬以上，有的投資擔保公司沒有足額及時到位，或以五花八門的資產充抵資和虛假出資的現象較為普遍。甚至一些投資擔保公本、司從事抽逃吸收存款、和等活動，花錢找公司，公司根據資擔保公司資金的多少收取費用后，很快就會將有金的投搞定。虛假注資后，沒人監督，很多投資擔保公司的之前就是其他公司的經理，很多所謂的都搞起了，有的公司到錢就開始違法做其他的事情。這在很大程度上降低了投資擔保公司的實際擔保能力和賠付能力。投資擔保行業是高風險的行業，其1公司規模的大小、的強弱直接影響其自身抗御風險能力。而投資擔保公

26、司金少，導致其抗御風險能力不足。一旦發生一筆代償，幾十筆擔保業務的收入才能彌補損失。近億人口的河南雖然、金融均不比沿海地區發達，但也不乏大量手握閑散資金和需求的民眾，受“溫州模式”的影響，這些民間游資暗流涌動。2008 年的金融使得這些民間游資噴薄而出，而為其搭建舞臺的正是“擔保公司”，因此投資擔保公司的錢大多來自民間游資。（三）典型案例分析1.案例一：誠泰時間：2011 年 3 月公司經過：5060 萬元2009 年 9 月，河南隆達投資擔保公司(以下簡稱隆達公司成立，股東為三人，李新生、曹夢華和張俊義。運營模式主要和一家名為隆陽的貿易公司結為伙伴關系，由隆達公司提供擔保，放款人將錢借給隆陽

27、公司，從中收取利息。由于隆達公司未能獲得鄭州市中小企業局頒發的備案證，在 2010 年 10 月 20 日，李新生和曹夢華又成立了河南誠泰投資擔保公司。誠泰公司曾給出每年 30%的率。而另一位股東張俊義在此前兩也另起爐灶，成立河南千金投資擔保公司。其實，雙方各起爐灶的一個重要原因或在于以新的拿到“牌照”，而誠泰公司和千金公司均是剛剛成立的公司，從注冊到拿到牌照，僅用了短短一時間，2010 年 11 月底，剛拿到備案證，誠泰公司李新生突發腦溢血，李新生在老家平頂山修養期間，曹夢華與李新生發生糾紛后，帶人對其大打出手，之后被當地并被判拘禁 4。董事長生病，總經1理被抓，一時間誠泰公司群龍無首。另起

28、爐灶的張俊義在曹夢華介紹下介入誠泰公司事務。直到曹夢華被抓，李新生姐姐李新玲拿著一張法人委托書掌管誠泰公司事務。2011年 3 月 22 日放款人到誠泰公司兌付本息未果，將公司包圍。李新玲遂帶著兩名律師查誠泰公司的賬，發現有 409 份合同不能兌付，涉及 1.28 億元。事發后，經過，11年 5 月 6 日上午此案定性為。2012 年 12 月 2 日，張俊義（誠泰）被以詐騙罪一審。分析：主管監管缺位，從河南隆達到河南千金、河南誠泰，從到經，從而l營，可以看到諸多的不規范，但卻沒有主管部門的過問和導致了不良后果。擔保公司門檻過低，擔保公司抗風險能力太弱，滿大街門挨門都是擔保公司的現象，既不正常

29、，也長久不了。l經營模式不成熟，過高的利息，使得擔保公司不得不尋找具有更l高的下家。擔保公司的資金一部分進入和擔保公司具有關聯關系的公司中，一部分進入融資的中小企業中，由于需要承受高額的利息，一些中小企業苦撐直到，形成壞賬。內部不規范，在李新生生病，曹夢華沒被抓之前，進到誠泰公司l的錢是直接打到曹夢華的個人賬戶上，并未流向隆陽公司賬戶。1誠泰發生在鄭州擔保業整頓期間，被很多人認為是“股東吵架出了事”，事發后，這個案子很快淹沒在席卷河南的“到擔保公司去”的熱浪中。但誠泰的前因后果值得我們深思。2.案例二：圣沃時間：2011 年 10 月公司：5000 萬元經過：圣沃公司成立于 2010 年 9

