1、DMI指標詳解DMI指標DMI指標又叫動向指標或趨向指標，其全稱叫“Directional Movement Index，簡稱DMI”，也是由美國技術(shù)分析大師威爾斯·威爾德（Wells Wilder）所創(chuàng)造的，是一種中長期股市技術(shù)分析方法。目錄DMI指標的原理和計算方法 DMI指標的一般研判標準 DMI指標的特殊分析方法 DMI指標應(yīng)用原則 DMI指標的實戰(zhàn)技巧DMI指標的原理和計算方法一、 DMI指標的原理 DMI指標是通過分析股票價格在漲跌過程中買賣雙方力量均衡點的變化情況，即多空雙方的力量的變化受價格波動的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對趨勢判斷依據(jù)的一種技術(shù)指標。

2、 DMI指標的基本原理是在于尋找股票價格漲跌過程中，股價藉以創(chuàng)新高價或新低價的功能，研判多空力量，進而尋求買賣雙方的均衡點及股價在雙方互動下波動的循環(huán)過程。在大多數(shù)指標中，絕大部分都是以每一日的收盤價的走勢及漲跌幅的累計數(shù)來計算出不同的分析數(shù)據(jù)，其不足之處在于忽略了每一日的高低之間的波動幅度。比如某個股票的兩日收盤價可能是一樣的，但其中一天上下波動的幅度不大，而另一天股價的震幅卻在10%以上，那么這兩日的行情走勢的分析意義決然不同，這點在其他大多數(shù)指標中很難表現(xiàn)出來。而DMI指標則是把每日的高低波動的幅度因素計算在內(nèi)，從而更加準確的反應(yīng)行情的走勢及更好的預(yù)測行情未來的發(fā)展變化。 二、 DMI指

3、標的計算方法 DMI指標的計算方法和過程比較復(fù)雜，它涉及到DM、TR、DX等幾個計算指標和+DI（即PDI，下同）、-DI（即MDI，下同）、ADX和ADXR等4個研判指標的運算。 1、計算的基本程序 以計算日DMI指標為例，其運算的基本程序主要為： （1）按一定的規(guī)則比較每日股價波動產(chǎn)生的最高價、最低價和收盤價，計算出每日股價的波動的真實波幅、上升動向值、下降動向值TR、+DI、-DI，在運算基準日基礎(chǔ)上按一定的天數(shù)將其累加，以求n日的TR、+DM和DM值。 （2）將n日內(nèi)的上升動向值和下降動向值分別除以n日內(nèi)的真實波幅值，從而求出n日內(nèi)的上升指標+DI和下降指標-DI。 （3）通過n內(nèi)的上

4、升指標+DI和下降指標-DI之間的差和之比，計算出每日的動向值DX。 1 / 10（4）按一定的天數(shù)將DX累加后平均，求得n日內(nèi)的平均動向值A(chǔ)DX。 （5）再通過當日的ADX與前面某一日的ADX相比較，計算出ADX的評估數(shù)值A(chǔ)DXR。 2、計算的具體過程 （1）計算當日動向值 動向指數(shù)的當日動向值分為上升動向、下降動向和無動向等三種情況，每日的當日動向值只能是三種情況的一種。 A、上升動向（+DM） +DM代表正趨向變動值即上升動向值，其數(shù)值等于當日的最高價減去前一日的最高價，如果<=0 則+DM=0。 B、下降動向（-DM） DM代表負趨向變動值即下降動向值，其數(shù)值等于前一日的最低價減

5、去當日的最低價，如果<=0 則-DM=0。注意-DM也是非負數(shù)。 再比較+DM和-DM，較大的那個數(shù)字保持，較小的數(shù)字歸0。 C、無動向 無動向代表當日動向值為“零”的情況，即當日的+DM和DM同時等于零。有兩種股價波動情況下可能出現(xiàn)無動向。一是當當日的最高價低于前一日的最高價并且當日的最低價高于前一日的最低價，二是當上升動向值正好等于下降動向值。 （2）計算真實波幅（TR） TR代表真實波幅，是當日價格較前一日價格的最大變動值。取以下三項差額的數(shù)值中的最大值（取絕對值）為當日的真實波幅： A、當日的最高價減去當日的最低價的價差。 B、當日的最高價減去前一日的收盤價的價差。 C、當日的最

