1、東北財經大學本科畢業論文題目：我國融資租賃業務發展面臨的問題及對策學生：陳長燕學號：專業：金融學指導教師：劉麗巍0緒論一、 研究的背景與意義 金融資本與產業資本的結合，企業家對已有租賃業務的創新，形成了融資租賃業務。融資租賃是指出租人根據承租人的需要，籌集資金購買設備，然后將設備出租給承租人，承租人向出租人繳納租金，租賃期滿后，承租人可以選擇退租、續租或者留購。融資租賃業務最早出現于上世紀50年代的美國，之后在全球范圍內迅速地發展起來，到20世紀90年代，融資租賃在全球成為僅次于銀行信貸的第二大債權融資方式，被稱為“朝陽行業”。它創造了過剩資本的產業鏈投資渠道，加快了經濟社會的發展。在我國，融

2、資租賃業務作為一項獨立的行業開始出現并迅猛發展是在上世紀八十年代。從發展至今，我國的融資租賃業務雖然有著很大發展，對經濟社會也做出了一定貢獻，但是由于起步較晚，制度等方面的不成熟，使得其與發達國家相比，還存在著很大的差距。本次論文所研究問題正是針對我國融資租賃業務發展所面臨的一系列問題而提出相應的對策及措施，集各家意見，抒發一己之思，希望能對我國融資租賃業的發展問題研究提出了另一番見解，對融資租賃的持續良性發展做出一點努力。同時也可以與各位同仁一同進行學術探討，共同進步。二、 文獻綜述在國外，英國設備租賃協會主席T.M.克拉克在其1973年出版的著作租賃中講述了租賃業產生的背景、原因、發展狀況

3、，以及租賃的作用。而國際租賃業權威學者阿曼波，即現代租賃的理論莫基人，則在其大作International leasing: the complete guide中講述了融資租賃的特征、功能，融資租賃發展的四大支柱：交易規則、會計準則、行業監管和稅收政策，融資租賃的五大發展動力和融資租賃的發展階段等。在國內，由于融資租賃業務的知識普及程度較低，發達程度遠遠不及西方發達國家，因而對于融資租賃的研究不是特別多，也不夠深入。在國內對于融資租賃的研究以教材為主，介紹融資租賃的一般理論和實務，其中，又以實務研究為主。其中重要研究成果如下:史燕平，在其著作論租賃業三大分類基礎及其對完善我國租賃業監管的現實

4、意義中闡述了租賃業的三大分類基礎，介紹了融資租賃的五大發展階段，第一次明確地區分了傳統租賃和經營性融資租賃，對于正確地理解融資租賃有重要的意義。屈延凱，在重新認識融資租賃業，促進融資租賃業健康發展一文中認為應重視發揮融資租賃的功能，并對我國融資租賃的發展提出了一些建議。蔣振聲，在中外融資租賃的比較研究中，通過對中外融資租賃業的發展狀況進行比較分析，對我國發展融資租賃業提出了一些建議。黃秀清，在其著作租賃經濟研究中首次提出了租賃經濟學的概念，講述了西方發達國家租賃業的發展情況，分析了現代租賃業發展的原因，介紹了租賃經營管理的基本理論，研究了我國租賃業的發展現狀，在此基礎上提出了我國租賃業的發展對

5、策。三、 論文研究目的及結構研究目的：本次論文所研究問題是針對我國融資租賃業務發展所面臨的一系列問題而提出相應的對策及措施，集各家意見，抒發一己之思，希望能對我國融資租賃業的發展問題研究提出了另一番見解，對融資租賃的持續良性發展做出一點努力。同時也可以與各位同仁一同進行學術探討，共同進步。論文結構：本文主要分為三大部分：第一部分是融資租賃的概述，主要講述了融資租賃業務的含義、實質、特點，融資租賃在經濟社會發展中的作用，融資租賃在世界范圍內的發展歷程；第二部分是具體講述我國融資租賃業發展的現狀及問題，又分為三個小部分：我國融資租賃業務發展的現狀，我國融資租賃業務與發達國家相比存在的差距，我國融資

6、租賃業務發展過程中存在的制度問題、知識普及及宣傳問題、資金問題、理論研究，人才培養等問題。第三部分主要是針對第二部分提出的問題提出解決我國融資租賃業務發展問題的對策建議。1 融資租賃概述一、融資租賃業務的含義、實質、特點（一）融資租賃的含義、實質 租賃是一種歷史悠久的交易形式,是伴隨著商品經濟和社會化大生產而逐步發展起來的一種融資方式。租賃業從原始租賃階段起始,歷經傳統租賃、近代租賃、現代租賃三個發展階段，而現代租賃業的標志就是1952年出現在美國的融資租賃,它是現代租賃的主要表現形式。何謂融資租賃呢? 融資租賃是集融資與融物、貿易與技術更新于一體的新型金融產業。金融資本與產業資本的結合，企業

