1、泓域咨詢 /PVC地板項目建設方案PVC地板項目建設方案目錄一、 項目名稱及投資人3二、 項目建設背景3三、 結論分析3四、 公司基本信息4五、 市場分析5六、 項目實施的必要性6七、 建設規模及主要建設內容7八、 公司經營宗旨7九、 高級管理人員8十、 保障措施10十一、 環境影響合理性分析12十二、 項目實施保障措施12十三、 設備選型方案13主要設備購置一覽表13十四、 建設投資估算14建設投資估算表15十五、 建設期利息16建設期利息估算表16十六、 流動資金17流動資金估算表17十七、 項目總投資18總投資及構成一覽表19十八、 資金籌措與投資計劃20項目投資計劃與資金籌措一覽表20

2、十九、 經濟評價財務測算21營業收入、稅金及附加和增值稅估算表21綜合總成本費用估算表22利潤及利潤分配表24二十、 項目盈利能力分析25項目投資現金流量表26二十一、 財務生存能力分析28二十二、 償債能力分析28借款還本付息計劃表29二十三、 經濟評價結論30二十四、 招標信息發布30二十五、 項目風險對策30二十六、 總結31一、 項目名稱及投資人（一）項目名稱PVC地板項目（二）項目投資人xxx有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xx園區。二、 項目建設背景“十三五”時期，發展環境對貴陽總體有利，貴陽經濟社會健康發展的基本面仍然向好，仍然處于可以大有作為的重要戰略機遇期。三、 結論分

3、析（一）項目選址本期項目選址位于xx園區，占地面積約57.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxxundefinedPVC地板的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資24420.27萬元，其中：建設投資19297.86萬元，占項目總投資的79.02%；建設期利息417.77萬元，占項目總投資的1.71%；流動資金4704.64萬元，占項目總投資的19.27%。（五）資金籌措項目總投資24420.27萬元，根據資金籌措方案，xxx有限公司計劃自籌資金（資本金）1

4、5894.25萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額8526.02萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：57000.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：48447.99萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：6238.94萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：17.87%。5、全部投資回收期（Pt）：6.31年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：25526.51萬元（產值）。四、 公司基本信息1、公司名稱：xxx有限公司2、法定代表人：馮xx3、注冊資本：1180萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管

5、理局6、成立日期：2011-4-207、營業期限：2011-4-20至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事PVC地板相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）五、 市場分析PVC地板即聚氯乙烯塑膠地板，也稱“輕體地板”或“輕體地材”，是一種新型輕體地面裝飾材料，有SPC、WPC、LVT等等不同種類，具有環保可再生、材質輕薄、耐磨、彈性和抗性強、耐酸堿腐蝕、防滑、防火阻燃、防水防潮、吸音降噪、抗菌、導熱保暖等諸多優良性能，且其施工便易，成品整體性和美觀性好

6、，在國外市場已經獲得了廣泛應用。然而，中國PVC地板市場滲透率非常低。雖然，PVC地板于20世紀80年代就進入中國市場，但受國內經濟社會發展水平及民眾認知水平限制，中國PVC地板一直沒有得到推廣和應用。直到2000年以后，隨著對外開放程度的加深，越來越多的國外PVC地板在國內開設工廠，并在國內傳播PVC地板的應用優勢，我國PVC地板行業才開始得到發展。中國PVC地板滲透率低主要是由于以下幾個方面造成的：其一，人們還沒有真正的認識到PVC地板的性能優勢，因此仍然使用的是木材地板、石材地板等傳統的地板產品；其二，人們對PVC地板存在認識誤區，認為PVC地板不夠環保；其三，由于國外PVC地板滲透率高

7、，推廣難度小，中國企業更加注重國外市場的開發。2020年，中國PVC地板出口量占比在90%以上。目前，中國PVC地板主要應用于公共建筑領域的寫字樓、酒店及商場、機場、幼兒園、醫院、學校等公共場所。其他領域PVC塑膠地板應用尚未普及，市場份額非常低。六、 項目實施的必要性（一）現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解

8、產能不足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。（二）公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。七、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積38000.00（折合約57.00畝），預計場區規劃總建筑面積72234.69。（二）產能規模根據國內外市場需