6、低價減去前一日的收盤價的價差。 TR是A、B、C中的數(shù)值最大者 （3）計算方向線DI 方向線DI是衡量股價上漲或下跌的指標，分為“上升指標”和“下降指標”。在有的股市分析軟件上，+DI代表上升方向線，-DI代表下降方向線。其計算方法如下： +DI=（+DM÷TR）×100 -DI=（-DM÷TR）×100 要使方向線具有參考價值，則必須運用平滑移動平均的原理對其進行累積運算。以12日作為計算周期為例，先將12日內(nèi)的+DM、-DM及TR平均化，所得數(shù)值分別為+DM12，-DM12和TR12，具體如下： +DI（12）=（+DM12÷TR12）&#

7、215;100 -DI（12）=（-DM12÷TR12）×100 隨后計算第13天的+DI12、-DI12或TR12時，只要利用平滑移動平均公式運算即可。 上升或下跌方向線的數(shù)值永遠介于0與100之間。 （4）計算動向平均數(shù)ADX 依據(jù)DI值可以計算出DX指標值。其計算方法是將+DI和DI間的差的絕對值除以總和的百分比得到動向指數(shù)DX。由于DX的波動幅度比較大，一般以一定的周期的平滑計算，得到平均動向指標ADX。具體過程如下： DX=(DI DIF÷DI SUM) ×100 其中，DI DIF為上升指標和下降指標的差的絕對值 DI SUM為上升指標和下降

8、指標的總和 ADX就是DX的一定周期n的移動平均值。 （5）計算評估數(shù)值A(chǔ)DXR 在DMI指標中還可以添加ADXR指標，以便更有利于行情的研判。 ADXR的計算公式為： ADXR=（當日的ADX+前一日的ADX）÷2 和其他指標的計算一樣，由于選用的計算周期的不同，DMI指標也包括日DMI指標、周DMI指標、月DMI指標年DMI指標以及分鐘DMI指標等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日DMI指標和周DMI指標。雖然它們的計算時的取值有所不同，但基本的計算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握DMI形成的基本原理和計算方法，無須去計算指標的數(shù)值，更為重要的是利用DM

9、I指標去分析、研判股票行情。 DMI指標的一般研判標準DMI指標是威爾德大師認為比較有成就和實用的一套技術(shù)分析工具。雖然其計算過程比較煩瑣，但技術(shù)分析軟件的運用可以使投資者省去復(fù)雜的計算過程，專心于掌握指標所揭示的真正含義、領(lǐng)悟其研判行情的獨到的功能。 和其他技術(shù)指標不同的是，DMI指標的研判動能主要是判別市場的趨勢。在應(yīng)用時，DMI指標的研判主要是集中在兩個方面，一個方面是分析上升指標+DI、下降指標-DI和平均動向指標ADX之間的關(guān)系，另一個方面是對行情的趨勢及轉(zhuǎn)勢特征的判斷。其中，+DI和-DI兩條曲線的走勢關(guān)系是判斷能否買賣的信號，ADX則是判斷未來行情發(fā)展趨勢的信號。 一、上升指標+

10、DI和下降指標-DI的研判功能 1、當股價走勢向上發(fā)展，而同時+DI從下方向上突破-DI時，表明市場上有新多買家進場，為買入信號，如果ADX伴隨上升，則預(yù)示股價的漲勢可能更強勁。 2、當股價走勢向下發(fā)展時，而同時+DI從上向下突破-DI時，表明市場上做空力量在加強，為賣出信號，如果ADX伴隨上升，則預(yù)示跌勢將加劇。 3、當股價維持某種上升或下降行情時，+DI和DI的交叉突破信號比較準確，但當股價維持盤整時，應(yīng)將+DI和-DI交叉發(fā)出的買賣信號視為無效。 二、平均動向指標ADX的研判功能 ADX為動向值DX的平均數(shù)，而DX是根據(jù)+DI和-DI兩數(shù)值的差和對比計算出來的百分比，因此，利用ADX指標

11、將更有效地判斷市場行情的發(fā)展趨勢。 1、判斷行情趨勢 當行情走勢由橫盤向上發(fā)展時，ADX值會不斷遞增。因此，當ADX值高于前一日時，可以判斷當前市場行情仍在維持原有的上升趨勢，即股價將繼續(xù)上漲，如果+DI和DI同時增加，則表明當前上升趨勢將十分強勁。 當行情走勢進入橫盤階段時，ADX值會不斷遞減。因此，判斷行情時，應(yīng)結(jié)合股價走勢（+DI和-DI）走勢進行判斷。 當行情走勢由盤整向下發(fā)展時，ADX值會不斷遞增。因此，當ADX值高于前一日時，可以判斷當前市場行情仍維持原有的下降趨勢，即股價將繼續(xù)下跌，如果+DI和-DI同時減少，則表示當前的跌勢將延續(xù)。 2、判斷行情是否盤整 當市場行情在一定區(qū)域內(nèi)

