1、小微企業融資新問題及改善方法2011年下半年以來，小微企業融資難、 融資貴的問題得 到高度重視，國家相繼出臺了一攬子財稅、金融扶持政策。 從目前扶持政策效應來看，信貸資源已經開始向小微企業傾 斜，小微企業融資狀況得到一定程度的改善。本文以湖北省 咸寧市為例，通過對部分小微企業進行問卷調查、座談等形 式，了解當前小微企業信貸支持、融資渠道、融資成本出現 的新情況和新特征，以求下階段推動扶持政策的進一步落 實。小微企業融資的新特征小微企業融資出現的新特征有：信貸組織體系多元化。目前，咸寧市在中國農業發展銀 行、4家國有商業銀行、郵政儲蓄銀行、農村信用社等原有 金融機構的基礎上，成功引入交通銀行、民

2、生銀行、湖北銀 行等股份制商業銀行，江蘇吳江農商行發起的嘉魚吳江村鎮 銀行、武漢農村商業銀行發起的咸安村鎮銀行和赤壁村鎮銀 行、花旗銀行發起的貸款公司先后正式營業，各類金融機構 共達到14家，初步形成了競爭有序、運行穩定、供給充裕 的小微企業信貸服務體系。從 2009年7月開始，全市已獲批開業的小額貸款公司 6家，總注冊資本金達到 2億元，還 有3家正在審核之中。融資總量快速發展。至2012年4月末，咸寧市小微企業貸款余額達到69.1億元，占全市貸款總量的 23.3%，同比 上升3.16個百分點；小微企業貸款增量達到 8.3億元，同比 多增2.9億元。融資渠道不斷拓寬。在企業信貸融資和小額貸款

3、公司融 資快速增長的同時，小微企業融資渠道不斷拓寬：一是表外 融資業務。2012年14月，累計發放小微企業融資性表外 業務2.4億元，余額達到 7.8億元，同比增長127%其中， 承兌匯票余額3.8億元，同比增加 2.4億元;保函業務3297 萬元，同比增加2170萬元;為蛇屋山金礦開辦“黃金租賃” 業務，累計發放金額達到1.5億元，余額1.1億元。二是股權融資。崇陽縣示陽牧業是該市規模最大的養豬企業，該企 業于2012年5月在天津股權交易所掛牌交易，每股交易價 達到1.5元，已成功融資 3000萬元，創咸寧市小微企業直 接融資首例。三是民間融資。據對35家小微企業抽樣調查，2012年一季度民

4、間融資總額2518萬元，同比上升 27.4%,占銀行貸款總量的14%左右，和去年基本持平。四是債券融 資。據了解，咸寧市擬將16戶凈資產均在3000萬元以上的中小企業捆綁發行額度為 5億元的中小企業集合債券，前期 申報工作正在進行中。信貸服務更加便利化。一方面，是金融機構信貸服務的 模式更加專業化。從 2011年下半年開始，各金融機構嚴格 按照“小微企業信貸政策導向效果評估制度”要求，在市一 級金融機構先后設立了“中小企業信貸部（中心）”，提咼了貸款發放效率，確保中小企業貸款“進得來、貸得到、貸得 快、貸得好”。部分“信貸工廠”小企業經營中心還將原來 20天才能辦理完畢的小企業貸款，一下子壓縮

5、到了 5天。另一方面，信貸擔保合作更加普遍化。融資產品創新多樣化。為突破小微企業融資“瓶頸”， 各金融機構開發使用了一系列具有地方特色、時代特色的金 融創新產品和典型做法。 口：“石材商會+擔保公司+銀行貸款”的信貸模式，引入商會擔保，解決了廣大中小石材企 業貸款的抵押擔保困難，3年內就為30多家石材企業累放貸 款超過2億元，在保貸款余額達到 9080萬元；“村官+擔保+ 財政+銀行”信用模式，采取多部門聯合審核認定、地方財 政貼息、銀行發放貸款的方式，全力支持有創業意愿、急需 資金的大學生村官立足農村、創業富民；針對咸寧旅游業快 速發展而開發使用的“旅游服務收入保理業務”，以旅游企 業未來經

6、營收入為質押，滿足旅游企業建設配套工程、提升服務檔次的各項資金需求，支持了咸寧市旅游業的蓬勃發展 推廣“一縣一品”金融創新，在崇陽縣以產業化龍頭企業為 依托，米取“政府+銀行+公司+農戶”信貸模式，向 500多 戶鴨農發放貸款3339萬元;通過發展包裝印刷商圈、建筑項 目經理商圈、釩產業商圈、赤壁起重機商圈等“十大商圈” 信貸融資，采取“行業聯保、企業互?！毙问?，重點解決商 圈內小微企業融資困難。此外，還有林權、水域經營權抵押 貸款、海外代付融資、交易鏈融資、應收賬款融資等創新品 種和服務方式，較好地滿足了不同行業、不同領域的小微企 業多樣化融資需求。小微企業融資新問題及原因從2010年年底開

