1、精選優質文檔-傾情為你奉上裝 訂 線 2014-2015學年第 一 學期 經濟 學院期末考試卷 勞動經濟學 學號: 5 姓名: 馬濤 班級: 2012級經濟2班 成績：評語：（考試題目及要求）目 錄摘要·································&

2、#183;··························（1）1、 阿里金融模式及其發展現狀····················&

3、#183;···············（1）（1） 阿里金融模式································

4、··············（1）（2） 發展現狀··································&

5、#183;···············（2）2、 阿里金融模式的發展優勢·······························&#

6、183;······（2）（1） 依托電商平臺的專門化優勢··································（2）（2） 小額信貸業務與電商平臺業務相輔相成··&

7、#183;·····················（4）（3） 利用數據與平臺優勢降低信用風險························

8、83;····（5）3、 阿里金融模式存在的問題······································（5）（1） 身份特殊，定位模糊··

9、······································（6）（2） 資本規模有限，后續資金不足········

10、3;·······················（6）（3） 轉型困難，不確定因素多·······················

11、3;············（6）（4） 與支付寶資金無法關聯···································

12、;···（6）4、 相關建議·············································&

13、#183;······（7）（1） 政府方面·········································&#

14、183;········（7）（2） 阿里方面·······································

15、83;··········（7）（3） 小微企業方面·····································&#

16、183;········（8）主要參考文獻········································

17、;············（8）淺析阿里金融模式學生姓名：馬濤 指導老師：李天健摘要：2009年，中國網商集體性地遭遇了國際金融危機的洗禮，但仍實現了持續、穩定的發展，網商間的協作關系深化。電子商務正在我國如火如荼地發展。盡管如此，融資難問題一直制約著網商擴大經營規模，持續穩定發展。在此情況下，阿里金融基于電子商務平臺的小微信貸技術，以電子商務的行為數據為信用依據，創新網上微型金融模式，為中小網商提供信貸服務，開創了我國電子商務小額貸款模式。對于這樣一種新型的小額貸款模式，目

18、前它的發展狀況如何，發展中有哪些難題以及將來如何發展，本文將這些問題進行一個簡單的分析說明。關鍵詞：小微企業、小額信貸、阿里金融、電商平臺一阿里金融模式及其發展現狀（一）阿里金融模式阿里金融亦稱阿里巴巴金融，為阿里巴巴旗下獨立的事業群體，主要面對小微企業、個人創業者提供小額信貸等業務。目前，阿里金融已經搭建了分別面對阿里巴巴B2B平臺小微企業的阿里貸款業務群體，和面向淘寶、天貓平臺上小微企業、個人創業者的淘寶貸款業務群體，并已經推出了訂單貸款、信用貸款、聚劃算專項貸款、物流貸款和天貓運營服務專項貸款等微貸產品，其中以訂單充當“抵押物”的訂單貸款和以“信用”為抵押的信用貸款兩部分最為常用。阿里金

19、融通過互聯網數據化運營模式，為阿里巴巴、淘寶網、天貓網等電子商務平臺上的小微企業、個人創業者提供可持續性的、普惠制的電子商務金融服務。其所開發的新型微貸技術是其解決小微企業融資的關鍵所在。數據和網絡互聯網是這套微貸技術的核心。阿里金融微貸技術中有完整的風險控制體系。在信貸風險防范上，阿里金融建立了多層次的微貸風險預警和管理體系，具體來看，貸前、貸中、貸后三個環節節節相扣，利用數據采集和模型分析等手段，根據小微企業在阿里巴巴平臺上積累的信用及行為數據，對企業的還款能力及還款意愿進行比較準確的評估。同時結合貸后監控和網絡店鋪/賬號關停機制，提高了客戶的違約成本，有效地控制風險。（二）發展現狀201

20、0年，浙江省阿里巴巴小額貸款公司宣告成立，這是全國范圍內首家完全面對電子商務領域小微企業融資需求的小額貸款公司，也是全國首個電子商務領域的小額貸款公司。次年，重慶市阿里金融小額公司成立。截止2013年12月底，阿里小貸累計客戶數超過了65萬家，累計投放貸款超過1600億元：戶均貸款余額不足4萬元，戶均授信約13萬元，不良貸款率控制在1%以下。2012年以后，阿里金融小額微貸平均每天完成貸款超過8000筆，在2012年7月20日，阿里金融已經實現單日利息收入100萬元，截至2012年6月末，阿里金融累計為超過12.9萬家中小企業提供融資服務，貸款總額超過260億元，平均每家企業貸款4.7萬元，平

