1、第三節第三節 趨向類指標趨向類指標 一、概述一、概述 包含包含MACD 、DMI、DMA、EXPMA和和TRIX 共同點是對原始數據中的收盤價進行平滑共同點是對原始數據中的收盤價進行平滑 平滑是個數學概念，居于時間序列中濾波的內容。平滑是常用的處理數據的方法，也是構造技術指標的常用方法。 這些指標的產生過程類似，反映的是價格的同一方面的內容，所以在操作手法上有很多相通的內容。 平滑的目的：消除原始數據中的干擾因素，平滑的目的：消除原始數據中的干擾因素，保留本質的數學意義上的內容保留本質的數學意義上的內容。二、指數平均數二、指數平均數EXFMA MA的走向主要受制于以前價格的高低，而不是以現在價

2、格高低決定的，因此其交叉信號往往落后交叉信號往往落后于行情幾天，無法迅速反映行情的變化，EXPMA恰好可以解決這個問題。它可以隨股價快速移動，可以隨股價快速移動，立即調整方向立即調整方向。2.EXPMA的應用法則的應用法則。 EXPMA的使用與MA基本相同，主要的作用是支撐壓力和反映價格的趨勢。當選擇不同參數的時候，還有交叉的功能。3.缺陷及彌補缺陷及彌補：n股價瞬間波幅過大時，EXPMA交叉信號過于頻繁，可能會買在最高點，賣在最低點。這時應放棄使用或轉為日內K線。n依交叉信號買進后還可能回檔，賣出后又可能反彈，因此，一般交叉時不立刻買進，等回檔至短期線時買進，此為最佳買入點。賣出時也如此。三

3、、指數平滑異同移動平均三、指數平滑異同移動平均MACD MACDMACD吸收了移動平均線較易掌握趨勢方向吸收了移動平均線較易掌握趨勢方向的優點，是中長期趨勢分析的主要技術工具。的優點，是中長期趨勢分析的主要技術工具。它主要是利用二條不同速度的指數平滑移動平均線即快速移動平均線與慢速移動平均線之間聚合與分離的征兆，來研判買進與賣出的時機和訊號。 原理：根據兩條原理：根據兩條MAMA之間聚合與分離的征兆之間聚合與分離的征兆（DIFDIF的大小）來判斷行情的走勢。的大小）來判斷行情的走勢。有時有時MACDMACD與價格走勢的背離可以持續較長的時間，但不管怎樣背離都是一種警告與價格走勢的背離可以持續較

4、長的時間，但不管怎樣背離都是一種警告 注意注意：移動周期的設定，一般為移動周期的設定，一般為12和和26，也，也可根據市場狀況另定如可根據市場狀況另定如25和和50天天。原則是必原則是必須能夠反映行情變化。一般為原參數的一倍須能夠反映行情變化。一般為原參數的一倍或一半或一半. 小結：小結： MACDMACD能夠揭示趨勢，在趨勢良好時效果顯著；能夠揭示趨勢，在趨勢良好時效果顯著；可方便判斷當前市場是牛市還是熊市；可方便判斷當前市場是牛市還是熊市；BARBAR還還可反映股市波動情況，其長短可用于判斷短可反映股市波動情況，其長短可用于判斷短期買賣時機。期買賣時機。 MACDMACD的不如意處是的不如

5、意處是信號太遲，快速漲跌時信號太遲，快速漲跌時MACD無法反映價格變化。無法反映價格變化。 MACD只有交叉只有交叉才是買賣信號并且在盤整時失效才是買賣信號并且在盤整時失效,減少了投資減少了投資者贏利的機會。者贏利的機會。如何克服：如何克服：盤整時避免采用盤整時避免采用MACDMACD指標。指標。縮短指標參數使指標更敏感。（以原始縮短指標參數使指標更敏感。（以原始參數的倍數為好）參數的倍數為好）使用日內使用日內MACDMACD代替日線圖。代替日線圖。與均線系統、均量系統結合，三金叉見與均線系統、均量系統結合，三金叉見底，三死叉見頂。底，三死叉見頂。單獨以單獨以DIFDIF操作，上穿操作，上穿0

6、 0線買入，下跌賣線買入，下跌賣出，比出，比MACDMACD信號早。信號早。四、動向指標四、動向指標DMI DMI作為一種技術指標，力圖刻畫和分析證作為一種技術指標，力圖刻畫和分析證券市場中多空雙方力量的對比，進而進行行券市場中多空雙方力量的對比，進而進行行情預測。情預測。DMI探尋價格在上升及下降過程中探尋價格在上升及下降過程中的均衡位置。通過價格的變化達到多空雙方的均衡位置。通過價格的變化達到多空雙方暫時休戰。之后，在新的供求關系的推動下，暫時休戰。之后，在新的供求關系的推動下，多空雙方再度緊張，再次通過價格的變化達多空雙方再度緊張，再次通過價格的變化達到多空雙方新的休戰。證券市場中，多空

