1、駐哈薩克斯坦使館經商參處經 貿 調 研2008年第23期 2008年6月30日當前國際金融形勢下的哈薩克斯坦銀行業一、哈銀行業近幾年發展情況哈實行“兩級”銀行體系，哈國家銀行即央行是一級銀行，履行貨幣發行、金融管理等職能；其他除哈薩克發展銀行外都是二級銀行(哈薩克發展銀行屬于政策性銀行)。上世紀90年代初，哈二級銀行數量較多，最多時達到150余家。1995年，哈開始銀行改革。1996年底，哈央行宣布全國銀行開始向國際標準過渡，并加強了對二級銀行的管理。2000年以后，為促進哈銀行業的健康發展，哈央行采取了包括提高銀行資本金最低限額、采用國際會計標準等措施，對銀行業進行了整頓，并通過合并、收購等

2、方式，提高銀行業的整體經營水平。二級銀行數量大幅減少，行業集中度也越來越高。截止2008年5月1日，哈國內共有35家商業銀行(見附件一：哈銀行體系、附件二：哈銀行信息一覽表)，其中100%國有股份銀行1家哈住宅建設銀行，外資銀行15家(另據報道，哈薩克“阿斯塔納金融”公司2008年將開設“阿斯塔納金融”銀行，5月26日已經在國家金融監管署登記注冊，預計年內將正式成立并營業，屆時哈銀行數量將增加至36家)。銀行數量的不斷減少伴隨著資產的集中，成為哈銀行市場目前比較突出的一個特點。35家商業銀行中資產排名前10名的銀行資產總合占銀行業資產總額的92.74%(俄羅斯其前10大銀行的市場資產份額僅為5

3、0%)。而且，哈銀行市場排名前三位的哈薩克商業銀行、圖蘭阿列姆銀行、哈薩克人民銀行資產就占了銀行業資產總額的59.34%(見附件三)。這幾大商業銀行是哈銀行業發展的“中堅力量”，隨著哈銀行業競爭加劇，行業內部力量有可能進一步整合，“強者愈強”的趨勢還將繼續。近年來，哈銀行資產規模大幅增加，銀行各項指數扶搖直上。2000年到2007年的八年間，總資產年均增幅在56.6%以上，占GDP比重也越來越大。2007年資產總額達到116834億堅戈(約合953.36億美元)，占GDP的比重達到93% (見附件四、附件五)。2007年，商業銀行自有資本比上一年增加6132億堅戈(增幅為52.5%)，達到17

4、818億堅戈；存款總量增加17090億堅戈，達到64240億堅戈，其中個人存款14478億堅戈，增加了4136億(增長40%)，機構存款49761億堅戈，增加了12954億堅戈(增長35.2%)；貸款總量增長45%(2006年為30%)。居民對銀行系統的信任度也有所提高。經過多年的發展和調整，哈銀行業逐漸形成一定的規模，但是其固有的一些特點也使其在國際金融形勢惡化時面臨著較大的危機和風險。二、國際金融動蕩對哈銀行業造成的影響國外資金是哈國內經濟發展資金的重要來源，近年來哈銀行業資產快速擴張的主要資金也來自于國外，國內居民儲蓄率相對較低，個人存款占銀行業負債的比例較小。這種融資結構的特點決定了哈

5、銀行業具有一定的脆弱性，去年下半年美國次貸危機引發全球主要金融市場的動蕩就對其形成了沖擊。從2007年全年看，哈銀行主要數據雖然是在增長，尤其是1-8月份保持快速增長態勢，但以8月份為“分水嶺”，哈銀行業幾年來“繁榮”的景象出現了巨大變化， 8月份以后的幾個月里增幅明顯回落，有些指標還出現了下降。今年以來，除個別大銀行外，多數銀行仍然顯現“疲弱”的發展趨勢。2月末，阿拉木圖商業金融銀行、努爾銀行、“采斯納”銀行、“德爾塔”銀行等9家銀行甚至出現了帳面虧損。國際金融動蕩對哈銀行業造成的影響主要有以下幾個方面：1、融資困難，償債能力下降。長期以來，國外融資在哈銀行業發展戰略中占據重要地位。據哈薩克