7、家對已有租賃業務的創新，形成了融資租賃業務。其一般內涵是指:出租人根據承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇,出資向供貨人購買租賃物件,并租給承租人使用;承租人則分期向出租人支付租金,在租賃期內租賃物件的所有權屬于出租人所有,承租人擁有租賃物件的使用權。租賃期滿后，承租人可以選擇退租、續租或者留購。承租人在無須投資，無須借貸購置設備的情況下，通過融資租賃的方式就可以使用所需設備。對于承租人而言，融資租賃具有融通資金、減少資金占用、提高資金流動性、避免因設備陳舊過時帶來的風險、獲得專業化管理服務等好處；對于出租人而言，通過融資租賃方式，可以降低投資風險、擴大投資規模；對于廠商而言，可以促進和

8、擴大產品銷售。由于其融資與融物相結合的特點,出現問題時租賃公司可以回收、處理租賃物;因而在辦理融資租賃業務時,對承租企業資信和其他擔保條件要求不高,非常適合中小企業籌資。（二）幾種關于融資租賃的定義由于融資租賃業在各個國家的的發展歷程不完全相同，并且各國的制度設計不盡相同，因此，對融資租賃沒有一個統一的嚴格定義。下面介紹幾種在世界范圍內比較有影響力的關于融資租賃的定義以及我國對融資租賃的定義：1、 國際統一私法協會的定義1988年，國際統一私法協會在渥太華通過了國際融資租賃公約，公約于1994年正式生效。發達國家與發展中國家在某些條款上仍然存在著爭議，但這并不影響國際融資租賃公約已成為約束國際

9、融資租賃交易的重要文件的事實。并且，這份公約也為各國制定融資租賃的相關法律提供了范本。公約中規定融資租賃的定義為：在融資租賃交易中，一方(出租人)根據另一方當事人(承租人)的說明及其確定的條件訂立一個協議(供貨協議)，從第三方當事人(供貨人)取得工廠、資本貨物或其他設備(簡稱設備);并且訂立另一個協議(租賃協議)，給予承租人為了商業或職業目的的使用設備的權利，并據此收取租金。這種融資租賃交易具有以下主要特征:(l)承租人對于設備的說明和供貨人的選擇都不是基于出租人的技能和判斷;(2)出租人得到的設備與一項租賃協議相聯系，而該項協議據供貨方所知已經在或者將在出租人和承租人之間訂立，依租賃協議應付

10、的租金是固定的。2、國際會計準則委員會的定義國際會計準則委員會在其制定的國際會計準則17租賃會計中對融資租賃的定義為：融資租賃，是指實質上轉移與一項資產所有權有關的全部風險和報酬的一種租賃。所有權最終可以轉移，也可以不轉移。一項租賃是否屬于融資租賃，不在于租約的形式，而在于交易的實質。如果一項租賃，與資產所有權有關的全部風險和報酬實質上已轉移，那么這種租賃就是融資租賃。3、 我國關于融資租賃的定義我國基本法律直接涉及融資租賃的只有合同法，而它也只是規范了融資租賃合同的基本內容，并未對融資租賃的回租、轉租等特殊形式作出規定，對租賃物的范圍也未明確給出，定義不清晰。此外，財政部頒布的企業會計準則一

11、租賃，銀監會頒布的金融租賃公司管理辦法等規定也僅僅是部門規章，而且規定也不相一致。直到2008年，融資租賃法（草案）才對融資租賃交易的本質特征、租賃物范圍和回租、轉租等有了比較明確的說法，在租賃物范圍方面，明確了機器設備等非消耗性動產可以作為融資租賃物，排除了債權等無形資產、房地產等不動產，及以個人、家庭消費為目的而使用租賃物的情形。（三）融資租賃的特點 第一，融資租賃具有融資和融物雙重職能，以融物形式達到融資目的，是資金運動和物資運動的相互結合。第二，融資租賃至少涉及三個當事人出租人、承租人和供貨商和兩個合同一一買賣合同和租賃合同。第三，承租人擁有對租賃物及供貨商的選擇權，出租人不能干涉。第

12、四，融資租賃合同具有不可解約性。由于租賃物是承租人根據自身需要而選擇的，因此承租人不能以退還租賃物為條件提前終止合同；對出租人而言，也不能在租期內提高租金。在租賃期內雙方都無權解約。第五，融資租賃最主要的特點便是租賃物的所有權和使用權分離。租賃物的所有權屬于出租人，承租人只有使用權。一般來說，租賃期比較長，并且承租人所付租金除了足以補償出租方所支付的設備成本外，一般還包括一定的利息作為出租人的利潤。 最后，融資租賃是一種表外融資。在融資租賃中，租賃物不體現在承租人的資產負債表內，不占用承租人的資信額度，因此一般不會影響承租人采用其他方式進行融資。二、 融資租賃業務在經濟社會發展中的作用 1、