7、雙到多空雙方新的休戰。證券市場中，多空雙方的爭斗永遠是這樣一個過程。形態理論中方的爭斗永遠是這樣一個過程。形態理論中所介紹的持續整理形態就相當于處于暫時休所介紹的持續整理形態就相當于處于暫時休戰狀態，反轉突破形態相當于打破雙方均衡戰狀態，反轉突破形態相當于打破雙方均衡位置，尋找新的均衡位置。位置，尋找新的均衡位置。 1、DMI計算公式和參數計算公式和參數 DMI中文名稱直譯為方向移動指數，也中文名稱直譯為方向移動指數，也稱方向指標，因為在實際中的主要功能是指稱方向指標，因為在實際中的主要功能是指出價格波動的方向，這個名稱更明確直觀。出價格波動的方向，這個名稱更明確直觀。 DMI計算過程復雜，需

8、計算正負計算過程復雜，需計算正負DI、TR、DX、ADX、ADXR。（1）+DI=+DM/TR，-DI=-DM/TR當當HYH,且且LYL時時,則今日則今日DM為正數為正數,且且+DM=H-YH,-DM=0;當當HYH,且且LYH,且且LYL-L,則今日則今日DM為為+,+DM=H-YH,-DM=0; 如如H-YHYL-L,則今日則今日DM為為-, +DM=0,-DM=YL-L;當當HYL時時,則今日則今日DM=0+、-代表方向，代表方向，DM具體取值均為正數。具體取值均為正數。3、ADX平均方向指標平均方向指標 是是DX的移動平均，是為避免的移動平均，是為避免DX某一天的偶然某一天的偶然取值

9、造成大幅度波動，一般以取值造成大幅度波動，一般以10為參數。為參數。ADX（10）=DX之和之和/10，4、ADXR ADXR=（ADX1+ADX5）/2 ADX在高位反轉向下是趨勢轉折信號，但真在高位反轉向下是趨勢轉折信號，但真正確認較遲，正確認較遲，ADXR可避免這一缺陷，可增強可避免這一缺陷，可增強對對ADX反轉的盡早確認。反轉的盡早確認。 判斷是否有趨勢存在，也即價格目前是否按判斷是否有趨勢存在，也即價格目前是否按照某一方向移動，而不能幫助我們弄清楚價照某一方向移動，而不能幫助我們弄清楚價格具體是向上移動還是向下移動。格具體是向上移動還是向下移動。 (1)ADX(1)ADX曲線持續上升

10、到高位（脫離曲線持續上升到高位（脫離3030往上爬往上爬升），說明目前價格波動有一個明確固定的升），說明目前價格波動有一個明確固定的方向、可能是上升也可能是下降。當然，達方向、可能是上升也可能是下降。當然，達到什么數字算是高位，要根據參數的選擇和到什么數字算是高位，要根據參數的選擇和股票的種類而定。股票的種類而定。 (2)(2)當當ADXADX上升到很高的高位（上升到很高的高位（50-6050-60）并轉）并轉折向下，說明原來的趨勢可能遇到了麻煩，折向下，說明原來的趨勢可能遇到了麻煩，不能再像原來那樣沿原方向暢快地運動了，不能再像原來那樣沿原方向暢快地運動了，甚至可能是這一輪趨勢反轉的開始。所

11、以，甚至可能是這一輪趨勢反轉的開始。所以，ADXADX從高位回頭向下，是應該引起注意的現象。從高位回頭向下，是應該引起注意的現象。這屬于技術指標轉折的范疇這屬于技術指標轉折的范疇。 (3)(3)價格不斷出現新高或新低，價格不斷出現新高或新低，ADXADX同時也不同時也不斷出現新高，說明價格這種創新高和創新低斷出現新高，說明價格這種創新高和創新低的行為還將保持一段時間，不會立即停下來，的行為還將保持一段時間，不會立即停下來，這就是這就是ADXADX的助漲和助跌作用。的助漲和助跌作用。ADRADR可以堅定可以堅定我們的信心。我們的信心。 (4)ADR(4)ADR進入低位時進入低位時( (一般一般2

12、020，具體低到什么，具體低到什么數字才算低，要根據具體的情況而定數字才算低，要根據具體的情況而定) )，說明，說明+DI+DI和和-DI-DI已經接近，多空雙方的力量對比基已經接近，多空雙方的力量對比基本相當，誰也不占大的優勢。此時，價格進本相當，誰也不占大的優勢。此時，價格進入盤整階段，沒有明確的運動方向。入盤整階段，沒有明確的運動方向。ADRADR一旦一旦進入低位就失去了它的作用。進入低位就失去了它的作用。ADRADR的價值體現的價值體現在在ADRADR處在高位時的表現，當處于低位時，對處在高位時的表現，當處于低位時，對我們今后的工作沒有任何幫助。我們今后的工作沒有任何幫助。 3ADXR的應用。前文已經說過，ADXR的產生是為了彌補ADR的不足。 ADXR在高位掉頭時，可能不能被立即確認，因為ADXR有可能作出暫時的停頓，然后繼續向上。如果ADXR和ADR同步掉頭向下，轉折將被確認。ADXR可以單獨使用，它的應用法則同ADR一樣，因為從某種意義上講，ADR就是ADXR。 4DMI包括了幾個技術指標，這些技術指標都可以單獨運用于價格的預測。但是，DMI最好同