30、月 1 日，其僅為 5000 萬元，但卻憑著策略在短短一年的時間積累了上千個客戶，其中大多數客戶投入的資金都在百萬元以上。一張在圣沃公司的 POS 機上劃過，從這一刻起，一筆打到另一個賬戶的數十萬元資金就開始以月息 3 分的速度實現自我增值的和擔保公司在一份合同上各自簽字。這份合同上已經有借款方的簽字。但大多數客戶都沒見過借款方，更無從了解借錢做何用途。雖然合同上注明月息一分五，但實際上 3 分的月息是最保守的數字。根據借款時間和用途的不同，利息還會達到 6 分，甚至 9 分。通過得知，圣沃在資金鏈斷裂之前信譽良好，投資總會按時兌現，有時甚至提前還款。圣沃看似良好的運轉從 9 月 19 日開始

31、出現異常，許多客戶接到圣沃公司王雨的，稱有借款方緊急用錢，僅用一兩天，按日付息。一些客戶將資金放了進去，但圣沃并未及時在第二天支付資金和利息。直到 21 日，察覺出異常的客戶詢問圣沃，得到的答復是圣沃公司賬上已經沒有錢了。是由于借款方沒有按時還款，導致公司資金鏈斷裂，他們也沒錢兌付給客戶。隨著越來越多客戶合同的到期，引起了客戶們的群體。截至 10 月 19 日，圣沃公司未兌付的借貸金額已經超過 15 億元。圣沃公司2規模如此之大的在于其出手闊綽，月息高達 3 分至 9 分不等，甚至相傳有其他擔保公司將融資款也存進了圣沃公司，短短 1，圣沃公司的經手資金高達 98.7 億。2012年底，王雨（圣

32、沃）被鄭州市中級以詐騙罪死緩，是已知鄭州擔保案中受罰最重者。分析：l 圣沃公司從產生到 “盛極”、“破裂” 只用了 1 年零 1的時間，在如此短的時間內，圣沃公司經手資金竟然高達 98.7 億，發展了上千個客戶，大多是投資百萬元以上的客戶，其中投資千萬以上的客戶也不在少數。時間之短、速度之快、涉案史上之最。、數額之大都堪稱l 除了監管缺位、違法經營外，投融資雙方市場的客觀需求、投資者的盲從等也成為了吸金熱潮的推波助瀾者。l 擔保公司經營者缺乏專業知識和自律，一旦進入缺乏監管的“金融游樂場”內，便會忘乎所以，甚至。圣沃和信任推倒了鄭州投資擔保市場的多米諾骨牌，了擔保行業的，同時也拉開了投資擔保行

33、業整頓的大幕。四、鄭州市擔保公司現狀（一）整頓后鄭州市擔保公司現狀隨著圣沃的發生，擠兌潮襲來，吸金熱潮退，擔保行業的問題上2升為刑事，2012 年鄭州市受理了 20 件，已公開宣判 9 件，其涉案金額已逾百億，每起涉及的投資者均多達數百人。2012 年年底，投資擔保公司的刑事審判大幕拉開，據21 世紀17，已一審審結的，至少有逾 10 億元尚未償付。目前，出事了的擔保公司已被的達 60 多家。據 了解，目前當地擔保公司的已不予。2012 年 6 月 29 日，鄭州市發布了鄭州市加強擔保機構監管暫行辦法，這是目前為止對擔保業最猛的一劑藥方。整頓之后的擔保行業逐漸水清，擔保行業這一輛金融之車開始