13、在融資租賃中，出租人用其所籌集的資金，按照承租人的意愿購買機器設備等，將其租給承租人使用。承租人通過融資租賃，獲得了相當于租賃設備全額的資金融通。融資租賃在整個金融體系中有著重要的地位，它作為一種中長期融資方式，有節稅、表外融資、資產轉換等獨特功能，而且相對于其他中長期融資方式，融資租賃也有其比較優勢。（一）、融資租賃具有其特殊的功能。第一，融資租賃具有節稅融資功能。許多國家都有類似規定:當租賃期限短于租賃設備法定壽命時，允許承租人按租賃期限作為租賃設備的折舊年限。如果企業選擇租入設備，在租賃設備實際壽命期內，前期費用增大，從而利潤相應減少，這樣企業就可以獲得延遲納稅的好處。第二，融資租賃具有

14、表外融資功能。由于出租人最終承擔租賃物的全部風險與收益。所以根據租賃會計準則的規定，租賃物不必納入承租人的資產負債表，這就是融資租賃的表外融資功能。第三，融資租賃還有資產管理功能。出租人在進行融資租賃時，租賃資產要反映在出租人的資產負債表上，由出租人承擔租賃物與所有權有關的全部風險。因此，出租人要有在租賃期滿時對租賃物的重置價值進行判斷的能力以及對承租人退租的租賃物進行處置的能力。這就構成了出租人對租賃資產的資產管理功能。（二）、融資租賃的比較優勢首先，融資租賃與銀行信貸相比，有以下優勢:第一，融資租賃擔保安排更為簡單。融資租賃以租賃設備作為擔保物，一般不需要額外的擔保，比較方便。同等條件下，

15、采用融資租賃的方式籌資一般比銀行貸款更簡便，更快速。第二，更容易獲得融資機會。就融資租賃來說，它更加重視項目的未來現金流情況，而對于承租人過去的資產負債狀況要求并不高，這樣一來，一些比較有潛力的新興公司以及一部分優秀的中小企業就可以通過融資租賃來獲得其發展所需的資金。第三，融資租賃提供的是全額的資本融通。融資租賃通過融物來達到融資的目的，它能夠提供相當于租賃設備購置價款的100%的資金融通。而銀行貸款則一般有額度限制。第四，同銀行貸款相比，融資租賃是一種期限更長的融資方式。一般來說，貸款期限會比機器設備等實物資產的使用壽命要短很多，而在融資租賃中，租賃期限則比較接近租賃物的使用壽命。第五，加快

16、設備更新速度。由于在融資租賃中，租賃期限一般短于法定折舊期限，于是采用此種融資方式的企業可以加速折舊，促進設備的更新換代。第六，支付金額的靈活性。租賃契約中，租金的金額可以根據承租人的現金流量予以確定。第七，因為出租人擁有租賃物的所有權，所以如果出現承租人違約使用租賃設備的情況，出租人就可以收回租賃物，比較安全，而銀行貸款則不一定。第八，資金用途明確。銀行貸款被挪用的現象較為普遍，而融資租賃因出租人直接從供貨商處購進租賃設備，以融物的形式實現融資，資金用途明確，不存在資金被挪用的現象。其次，融資租賃與發行股票比較。只有上市公司才可以發行股票，而且上市公司在增發和配股時必須召開董事會和股東大會，

17、程序繁復，交易成本高。而融資租賃不僅適用于上市公司融資，還適用于一般的非上市公司，程序也更為簡單，融資條件也比較寬松，很靈活。再次，融資租賃與發行債券比較。同發行股票一樣，發行債券也對于公司的規模，資產負債情況等有較高的要求，程序等也比融資租賃更復雜。2、融資租賃作為一種重要的融資方式，它以融物的形式達到融資的目的，是金融資本、產業資本以及商業資本在市場上相互結合的產物。融資租賃將金融、貿易、工業緊密地結合，溝通三個市場，使得資源得到了優化配置，對于經濟社會發展具有不可忽視的重要作用。（一）、融資租賃有助于解決中小企業融資困難的問題融資租賃允許承租人以定期支付租金為條件使用出租人所擁有的一種財

18、產。租賃公司的決定取決于對承租人的未來現金流情況的預測，而不依賴于承租人的信用歷史、資產負債情況，因此，這種融資方式對于解決中小企業融資難的問題很有幫助。第一，融資租賃的擔保安排比較簡單，以租賃物作為擔保，一般不需要額外的擔保或抵押。這樣一來，對于資本并不十分雄厚的中小企業而言，采用融資租賃的方式進行融資就比較容易了。第二，在融資租賃中，出租人更加注重承租人未來現金流量的情況，而對于對承租人過去的資產負債情況等要求并不高，這對于一些新興產業的公司，以及有潛力的中小企業獲得發展所需的資金提供了很好的融資機會。第三，通過融資租賃進行融資，企業可以間接獲得稅收優惠。為了促進經濟的發展，各國一般會用稅