7、始，小微企業在貸款增長迅猛的同時， 反而面臨著資金緊張的困境，這既有小微企業自身因盈利能 力弱、財務制度不健全、信息不透明、整體競爭力較弱的稟 賦劣勢，也有宏觀經濟形勢變化、流動性收緊以及融資環境 難以改善等諸多因素的沖擊。第一，小微企業資金缺口加大、融資需求上升。一是企 業生產增勢下行、資金趨緊。二是生產成本上升，資金擠壓 現象加重。三是大中型企業貨款占用對小微企業形成擠出效 應。第二，小微企業投資沖動、規模擴張對資金需求形成倍 數效應。被調查的55戶小微企業中，有 32戶近兩年都進行 了整體搬遷或技術改造，貸款總額較2009年末增幅達到 24.3%，但企業仍普遍反映資金較為緊張第三，小微企

8、業融資總量受限，加劇結構性失衡感受?！皟筛咭皇！毙袠I、房地產行業這些面臨宏觀調控的行業， 融資相當難；資質較差、缺少抵押資產的中小企業，融資一 直比較困難。但從調查的情況來看，這種結構性失衡現象并 沒有得到根本性緩解。一是小微企業數量巨大，個體融資饑 渴放大融資難。2011年年末，咸寧共有小微企業18677戶，資產總額497億元，同比增加20%以上，而小微企業貸款余 額僅有63.8億元，全年新增18.8億元，增速雖然高達 44.8%，但顯然還是僧多粥少。二是競爭同質化導致小微企 業信貸競爭劣勢放大。和前兩年刺激政策相比，信貸資源和 優質客戶資源雙雙再度成為“稀缺資源”，而小微企業往往 缺乏抵押

9、擔保等基本信貸條件，財務制度不夠規范，信用等 級較低。承載信貸資源的能力有限、信貸營銷成本相對較高，在“績效考核”和“風險控制”的雙重壓力下，小微企業在信貸資源爭奪中所固有的競爭劣勢再度被放大，從而被排 斥于信貸融資市場之外。三是貸款典當化使得小微企業產業 資本和信貸資本對接難度加大。第四，融資成本趨升加重企業負擔。盡管小微企業貸款 利率較中型企業貸款利率上升幅度有所減輕，但從實際利率 水平來看，小型、微型企業較中型企業貸款利率水平分別要 高出19% 22%小微型企業貸款利率普遍要上浮30%- 40%個別微型企業甚至上浮高達 60%即便是這樣，不少小微企 業還是面臨審批和發放貸款“排隊等貸”現

10、象，部分貸款行 還提出了遷移基本賬戶、保證金存款、搭售理財產品、收取 貸款服務費等“不平等條約”，企業為此還不得不支付一部 分財務費用。和此同時，擔保公司等中介收費也明顯上揚。政策建議建議從以下三個方面進一步改善小微企業融資難的問題：第一，企業方面：強身健體，增強融資能力。一是主動 加強銀企聯系，提高信息透明度。要及時提供企業財務報表， 及時通報企業的重大事項，以增進銀行對企業的了解。中小 企業不能把向銀行申請貸款，當做“一錘子買賣”或是“臨 時抱佛腳”，要學會把貸款交易型需求逐步升級為契約型、 合作型需求。二是加強項目儲備，提高貸款項目的競爭力， 選擇那些國家鼓勵發展、市場前景好、科技含量高

11、的優質項 目，選擇銀行愿意支持、重點扶持的項目。三是堅持誠實守 信，保持信用記錄的優良性。第二，銀行：把握機遇，推進服務創新。目前，國家宏 觀調控中已經出現了微調跡象，如存款準備金率已經兩度下 調，實施穩健貨幣政策中也基本明確要對小微企業實行“定 向寬松”，銀行部門必須抓住這一政策機遇，爭取上級行的 政策傾斜，開展服務創新，充分滿足中小企業的資金需求。 一是加強市場營銷，增強金融服務的主動性。二是解放思想， 增強信貸服務的靈活性。對前景好、暫時有困難的企業和項 目，金融部門要千方百計創造條件，充分發揮主觀能動性， 運用多種信貸工具和服務手段，滿足企業資金需求。三是加 強創新，增強信貸服務的有效

12、性。要創新評級授信方法，降 低中小企業信貸門檻。根據欠發達地區企業發展現狀，確定 合理的信貸準入條件，充分考慮中小企業的成長性和發展后 勁等“軟實力”，充分考慮中小企業的生產經營特點和現金 流狀況，制定適合中小企業特點的授信評級標準，并實行有 別于大型企業的信貸管理方式，提高中小企業的有效信貸需 求和承貸能力；要不斷擴大可用于辦理抵（質）押物品的范 圍，允許企業以應收賬款、倉單、可轉讓股權、專利權、商 標專用權等權利質押貸款。同時，在風險可控的前提下，提 高抵（質）押物的貸款比例。四是加強信用企業培植輔導，增 強信貸載體的吸附性。A級信用企業少，符合貸款條件的企 業不多，這是造成貸款難、難貸款的根本原因。企業成長需 要一個過程，不符合貸款條件的企業是銀行的潛在客戶，是潛在的信貸載體。因此，銀行要主動出擊，加強對這些企業 的信用培植和信貸輔導，幫助企業加快成長步伐，縮短成長 過程，促使其早日達到貸款條件，從而提高企業對信貸資金 的吸附能力。第三，政府：創造條件，優化融資環境。一是加快上市 步伐，推進直接融資。二是進一步改善投融資環境。如規范 中介服務，降低企業融資成本。對于目前銀行、小額貸款公 司、擔保公司收取的各類貸款服務費、咨詢費和擔保費用， 也要進行清理規范。再如，要進一步完善擔保平臺，提