9、求和xxx有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxxPVC地板，預計年營業收入57000.00萬元。八、 公司經營宗旨運用現代科學管理方法，保證公司在市場競爭中獲得成功，使全體股東獲得滿意的投資回報并為國家和本地區的經濟繁榮作出貢獻。九、 高級管理人員1、公司設總經理1名，由董事會聘任或解聘。公司設副總經理若干名，由董事會聘任或解聘。公司總經理、副總經理、總工程師、總經濟師、財務總監、董事會秘書為公司高級管理人員。2、本章程關于不得擔任董事的情形、同時適用于高級管理人員。本章程關于董事的忠實義務和關于勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事以外

10、其他職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。4、總經理每屆任期三年，總經理連聘可以連任。5、總經理對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議，并向董事會報告工作；（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人；（7）決定聘任或者解聘除應由董事會決定聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）本章程或董事會授予的其他職權。總經理列席董事會會議。6、總經理應制訂總經理工作細則，報董事會批準后實施。7、總經理工作細則包括下列內容：

11、（1）總經理會議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總經理及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監事會的報告制度；（4）董事會認為必要的其他事項。8、總經理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關總經理辭職的具體程序和辦法由總經理與公司之間的勞動合同規定。9、副總經理在總經理的領導下負責總經理安排的工作，行使總經理授予的職權。副總經理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關副總經理辭職的具體程序和辦法由副總經理與公司之間的勞動合同規定。10、上市公司設董事會秘書，負責公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料管理，辦理信息披露事務等

12、事宜。董事會秘書應遵守法律、行政法規、部門規章及本章程的有關規定。11、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。十、 保障措施(一)加大招商引資力度、引進綜合實力和創新能力強的企業抓住世界范圍內第三輪產業轉移的機遇，根據產業轉移的速度加快、規模擴大，產業鏈條全球配置、產業轉移層次提高，跨國公司在產業轉移中的主導作用更加突出等特征，加強開放和引資工作。加大對外宣傳力度，積極參加中國東西部合作與投資貿易洽談會等國內重大經貿和會展活動，增進了解，擴大合作。以各種專題對接洽談會、發展投資對接會、專題招商會等活動為載體，開展專題化的招商引

13、資活動。組織企業開展廣泛的洽談對接，引進戰略投資者，促成更多的項目簽約。創新招商機制，加強全省招商引資的協調工作，避免惡性競爭、無序競爭。學會“選資招商”、“精細招商”，建立利用中介機構代理招商的商業化運作模式，利用中介機構的特長及網絡系統，開辟更廣泛的招商渠道。(二)完善投入機制鼓勵引導金融資本、工商資本、社會資本投向項目產業化龍頭企業培育、產業體系建設、龍頭企業科技創新等領域，構建多元化的投入支持機制。同時，鼓勵龍頭企業通過利用外資、發行企業債券、股票進行融資，擴大資金來源。按照現代項目建設和項目產業化發展的實際需要，集中投入項目龍頭企業生產設施的新建、升級改造，推進項目產業化示范基地向更

14、高層次發展。(三)強化人才隊伍建設在國內外知名高校、產業研究機構建立培訓基地，開展產業專題培訓，培育一批具有全球戰略眼光和產業理念的領軍型戰略企業家。采用市場化運作模式，加快培養造就一批具有產業意識的職業經理人。鼓勵企業面向海內外引進高層次領軍型產業人才，著力打造具有國際先進水平的產業創新團隊。面向產業發展需求，優化高等院校學科設置，實施產業高技能人才培養工程，依托高技能人才公共實訓基地、大型骨干企業、技工院校等，加快培養一批滿足產業發展需求、具有實際技術操作能力的高技能人才。(四)加強宣傳培訓，提升各方意識積極宣傳政策措施，加大組織相關部門監管人員的培訓力度，充分發揮輿論的導向與宣傳作用，通

