1、技術(shù)經(jīng)濟學實驗報告二姓名 李志謙 班級 工業(yè)10-2班學號 22100367 日期 2013年1月成績 教師 盧明銀 一、 實驗?zāi)康模?掌握項目財務(wù)評價的原理及計算方法，熟練運用EXCEL對財務(wù)分析中的各項參數(shù)（投資回收期、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、利息備付率、借款償債期、累計盈余資金等）進行計算； 2.通過計算各項指標建立各種財務(wù)評價基本報表分別對項目融資前后的財務(wù)活動進行分析，考察項目方案設(shè)計的合理性，融資后分析考察項目在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力，判斷項目方案在融資條件下的可行性，幫助融資者做出融資決策。二、實驗內(nèi)容某新建電子配件廠，其中某項目設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)100萬件

2、，項目建設(shè)期為1年，運營期為5年，投產(chǎn)第1年負荷60%，其他年份均為100%，計算期為6年，是對其進行財務(wù)評價。三、實驗步驟：（1） 融資前財務(wù)分析 1. 編制總成本費用估算表該項目正常年份的外購原材料、燃料動力費（不含稅）為200萬元，該項目的年工資及福利費估算為50萬元，年固定資產(chǎn)折舊額（年限5年）為170萬元，列表如下：2.編制營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和增值稅估算表預(yù)計產(chǎn)品單價為6.5元/件，項目設(shè)計生產(chǎn)規(guī)模為年產(chǎn)100萬件，項目建設(shè)期為1年，運營期為5年，投產(chǎn)第1年負荷60%，其他年份均為100%，產(chǎn)品采用價外計稅，投入和產(chǎn)出增值稅稅率為17%，營業(yè)稅金及附加按增值稅的10%計算，列表

3、如下：進項稅額=外購原材料及燃料動力費*17%增值稅=銷項稅額-進項稅額營業(yè)稅金與附加=增值稅*10%3.編制利潤與利潤分配表：利潤總額=產(chǎn)品營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本費用所得稅=應(yīng)納所得稅額*所得稅稅率（所得稅稅率=25%）4.編制項目投資現(xiàn)金流量表該項目建設(shè)投資總額為850萬元（不含建設(shè)利息）全部形成固定資產(chǎn)，固定資產(chǎn)折舊按平均年限法計算，折舊年限為5年，不計殘值，項目流動資金估算總額為100萬元，投產(chǎn)第一年流動資金估算為70萬元，第二年為30萬元，列表如下：現(xiàn)金流入=營業(yè)收入+回收固定資產(chǎn)余值+回收流動資金所得稅前凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出所得稅后凈現(xiàn)金流量=所得稅前凈現(xiàn)金流量

4、-調(diào)整所得稅經(jīng)過試驗，得出該項目所得稅前凈現(xiàn)值為336.26萬元，大于0，所得稅后凈現(xiàn)值為192.67萬元，也大于0，因此，該項目的財務(wù)效益是可接受的。 （2）融資后盈利能力分析：1.編制項目借款還本付息計劃表：借款總額=400萬元；計息周期：半年；計息率=6%當年應(yīng)還本息=PMT（6%，5，-（上一期借款本息和）當期應(yīng)計利息=應(yīng)還利息，當期應(yīng)計利息=上一期本息和*6%期初借款余額=上一期期末借款余額2.編制融資后的總成本費用表總成本費用=經(jīng)營成本+折舊費+攤銷費+利息支出3.編制融資后的利潤與利潤分配表利潤總額=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本費用所得稅=利潤總額*8%（所得稅稅率=8%）；

5、凈利潤=利潤總額-所得稅當期可供分配利潤=凈利潤+期初未分配利潤；法定盈余公積金=凈利潤*10%可供投資者分配利潤=可供分配利潤-法定盈余公積金應(yīng)付投資者各方股=可供投資者分配利潤*50%4.編制項目資本金現(xiàn)金流量表：現(xiàn)金流出=項目資本金+借款本金償還+借款利息支付+經(jīng)營成本+營業(yè)稅金及附加+所得稅凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出5.編制項目財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動期的現(xiàn)金流入-經(jīng)營活動期的現(xiàn)金流出籌資活動凈現(xiàn)金流量=籌資活動期的現(xiàn)金流入-籌資活動期的現(xiàn)金流出投資活動凈現(xiàn)金流量=籌資活動凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出現(xiàn)金流入=項目資本金投入+建設(shè)投資借款+流動資金借款=營業(yè)

6、收入+增值稅銷項稅額+其它流入現(xiàn)金流出=經(jīng)營成本+增值稅銷項稅額+增值稅+營業(yè)稅金及附加+所得稅=建設(shè)投資+流動資金凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量+投資活動凈現(xiàn)金流量+籌資活動凈現(xiàn)金流量6.編制項目資產(chǎn)負債表：資產(chǎn)=流動資產(chǎn)總額+在建工程+固定資產(chǎn)凈值+無形及其他資產(chǎn)凈值負債小計=流動負債總額+建設(shè)投資借款所有者權(quán)益=資本金+資本公積金+累計未分配利潤7.編制項目利息備付率和償債備付率計算表：利息備付率=息稅前利潤及支付利息和所得稅前的利潤/計入總成本費用的應(yīng)付利息息稅前利潤=利潤總和+計入總成本費用的利息費用償債備付率=（息稅前利潤+折舊+攤銷-企業(yè)所得稅）/應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計入總成本費用的全部利息。結(jié)論：根據(jù)資產(chǎn)負債率、利息備付率和償債備付率計算結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)項目的償債能力較好。四、實驗小結(jié)：通過本次實驗，我對用EXCEL對某個進行財務(wù)評價，計算各項評價指標，制作各種財務(wù)評價表的方法有了深刻的掌握，同時對投資項目財務(wù)評