6、央行公布的數據，截止到2007年12月31號，哈薩克外債總額為963.7億美元，占到GDP總值的92.8%，相當于哈國民人均6192美元。外債總額中，政府擔保的外債額為20.99億美元，占2.2%；非國家擔保的債務額為942.7億美元，占97.8%；其中，企業間的債務額為299億美元，占31.0%。美次貸危機引發全球信貸能力的下降。去年下半年以后，哈從國際金融市場融資大幅減少。這雖然在一定程度上有利于抑制其國內的高通脹，但國家經濟發展的資金需求不能完全得到滿足。融資的減少也直接影響到了銀行償債能力的下降。哈央行在其2008-2009年貨幣信貸政策發展方向報告中也承認，“國際金融市場動蕩使哈目前

7、的償債能力不足”。銀行償債能力的下降也導致銀行貸款信用等級下降。投資風險的增加和融資困難，使得國際評級機構紛紛下調了哈主權信貸等級和銀行貸款信用等級。最近，世界三家著名評級機構“標準普爾”（Standard&Poor's）、“穆迪投資者服務”（Moody's Investors Service ）和“惠譽” （Fitch Ratings）在評價國際金融市場動蕩對哈銀行系統影響時一致預測，銀行清償能力的降低和貸款規模的緊縮將導致哈銀行資產進一步惡化。這進一步增加了投資機構對哈償債能力的顧慮和擔憂，使哈國外融資“雪上加霜”。2、貸款風險加大。信貸風險是銀行經營活動中最不穩定

8、的因素。前幾年，哈許多銀行在經濟發展形勢較好的情況下為追求更多利潤加大放貸業務，但由于一些企業經營活動不夠透明并缺乏監管，加之配套措施和制度不夠完善，銀行貸款實際上隱藏著不小的風險。去年美次貸危機發生后，哈銀行早先積蓄的借貸風險此時集中釋放，貸款資金質量惡化開始顯現。根據哈金融監管署數據，至2007年年底，哈銀行系統正常類貸款比例從年初的52.6%下降到39.8%，降幅超過12%，可疑類貸款比例則從45.8%上升至58.7%，無法回收類貸款比例雖從1.6%微降至1.5%，但其絕對值卻從940億堅戈增加到1316億堅戈。另據統計，哈銀行業2007年7月1日逾期還貸比例為3.5%，至2008年年初

9、達到4.9%。尤其是在房地產和建筑領域，2007年7月份逾期還貸比例為2.65%，至2008年年初達到6.7%。另外，在居民消費類貸款中，住房抵押貸款繼續保持較高比例，達到37.7%。專家分析，這部分消費群體今后有可能因經濟增速放緩，收入下降而無力還貸。3、黃金外匯儲備減少。哈央行黃金外匯儲備量（不含“國家基金”）在2007年7月底達到增長高點，7月份總額為234億美元，增幅為22%，但8月份國內市場出現堅戈對美元匯率的大幅下跌，迫使哈央行賣出外匯儲備，以穩定外匯市場。這一措施對穩定堅戈匯率收到了效果，但黃金外匯儲備從8月至12月減少了60億美元，年底總額降到174億美元。4、經濟增速預期放緩

10、。銀行業的發展關系到經濟的發展，經濟發展的資金需求得不到滿足必然會影響到其發展速度。2008年5月底哈中央銀行公布的數據顯示，截止5月1日，哈儲蓄機構存款總額自年初僅增加了不足150億堅戈，為41330億堅戈；法人的存款總額減少了400億堅戈，導致全部存款總額減少了240億堅戈。分析認為，正如美國出現次貸危機以來專家所預測的一樣，這是由于銀行貸款緊張，迫使企業利用自有存款進行項目投資。貸款難已使哈許多項目無法實施或擱淺。哈政府已經意識到當前金融形勢的惡化影響到了原定的經濟發展速度，并預計國際金融狀況短期內不會好轉，不久前，分兩次對2008-2010年GDP增速進行了調整，2008年調低至5.3