21、均年利率約為18%左右，并且在全部都是信用貸款的情況下，阿里小貸不良率僅為0.9%，遠遠低于銀行抵押類貸款產品1.7%的壞賬率。同時，我們了解到，截至13年上半年，淘寶平臺共有800萬家店鋪，其中有400萬家已通過淘寶貸款平臺對貸款資格的審核，并且，已有25萬家店鋪成功申請到淘寶貸款。二阿里金融模式的發展優勢（一）依托電商平臺的專門化優勢1.實現了對小額信貸市場的細分，服務群體明確我國的小額信貸公司歷來是面向三農，面向農村，服務農村金融或者面向本地區的小微企業，提供小額貸款服務。而阿里巴巴小額貸款公司打破了區域的限制，通過互聯網面向散布全國的線上從事電子商務的小微企業，提供小微貸款，實現對小額

22、信貸市場的細分。阿里巴巴集團根據自己的特點以及對線上的廣大小微企業經營情況的掌握，創建阿里巴巴小額貸款公司旨在解決這一部分的小微企業的小額貸款需求。首先，從事電子商務的小微企業具有自身的特點，比如資金周轉速度快，資金需求量通常更為微小，很多時候資金周轉具有季節性，對電商平臺具有很大的依存度等，加上這類企業又具有龐大的數量，故而這一部分的小微企業具有很大共性，方便電商小貸公司進行統一歸類與市場細分。其次，該類小微企業和其他的區域性的小微企業又有很大區別。其一是該類企業由于從事電子商務對于網絡有更大的依賴性，互聯網對于這類小微企業的經營運作有更大的影響。這方便了阿里小貸進行互聯網線上審批，以及資金

23、流動的線上監控管理。其二是該類小微企業由于互聯網的高效運轉，更強調資金的周轉，對于資金的需求更為靈活，同時由于我國電子商務的飛速發展，該類企業業務的進展也更為迅速。互聯網促使這類小微企業具有了自身的經營特點，使小額信貸市場的細分成為可能。最后，該類小微企業數量眾多，且遍布全國各地，經營門類多種多樣，違約風險相關性低，因此，對其放款的風險性可以得到有效分散，違約可能性下降同時，該類小微企業由于我國電商平臺的集中化，大量匯集在各大電商平臺上，為電商小額信貸市場的細分化經營打下了基礎。2.運作方式的互聯網化，降低成本及風險阿里巴巴小額貸款公司背后的阿里巴巴集團以電商平臺服務著稱，而阿里小貸的客戶又都

24、是其電商平臺上的小微企業，因此其運行方式沉默了互聯網行業的特點。首先是貸款的審批過程，阿里小貸的貸款審批很好地利用了公司在技術上的優勢，利用積累的企業經營數據對貸款申請進行系統的自動化處理，形成審批的流水線作業。另外，阿里小貸采用依托網絡的視頻調查技術，對客戶的票據進行采集確認，和客戶面對面的溝通，判斷企業的財務情況以及信用水平。其次是貸款風險的控制上更加依靠精準的數據模型處理，據稱阿里小貸有超過上百個數據模型，覆蓋貸前、貸中、貸后管理，涉及反欺詐、市場分析、信用體系、創新研究等板塊。水文模型就是阿里小貸所重視的一個重要模型。該模型參考了人們所熟知的水文管理過程。將該模型放到小微信貸中，完善風

25、險管理，站在更加詳盡數據基礎之上進行授信，減少特殊因素對授信判斷的影響，降低各種特殊因素對于授信對象的影響，幫助全面考量授信對象，以做出正確的授信決策。另外該模型還可以用來預判，包括對小微企業自身經營的發展，以及小微企業資金需求的節點和量的判斷。最后是貸款服務覆蓋的跨區域性。普通小貸公司在監管限制下只能在本區域內進行貸款活動，而實際上由于小額貸款公司為控制風險而進行跨區域的實地考察必然推高貸款的審批成本，使覆蓋全國的跨區域小額貸款難以完成。阿里小貸公司利用自己所掌握的數據優勢，完成了對遍布各地的小微貸款申請者的大部分審批工作，減少了大量進行分散各地的實地考察造成的審批成本，克服了小額貸款公司跨

26、區域經營的成本壁壘。（二）小額信貸業務與電商平臺業務相輔相成阿里巴巴小額貸款公司是由阿里巴巴集團投資的，其用于貸款的核心數據來源于支付寶、淘寶、天貓等構成的阿里巴巴電子商務體系，而其服務對象則是阿里巴巴電子商務平臺上的千萬小微企業。因此，阿里巴巴小額貸款公司所經營的電子商務小額貸款是阿里巴巴集團主營電子商務平臺業務的有益補充，形成了一個完整的系統。首先，阿里小貸依托阿里巴巴，客戶資源龐大且具有持續性。在現代商業世界，客戶的支持是企業發展的原動力，因此發展和吸引客戶成為了各個企業的重要商業戰略。這一點在講究客戶至上，強調客戶體驗的互聯網企業更是如此。阿里巴巴正是由于有著淘寶、天貓的海量消費者與賣