12、小幅橫盤盤整時，ADX值會出現(xiàn)遞減情況。當ADX值降至20以下，且呈橫向窄幅移動時，可以判斷行情為牛皮盤整，上升或下跌趨勢不明朗，投資者應(yīng)以觀望為主，不可依據(jù)+DI和-DI的交叉信號來買賣股票。 3、判斷行情是否轉(zhuǎn)勢 當ADX值在高點由升轉(zhuǎn)跌時，預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。在漲勢中的ADX在高點由升轉(zhuǎn)跌，預(yù)示漲勢即將告一段落；在跌勢中的ADX值從高位回落，預(yù)示跌勢可能停止。 DMI指標的特殊分析方法DMI指標的一般分析方法主要是針對+DI、-DI、ADX等三值之間的關(guān)系展開的，而在大多數(shù)股市技術(shù)分析軟件上，DMI指標的特殊研判功能則主要是圍繞+DI線（白色線）、-DI線（黃色線）、ADX線（紅色線）和A

13、DXR線（綠色線）等四線之間的關(guān)系及DMI指標分析參數(shù)的修改和均線先行原則等這三方面的內(nèi)容而進行的。其中，+DI線在有的軟件上是用PDI線表示，意為上升方向線；-DI線是用MDI表示，意為下降方向線。 一、四線交叉原則 1、當+DI線同時在ADX線和ADXR線及-DI線以下（特別是在50線以下的位置時），說明市場處于弱市之中，股市向下運行的趨勢還沒有改變，股價可能還要下跌，投資者應(yīng)持幣觀望或逢高賣出股票為主，不可輕易買入股票。這點是DMI指標研判的重點。 2、當+DI線和-DI線同處50以下時，如果+DI線快速向上突破-DI線，預(yù)示新的主力已進場，股價短期內(nèi)將大漲。如果伴隨大的成交量放出，更能

14、確認行情將向上，投資者應(yīng)迅速短線買入股票。 3、當+DI線從上向下突破-DI線（即-DI線從下向上突破+DI線）時，此時不論+DI和-DI處在什么位置都預(yù)示新的空頭進場，股價將下跌，投資者應(yīng)短線賣出股票或以持幣觀望為主。 4、當+DI線、-DI線、ADX線和ADXR線等四線同時在50線以下絞合在一起窄幅橫向運動，說明市場處于波瀾不興，股價處于橫向整理之中，此時投資者應(yīng)以持幣觀望為主。 5、當+DI線、ADX線和ADXR線等三線同時在50線以下的位置，而此時三條線都快速向上發(fā)散，說明市場人氣旺盛，股價處在上漲走勢之中，投資者可逢低買入或持股待漲。（這點中因為-DI線是下降方向線，其對上漲走勢反應(yīng)

15、不靈，故不予以考慮）。 6、對于牛股來說，ADX在50以上向下轉(zhuǎn)折，僅僅回落到4060之間，隨即再度掉頭向上攀升，而且股價在此期間走出橫盤整理的態(tài)勢。隨著ADX再度回升，股價向上再次大漲，這是股價拉升時的征兆。這種情況經(jīng)常出現(xiàn)在一些大漲的牛股中，此時DMI指標只是提供一個向上大趨勢即將來臨的參考。在實際操作中，則必須結(jié)合均線系統(tǒng)和均量線及其他指標一起研判。 DMI指標應(yīng)用原則1.DMI本身含有+DI、DI、DX、ADX指標,這幾項指標要配合看。除外,配合其它外部指標共同研判。 2.DI上升、下降的幅度均在0至100之間。多方實力強,+DI值放大并趨近100,股指可能會繼續(xù)提高。反之,若空方實力

16、強,DI值放大并趨近100,股指會繼續(xù)下落。如果+DI變小并趨近0,反映了多方勢頭減弱。如果DI變小并趨于0,反映空方勢頭減弱。股指分別會止升、止跌。投資者可根據(jù)+DI、DI的變化趨向,摸清多空的實力,擇機而動。 3.從相對強弱分析,如果DI大于+DI,在圖形上則表現(xiàn)為+DI線從下向上穿破DI線,這反映了股市中多方力量加強,股市有可能高走一段,因此,投資者速買再速賣,不可賣進惜售,待股價沖頂回落后會造成損失。 如果+DI大于DI,在圖形上則表現(xiàn)為DI線從下向上穿透+DI線,反映股市中空頭正在進場,股市有可能低走。因此,投資者應(yīng)速賣股票,看準認底部后再買進股票。 如果+DI和DI線交叉且幅度不寬