19、收鼓勵政策來促進企業投資，例如加速折舊、投資減免稅等。然而，這些政策只是有利于有應納稅所得額的企業，它們可以從中減去這些可扣除項目。但是，對于很多新興企業，以及一些中小企業，由于它們可能虧損或者是利潤很少，因而無法享用這些稅收優優惠。此時，這些企業就可以通過融資租賃的方式來分享稅收鼓勵政策所帶來的優惠。出租人根據承租人的要求從供貨商處購入設備，租賃物的所有權與使用權分離，出租人擁有租賃物的所有權，因而可以利用對租賃設備的折舊以及投資所獲得補貼、減免等來沖銷應納稅所得額。出租人再通過降低租金把一部分好處轉給承租人。這樣有納稅能力和幾乎無稅可納的企業均可享受到稅收資鼓勵政策帶來的實惠。這樣一來，融

20、資租賃可以使納稅情況不同的公司相互搭配，使得資金流向期望收益更高的公司，實現資源的最佳配置，從而促進經濟社會的發展。第四，融資租賃交易成本較低。銀行貸款一般要求額外的擔保物或是抵押品，其程序較多，交易成本也較高，對于中小企業而言，多數貸款屬于小額貸款，如果交易成本比較高，那么就不是很有利。而融資租賃程序較為簡單，交易成本也比較低，可以抵消融資租賃的租金較高的缺點。（二）、融資租賃有利于利用外資融資租賃開辟了我國利用外資，引進國外先進技術的一條嶄新途徑。我國第一家融資租賃公司一一中國東方租賃公司就是為了吸引外資而設立的。采用融資租賃的方式對于利用外資，引進國外先進技術有如下幾方面的優勢：第一，當

21、今世界，經濟全球化不斷發展，中國作為一個大國正在崛起，這讓許多西方發達國家感到了前所未有的威脅。為了遏制中國，繼續發達國家對世界政治、經濟的主導，一些國家對其某些先進的技術設備的出口進行限制。如果采用融資租賃這一方式來引進先進技術設備，由于在法律上所有權仍然屬于出租方，因此不屬于技術出口，這樣一來就可以繞開它們對技術出口的限制。第二，采用融資租賃的方式籌集資金，有利于引進外資。采用融資租賃的方式籌集資金不同于采用銀行借款的方式。在國際上，各種金融機構通常不會把融資租賃計入一國的負債，因此融資租賃不會影響該國的對外負債比率，這樣一來，就不會影響該國從國際上以較為優惠的利率獲得貸款，這在一定程度上

22、有利于該國引進外資。第三，采用融資租賃的方式來引進國外先進技術設備，發展中國家就可以分享發達國家為鼓勵租賃業發展而制定的一系列優惠政策。（三）、融資租賃有利于促進商品流通，增加企業投資在融資租賃業務中，承租人無須投資，無須借貸購置設備，便可以通過融資租賃的方式使用所需設備，對于承租人而言，融資租賃具有融通資金、減少資金占用、提高資金流動性、避免因設備陳舊過時帶來的風險、獲得專業化管理服務等好處，而且在租期屆滿時，租賃物的處置方式也比較靈活，可以進行續租、留購等等。這樣，融資租賃就很好地滿足了承租人的需要，促進了生產投資；對于出租人而言，通過融資租賃方式，可以降低投資風險、擴大投資規模；對于廠商

23、而言，融資租賃是一種營銷方式，可以促進和擴大產品銷售，擴大市場份額，而且供貨商將貨品銷售給有資金的出租人，就可以及時收回資金，加快資金周轉速度，有利于進一步的生產投資。此外，融資租賃中的出租人一方如果以向銀行借款為籌資方式，銀行貸款給出租人，就可以減少銀行直接對企業的固定資產貸款，有利于改變銀行資產結構，增加資產流動性。而且銀行只對出租人的信譽及償債能力進行評估，而不用對眾多承租人的信譽等情況進行評估，可以相對集中控制風險。這樣，融資租賃就有利于擴大銀行信貸規模，有利于投資的增加。融資租賃對于財政政策的使用效果有加強的作用，政府部門根據國家的政策，利用自己的資金優勢、信用優勢、政府集中采購的杠

24、桿作用等，通過融資租賃可以籌措更多的資金，擴大財政政策的乘數效應，增加投資。總的來說，融資租賃有利于生產投資的進一步擴大和國民經濟的快速發展。（四）、融資租賃有利于擴大出口企業可以利用融資租賃來銷售產品，擴大出口。出口租賃除了能享受到一般融資租賃的所有好處之外，通常還可以享受國家擔保和信貸稅收等優惠政策的扶持。此外，由于在融資租賃業務中，租賃物的所有權在租賃期內仍屬于出租人，不涉及所有權的轉移，所以多數國家并不把融資租賃看作一般的進口貿易，這樣一來，出口商就可以繞過各種貿易壁壘，促進出口。（五）、融資租賃促進國有企業的發展我國國有企業存在著設備陳舊、技術落后、發展活力不足的問題，導致這些問題的