11、%，2009年由原定的9.2%調低到6%，2010年由8.6%調低到5.6%。四、哈穩定國內金融市場和加強銀行監管的主要措施全球主要金融市場動蕩及對哈的影響，引起了哈高層對國家金融體系安全的高度重視，央行、金融監管機構、各大銀行和專家、學者都在密切跟蹤和分析研究金融形勢和數據變化。納扎爾巴耶夫總統在2008年國情咨文中明確指出，“政府、央行和金融監管署應將提高國家金融系統，特別是銀行業的競爭力和穩定性作為主要工作，建立起切實有效的、應對金融穩定威脅的快速反應機制”， “需要提高管理系統風險能力，不論是個人層面還是國家層面。政府、金融監管署和央行應當制定出一套靈活可靠的風險管理制度”。納還指出，

12、“國家支持不能是單方面的，銀行也要負擔自己的風險。如果銀行股東不愿意或無力吸引補充資金繼續發展，國家則應準備采取必要措施”，“金融監管署應當更為認真地監督每一家銀行的情況”，“調節干預的過程對于整個銀行業應盡可能透明和具有可預測性”。自去年以來，哈政府、央行、金融監管署及時采取了穩定國內金融市場的措施。這些措施主要分為兩類，一類措施的主要目的是增強銀行的清償能力，一類是加強銀行業監管。(一)增強銀行清償能力1、政府自去年年底前已向市場注資10億美元后，將在今年再撥付不少于30億美元的資金。這筆總額為40億美元的政府資金主要用于“救濟”建筑業的部分再融資項目。2、為保障銀行堅戈貨幣短期償債能力，

13、央行從去年8月增加了反向回購業務額度( )，開始實行有真實外匯收入保障、或在央行賬戶內有外幣保障的外幣掉期業務( )。3、恢復實行短期票據的提前償還業務。4、央行采取了新的再融資辦法，即銀行在有央行代理帳戶堅戈貨幣余額擔保的情況下可以進行短期借債。5、銀行制定對借貸方資質要求更為嚴格規定，同時調整信貸結構，采取措施提高貸款存量的質量。(二)完善銀行業防范系統風險的監控體制2008年哈政府、央行和金融監管署明顯加強了對銀行的監察和風險管理，包括：1、提高了準備國外融資的銀行的資本金標準。2、金融監管署加強了對商業銀行的監管。金融監管署向各商業銀行派駐代表，這些代表享有特殊的權利，包括不受限制地了

14、解銀行信息、作為觀察員參加各委員會和工作小組會議等。3、修訂補充銀行業許可和統一監管條例，對銀行聯合集團的主要成員和銀行股份公司大股東的資格提出了更加嚴格的要求，并規定其資產結構實現透明化。同時，根據這一條例制定了統一監管的配套法規。4、 要求銀行系統簽定關于提高經營活動透明度的合作備忘錄，規定某一銀行應向其他銀行公開的內容包括：資產所有者信息、所管控的機構名單、股東信息及與其相關的交易情況、近五年商業發展戰略等。5、 根據2007-2011年金融發展構想，實現銀行統一監管體系與國際標準接軌，包括巴塞爾委員會標準和歐盟標準。哈將采取巴塞爾委員會的銀行監管原則和系統分析方法，借鑒歐盟在許多國家成