17、時。表明股市進入盤整行情。投資者要觀察一段,待機行事。 4.對DX,投資者應(yīng)注意：DX活動區(qū)間在0100內(nèi),如果DX趨向100,表明多空某一方的力量趨于零。如果DX值大,表明多空雙方實力相差懸殊；如DX值小,表明多空雙方實力接近。如果DX趨向零,表明多空雙方的實力近似相等。 一般講,DX值在20至60間,表明多空雙方實力大體相等,輪換主體位置的可能性大。投資者此時易把握自己的位置,看準時機,空頭轉(zhuǎn)多頭,或相反。 DX值穿破60,表明多空雙方力量拉開,多頭或空頭各方漸漸主動,或超賣,或超買。DX值穿破20,表明多空雙方力量均衡,多空雙方都主動回撤,買賣不活。此2種情況,投資者既不可過于急躁,又不

18、可過于謹慎,要擇機而動,大膽心細。 5.如果DX、DI值同時上升,表明多頭實力加強,市場有上升的勁頭。投資者應(yīng)速買而后速賣。如果DX、DI值同時下降,表明空方主力進場,市場下跌不可避免。投資者速賣后,待新底形成再買進。如果DX線位于+DI線上方并回落,表明行情雖在上升,但結(jié)束上升行情的時間已到,投資者不可再盲目追漲。如果DX線位于DI線上方并回落,表明行情雖在下跌,但下跌的認底部已形成,熊市將結(jié)束,投資者可適當買進股票。 6.對ADX,投資者應(yīng)注意： 單一動向：股市行情以明顯的動向單一向一力發(fā)展,不論是上升還是下降,ADX值此時會逐漸嗇并持續(xù)一段時間。面對這種單一動向,或DI上升、下降值與AD

19、X同向上升時,投資者可順其操作,即加入多頭,或加入空頭。但注意,長時間的跟風也會造成損失。 牛皮動向：當股市指數(shù)新高、新低點反復(fù)交叉,忽升忽降時,ADX會表現(xiàn)為遞減態(tài)勢,牛皮市膠著目前股市。當ADX逐降到20以下時,+DI和DI呈現(xiàn)橫向走勢,投資者應(yīng)暫停交易,伺機而動。此時,DMI動向指票只能參考,不能完全依此入市。 反轉(zhuǎn)動向：當ADX由升轉(zhuǎn)降時,高于50以上時說明行情反轉(zhuǎn)來臨,如果在漲勢中,ADX在高點由升轉(zhuǎn)降時,表明頂部到頂,漲勢將收場。投資者應(yīng)調(diào)整多頭行動。反之,在跌勢中,ADX也在高點由升轉(zhuǎn)降時,表明底部到底,跌勢將收場,投資者應(yīng)調(diào)整空頭 DMI指標的實戰(zhàn)技巧DMI指標的實戰(zhàn)技巧主要集

20、中在DMI指標的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線的交叉情況以及PDI曲線所處的位置和運行方向等兩個方面（注：分析家軟件上的PDI曲線和MDI曲線就是錢龍等軟件上的+DI曲線和DI曲線）。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（42，72）的DMI指標為例，來揭示DMI指標的買賣和觀望功能。（注：錢龍軟件42日指標參數(shù)與分析家軟件上這個參數(shù)相對應(yīng)，其使用方法大體相同）。 一、買賣功能 1、當DMI指標中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線在20附近一段狹小的區(qū)域內(nèi)作窄幅盤整，如果PDI曲線先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲線，同時股價也帶量向上突破中長期均線時，則意味著市場上多頭主力

21、比較強大，股價短期內(nèi)將進入強勢拉升階段，這是DMI指標發(fā)出的買入信號。如圖（81）所示。 2、當DMI指標中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線在2040這段區(qū)域內(nèi)作寬幅整理，如果PDI曲線先后向下跌破ADX和ADXR曲線時，投資者應(yīng)密切注意行情會不會反轉(zhuǎn)向下，一旦PDI曲線又向下跌破MDI曲線，同時股價也向下突破中長期均線，則意味著市場上空頭主力比較強大，股價短期內(nèi)還將下跌，這是DMI指標發(fā)出的賣出信號。如圖（82）所示。 二、持股持幣功能 1、當DMI指標中的PDI曲線分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在這三條曲線上運行，同時股價也依托中長期均線向上揚升，則意味著市場上多