27、家，并形成了很強的用戶粘性，才為其發展支付寶以及阿里小貸等金融業務提供了很好的客戶資源。并且阿里能夠整合這些客戶交易信息，分析客戶數據，形成自己的金融邏輯。金融機構一直是追求具有穩定而龐大的客戶群，這樣可以很大程度的降低風險和成本。阿里小貸背后是阿里巴巴，而阿里巴巴具有龐大的客戶群。因此阿里小貸具有巨大的發展潛力。銀行對于傳統中小企業的營銷成本很大，而阿里巴巴卻只服務于自己的會員企業、淘寶、天貓賣家等可以清晰定位的客戶，并且分析這些后臺數據來評估判斷，將貸款服務作為信息精準推送到潛在客戶那里，這樣節約了大量盲目宣傳以及業務拓展成本，可以更加專注于服務好每一位客戶。其次是掌握客戶信用狀況，有效控

28、制壞賬率。阿里巴巴由于累積了會員企業現金流、交易額以及信用記錄等數據，對小微企業的了解和掌握要比銀行好得多，且對小微企業的信用狀況做定量分析，從而決定貸款的額度。阿里小貸雖然成立時間不長，風險控制經驗有限，但是利用其強大的數據模型分析，做到了不良貸款率低于1%，低于同業銀行的不良貸款率，由此可知其風險控制的有效性。最后，實行批量式貸款，降低成本。貸款成本是制約銀行做大小微企業的一個重要方面。而阿里巴巴小額貸款產品的工廠化生產，使得客戶的金融需求被極大的標準化，金融產品能夠像工業產品一樣批量化生產。這樣的模式使得審批時效縮短、貸款成本下降、貸款效率的提高。阿里巴巴小額貸款公司基于大數據的運用，通

29、過風險模型的量化分析來控制風險，實現了貸款產品流程的工業化。（三）利用數據與平臺優勢降低信用風險信用風險是小額貸款公司所面臨的幾個主要風險之一，而不良貸款是可以反映信用風險控制程度的一個重要指標。阿里小貸的優勢之一就是利用數據與平臺優勢降低信用風險，控制不良貸款率。阿里金融2014年3月披露，目前對于阿里巴巴的B2B的線下貸款部分設定的不良貸款容忍率最高為3%，而淘寶類、天貓類貸款不良貸款容忍率是2%2.5%。當前阿里小貸整天的不良貸款率在1.2%1.3%水平。這一水平接近大型商業銀行2013年末不良貸款率1%的水平，好于農村商業銀行2013年末不良貸款率1.67%的水平。再考慮到阿里小貸的貸

30、款業務中包含大量信用貸款，故而這一信用風險的控制水平是相當可觀的。這里阿里小貸多具有的數據與平臺優勢是降低信用風險的主要因素。首先是數據優勢，阿里小貸公司通過阿里巴巴B2B、淘寶、支付寶等電子商務平臺的銜接，可以方便收集客戶累積的信用數據及行為數據。這些數據通過交叉檢驗的方式加上第三方信息驗證確認客戶數據的真實性，引入網絡數據模型以及在線視頻資信調查模式，將客戶在電子商務平臺上的行為數據轉化成企業和個人的信用評價。由于交易行為數據比企業財務報表更直接，更能反映企業的信用狀況，故而阿里小貸可以更為真實的還原小微企業的實際信用水平，減少信息不對稱，降低信用風險。其次是平臺優勢。由于阿里小貸的貸款客

31、戶主要為其電商平臺上的經營者，故而阿里小貸可以一定程度監控貸款的流向。假如客戶的貸款用于擴展經營，阿里小貸的風險管理部門會對其廣告投放、店鋪裝修和銷售進行評估和監控。而一旦發現客戶的貸款使用情況出現偏離，就會催收和資金保全部門作出預警并提前收回貸款。嚴重著甚至受到關閉店鋪的懲罰。這一優勢正是基于阿里巴巴對于其電商平臺的強大控制力。由于貸款的小微企業與阿里巴巴集團原本就屬于利益相關者，對其電商平臺有很強的依賴性，故而其信用違約有很高的違約成本，這也幫助阿里小貸公司大大降低了信用風險水平。三阿里金融模式存在的問題（一）身份特殊，定位模糊。 目前，我國對發展小額信貸組織還處于摸索試點階段，還沒有一套