15、功實踐的風險管理程序，包括銀行風險的判斷、評估、監測和控制等。2007-2011年金融發展構想是哈政府于2006年實施的新的金融發展規劃，旨在促進哈金融業持續發展，實現與包括歐盟等發達國家或地區相同標準的貨幣信貸政策。三、哈銀行業未來發展形勢目前哈國內普遍認為一系列政策措施的出臺將會改善金融環境，當前的金融威脅和風險應該是短期的，經濟發展仍長期看好，哈銀行業應能夠適應當前國際金融市場波動。今年年初，一些官員和專家還多次發表“穩定軍心”的講話。哈金融監管署副主席穆拉特·巴依賽諾夫表示，至2007年12月哈銀行清償資產規模超過120億美元，可以樂觀地預測2008年償債將不成問題，哈銀行不

16、存在清償危機。哈央行的一些專家也稱，哈金融和銀行系統是穩定的，銀行仍然具有融資的能力。還有人認為，支撐哈經濟增長的石油、礦產等資源出口價格仍將保持高位，保障哈有足夠的外匯收入，資金面應該不會緊張。但是，另外一個不爭的事實就是多數人普遍認為哈銀行業將不會再現前幾年高速增長的“輝煌”，2008年乃至今后幾年的形勢將遠比前幾年復雜，哈國內持樂觀態度的人也不否認這一點。根據對國際金融形勢短期不會得到好轉的預期，哈央行對2008年銀行業各項數據做出的預測也明顯低于往年，預計基礎貨幣增幅在15%左右，廣義貨幣增幅為8%，銀行存款增幅僅為8.3%（即增加3000億堅戈），貸款增加約1萬億堅戈，增幅為13%。

17、央行唯一沒有對黃金外匯儲備額作出預測，這是近幾年的頭一次。分析人士認為，這可能是擔心對堅戈匯率重新形成壓力，避免為了維持匯率穩定而拋售外匯儲備，同時也是出于抑制通脹的考慮。目前，多數人認為融資仍將是哈銀行業發展的“瓶頸”，融資問題如果不能得到解決，資產質量不能得到提高，哈銀行業今后發展必將步履艱難。惠譽國際公司銀行分析部主任阿列克謝·凱奇卡表示，過度依賴國外融資仍將是哈金融體系的主要隱患。今年上半年哈銀行需償還到期國外貸款額為69億美元，這又是對哈銀行業的一大考驗。政府為了防范償債風險，會進一步加強銀行監管，加之可能出現的居民存款流出，銀行清償能力不足的風險也將會更大。而且，建筑和房

18、地產行業貸款風險可能會起到“杠桿作用”，使企業法人的問題貸款比例進一步增多。哈國內有一些官員和專家希望依靠國內資本，即通過開發國內資本市場解決銀行融資和發展問題，但這一觀點已被否定。眾所周知，哈國內市場小，沒有足夠的投資資金。個別項目的融資也被認為是杯水車薪。“瑞斯米”金融投資公司 ( “ “RESMI”)分析師阿扎瑪特·葉斯科讓認為，僅靠個別項目的融資不會改變資金短缺的形勢。他建議哈銀行業必須改變過去的國外融資發展戰略，不能單純指望國外融資。當然，國外融資的大門并沒有對哈銀行徹底關閉，但在當前國際金融走勢難以判斷、貸款風險巨大的情況下，2008年以后通過歐洲債券融資將面臨國外投資機

19、構更為苛刻的利息要求?？梢?，如何面對嚴峻的形勢，調整發展策略是哈銀行面臨的最為現實的問題。對于哈銀行今后的融資問題，哈金融監管署建議銀行將減少境外資產以維持國內需求作為出路之一。對此，哈央行委員會副主席丹尼亞爾·阿基舍夫（ ）表示，銀行出售境外資產包括子公司是個長期過程，將這些資產變現將需要1-2年。他建議還可以考慮的融資方法是部分貸款的證券化和再融資。融資困難、貸款風險加大等問題也將使哈各銀行之間的實力對比發生變化。專家預測，如果說2007年各銀行都或多或少地有所“收獲”，各項數據“喜人”的話，今年和今后幾年情況會復雜得多，各銀行實力的“此消彼長”會更加明顯，競爭也會更加激烈，不排

