1、 行業分析2.1業務及所屬行業 根據國民經濟行業分類（2011年）國標標準，公司行業分類應為“H批發和零售業65零售業657家用電器及電子產品專門零售；按照證監會公布的上市公司行業分類指引，公司隸屬批發零售業，以互聯網等方式的銷售活動。2.2行業介紹鑒于報告期內深圳市艾能可電子商務有限公司主要商業模式為跨境電商模式，故本部分將重點介紹跨境電子商務情況。（一）行業監管體系1、行業主管部門跨境電子商務行業的行政管理部門主要包括工信部、商務部、工商總局、海關總署及相應的地方各級管理機構。 （1）、工信部負責統籌推進國家信息化工作，組織制定相關政策，促進電信、廣播電視和計算機網絡融合；統籌規劃公用通信

2、網、互聯網、專用通信網，依法監督管理電信與信息服務市場，會同有關部門制定電信業務資費政策和標準并監督實施，負責通信資源的分配管理及國際協調，推進電信普遍服務，保障重要通信。 （2）、商務部負責推進流通產業結構調整，指導流通企業改革、商貿服務業和社區商業發展，推動流通標準化和連鎖經營、商業特許經營、物流配送、電子商務等現代流通方式的發展；擬訂規范市場運行、流通秩序的政策，按有關規定對特殊流通行業進行監督管理。 （3）、工商總局負責指導廣告業發展，負責廣告活動的監督管理，以及負責監督管理市場交易行為和網絡商品交易及有關服務的行為。 （4）、海關總署負責監管進出境運輸工具、貨物、物品；征收關稅和其他

3、稅、費；查緝走私；編制海關統計和辦理其他海關業務。 （5）、國家質檢總局負責出入境商品檢驗、出入境衛生檢疫、出入境動植物檢疫、進出口食品安全和認證認可、標準化等工作。 2、行業政策法規隨著跨境電商的高速發展，國家出臺跨境電商相關政策并完善相關流程規范，支持跨境電子商務零售出口健康發展。a) 2013 年 8 月 26 日，關于實施支持跨境電子商務零售出口有關政策意見的通知頒布實施，這是國家第一次將跨境電商提高到國家政策扶持的高度。b) 2014 年第 1 季度，國務院頒布了關于支持外貿穩定增長的若干意見，首次明確出臺跨境電子商務貿易便利化措施。c) 2015年6月16日國務院辦公廳頒布了關于促

4、進跨境電子商務健康快速發展的指導意見，明確提出跨境電子商務對國家經濟發展升級和打造經濟新增長點具有積極的推動作用。目前重要的法律法規和政策如下： 法律法規發布時發布單位主要內容關于促進跨境電子商務健康快速發展的指導意見2015年6月16日國務院辦公廳聚焦困擾跨境電商發展的深層次障礙，有針對性地提出了關、檢、稅、匯、金融五個方面的支持措施。營造更加寬松、便利的發展環境，有效促進跨境電子商務這一新興業態健康快速發展。關于大力發展電子商務加快培育經濟新動力的意見2015年5月4日國務院抓緊研究制定促進跨境電子商務發展的指導意見，積極推進跨境電子商務通關、檢驗檢疫、結匯、繳進口稅等關鍵環節“單一窗口”

5、綜合服務體系建設，簡化與完善跨境電子商務貨物返修與退運通關流程，提高通關效率。關于支持外貿穩定增長的若干意見2014年5月20日國務院辦公廳激發市場活力、提振外貿企業信心、促進進出口平穩增長的 16 條舉措，并明確提出進一步加強進口，出臺跨境電子商務貿易便利化措施。網絡交易管理辦法2014年1月26日國家工商行政管理總局明確了網絡商品交易的形式和范圍，對消費者退貨行為， 第三方交易平臺的信息審查和登記，網絡商品交易中的“信用評價” 、 “推廣” 等行為做了明確規定。關于跨境電子商務零售出口稅收政策的通知2014年1月1日財政部、稅務總局對跨境電子商務零售出口有關稅收優惠政策予以明確。關于實施支