25、原因是多方面的，最基本的原因是投資不足。融資租賃這一融資方式，保證了資金不被挪用，專款專用，有利于國有企業改進生產技術、添置先進設備，還能利用融資租賃中回租的方式盤活企業資產，進行資產重組。（六）、融資租賃對地方經濟的發展有重要的支撐作用融資租賃能給地方帶來大量的資金、先進的設備、技術和管理經驗，增加就業，增加稅收。融資租賃還能帶動其它產業的需求增長。一方面，通過融資租賃，承租人在現有資金不足的情況下仍然可以購進設備進行生產，避免了供應鏈的斷裂，供貨商也可以快速銷售商品，及時收回資金。另一方面，融資租賃增加了就業，這樣人們的經濟收入便會增多，收入的增加又促進了消費，消費的增加又會進一步帶動整個

26、國民經濟的增長，從而對產品的需求也會進一步增加，如此循環往復，整個地方經濟便更有發展活力。三、 融資租賃業務在世界范圍內的發展歷程租賃是隨著商品經濟和生產社會化的發展而發展起來的。租賃業的發展大致可以分為早期租賃業、近代租賃業和現代租賃業三個階段。早期租賃業和近代租賃業都屬于傳統租賃。現代租賃是以融資租賃出現為標志的，它包括了傳統租賃和融資租賃，但以融資租賃為主。 融資租賃產生于二戰后的美國，一般將1952年5月世界上第一家融資租賃公司美國租賃公司的成立作為融資租賃誕生的標志。它是金融資本、產業資本以及商業資本在市場上相互滲透、相互結合的產物。二戰后，一方面，一些原來為滿足軍事需要而擴大生產的

27、企業由于戰爭結束出現了產能過剩，為了將產品銷售出去，他們開始采用信用銷售的方式。為了降低風險，供貨商在傳統租賃做法的基礎上，實行設備所有權和使用權分離，與購買方約定只有租期屆滿、租金付清后，設備的所有權才能轉讓給購買方，這就保證了供應商的權益。這種方式便是融資租賃的雛形；另一方面，戰后世界各國均面臨著恢復和發展經濟的艱巨任務，這就需要大規模增加投資，但是企業自有資金卻嚴重不足，于是融資租賃便應運而生。20 世紀中期以來，科學技術的迅速發展使得機器設備等的更新周期大大縮短，而融資租賃在加速折舊、促進企業技術改造、加快設備更新等方面都有其特有的優勢。這樣融資租賃業便迅速發展起來。20 世紀 60

28、年代，融資租賃業擴展到了西歐、日本等國家，國際融資租賃業務誕生，國際融資租賃一般是指出租人與承租人處于不同國家的融資租賃。戰后西方資本主義國家經濟很快恢復，并在第三次科技革命的帶動下得到了快速發展,競爭日益激烈,新技術、過剩的資金等都需要新的市場，與此同時，發展中國家卻由于生產力水平落后、資金匱乏等，急需引進外資和國外先進的技術設備，這樣,國際融資租賃便迅速發展起來。70 年代中期發展中國家也加入了發展融資租賃業務的行列。在世界范圍內，融資租賃發展十分迅速，成為國際資本市場上重要的融資工具。目前,融資租賃在西方發達國家已經是僅次于銀行信貸的金融工具,其市場滲透率一般為15%30%,融資租賃業已

29、成為金融服務和流通領域里的重要行業,被譽為“朝陽產業”。半個世紀以來現代租賃業的發展規模超過前兩個歷史時期總和。據世界租賃年報報道， 1983年全世界的融資租賃業務額為1000億美元，1990年為3310億美元，1996年增長到4280億美元，融資租賃成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。此外，以1995年為例，在幾種主要的融資方式（銀行信貸、融資租賃、債券、股票、基金）中，融資租賃業務額為3450億美元，僅次于銀行信貸業務額（其為5590億美元），居融資總量第二位。總的來說在世界范圍內融資租賃業務額增長較快，但是分布卻不均衡，西方發達國家在規模和市場占有率方面占有絕對優勢，而廣大的發展中國家的

30、融資租賃業務起步更晚，市場占有率也比較小。以1996年為例，世界租賃業前50名國家中，發達國家有29 個，占了 87.3%的市場份額；發展中國家有21個，僅占12.7%的市場份額。不過，發展中國家的融資租賃業務發展速度卻比較快，19881994 年，發展中國家新簽融資租賃合同的總金額從1988年的150億美元上升到了 1994年的440 億美元，市場份額也增長了1倍。如今，世界范圍內的融資租賃業的發展呈現出如下特點：1、融資租賃公司三分天下。以美國為例，截止 2000 年底，具有廠商背景的融資租賃公司占25，具有銀行背景的融資租賃公司占 35，獨立的租賃機構占 40。三種類型的融資租賃公司各有

31、其優勢。廠商從事租賃業務可以提供專業化的服務；銀行從事租賃業務可以提供充足的資金，降低成本；獨立的租賃機構可以提供設備選擇咨詢、租后服務等一系列綜合性服務。2、融資租賃業務不斷創新。最初只是簡單的融資租賃業務，承租人和出租人簽訂融資租賃合同，出租人出全資購買設備，承租人則定期支付租金，出租人不提供除出租以外的其他服務。隨著競爭的加劇，新的融資租賃形式不斷出現，如杠桿租賃（出租人承擔設備成本的20%-40，其余部分由其他金融機構提供，出租人將租賃物的所有權等權利轉讓給金融機構，金融機構對出租人無追索權，此種方式一般適用于購買成本很高的飛機衛星通訊設備等）、轉融資租賃（出租人從另一家租賃公司租入設