34、回歸正軌。表4-1整頓后鄭州市擔保公司現狀續表4-12公司項目邦成銀信國銀長融期限短期借貸合同，一年以內，可續期中途資金取回可中途取回資金，但利息會有所損失擔保公司額度l 多為 100 萬起l 對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的 10%;l 對單個被擔保人及其關聯方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資 產的 15%;l 對單個被擔保人債券提供的擔保責任余額不得超過凈資產的 30%。借款人可得資金一般為擔保物價值的 6-9 成，邦成的比例為 100-160%公司項目邦成銀信國銀長融業務范圍銀保為主要，兼有小額股票配資為主兼有民間個人業務月息出資間融資業務已停止一分三借款人公司

35、：一分四銀保：一分二擔保費（年）2.5%-3%：利息上浮20%-40%民間：兩分二分三左右借款額度期限而定利息返還方式利息月結，也有到期本利一次付清（合同中可約定）經過我們的走訪和調研不難發現，整頓之后的擔保行業已經規范很多。在大力整頓之后，一些投資擔保公司慢慢民間資金業務，。通過如邦成擔保、銀信擔保，主要做銀保業務，并慢慢向小額對擔保公司的走訪可以得知目前他們需要工信廳的備案和工商局的，審核更為嚴格。同時，進入擔保行業的門檻已經有所提高，現存的擔保公司增資，新的公司更為，內部透露，目前已不再審批新的擔保公司。對擔保行業的政策是抓大放小，對目前經營良好的擔保公司給予2資金用途審核多數擔保公司對

36、這塊資金用途的審核及后續監督很少涉及抵押物主要為可變現的擁有所的固定資產，如未來擔保和信用擔保幾乎沒有公司涉及抵押物評估第評估機構進行評估，評估費用由擔保公司承擔抵押所需材料個人、結婚證、企業l 土地、廠房的所證明，稅務證明，法人、股東簽字，l 資產，近期現金流表等（大中型企業的高額，走民間，通過多方擔保借貸）合作光大、招 商、鄭行、中信等鄭州、 開發銀行等中行、招商、交行、建行等工商、中信、中行等托管資金資金的 40%度大部分度在 5-8 倍，長期合作可達到 10 倍合同簽訂方法l 銀保：合同，客戶，公司，l 民間：合同，出資人，公司，需求方（實為雙方合同，公司分別供需雙方）l 小額：雙方，

37、公司，客戶放款時間銀保一般為 20 個工作日左右其他4-8 個工作日一定的政策支持，通過對走訪的擔保公司統計，目前擔保公司和開發以及鄭州合作較為親密，授信度在 810 倍，通過銀保獲得的貸款額度在 80%-100%，已經有小額公司性質的擔保公司額度相對更高，邦成的最高額度為 160%。目前仍有民間業務的擔保公司，月息在一分三左右，需求方月息在二分左右，利息已經回到正常水間多為短期，同時操作更為規范，即得到公司有合適項目會各方，之后簽署三方合同以及抵押合同。但是嚴打之下也有漏網之魚，不排除有的公司操作，和資金各方簽署雙方合同，并利用自有資金進行“放貸”。（二）整頓前后鄭州市擔保行業對比2012

38、年 5 月 31 日和 6 月 21 日，鄭州市中小企業局、鄭州市工商局下發通知，再次對投資擔保公司的年審和年檢進行了新一輪篩查。2012 年6 月 29 日，鄭州市又了鄭州市加強擔保機構監管暫行辦法，這是目前為止對擔保業最猛的一劑藥方。2012 年底，鄭州投資擔保公司，已消退為 120 家，不到兩年前的十分之一。(見表 4-2)表 4-2 整頓前后鄭州市擔保行業對比2整頓前整頓后利息利率存款2 分左右為主（08 年前 1.3 分左右）前期最低 1 分多，后期最高 6-8 分（民間出資人跟擔保公司、借款方所簽合同顯示的月息均低于 1.5%， 剩下的利息會直接在賬面上流轉）存在的融資業務多集中在