22、頭力量依然占據(jù)優(yōu)勢，股價還將上漲，這是DMI指標比較明顯的持股信號，只要PDI曲線沒有向下跌破這三條曲線中的任何一條，投資者就可以堅決持股待漲。如圖（83）所示。 2、當DMI指標中的PDI曲線分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果經(jīng)過一段時間的高位盤整，PDI曲線向下跌破ADX曲線但在ADXR處獲得支撐，并重新調(diào)頭上行，同時也在中期均線附近獲得支撐，則表明市場強勢依舊，股價還將上揚，這也是DMI指標的持股信號，投資者還可短線持股待漲。如圖（84）所示。 3、當DMI指標中的PDI曲線向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲線一直運行在這三條線下方，并且在20以下區(qū)域作水平或向下

23、運動，同時股價也被中長期均線壓制下行時，則意味著市場上空頭力量占絕對優(yōu)勢，股價將繼續(xù)下跌，這是DMI指標比較明顯的持幣信號，只要PDI曲線沒有向上突破這三條曲線中的任何一條，投資者就應(yīng)堅決持幣觀望。人活著的意義，就是活得有價值，可惜很多的人把這種價值看得太淺了，認為擁有更多的財富、擁有社會地位、擁有名氣就是價值的體現(xiàn)。這種價值是一種虛偽的價值，更經(jīng)不起時間的考驗。因為這個世界不缺少物質(zhì)，錢也只是我們獲取物質(zhì)的手段罷了。我們真正缺少的是一種精神、一種真理、一種新知與美，因為這些才能貼近我們的情感，貼近人性，才能讓我們感動，才能激發(fā)我們潛在的感情與能量。與物質(zhì)有關(guān)的東西，最終是會被時間所遺忘的，并

24、會很快地被遺忘。即使被歷史留下了，也是因為一種精神而被留下的。這個世界不缺乏物質(zhì)，更因為很多的人在內(nèi)心深處，真正想要的并不是金錢利益，而是一種靈魂的歸屬，可是多數(shù)人從來就沒有真正地了解過真實的自己，只是把虛假的自己關(guān)在了一個籠子里痛苦，把真實的自己放在了籠子外流浪。我們應(yīng)該更深層次地去發(fā)現(xiàn)自己，做個自己想要的那個自己。人活著的意義，就是活得有價值，可惜很多的人把這種價值看得太淺了，認為擁有更多的財富、擁有社會地位、擁有名氣就是價值的體現(xiàn)。這種價值是一種虛偽的價值，更經(jīng)不起時間的考驗。因為這個世界不缺少物質(zhì)，錢也只是我們獲取物質(zhì)的手段罷了。我們真正缺少的是一種精神、一種真理、一種新知與美，因為這

25、些才能貼近我們的情感，貼近人性，才能讓我們感動，才能激發(fā)我們潛在的感情與能量。與物質(zhì)有關(guān)的東西，最終是會被時間所遺忘的，并會很快地被遺忘。即使被歷史留下了，也是因為一種精神而被留下的。這個世界不缺乏物質(zhì)，更因為很多的人在內(nèi)心深處，真正想要的并不是金錢利益，而是一種靈魂的歸屬，可是多數(shù)人從來就沒有真正地了解過真實的自己，只是把虛假的自己關(guān)在了一個籠子里痛苦，把真實的自己放在了籠子外流浪。我們應(yīng)該更深層次地去發(fā)現(xiàn)自己，做個自己想要的那個自己。聰明人很多時候之所以是聰明人，是因為他們通常的情況下把別人當成了傻子，而他們自己做的事情，別人看不懂，也不可能會看懂。所以，他們就成了聰明人。但是，我們每一個

26、人都知道，大千世界里面的人，當然說的是普通人，智力都是差不多的，不是差距很大的。這就是很現(xiàn)實的事情。在這個時候，聰明人把別人看成了傻子，那么換句話說，就是他們本身就是出現(xiàn)了智力的問題；否則的話，他們是不可能會像小丑一樣在表演，在演著獨角戲，還要自以為別人不可能看懂、或者是無法看懂的獨角戲，這就是聰明人的做法。聰明人這種做法是無可厚非的，因為他本身是愿意這么做的。但是，他做了的時候，卻會平添了很多的煩惱。因為在與別人的交往過程中，他們所考慮的事情是，怎么從別人的身上占便宜，從別人的的身上獲得好處；或者是算計著別人，看到別人出現(xiàn)漏洞，他們可以獲得好處；或者是給同樣工作的人挖著坑，讓別人掉進去，然后他們也可以獲得好處。也許就是幾分錢的好處，卻可以讓他們沾沾自喜，可以高興很長的時間