32、備然后轉租給承租人使用，這種租賃方式一般適用于跨國租賃）、售后回租（設備擁有方首先將設備出售給租賃公司獲取所需要的資金，再從租賃公司租回該設備并按期支付租金）等。3、融資租賃觀念逐漸深入人心。隨著融資租賃業在全世界范圍內迅速發展，人們對于融資租賃業的認識也逐漸深入。融資租賃成為一種重要的融資工具。2我國融資租賃業發展的現狀及問題一、 我國融資租賃業務發展的現狀融資租賃是一種將租賃、貿易與金融結合起來形成的一種新的融資方式。經過將近60年的發展，融資租賃成為設備投資的主要方式之一，在西方發達國家，租賃市場的滲透率(租賃設備投資占全部設備投資的比率)高達 20%至 30%。我國融資租賃業起步較晚,

33、。改革開放以后，為了加強與世界各國的經濟合作和技術交流，開辟利用外資的新渠道，1979年10月中國國際信托投資公司在北京成立。 1980年，民航以杠桿融資租賃的方式從美國租進第一架波音747飛機。同年10月,我國舉辦了首屆融資租賃研討會，融資租賃作為一種利用外資的“新武器”在理論上被正式引入國內。1981 年中信公司與日本東方租賃公司合資成立了中國第一家中外合資租賃公司中國東方國際租賃公司。同年 7月，國內第一家金融租賃公司中國租賃有限公司成立，這倆家公司的成立標志著融資租賃業在我國的誕生。從產生發展至今，我國融資租賃業大致經歷了如下幾個階段： 第一階段（1981年1987年）：迅速發展階段。

34、在此階段，我國融資租賃業發展較為迅速，全國范圍內融資租賃公司達百余家，租賃額也有較大增長，1981年租賃額為200萬美元，到了1987年，租賃額已近24億美元。當時正處于改革開放初期，承租戶更新固定資產必須得到政府的批準，因此欠租現象很少發生。第二階段（1988年1998年）：問題暴露、政策調整階段。隨著改革開放的深入，我國正在漸漸改變過去那些不符合市場經濟要求的做法，1988年，最高人民法院公布了政府為經濟合同提供擔保無效的司法解釋。這樣一來，政府不再為企業提供擔保，再加上美元等外幣不斷升值等原因，欠租現象越來越嚴重。融資租賃業問題暴露的同時，亞洲金融危機爆發，外國投資者信心動搖，紛紛撤資。

35、雪上加霜的是，1995年7月1日起施行的商業銀行法規定，商業銀行須從融資租賃公司中撤出股金，這樣就使得融資租賃業受到重創。第三階段（1999年至2007年）：恢復發展階段。在此階段，我國融資租賃業存在多頭監管問題。銀監會根據金融租賃公司管理辦法對具有銀行背景的融資租賃公司以及兼營融資租賃業務的金融機構進行監管；商務部根據外商投資租賃公司審批管理辦法對外商投資租賃公司進行監管，此外，商務部還對中外合資融資租賃公司、內資融資租賃進行監管。但是由于1995年實行的商業銀行法規定，商業銀行須從融資租賃公司中撤出股金，實質上由銀監會監管的那些具有銀行背景的融資租賃公司與其他類型的融資租賃公司并無太大差別

36、，只是監管部門不同而已。而且，1999年，亞洲金融危機正式結束，外資企業越來越看好中國市場，通用、西門子等著名跨國公司都在中國成立了獨資租賃公司。2000年，租賃業被列入“國家重點鼓勵發展的產業”。我國融資租賃業得到了恢復和發展。第四階段（2007年至今）：快速發展階段。2007 年金融租賃公司管理辦法頒布，首批銀行系金融租賃公司也開始運營，融資租賃業進入了一個新的階段。中國銀行業協會金融租賃專業委員會近日發布統計顯示，截至 2009 年末，國內 12 家金融租賃公司租賃資產余額總計達 1507.3 億元，全年實現營業收入 77.79 億元，利潤總額 22.36 億元，分別比 2008 年增長

37、 120%、80%和 61%。與此同時，國內關于融資租賃業務的研究也更加深入，融資租賃知識得到一定程度的普及，我國融資租賃業進入了又一個快速發展時期。但是由于我國融資租賃業起步較晚，知識普及程度遠遠不夠，法律、稅收等制度還不夠完善，所以其發展程度仍然遠遠不及西方發達國家。評價融資租賃業發達程度的最重要的指標便是租賃市場滲透率，在西方發達國家，租賃市場滲透率(租賃設備投資占全部設備投資的比率)高達 20%至 30%，而我國卻不到5%。要想達到發達國家的水平，我們還需不斷努力。二、 我國融資租賃業務與發達國家相比存在的差距我國融資租賃業自上世紀 80 年代誕生開始，經歷了迅猛發展、問題凸顯、恢復發

