1、 綠大地綠大地“欺詐門欺詐門”亂象叢生亂象叢生目 錄12345事件背景公司概況綠大地事件原因分析之財務造假綠大地事件原因分析之3年3換審計機構的玄機引起的思考事件背景事件背景 綠大地1996年成立，主營業務為綠化工程設計及施工，綠化苗木種植及銷售。2007年12月21日，綠大地在中小板掛牌上市。2011年3月17日，綠大地公司發布公告稱，董事長何學葵因涉嫌欺詐發行股票罪被公安機關逮捕。4天后，中國證監會在其官網上表示，證監會在2010年3月就因綠大地涉嫌信息披露違規立案稽查，發現公司存在涉嫌虛增資產、虛增收入、虛增利潤等多項違法違規行為。中國證監會網站3月21日掛出的信息稱，綠大地欺詐上市過程

2、中存在重大的財務造假行為。綠大地公司概況云南綠大地生物科技股份有限公司成立于1996年6月，2001年3月以整體變更方式設立為股份有限公司，公司向社會公開發行股票于2007年12月21日在深圳證券交易所掛牌上市，成為國內綠化苗木行業首家上市公司，云南省首家民營上市企業。公司充分依托云南豐富的自然資源，現已發展成為擁有完整產業鏈的特色苗木工業化培植、銷售及服務的生物科技公司。目前，公司注冊股本8393.73萬元人民幣，資產總額達8.3億元。 1969年出生，漢族 1990年，云南財貿學院商業經濟系畢業 1992年，投資開辦了一家鮮花店 1996年，牽頭組建了云南河口綠大地實業有限責任公司 何學葵

3、膽子大、有魄力，敢想敢干，但脾氣卻有些暴躁或者說是“雷厲風行” 不喜歡與媒體打交道，平時很少接受采訪1五度變更業績：業績變臉如同變魔術五度變更業績：業績變臉如同變魔術2公司高管頻繁更換、辭職，原始股東忙于套現公司高管頻繁更換、辭職，原始股東忙于套現3三年三換審計機構三年三換審計機構4股權被凍結股權被凍結 董事長守口如瓶董事長守口如瓶綠大地四大亂象綠大地四大亂象五度變更業績：業績變臉如同變魔術五度變更業績：業績變臉如同變魔術 關于綠大地的過往，最為人詬病的是公司業績變臉之快、之頻繁為兩市少見。僅對于僅對于20092009年的全年利潤，變動就達年的全年利潤，變動就達5 5次之次之多多。綠大地披露的

4、業績五度反復，由之前的預增過億，變更為最后的巨虧1.5億元。業界表示，正是業績頻繁變臉，引發監管部門注意，綠大地業績黑洞的蓋子才最終被掀開。 綠大地事件原因之財務造假綠大地事件原因之財務造假造假1造假2造假3 虛增利潤 虛增收入 虛增資產造假造假1：虛增利潤：虛增利潤 綠大地被查的導火線，是該公司2010年3月的一季報。這是一份令人嘆為觀止的季度報告：2010年4月28日預告基本每股收益0.27元，4月30日正式出臺的一季報每股收益竟然只有0.1元。兩天之差，營業總收入、凈利潤、每股收益“暴跌”。（見圖表）造假造假1：虛增利潤：虛增利潤 綠大地披露，2006年負債為1.04億元，實際負債則為1

5、.9億元； 2006年銷售收1.9億元實際為1.51億元； 2005年凈利潤3723.64 萬元，實際不足該數據的90%造假造假2：虛增收入：虛增收入 在綠大地2010年一季報中，僅合并現金流量項目就有多達27項差錯，其中8項差錯為幾千萬元，幾億元的差錯多達12項。造假造假3：虛增資產：虛增資產從圖中可以看出：綠大地在從圖中可以看出：綠大地在2011年三月到四月中資金流出頻繁，年三月到四月中資金流出頻繁，而資金流入較少。但在該公司一季度報表時卻未提及資金大量流而資金流入較少。但在該公司一季度報表時卻未提及資金大量流出，反而將資產夸張增大，導致公司問題暴露出，反而將資產夸張增大，導致公司問題暴露

6、。 綠大地事件原因之財務造假綠大地事件原因之財務造假財務造假關鍵之-2010年一季度報表2009-2011年各財務報表出現問題不斷出現重大錯出現重大錯誤誤關鍵關鍵2010年一季度年一季度深入分析深入分析 其2010年一季度的固定資產多計5983.67萬元，應付款多計6295.75萬元。綠大地對此的解釋是，固定資產的差異原因在于“因工作失誤”，將北京分公司的固定資產已包含在本部報表中，又將其列入合并報表(即計算2次)，造成該項目虛增。出現重大錯出現重大錯誤誤關鍵關鍵2010年一季度年一季度深入分析深入分析 綠大地在2010年一季度的銷售額僅為5989.35萬元，繳納的稅費高達3.02億元。 如此