6、持跨境電子商務零售出口有關政策意見的通知2013年8月29日國務院辦公廳針對現行管理體制、政策、法規及現有環境條件已無法滿足跨境電商市場需求的背景下，意見提出了六項具體措施，主要集中在海關、檢驗檢疫、稅務和收付匯等方面。支付機構跨境電子商務外匯支付業務試點指導意見2013 年2 月 1 日國家外匯管理局便利機構、個人通過互聯網進行電子商務交易、規范支付機構跨境互聯網支付業務發展，防范互聯網渠道跨境資金流動風險。關于利用電子商務平臺開展對外貿易的若干意見2012年3月12日商務部明確要為電子商務平臺開展對外貿易提供政策支持，鼓勵電子商務平臺通過自建或合作方式，努力提供優質高效的支付、物流、報關、

7、金融、 保險等配套服務，實現“ 一站式” 貿易。第三方電子商務交易平臺服務規范2011年4月12日商務部規范第三方電子商務交易平臺的經營活動，保護企業和消費者合法權益，營造公平、誠信的交易環境，保障交易安全，促進電子商務的快速發展。跨境貿易人民幣結算試點管理辦法實施細則2010年9月15日中國人民銀行為推動跨境貿易電子商務發展，海關總署啟動鄭州、上海、重慶、杭州、寧波 5個跨境貿易電子商務服務試點城市部署會。3、 行業監管體制 根據 2000 年 9 月 25 日頒布實施的互聯網信息服務管理辦法之規定， 和2014年1月26日頒布實施的網絡交易管理辦法國務院信息產業主管部門和省、自治區、直轄市

8、電信管理機構，依法對互聯網信息服務實施監督管理。新聞、出版、教育、衛生、藥品監督管理、工商行政管理和公安、國家安全、海關總署、質檢總局等有關主管部門，在各自職責范圍內依法對互聯網信息內容、交易商品實施監督管理。 （二）跨境電商行業狀況及特點跨境電商本質是貿易，用電子商務的模式進行。傳統的外貿，工廠把產品銷售給貿易公司，通過集裝箱海運出口給國外的進口商，國外進口商分銷給大批發商，再到小批發商，后進入商場超市這樣的零售渠道，最終到國外消費者手中。 銷售環節多鏈條長，且每個環節都要賺取一定的利潤，而跨境電商跳將消費者和制造商直接對接，節省中間在價格上有極大優勢。1、行業發展歷程中國跨境電商在2005

9、年左右興起，是一個比較新的行業。最早源于深圳和廣州，通過 ebay 的香港站、美國站和德國站等開設店鋪，主要銷售消費電子類產品，如 MP3、 MP4、車載的導航儀、耳機、數據線、攝像頭等等，雖然客單價不高，但利潤較高。2005 年到 2008年，跨境電商市場成交額幾乎增長了近百倍。2008年國際金融危機，世界經濟疲軟，出口電商遭受打擊。2010年后在國家密集出臺的政策扶持下，產業迅速發展，交易規模不斷擴大，產業進入高速成長期。據商務部發布的統計數據顯示，2013 年中國跨境電商市場交易額約 3.1 萬億人民幣，占進出口總額的 12.1%。我國跨境電商平臺企業超過 5000 家，境內通過各類平臺

10、開展跨境電子商務的企業已超過 20 萬家。在眾多國內國際跨境交易平臺中，eBay、速賣通、亞馬遜、敦煌網這四家的市場份額占到 80%以上。預計我國跨境電商交易額 2016 年將達到 6.5 萬億。如下圖：2010-2017年中國出口貿易及跨境電商交易規模（數據來源：艾瑞咨詢集團）2、 市場競爭狀況和特點 （1）、跨境電商分類 A、按運營模式分類現階段跨境電商主要分為兩種類型：平臺賣家及自營網站。平臺賣家即在亞馬遜、 eBay 等電商平臺上開店；而自營網站如蘭亭集勢、環球易購類似的自建網站。兩類電商模式并不是完全獨立的，而是呈逐漸融合的趨勢，在平臺開店的公司做到一定規模后都在建獨立的網站，因為平

11、臺賣家無法由平臺獲取客戶數據；做獨立網站的公司也有在亞馬遜、 eBay 這些流量大的平臺上開店，如環球易購?？缇畴娚唐脚_：全球主要的三個跨境電商平臺，包括亞馬遜、 eBay 和阿里旗下的速賣通。平臺的建設運營需要大量的資金投入，因此隨著速賣通的崛起，傳統的如敦煌網、易唐網等做仿品的跨境電商平臺受到的擠壓，網站遇到發展瓶頸，規模無法上臺階。所以中小跨境電商企業更多的是選擇在亞馬遜、 eBay和速賣通三個平臺上開店。這三家平臺目前的格局是：亞馬遜定位中高端市場，類似于京東；而eBay 相當于淘寶；速賣通則基本涵蓋了所有的貨品，定位中低端。平臺賣家：受資金、營銷推廣能力等因素制藥，入駐平臺成為商家的