38、展等幾個階段。最新統計數據顯示，至 2011 年年底，全國在冊運營的各類融資租賃公司約 286 家，比年初的 182 家增加約 104 家，融資租賃合同余額約為 9300 億元，但是從融資租賃的市場滲透率即融資租賃交易總額占 GDP 的百分比看，中國仍然徘徊在 2%-3%的水平，相對于發達國家 20%-30%的滲透率，中國融資租賃業的市場滲透率還是很低的。我國與西方發達國家比較差距主要體現在以下幾個方面：（一） 宏觀方面法律制度方面：目前，各國對融資租賃的立法在理論上和實踐上還存在很大的爭議和差別。對融資租賃的法律性質認定的角度不同，所制定的有關融資租賃的法律也各不相同。西方發達國家，無論是屬

39、于英美法系，還是屬于大陸法系，它們大多都沒有專門的租賃法，但是它們有較完善的民法、商法、稅法體系，對融資租賃所涉及的法律糾紛，或以現存的合同法規，或以過去的判例作為依據加以解決。而我國由于融資租賃業起步較晚等原因，關于融資租賃業的立法滯后，長期處于“無法可依、無章可循”的狀態。 1999年3月新通過的合同法開始，才把融資租賃和經營租賃合同分別作為列名的分則合同進行了規定。近年來我國也制定了一些與融資租賃相關的法律法規，如：關于審理融資租賃合同糾紛案件若干問題的規定、海關總署關稅處關于租賃進口設備申請納稅法的通知等，以上法律法規雖然在一定程度上改變了我國融資租賃業無法可依的局面，但在適用范圍和法

40、律效力上都有一定的局限性，甚至有些法律法規相互之間矛盾較多。如財政部85年29號文規定折舊期10年以上的設備，其租期應不低于法定折舊年限的50%-60%，折舊年限在10年以下的，其租期應不低于法定折舊年限的60%-70%。但中國工商銀行金融租賃暫行辦法和中國農業銀行金融租賃業務試行辦法中規定的租期則分別是2-5年和3-5年。還有的法規對融資租賃的規定尚過于原則、籠統，缺乏可操作性。值得高興的是，我國“融資租賃法草案”已在進行中，相信不久之后，融資租賃法便會正式出爐，屆時，我國的融資租賃法律體系將會得到很大的完善。政策方面：在國外，政府對融資租賃業大都給予特殊優惠的政策扶持。首先是稅收政策方面，

41、 西方國家在融資租賃業發展初期，在稅收上制定了一系列優惠政策，鼓勵融資租賃業的快速發展。主要表現在兩個方面： 一是直接的投資減稅。即允許出租人享受其所出租設備購置成本的一定比例的稅收優惠；二是加速折舊。即允許企業對租賃設備采用加速折舊法。通過加速折舊可使出租人實際上獲得比直線折舊法更多的稅收優惠，這樣就鼓勵了投資及設備更新。 其次是保險政策方面，融資租賃在發展初期由于環境、信用、政策等原因而面臨著較大的風險。為了最大程度地降低融資租賃的風險，發達國家在保險政策上對融資租賃業給予了莫大的支持。如美國政府為了支持本國租賃公司的跨國業務發展，為租賃公司建立了完善的風險控制制度。政府通過官方的出口信貸

42、機構對在國外開展跨國租賃業務的租賃公司，提供全方位的政治風險保險。再次是信貸政策方面，發達國家通常會給予融資租賃業更大的資金支持。如韓國允許租賃公司發行10倍于自有資產的債券，而一般企業僅為2倍。再有就是財政補貼方面，在國外，有些國家為了鼓勵融資租賃業的發展，會對承租人給予一定的財政補貼。日本就是一個租金補貼政策的典型國家。 最后是行業監管方面，在發達國家，對融資租賃業有著比較強的行業監管，政府一般都有直接專門負責管理融資租賃的部門，而且它們對融資租賃業的管理并不是直接干預行業內部經營，而是利用融資租賃企業內在利益驅動機制，通過制定的宏觀指導性經濟政策引導租賃公司發展。 2我國關于融資租賃的政

43、府政策沒有體現出對融資租賃業的特殊優惠和支持。 （1）稅收政策 目前我國尚沒有頒布針對融資租賃的專門稅法。全國人大、國務院及財政部、國家稅務局、海關總署等在近二十年間先后頒布的一系列稅收法規、條例只有個別的對融資租賃有間接的規定和影響。在這些稅收規定中，并沒有特別的針對融資租賃業的稅收優惠，只是對中外合資的租賃公司允許其和其他中外合資企業一樣可以享受“免二減三”的企業所得稅優惠。在我國所出臺的針對承租人的稅收法規中有的甚至是抑制租賃業發揮作用的。如財政部在1982年我國融資租賃業剛誕生不久頒布的關于租賃費用的財務處理的暫行規定對企業通過融資租賃方式進行的設備更新改造，必須動用專用基金，而如通過