39、 1.3 分-2 分（2012 下半年以來很多公司已不做業務，或大部分不再吸收新的客戶）貸款一般在月息 3 分左右l 二分三左右l 小額性質如邦成：一分四業務辦理期限：當日辦理，當日計息借款：3 個工作日左右銀保：15 個工作日左右（很少）普通：3-5 工作日銀保：15 日左右續表 4-22整頓前整頓后政策監管l 2010 年 3 月中國銀監會、發改委等七部門出臺的融資性擔保公司管理暫行辦法沒有較為有效的 和監度。l 2011 年 7 月 28 日河南省辦公廳轉發了河南省融資性擔保公司管理暫行辦法2012 年 6 月 29 日鄭州市 了鄭州市加強擔保機構監管暫行辦法要求成立鄭州市擔保行業監督管

40、理委員會，統籌協調全市擔保行業監管及風險處置主營業務業務（民間融資業務） 擔保 （直接放貸）l 業務（融資業務）規范經營l 擔保業務多，有向小額趨勢l 其他擔保，票據擔保，貿易融資擔保，項目融資擔保，信用證擔保 股票配資等。少部分公司仍或暗或明經營民間融資業務。資金流向l 擔保公司關聯公司，房地產市場，煤市場l 小部分放貸給中小企業及個人l 還有部分流向市場主要為項目擔保仍有部分資金流向其關聯公司、中小企業及個人公司數目1600 多家100 多家經營要求工信廳備案備案證變經營證工商局要求新設立的擔保機構必須具備最低限 額的為 5000 萬元。為實繳貨幣。新公司金不得低于 3 億元，且為實 繳貨

41、幣。股東需要提供其近 3 年的完稅證明，還需對其近 3 年凈資產進行專項審計。如由企業作為發起人，其近 3 年累計凈利潤在 2000 萬以上，資產負債率不高于 70%，凈資產不低于 1億元。已成立公司需在 3 年內補足托管資金無資金的 40%態度l 監管缺位l 監管主體不明確抓大放小，為擔保行業清污除泥力促規范經營對擔保公司的大力整頓，一些業內提出了的看法，河南民營研究會會長張立功的說法是，“這一行業的發展要由市場來決定。目前出現的種種問題，是監管造成的，但不能就此否認擔保業對當地，對這一行業的引導不足等的重要性。”他認為，對于河南民營企業的資金需求來說，“擔保起著拾遺補缺的作用，不能因為出了

42、問題而一棒子”。創建“邦成模式”的凡說：“擔保公司首先需要具備專業知識，需要團隊合力和過硬的市場素質，經得起，守得住寂寞，耐得住考驗。在各種制度并善的條件下，放開民間金融不是上策，對待這一行業不該盲目。”同時表示現行金融體系就像堤壩，阻擋民間資金順暢地進入中小企業和實體，應該修一個渠，把民間資金引入中小企業。他表示，關鍵問題就是要修“渠”，否則就會產生“大水漫灌”。“滿大街門挨門都是擔保公司的現象，既不正常，也長久不了。”“擔保行業的良性發展，應該是單體規模做大做強，總體規模逐步的一個格局。”2誠泰圣沃l 成立鄭州市擔保行業監督管理委員會.l 鄭州市中小企業局、鄭州市工商局下發通知，再次對投資

43、擔保公司的年審和年檢進行了新一輪篩查，經審核之后的鄭州投資擔保公司，已消退為 120 家，不到兩年前的十分之一。擔保責任額度l 擔保責任余額不得超過其凈資產的 10 倍;l 對單個被擔保人提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的 10%;l 對單個被擔保人及其關聯方提供的融資性擔保責任余額不得超過凈資產的15%;l 對單個被擔保人債券提供的擔保責任余額不得超過凈資產的 30%。五、群眾眼中的擔保公司河南投資擔保業從 2010 年開始興起，也就是在這一年，擔保公司噴涌而出，鋪天蓋地的宣傳使越來越多的投資者了解并在擔保公司投資，并把它當做獲得更好投資的熱門選擇。擔保公司的數量也在 10 年達到了巔