12、首選，代表企業包括3C電子產品銷售商湖南海翼電子商務有限公司（ANKER），中國本土品牌智能手機及周邊產品的自建電商 Antelife、義烏外貿飾品零售網店 Gofavor、遙控飛機出口網店Hobby-Wing，其中ANKER年銷售額達數十億元。 目前國內跨境電商年銷售額過億的有 80 家左右（數據來源：中信證券），主要集中在服裝、電子、家居等細分領域，公司集中分布在深圳、廣州、 上海和杭州等一二線城市。 自營網站：目前自營網站的代表有環球易購、蘭亭集勢和 DX， 蘭亭集勢屬綜合類，環球易購和 DX 為垂直類，其中環球易購主要是經營服裝， DX 主要是3C 電子類。垂直類的網站深耕細分的領域，

13、使綜合類平臺公司所不具備的，具有有一定競爭優勢。 B、按商業模式分類跨境電商分為B2B、B2C以及C2C三種模式。  B2B模式：在線批發 B2B跨境電商企業所面對的最終客戶為企業或集團客戶，提供企業、產品、服務等相關信息。目前，中國跨境電商市場交易規模中B2B跨境電商市場交易規模占總交易規模中90%以上。在跨境電商市場中，企業級市場始終處于主導地位。主要代表企業有敦煌網、中國制造、阿里巴巴國際站、環球資源網等。  B2C和C2C模式：在線零售  B2C類跨境電商企業所面對的最終客戶為個人消費者，針對最終客戶以網上零售的方式，將產品售賣給個人消費者。 B

14、2C類跨境電商市場正在逐漸發展，且在中國整體跨境電商市場交易規模中的占比不斷升高。在未來， B2C類跨境電商市場將會迎來大規模增長。主要代表企業有速賣通、DealExtreme、蘭亭集勢、米蘭網、大龍網等。 從2013年中國跨境電商的交易模式看，目前跨境電商B2B交易占比達到93.9%，跨境電商B2B交易占據絕對優勢。由于B2B交易量級較大、且訂單較為穩定，所以未來跨境電商交易中B2B交易仍然是主流，但隨著跨境貿易主體越來越小，跨境交易訂單趨向于碎片化和小額化，所以未來B2C交易占比也會出現一定的提升，預計2017年中國跨境電商中B2C交易占比將達到10%左右。（數據來源：艾瑞咨詢集

15、團）（2） 、跨境電商存在的問題分析 A、 產品同質化嚴重，缺乏品牌建設 近兩年跨境電商發展迅速，吸引了大量商家的涌入，行業競爭加劇。一些熱銷且利潤空間較大的產品如3C產品及附件等，眾多跨境電商公司都在銷售，產品同質化現象嚴重，行業內甚至出現惡劣的價格戰。 跨境電商發展起來很大程度上是源于中國制造大國的優勢，以價格低廉的產品吸引消費者，目前跨境電商行業很多產品是從一些小工廠出貨，包括一些3C產品、服裝等，整個產品質量控制相對來說還有一定的問題，大部分跨境電商企業還未涉及品牌化建設階段。 B、通關是跨境電子商務交易的最大壁壘 盡管基于互聯網的信息

16、流動暢通無阻，然而貨物的自由流動仍然受到國界的限制，對于各國海關而言，對小額進出口貨物的管理如何考量本身就是一個復雜的問題，完全放開小額進出口，不利于海關控制，容易給國家造成損失;而對小額進出口管制過嚴，必然會阻礙產業的發展，也將出現更多不通過正規途徑的地下交易。  C、跨境電子商務物流業發展滯后 作為整個產業鏈中的上下兩環，線上商品交易與線下貨物配送兩者發展須相輔相成，當前跨境外貿電子商務的快速發展卻讓國際物流運輸渠道措手不及?？缇畴娚逃捎谏婕翱缇齿^復雜且各國間政策差異較大，很難像內貿電商一樣通過自建物流的方式來解決跨境電商的物流問題，跨境電商的物流，物流周期是非常長的，