15、過推廣成功示范經驗，營造產業發展的良好氛圍。進一步提高公眾對其重要性的認識，加強對外技術交流與合作，不斷提高區域產業發展水平。(五)深化國際交流合作在產業技術標準、知識產權、產業應用等方面廣泛開展國際交流，不斷拓展合作領域。加強與國外產業研究機構開展交流合作，及時準確把握世界產業發展趨勢。鼓勵企業與國外產業先進企業和研發機構合作，鼓勵企業創造條件到境外設立產業研發機構，努力掌握產業核心技術。鼓勵跨國公司、國外機構等在本地設立產業研發機構、人才培訓中心，爭取更多高端產業項目落戶本地。(六)營造公平環境構建行業誠信體系,建立企業產品和服務標準自我聲明公開和監督制度,產品全生命周期可追溯體系,發布失

16、信企業黑名單。保障各種所有制經濟依法平等使用生產要素、公平參與競爭。加強知識產權保護,形成有利于“大眾創業、萬眾創新”的良好環境。十一、 環境影響合理性分析本項目平面布局緊湊，功能分區明顯，藝流向順暢。該廠區總圖布置方案較為合理，是可行的。十二、 項目實施保障措施為了使本項目盡早建成投產并發揮其社會效益和經濟效益，應盡快委托有資質的設計單位進行工程設計并落實建設資金，同時，要積極做好設備考察和訂貨工作。為確保工程進度和投產后達到預期效益，應科學合理地安排工期，做好市場開發和人員培訓工作。十三、 設備選型方案1、本期工程項目生產工藝裝備和檢驗設備的選用以“先進、高效、實用、節能、可靠”為原則，生

17、產設備應具有效率高、質量好、物料損耗少、自動化程度高、勞動強度小、噪音低的特點。2、根據生產工藝的要求，公司對比考察了多個生產設備制造企業，優選了專用設備和檢測設備等國內先進的環境保護節能型設備，確保本期工程項目生產及產品質量檢驗的需要。本期工程項目擬選購國內先進的關鍵工藝設備和國內外先進的檢測設備，預計購置安裝主要設備共計129臺（套），設備購置費7031.85萬元。主要設備購置一覽表單位：臺（套）、萬元序號設備名稱數量購置費1主要生成設備904922.302輔助生成設備10562.553研發設備12632.874檢測設備8421.913環保設備6351.593其它設備3140.64合計12

18、97031.85十四、 建設投資估算本期項目建設投資19297.86萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計17105.27萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為9680.42萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為7031.85萬元。3、安裝工

19、程費估算本期項目安裝工程費為393.00萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1662.97萬元。（三）預備費本期項目預備費為529.62萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用9680.427031.85393.0017105.271.1建筑工程費9680.429680.421.2設備購置費7031.857031.851.3安裝工程費393.00393.002其他費用1662.971662.972.1土地出讓金682.11682.113預備費529.62529.623.1基本預備費233.14233.143.2漲價預備費296.48

20、296.484投資合計19297.86十五、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款8526.02萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息417.77萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息417.77104.44313.331.1.1期初借款余額4263.011.1.2當期借款8526.024263.014263.011.1.3當期應計利息417.77104.44313.331.1.4期末借款余額4263.018526.021.2其他融資費用1.3小計417.77104.44313.332債券2.1建設期利息2.1.1期初

21、債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計417.77104.44313.33十六、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為4704.64萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0024

22、201.4929387.5234573.551.1應收賬款0.0010890.6713224.3915558.101.2存貨0.008470.5210285.6312100.741.2.1原輔材料0.002541.153085.693630.221.2.2燃料動力0.00127.06154.28181.511.2.3在產品0.003896.444731.395566.341.2.4產成品0.001905.872314.272722.671.3現金0.001936.122351.002765.881.4預付賬款0.002904.183526.514148.832流動負債0.0020908.242

23、5388.5729868.912.1應付賬款0.007526.979139.8910752.812.2預收賬款0.0013381.2716248.6819116.103流動資金0.003293.253998.944704.644流動資金增加0.003293.25705.70705.705鋪底流動資金0.007260.458816.2610372.07十七、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資24420.27萬元，其中：建設投資19297.86萬元，占項目總投資的79.02%；建設期利息417.77萬元，占項目總投資的1.71%；流動資金47

24、04.64萬元，占項目總投資的19.27%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資24420.27100.00%1.1建設投資19297.8679.02%1.1.1工程費用17105.2770.05%1.1.1.1建筑工程費9680.4239.64%1.1.1.2設備購置費7031.8528.80%1.1.1.3安裝工程費393.001.61%1.1.2工程建設其他費用1662.976.81%1.1.2.1土地出讓金682.112.79%1.1.2.2其他前期費用980.864.02%1.2.3預備費529.622.17%1.2.3.1基本預備費233.140.95%1.