20、除銀行業“大洗牌”的發生。首先是一些以前從國外市場大量舉債的大型銀行，因到期債務必須償還，就可能削減自有資產，從而對客戶貸款產生影響。這種情況下，各銀行的原有客戶將重新分配。客戶對各銀行的信任程度將直接關系到各銀行存款及資產實力的變化，客戶總是希望把錢存入他們認為最保險的銀行。今年以來，這種銀行客戶群重新分配對銀行實力的影響已經有所顯露。在這種競爭的環境下，最大贏家將是那些外債和貸款比例最為合理的銀行。另外，那些背靠母公司的外資銀行也處于最為有利的地位，他們的母公司實力雄厚、資源潛力巨大，不僅可以充實其在哈子公司的實力，甚至可以影響哈的整個銀行業。因此，這些外資銀行的信用評級通常比哈本國銀行要

21、高很多。總之，哈銀行業將進入一個更為激烈的競爭時期，“優勝劣汰”的自然法則將發揮作用，銀行的破產、兼并、收購等可能成為常態。正如哈央行委員會副主席丹尼亞爾·阿基舍夫表示，2007年意大利聯合信貸集團(UniCredit)收購了阿拉木圖商業金融銀行( )，俄羅斯商業銀行( )收購了原“杰克賽克”( )銀行股份，類似這種收購案例今后可能會更多。根據目前情況，預計哈銀行業將出現調整，這種調整的程度一方面取決于國際金融形勢的走向，另一方面取決于哈政府和各銀行決策者能否首先解決系統風險的防范問題，以及能否在多年持續快速增長后為銀行業“軟著陸”創造有利條件。有關哈銀行業發展變化，還有待進一步觀察

22、。附件一：哈兩級銀行體系結構(截止2008年5月1日)哈銀行體系數 量一級銀行1家（哈薩克斯坦國家銀行（央行）二級銀行35家其中， 100%國有股份銀行-1家(哈住宅建設銀行)二級銀行分行370家二級銀行分理處2105家二級銀行駐海外代表處16家外國銀行在哈代表處28家自然人存款集體保障體系銀行34家具有委托保管許可的銀行10家資料來源：哈金融監管署附件二：哈銀行信息一覽表(截止2008年4月1日)類別序號銀行名稱地址電話、傳真、郵箱、網址一級銀行1 (哈薩克斯坦國家銀行): 050040, , . , . “-3”, 21+ 7 (727) 2704-591+ 7 (727) 2704-70

23、3,hqnationalbank.kzwww.nationalbank.kz二級銀行1 “”(哈薩克商業銀行)050060, ., ., 135+7 (727) 258-54-44 2585-229Servicekkb.kzwww.kkb.kz2 “ ”(圖蘭阿列姆銀行)50000, ., .-2, ., 97+7 (727) 250-11-11, 250-02-24postbta.kz, www.bta.kz3 “ ”(哈薩克人民銀行)050046, ., ., .97+7 (727) 2590-000, 2590-777, 2590-271halykbankhalykbank.kzwww.

24、halykbank.kz4 “ ”(聯合銀行)050000, ., ., 50.(.), . ., 32 ().+7(727) 2584-040, 2596-787Infoalb.kzwww.alb.kz5 “ ”(中央貸款銀行)050000, ., ., 98+7 (727) 244-30-00, 244-32-44, 258-45-10infocentercredit.kzwww.centercredit.kz6 “ «»“(里海銀行)050012, ., . , 90+7 (717) 2501-820, 2925-767,2509-596officebc.k

25、zwww.bc.kz7 “”(努爾銀行)050013, ., ., 168+7(727) 2500-000, 2506-703banknurbank.kz www.nurbank.kz8 « » - «i»(鐵米爾銀行)050008, ., ., 68/74+7(727) 2587-888, 2506-241boardtemirbank.kzwww.temirbank.kz9 “ ”(歐亞銀行)050002, ., ., 56+7(727)2507705 2443924infoeurasian-bank.kzwww.eurasian-bank.