17、到美國和歐洲一般要7-15天左右，到南美、巴西、俄羅斯更長（25-35天左右），除了物流時間長之外，物流還存在時效投遞不穩定的問題，收貨時間波動很大，有時7天收到，有時20天收到。 D、跨境電商人才缺失 跨境電子商務貿易在快速發展的同時，逐漸暴露出綜合型外貿人才缺口嚴重等問題。跨境電商人才缺失主要是因為：（1）語種限制：目前做跨境電商的人才主要還是來自外貿行業，但英語專業居多，一些小語種電商人才缺乏，但事實上，像巴西、印度、俄羅斯、阿拉伯、蒙古等國家，跨境電商具有很大的發展潛力，也是跨境電商企業關注的重點。 （2）能力要求高：從事跨境電商業務的人才，除了語種的限制外，還要能了解國外的市場、交易

18、方式、消費習慣等等，此外，還要了解各大平臺的交易規則和交易特征基于這兩個特點，符合跨境電商要求的人才很少，跨境電商人才缺乏已經成為業內常態。 （3）、跨境電商發展趨勢分析 A、交易產品向多品類延伸、 交易對象向多區域拓展從銷售產品品類看，跨境電商企業銷售的產品品類從服裝服飾、 3C電子、計算機及配件、家居園藝、珠寶、汽車配件、食品藥品等便捷運輸產品向家居、汽車等大型產品擴展。從銷售目標市場看，美國、英國、德國、澳大利亞為代表的成熟市場外，新興市場不斷崛起成為跨境電商零售出口產業的新動力：俄羅斯、巴西、印度等國家的本土電商企業并不發達，消費需求旺盛，中國制造的產品物美價廉，在這些國家的市場上優勢

19、巨大；大量企業也在拓展東南亞市場，印尼則是東南亞人口最多的國家，全球人口排名位居第四，具有巨大的消費潛力；中東歐、拉丁美洲、中東和非洲等地區，電子商務的滲透率依然較低，有望在未來獲得較大突破。 B、跨境電商B2C商業模式出現了爆發式增長 跨境電商B2C優勢明顯：利潤空間大，銷售中間環節少，賺取高額利潤；有利于樹立品牌形象，將中國制造、中國設計的產品帶向全球開辟新的戰線；直接面對終端消費者，直接把握市場需求，為客戶提供個性化的定制服務；市場廣闊，小額的B2C貿易更為靈活，產品銷售不受地域限制，可以面向全球200多個國家和地區，可以有效的降低單一市場競爭壓力，市場空間巨大。C、跨境電商產業生態更為

20、完善，各環節協同發展 跨境電子商務涵蓋實物流、信息流、資金流、單證流，隨著跨境電子商務經濟的不斷發展，軟件公司、代運營公司、在線支付、物流公司等配套企業都開始圍繞跨境電商企業進行集聚，服務內容涵蓋網店裝修、圖片翻譯描述、網站運營、營銷、物流、退換貨、金融服務、質檢、保險等內容，整個行業生態體系越來越健全，分工更清晰，并逐漸呈現出生態化的特征。目前，我國跨境電商服務業已經初具規模，有力的推動了跨境電商行業的快速發展。 3、影響行業發展的有利因素和不利因素 （1）影響行業發展的主要有利因素 A、中國國際地位提升、中國創造逐漸得到世界認可 隨著中國經濟的不斷發展壯大，對外依存度和世界影響力不斷提高，

21、中國與越來越多的國家簽訂了自由貿易協定，并與多個國家簽訂區域全面經濟合作伙伴關系，大大促進了中國進出口貿易的發展。過去，中國產品給外國消費者的形象一直是“ 低價格，低質量”，隨著中國經濟的不斷發展，以聯想、 華為為代表的優秀企業走出國門，通過自己的技術優勢和優質產品不斷搶占外國市場，逐漸得到了外國消費者的信任，從“ 中國制造” 到“ 中國創造”，中國企業逐漸實現了“ 走出去” 戰略。B、國家政策支持、法律不斷完善 近年來國家推出多項政策，大力支持跨境電商產業的發展，2015年6月10 日，李克強主持召開國務院常務會議指出，促進跨境電子商務健康快速發展，用“互聯網外貿”實現優進優出，有利于擴大消

22、費、推動開放型經濟發展升級、打造新的經濟增長點。2015年來國務院出臺的主要政策就有關于大力發展電子商務加快培育經濟新動力的意見、關于加快培育外貿競爭新優勢的若干意見和關于促進跨境電子商務健康快速發展的指導意見。跨境電商的發展被視為推動國家創業創新、推動轉型升級、經濟新增長的有力手段。C、 發達國家經濟率先復蘇、中國進出口形勢穩中有升 2014 年，世界經濟出現回暖跡象，發達國家繼續表現出穩定復蘇的態勢，尤其是歐美國家，經濟復蘇的范圍不斷擴大。根據國家統計局數據顯示， 2013 年中國全年貨物進出口總額 258267 億元人民幣，以美元計價為41600 億美元，比上年增長 7.8%。其中，出口