25、2.3.2漲價預備費296.481.21%1.2建設期利息417.771.71%1.3流動資金4704.6419.27%十八、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資24420.27萬元，其中申請銀行長期貸款8526.02萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資24420.27100.00%1.1建設投資19297.8679.02%1.2建設期利息417.771.71%1.3流動資金4704.6419.27%2資金籌措24420.27100.00%2.1項目資本金15894.2565.09%2.1.1用于建設投資10771.8444.11%

26、2.1.2用于建設期利息417.771.71%2.1.3用于流動資金4704.6419.27%2.2債務資金8526.0234.91%2.2.1用于建設投資8526.0234.91%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十九、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入57000.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0039900.0048450.0057000.002增值稅0.001591.951933.081945.2

27、32.1銷項稅0.005187.006298.507410.002.2進項稅0.003595.054365.425464.773稅金及附加0.00191.04231.97233.433.1城建稅0.00111.44135.32136.173.2教育費附加0.0047.7657.9958.363.3地方教育附加0.0031.8438.6638.90（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1945.23萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主

28、要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用48447.99萬元，其中：可變成本41511.90萬元，固定成本6936.09萬元。達產年項目經營成本46994.93萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0027654.2633580.1739506.0

29、82工資及福利費0.002005.822005.822005.823修理費0.00697.27697.27697.274其他費用0.004785.764785.764785.764.1其他制造費用0.00313.79313.79313.794.2其他管理費用0.00359.88359.88359.884.3其他營業費用0.004112.094112.094112.095經營成本0.0035143.1141069.0246994.936折舊費0.001021.651021.651021.657攤銷費0.0013.6413.6413.648利息支出0.00417.77417.77417.779總成

30、本費用0.0036596.1742522.0848447.999.1其中：固定成本0.006936.096936.096936.099.2可變成本0.0029660.0835585.9941511.90（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加233.43萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=8318.58（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企

31、業所得稅=應納稅所得額×稅率=8318.58×25.00%=2079.64（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額8318.58萬元，繳納企業所得稅2079.64萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=8318.58-2079.64=6238.94（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0039900.0048450.0057000.002稅金及附加0.00191.04231.97233.433總成本費用0.0036596.1742522.0848447.994利潤總額0.003112.

32、795695.958318.585應納所得稅額0.003112.795695.958318.586所得稅0.00778.201423.992079.647凈利潤0.002334.594271.966238.948期初未分配利潤0.000.002101.135735.789可供分配的利潤0.002334.596373.0911974.7210法定盈余公積金0.00233.46637.311197.4711可供分配的利潤0.002101.135735.7810777.2512未分配利潤0.002101.135735.7810777.2513息稅前利潤0.004308.767537.7110815.

33、99二十、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=17.87%。本期項目投資財務內部收益率17.87%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=3477.23（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值3477.23萬元（大于0），說明

34、本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.31年。本期項目全部投資回收期6.31年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0039900.

35、0048450.0057000.001.1營業收入0.000.0039900.0048450.0057000.002現金流出9648.939648.9338627.4042006.6851227.312.1建設投資9648.939648.932.2流動資金0.003293.25705.693998.952.3經營成本0.0035143.1141069.0246994.932.4稅金及附加0.00191.04231.97233.433所得稅前凈現金流量-9648.93-9648.931272.606443.325772.694累計所得稅前凈現金流量-9648.93-19297.86-18025.

36、26-11581.94-5809.255調整所得稅0.001077.191884.432704.006所得稅后凈現金流量-9648.93-9648.93494.405019.333693.057累計所得稅后凈現金流量-9648.93-19297.86-18803.46-13784.13-10091.08計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：24.81%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：17.87%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=14%）：10495.69萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=14%）：3477.23萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.5

37、9年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.31年。二十一、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十二、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為25.89。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的