1、詳解第三方支付產業鏈與盈利模式一、第三方支付簡介1、第三方支付的定義廣義的第三方支付是指，非金融機構作為收、付款人的支付中介所提供的網絡支付、預付卡的發行與受理、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付服務。之所以稱為“第三方”，是因為這些平臺并不涉及資金的所有權而只是起到中轉作用，本質上是一種資金的托管代付，通過提供線上和線下支付渠道，完成從消費者到商戶以及金融機構間的貨幣支付、資金清算、查詢統計等系列過程，以此解決消費者與商家之間的“支付信任”問題。狹義的第三方支付是指，與商業銀行簽約的具備實力和信譽保障的網絡公司或金融公司，在交易支付過程中，通過增加一個中介環節，為買方和賣方提供信用增強

2、服務。在買賣交易中，買方選購好商品后，將款項不直接打給賣方而是先付給第三方支付平臺，由第三方支付平臺通知賣家發貨，買方在收到商品后，通知第三方支付平臺付款，然后貨款轉至賣家賬戶。第三方支付很好地規避了買家收貨不付款和賣家收款不發貨的風險，實現異步交換和同步交換的對接，促進了網絡交易的發展。2.發展歷程3、第三方支付的優劣勢優勢分析：1） 提供第三方信用擔保，消除買賣雙方的信用顧慮：第三方支付平臺可以記錄買賣雙方的交易記錄，在發生各類糾紛時便于提供相應的證據。而銀行端是不提供中介認證類服務的，買家無法確定賣家在收款后能否履約，交易后的糾紛也難以處理； 2） 提供增值服務：第三方支付可以為賣家提供

3、更加個性化的增值服務； 3） 第三方支付平臺收費標準透明、統一，且結算期可根據商戶實際需求設定； 4） 第三方支付成本低、手續簡潔，給小額交易創造了發展的空間； 5） 第三方支付平臺能讓大眾在線消費時打破銀行卡壁壘的障礙：第三方支付平臺會與國內多家銀行進行合作，支持國內各大銀行發行的銀行卡和國際信用卡組織發行的信用卡，商戶只需與其一次性接入打包好的支付接口，即可使用該支付平臺上所支持的所有銀行卡種進行網上收付款。同時，從銀行的角度出發，還可以直接利用第三方支付平臺的服務系統提供服務，有助于節約網關開發成本； 6） 由于第三方支付平臺將各銀行網銀進行了統一整合，因此本身既擁有了銀行網銀系統的穩定

4、、安全的功能，又充分發揮了第三方中介的作用。不僅讓企業商戶將更多的資源投入到自身的發展當中，而且還極大的促進了線上交易的發展。 劣勢分析：1） 盈利能力有待提高：目前大部分第三方支付企業還是依賴“手續費”等傳統盈利模式來維持，因此企業之間的競爭在所難免，在一定程度上阻礙了第三方支付行業的快速發展；2） 過于依賴銀行：用戶的資金通過第三方進行交易，但資金仍是在銀行間流轉；由于缺乏認證技術，第三方企業也需要借助銀行的技術支持；3） 結算周期相對較長：由于多種因素的制約，大部分廠商暫不能實現實時結算，這樣會導致交易雙方資金流轉效率低下；4） 用戶信息安全性仍有待進一步提高：在交易過程當中，客戶的交易

5、信息難免在第三方支付平臺留痕，而這就對第三方支付企業的系統安全性提出了更高的要求；5） 銀行的競爭威脅：目前銀行尚未全面鋪開第三方支付業務，但如果銀行繞開第三方支付企業而直接開發與用戶交易的平臺，則在其專業、信譽、認可度高、資金技術實力強等優勢的沖擊下，第三方支付企業將面臨較大的挑戰。二、第三方支付產業鏈 1、支付體系與產業鏈第三方支付核心參與方中由銀聯和央行支付系統所組成的支付清算處于電子支付體系最核心的位置（如圖1），其為整個電子支付產業的樞紐。商業銀行、線上線下的第三方支付機構、通訊運營商是電子支付體系主要的參與主體，其參與者數量和交易規模都在電子支付行業中領先。支付軟硬件提供商（包括P

6、OS機及智能手機等）和收單代理商是電子支付產業中起到輔助作用的主體，整個體系由中國人民銀行等監管方進行監督管理，為中國的用戶和商戶進行服務（如圖2）。 圖1 我國現代支付體系 圖2 第三方支付產業鏈 2、支付行業與類型第三方支付發展到現在，與早期的支付方式已經發生了一定變化。從應用場景角度出發，可以分為線上支付和線下支付兩個部分。線上支付分為基于電腦端的互聯網支付和基于手機端的移動支付；線下支付中占據最大市場份額的是銀行卡收單業務，其它還包括掃碼支付和預付卡業務等，目前掃碼支付市場份額在1000億元級別，且被政策叫停，發展受阻。第三方支付行業主要包括銀行卡收單、 網絡支付及預付費卡發行與受理三

7、種主要的業務類型，進一步細分又分為線下收單、 互聯網支付、移動支付、跨境支付等領域（如圖3）。圖3 第三方支付的主要類型 截止到2015年全國性第三方支付牌照共218張。其中互聯網支付牌照95張，可進行基于PC的互聯網支付和基于手機的移動支付業務。可以看出牌照并不稀缺，但隨著監管的加強和競爭的加劇，做不好或是違規牌照就會被注銷。表2 第三方支付牌照分布情況（2015）2. 三、第三方支付的盈利模式1、第三方支付參與者的盈利模式產業鏈的不同環節賺取不同利潤，第三方支付企業目前主要的盈利方式：電商平臺支付解決方案；電商交易商戶交易傭金；沉淀資金利息收入等。銀行的核心業務是負債業務和資產業務，支付清

8、算和電子銀行業務只是銀行中間業務中的一小部分，該類業務占銀行業務收入的占比非常小。銀聯：核心商業模式有銀行卡收單跨行交易手續費分潤；ATM跨行取款收費；非金融機構支付清算；銀行卡發行品牌服務（類似冠名）。商業銀行：銀行卡交易發卡行手續費分潤；銀行卡交易收單行手續費分潤；電子銀行轉賬等手續費；快捷支付手續費分潤支付。第三方支付企業：電商交易商戶交易傭金；電商平臺支付解決方案；沉淀資金利息收入等。 表3 不同參與者盈利模式2、2第三方支付企業的盈利模式支付清算是第三方支付的主要業務，是幫助實現資金轉移支付的工具。銀行對電子銀行等業務的發展是為了更好的服務由資產業務和負債業務而產生的存量客戶；電子支

9、付作為第三方支付的根基，其要做到以支付產品去吸引用戶，留住用戶，所以在支付產品的開發、流程的優化的迫切性要遠高于商業銀行。資產負債類業務在銀行電子支付業務之先，銀行并非一定要通過支付數據的開發拓展新的業務模式，其對數據資源的重視和利用程度不如第三方支付。對于第三方支付企業，其盈利模式如下圖所示： 3、第三方支付企業市場規模 線上支付線上支付按其交易的通道又分為基于電腦（PC）端的互聯網支付和基于手機端的移動支付，2015年其市場規模超過20萬億。互聯網支付的爆發式增長先于移動支付，且2015年兩者均實現了快速增長。近兩年來，移動支付快于互聯網支付，顯示了手機端對用戶的粘性越來越大，也預期著線上支付中，互聯網支付逐漸向移動支付轉移的趨勢。2015年線上支付市場規模達到21.4萬億，2016年有望保持34%的增速，市場規模