23、 137170 億元人民幣，以美元計價為 22096 億美元，增長 7.9%；進口 121097 億元人民幣，以美元計價為 19504 億美元，增長 7.3%。D、 跨境電子商務服務體系逐漸完善 近年來，推廣、物流、支付等中國跨境電商服務體系逐漸完善。國內的大型跨境電商，包括物流企業，紛紛建立海外倉；針對出口電商的服務創新，還體現在金融服務方面，如中國平安和 eBay 合作為其平臺上的出口電商提供小額融資服務； PayPal 與北京郵政聯合推出的“貝郵寶”國際物流解決方案等。（2）影響行業發展的不利因素 A、商家加速進入，競爭日趨激烈2012年以前，跨境電商的參與者主要以小微的草根企業、個體商

24、戶及網商為主，2013年以來，傳統貿易中的主流參與者如外貿企業、工廠和品牌商家開始進入這個領域，并逐漸走向規?；\作。早期跨境電商以銷售物美價廉的產品及OEM代工為主的模式，在商家的涌入下逐步勢微，品牌運營商成為主流。B、資金瓶頸制約 跨境電商物流周期長是普遍的事實，且在短期內較難解決，物流周期、付款周期、生產周期三者的疊加對跨境電商資金提出極高要求。C、人才制約跨境電子商務需要一大批既掌握電腦和網絡知識，又熟悉產品技術、懂外語（尤其是小語種）、會商務運作的復合型人才。目前這類人才在中小企業中相當缺乏。2.3公司在行業中競爭地位 （一）主要競爭對手情況1、湖南海翼電子商務有限公司公司2011年

25、成立，是跨國電子商務零售及產品研發企業，以長沙為總部，在深圳、美國、日本分別成立了分公司。海翼高層團隊匯聚了來自GOOGLE的管理、技術、市場精英，在歐美網絡營銷方面的經驗和人脈非常豐富。公司在能源管理、新型連接設備、輸入輸出裝置、家庭網絡等領域為用戶提供優質的創新產品。旗下運營的“Anker”品牌，是歐美和日本最受歡迎的智能數碼周邊品牌之一：目前市場重點在北美、歐洲、日本和中國，多款產品在amazon、eBay等線上市場穩居前列；并且每年都能保持2-3倍的銷售業績增速。2、Sunvalley 集團Sunvalley 集團成立于2007年，總部在深圳，分別在美國、德國、香港、日本設立了分公司。

26、Sunvalley集團于2014年Q3成功完成A輪融資，團隊有來自Google、Olympus等企業高管。Sunvalley旗下的品牌“RAVPower”，“TaoTronics”，“HooToo”，“Uspicy”經營各種電子消費類產品及女性假發等美妝產品。多款產品在歐洲、北美、日本、中國的Amazon, Ebay, Newegg 等電商平臺上排名前列，公司銷售業績快速增長。3、窗體頂端窗體底端3、深圳市傲基電子商務股份有限公司深圳傲基電子商務有限公司成立于2010年，是以外貿B2C電子商務運營為核心業務，以非英語國家市場為戰略重點的跨國電子商務公司。公司以德語網站為主導，分別建立15個國家

27、語種的綜合類（十五個品類）外貿電子商務交易平臺。自建B2C網站與eBay、Amazon等第三方平臺齊頭并進。公司在德國、法國、意大利、西班牙、葡萄牙等歐洲市場的電商交易額占據中國外貿B2C行業第一名。深圳傲基電子商務有限公司擁有自營品牌十個，同時為跨境電商提供SEO服務（針對搜索引擎的網站的整體優化）、海外專線服務（美國物流海外專線服務機構）、海外倉儲服務（公司現已擁有美國倉、德國倉、法國倉、英國倉、西班牙倉，現在正在籌建荷蘭倉、澳州倉、意大利倉等海外大型倉庫）、特色銷售渠道（公司已與國內外多個電商平臺建立銷售站點，Ebay、亞馬遜在線、阿里巴巴、敦煌在線）。2015年公司引進了深圳創新投資、深圳紅土投資、深圳長果投資等7家投資機構。一個處處像別