32、完整的法律框架來界定阿里小貸的法律地位，以企業法人身份在工商部門登記注冊的小額貸款公司，雖然經營者銀行業務性質的金融業務，但卻沒有取得金融許可證，因而得不到商業銀行法法律體系的覆蓋。因此，阿里巴巴小額貸款公司就不能稅前提取風險準備，也不能按銀行間同業拆借利率從銀行系統獲得資金支持，無法納入央行結算系統，也無法取得央行征信系統中的信息。同時，在財務監督、抵押手續、納稅管理等方面存在很多操作問題有待規范。（二）資本規模有限，后續資金不足 根據規定，小額貸款公司不得向內部、外部集資或變相吸收公眾存款，其資金來源只能是股東繳納的資本金、捐款資金以及不超過兩家銀行的融通資金。這一規定限制了小額貸款公司正

33、常的融資渠道使其無法獲得低成本的社會閑散資金，導致了后續運營資金不足，資金周轉率、利潤率低。雖然根據有關規定，小額貸款公司可以從兩家銀行獲得不超過資本凈額50%的融資，但這點融資規模不足以緩解小額貸款公司的資金壓力。截止到2012年6月末，浙江和重慶兩家阿里小額貸款公司以16億元的注冊資金，為中小企業提供了超過260億元的貸款總額，加上業務區域擴展，可貸資金緊缺問題更加突出。（三）轉型困難，不確定因素多根據相關規定，小額貸款公司在自愿的原則下，可以轉變為村鎮銀行或者貸款公司，但是其條件限制較為嚴格。如果阿里巴巴小額貸款公司升級為銀行，必須找一個金融機構作為發起人，阿里巴巴對銀行的控股權需控制在

34、20%以下，這是阿里巴巴所不能接受的。如果另設一家新銀行，這種可能性是很小的；另一種模式是收購一家小型金融機構如農信社之類的然后改名遷址。（四）與支付寶資金無法關聯 2010年，央行規定第三方支付公司均需申請取得支付業務許可證，才算獲得合法運營“牌照”，需要選擇一家商業銀行作為備付金存管銀行。2010年6月8日，支付寶確認工商銀行作為其備付金存管銀行。沉淀資金為支付寶提供了穩定、巨大的現金流。這些錢從本質上來說，與銀行的活期存款賬戶是一個性質的，只要做到公開，就可以在不危及資金安全的情況之下，對于安全線以上的部分加以利用。但是，由于支付寶公司是非金融機構，同時阿里巴巴小額貸款公司身份不清，還無

35、法利用支付寶擁有的巨大資金鏈獲取收益。四相關建議(一)政府方面1.明確小額貸款公司的身份定位。小額貸款公司主要的作用在于解決小微企業融資難，具有金融機構的特性，但在運營中還不具備真正金融機構的資質，最直接導致的就是沒有享受應有的稅收優惠，大大侵蝕了其利潤，同時也阻止了大量想進入小額貸款領域的資本。政府首先應明確小額貸款公司的市場地位，在稅收和財政上給予優惠，為小額貸款公司的發展營造一個良好的外部環境。另外，政府也應該考慮放寬小額貸款公司的融資比例，并鼓勵銀行給予小額貸款公司優惠的利率。2.進一步推進利率市場化，完成多層次的利率結構。小微企業是經濟健康發展不可或缺的，它們承載了主要的就業人口，因

36、此，如何更好的讓金融服務小微是國家經濟政策的重要方面。而小微信貸機構的可持續發展是小微企業健康發展的必要條件。而靈活而富有彈性的利率水平是小額貸款機構不斷發展的重要條件。因此，金融監管者要積極推進利率市場化。3.在監管層面，可以更多的為小額貸款公司拓寬轉型發展之路，幫助其明確定位。在符合風險控制要求的前提下，放開更多的小額貸款公司融資方式，使得小額貸款公司的經營成本進一步下降，也使得我國的金融結構層次更加多樣化，更好的服務實體經濟。小額貸款公司應該視同金融機構對待，給予必要的稅收優惠，使其降低成本更好的為廣大的小微企業服務。（二)阿里方面1.設立“虛擬銀行”，激活支付寶資金池。中國銀監會指出目前幾家網上支付機構每天沉淀的資金就達5億元左右。如果想集中利用這筆資金，可以考慮建立虛擬銀行的發展模式。虛擬銀行已經伴隨著網絡、電子商務的發展以及銀行服務模式的改變，成為一種新型的銀行模式。如果建立一個虛擬銀行，今后第三方支付就減少了與每一家商業銀行洽談合作的環節。2.完善支付寶盈利模式第一種盈利模式是依靠銀行的手續費和匯款費。如果支付寶會員是異地交易的情況，需要支付占交易額1%的匯費，同時支付寶還要支付占交易額一定比例的手續費。目前的這種收費模式只是為了擴大其客戶規模目的下的暫時行為，隨著公司規模的擴大，支付寶會在不提高網上交易會員費