44、峰期的一千多家，可謂是風風火火。然而在經歷了一系列之后，擔保公司數量目前已經減少到 120 多家，現在的群眾對于擔保行業又是如何的呢？為方便更加深入、有效地了解市民對于的投資擔保行業是如何看待的，同時出于足課題研究的需要，我們課題小分隊展開了為期一周的大規模的問卷調研，分別選取了經三路，農業路（擔保公司較為集中的地方）以及公園，紫荊山公園，CBD 中心廣場等具有代表意義的調研地點，對 710 位市民進行了問卷，收回了有效問卷 680 份，得到了寶貴的一手資料。通過對數據進行詳細的整理分析，得出了以下結論：1.鄭州只有大約不到四成的市民知道或者了解投資擔保公司，只有 15.8%參與過的市民有過投

45、資擔保的經歷。對于未參與過投資擔保的市民來講， 風險過大和對擔保行業不了解成為主要影響因素（見圖 3）圖 3 是否有過投資擔保經歷2圖 4未參與數據可以顯示，目前擔保公司作為一種投融資，雖然近些年來發展速度較快，日漸走進了大眾的視野。但是對于普通市民而言，還未得到廣泛而有效的認知，因而認可度較低。從上可以看出，擔保行業有其專業性和復雜性，導致大多數人都對擔保公司的和主要業務缺乏深入和系統的了解，加上眾所周知的這個行業的高風險以及較為的現狀，因而對于普通市民而言難以產生足夠的和信任，所以導致大多數市民還是不敢輕易嘗試的。(見圖 4)2.是否參與過投資擔保與收入，教育程度以及均沒有十分顯著和必然的

46、。圖 5*是否參與擔保 交叉制表2圖 6 教育程度*是否參與擔保 交叉制表圖7 月收入*是否參與擔保 交叉制表數據顯示，各個層的市民均有參與投資擔保的例子，其中以40-60 歲段的群眾參與比例最高。因為這個段的群眾事業、家庭都進入了穩定期，有一定的基礎和閑錢，尋求更好的投資回報的欲望也較為強烈。年紀輕的可能缺乏足夠的基礎，年紀過大的通常又較為保守，不敢進行較大風險的嘗試，所以 40-60 歲的市民參與擔保投資的比例是最高的。（見圖 5）至于另外兩個因素，數據表明沒有我們想象中的教育程度越高，收入越高，參與投資擔保的比例越大這種情況，反而比例是比較平均的。在實地談話中，那些教育程度高，收入高的市

47、民表示對于投資上一般比較謹慎和理智，相對而言風險意識也比較高，輕易嘗試不了解和風2險大的項目。（見圖 6、圖 7）3.絕大多數參與投資擔保的市民，是通過周圍親戚朋友的推薦和介紹而參與其中，而且他們接觸投資擔保行業大多超過一年。圖8 了解途徑圖9 了解時間數據表明，參與過投資擔保業務的群眾中，76.5%的市民是通過親戚朋友接觸到擔保公司的，還有少部分是通過各種了解接觸到的，然而最終參與到投資擔保業務的絕大部分群眾還是通過親戚朋友這個8）這也印證了我們之前的猜想，可見對于比較敏感的關于個人。（見圖方式的選擇問題，親戚熟人帶來的高信任度有很大的影響，良好的口碑和廣泛的人脈關系對于擔保公司業績的重要性不言而喻。此外，參與過投資擔保的市民大多接觸擔保行業有較長的時間，其中3以 1-2 年最多，兩年以上的其次。可見參與過的市民大多對擔保行業還是有一定了解的，這樣使他們比較放心的把資金存放在擔保公司里。（見圖 9） 4.參與過投資擔保的市民投入的金額多在 10 萬以下（接近 60%），大多為小額投資。資金全部收回的約占總數一半，資金部分或全部拖欠的占到25%左右，風險比例較大。圖10 投入資金圖11 資金是否收回從圖 10 中可以看出，投資 10 萬元以下者居多，多是有多余閑錢，抱著嘗試的想