26、kz10 “”(“塔納”銀行)050004, ., ., 111+ 7 (727) 2443434 2780674danabankdb.kzwww.db.kz11 “Delta Bank”(“德爾塔”銀行)050000, ., ., 73 (.)+7 (727) 2448-555, 2448-5562448-557officedeltabank.kzwww.deltabank.kz12 “-”(“扎曼”銀行)141206, . , ., 111+7 (718-7)355770infozamanbank.kzwww.zamanbank.kz13 “”(哈薩克投資銀行)050051, ., .,

27、176+7(727) 2619-060, 2619-053, 2598-658adnankib.kz, infokib.kzwww.kib.kz14 “ ”(哈薩克進出口銀行)050010, ., . , 80+7(727) 2663-093, 2663-910infoeximbank.kzwww.eximbank.kz15 «»(“”銀行)., .-,19 « », .1«» .3+7(727) 259-99-99infometrocombank.kzwww.metrocombank.kz16 “-”(賽尼姆銀行)050008, .

28、, ., 162+7 (727) 268-10-51, 268-18-56senimbankitte.kzwww.senimbank.kz17 “”(“采斯納”銀行)010000, ., ., 29+7 (717) 2770-770, 2770-195infotsb.kzwww.tsb.kz18 “ ”( « »)(“快車”銀行)160000, . , . , 47 (.)+7 (725) 254-85-05221-36-91infoibk.kz19 “ ”(哈薩克創新商業銀行)050012, ., ., 84+7(727) 292-60-08, 292-64-1

29、1, 292-01-44mailkazincombank.kzwww.kazincombank.kz20 “ ”(哈住宅建設銀行)050000, ., . , 91+7 (727) 2793511 2723499mailhcsbk.kzwww.hcsbk.kz “-”.2008年5月已登記注冊外資銀行21 “ ”( - )(阿拉木圖商業金融銀行)050000, ., .,100+7 (727) 2583-000, 2583-111,2501-995infoatfbank.kzwww.atfbank.kz22 “”(“專家”銀行)050002 ., ., 39+7(727) 259-75-45,

30、 259-75-4423 ” ”(“泰伯”哈薩克銀行)050000, ., ., 103+7 (727) 258-70-30, 258-70-09tkbtaib.kz24 “-”(“拉里巴”聯合銀行)050060, ., ., 181+7 (727) 2583344,258-34-74,laribalariba.kzwww.lariba.kz25 “ «- »“(“哈薩克-濟拉阿特”國際銀行)050057, ., ., 132+7(727) 250-60-80, 250-60-82kzibank26 “ -”(阿拉木圖國際銀行)050004, ., ., 38+7 (727

31、) 2507-371, 2507-637, 2503-749Iba-bankiba.kzwww.iba.kz27 “ ”(德密爾銀行)050012, ., . , 83+7(727) 244-92-44-50, 244-92-35, 250-85-25demirbankdemirbank.kz28 “ ”(哈薩克 花旗銀行)050010, ., . , 41-+7(727) 2980-400, 2980-399citibank.kazakhstan29 “-”(阿里發銀行子銀行)050012, ., ., 57+7 (727) 250-60-80 250-60-82infokzalfabank.ruwww.alfabank.ru30 “ “ ” ”(巴基斯坦銀行哈薩克子銀行)050051, ., ., .105+7 (727) 2597-602, 2597-603nbp_almatyducatmail.kz31 “ “ABN AMRO ”(阿姆斯特丹銀行 哈薩克)050059, ., . , 45+7(727) 2581-505, 2581-506aabk32 “- ”