7、令人費解的稅費繳納，不免讓人產生懷疑。出現重大錯出現重大錯誤誤關鍵關鍵2010年一季度年一季度深入分析深入分析 但上述重大失誤、錯誤似乎還不夠，現金流量表則錯得離譜。 其現金流中的另一類重大差異在“籌資活動產生的現金流量”項下：取得借款收到的現金、籌資活動現金流入小計、償還債務支付的現金分別為1.57億元、1.57億元、6.14億元，更正后均為空白。 綠大地到底借到1.57億元現金了沒？6.14億元債務究竟還了還是沒還？為何會有巨額虛構數據？原因不得而知。出現重大錯出現重大錯誤誤關鍵關鍵2010年一季度年一季度深入分析深入分析此外，該公司此間的籌資活動現金流出小計差異6.08億元，籌資活動產生

8、的現金流量凈額差異4.52億元，現金及現金等價物凈增加額差異7.05億元，這三項在被查后都修正為幾千萬元。 這不免讓人質疑該公司的誠心何在。2009-2011年各財務年各財務報表報表 出現問題不斷出現問題不斷 目前的信息顯示，該公司并不只有2010年一季報出現類似問題。最近3年來，該公司的年度報告，也接連出現類似狀況。2009-2011年各財務年各財務報表報表 出現問題不斷出現問題不斷 公司的“2008 年年度報告存在重大會計差錯，對銷售退回未進行賬務處理”。綠大地沒有把2008年的退貨計入年報。 2009年10月2010年4月，綠大地披露的業績預告和快報曾五度反復，由之前的預增過億，變更為最

9、后的巨虧1.5億元。2009-2011年各財務年各財務報表報表 出現問題不斷出現問題不斷 2009年10月30日，該公司發布2009年三季報稱，預計2009年度凈利潤同比增長20%50%(其2008 年度凈利潤為8677 萬元)。2010年1月30日，該公司公告稱，將2009年凈利潤增幅修正為較上年下降30%以內，來了個大轉折。 該公司2010年2月27日第三次發布2009年度業績快報時，凈利潤卻又變為6212萬元。2010年4月28日，綠大地又將凈利潤修正為虧損1.2796億元，再次大逆轉一回。2010 年4 月30 日正式公布2009 年年度報告時，該公司2009年凈利潤定格為虧損1.51

10、23億元。公司高管頻繁更換、辭職，原始股東忙于套現公司高管頻繁更換、辭職，原始股東忙于套現 年月，綠大地董事黎鋼、董事趙國權因股權變動辭職。年月，綠大地董事鐘佳富因個人原因辭職，總經理也換由原昆明市商務局局長王光中擔任。年月，公司監事會召集人劉玉紅因“個人原因”辭職。三年三換審計機構三年三換審計機構 綠大地上市三年便改換了三家審計機構，且每次都是在年報披露前夕。三次變更審計機構，且都在年報披露前期，且今年1月變更審計機構正是董事長何學葵持有綠大地的股權被公安機構凍結后。業內人士表示，不斷更換的審計機構和財務經理不排除公司存在著更深層次的財務風險。3年年3換審計機構的玄機換審計機構的玄機 事件發

11、展過程 2010年1月11日，綠大地突然發布公告稱，鑒于中審亞太會計師事務所的工作安排，經雙方協商一致，中審亞太會計師事務所不再擔任公司2010年度財務審計機構。為保證公司2010年度財務報表審計工作的順利開展，并與中準會計師事務所有限公司協商一致，擬聘請中準會計師事務所有限公司為公司2010年度審計機構，聘期為1年，審計費用為50萬元。多次變更事務所根源 綠大地自2007年末上市至今，3年時間就更換了3家審計機構、3任財務總監，而且每次都是發生在年報披露前夕。玄機就是雙方對如何編報年報存在分歧。由于上市公司內部治理結構失效，上市公司審計的委托人是上市公司的經營管理人員，審計機構明顯處于被動的

12、地位。因此，當企業財務總監或審計機構發現上市公司年報存在利潤操縱行為時，要么與企業“合謀”進行利潤操縱，要么堅持原則，卷鋪蓋走人。股權被凍結股權被凍結 董事長守口如瓶董事長守口如瓶 去年12月20日，綠大地董事長何學葵所持股份被公安機關司法凍結，緊接著12月31日，綠大地再次公告接到公安機關通知，因涉嫌違規披露、不披露重要信息接受調查。董事長股份被司法凍結的消息一出，綠大地股價便出現連續兩個無量跌停，此后股價在27日和28日再次下跌14%后才逐漸企穩，綠大地流通市值在四個交易日蒸發了12.2億元。然而對于股份遭凍結的具體原因，何學葵卻不愿透露。實際上，早在去年3月17日，綠大地就因涉嫌信息披露違規，被證監會立案調查。引起的思考引起的思考 1.欺詐上市在中國股市里并不少見，而且還是中國股市新股發行上市的一個“潛規則”，甚至是公開的秘密。因此，盡管這一次綠大地因為涉嫌欺詐上市而被推向了前臺，但在綠