44、借款來進行技術改造的，則可能獲得稅前還貸的優惠，負擔的利率也可能較低。相比之下，融資租賃方式所需的成本更高一些，顯然不利于我國融資租賃業的發展。雖然后來經過補充修訂的針對承租企業的規定有所改觀，在一定程度上體現了國家對融資租賃業的支持，但力度較小且實際執行起來困難重重。又如我國稅法規定：承租人以融資租賃方式租入的資產必須視同企業自有資產，其所計提的折舊要求在法定的使用年限內完成。但如果在租賃期滿后承租人并沒有得到租賃設備，在法定年限內計提折舊，則其投資于租賃設備價值的全部資金將得不到完全補償。但如果其在租賃期內提取折舊，則有違規定。所以我國稅法有關租賃設備的折舊期限的規定則不合理，應區分所有權

45、是否轉移兩種情況。 （2）保險政策 由于我國的市場體系尚不健全，市場經濟的運行機制尚不規范，承租人的負債意識不強等原因，我國的融資租賃行業面臨著過大的信用風險。建立租賃信用保險機制無疑是最好的補救風險損失的的方法。目前我國的保險業已有了很大的發展，保險的種類增多，企業的選擇余地較大，與融資租賃有關的保險種類有：租賃標的保險、運輸（海運、陸運、航空）保險及與項目特點相適應的各類保險。我國至今尚未針對融資租賃制定完善的保險制度，在出租人和承租人所辦理的保險中也沒有體現政府的政策支持，至于如何辦理融資租賃的信用保險仍存在較大分歧。我國政府對融資租賃業的保險政策滯后于融資租賃行業發展，在我國融資租賃業

46、運行不規范、運行風險過大的情況下，缺少適合我國國情的租賃信用保險政策進一步限制了我國融資租賃行業的發展。 （3）信貸政策 與國外相比，我國尚沒有明顯促進融資租賃業的發展的信貸政策。目前，我國租賃公司的融資來源主要有5個，但均不樂觀：一是資本金，由于租賃公司的實收資本金相對于融資租賃的巨額資金相比所占比例太小，根本不可能成為租賃公司的主要資金來源；二是吸收信托存款，由于租賃公司成立時間短，在社會上尚未樹立起能與其他金融機構相比的形象和信譽，在吸收存款上明顯處于劣勢；三是同業拆借，但拆借資金是短期的權宜之計，而租賃公司所需要的基本上是長期資金；四是進入資本市場，由于國家嚴格的政策限制，租賃公司欲通

47、過發行股票、債券來籌集資金的愿望尚不現實；五是票據的承兌、貼現和再貼現，受我國票據流通發達程度所限，也不能成為租賃公司的重要資金來源。 總之，受國家信貸政策的限制，租賃公司的融資渠道不夠暢通。目前，我國大部分租賃公司面臨著資金短缺的困境，業務規模不大。受承租企業運行效益的影響，租賃公司的流動資金規模進一步萎縮。不少租賃公司為了擺脫困境而通過拼命高息攬存等方式籌資，撓亂了金融秩序。 （4）外匯政策 西方融資租賃業發達的國家一般實行的是浮動匯率制度，在外匯政策方面對租賃業務基本沒有限制。相比之下，外匯政策成為影響我國租賃業發展的重要因素之一。目前我國對租賃公司從事外匯交易尚沒有完全放開，對要求進行

48、外匯業務的租賃公司有著嚴格的限制。除了其金融機構資格等外，還對租賃公司的最低資本金進行了規定，要求全國性租賃公司為1000萬美元，并須經國家外匯局批準；省級租賃公司為500萬美元，須由地方外匯管理機構預審，報國家外匯局批準后才能從事外匯業務。由于我國在進出口貿易方面的限制和規定較多，同樣國家制定的與融資租賃有關的外匯管理辦法，在很大程度上限制了融資租賃業務的發展。如我國規定不允許企業用國撥外匯償付租金，實際上就限制了這些企業不能通過融資租賃方式獲取所需的先進設備。另外，我國現行的匯率制度與國外通行的浮動匯率制度相比使我國的租賃公司承擔著較大的匯率風險，使其與國外的租賃公司在國際競爭中明顯處于劣

49、勢。對于我國租賃公司的用匯額度、用匯計劃等國家均規定了嚴格的逐級審批制度，租賃公司的外匯來源有限，不能適應租賃業務的發展需要。 3我國在融資租賃業的行業管理上比較混亂，缺乏統一的歸口管理。 我國主要有三類融資租賃公司，分別是非銀行金融機構的租賃公司、中外合資的租賃公司和內貿局所屬的租賃公司，它們的行業管理權分別為屬于人民銀行、外經貿部和內貿局。與我國融資租賃業務缺乏統一的歸口主管部門對應的是我國也沒有類似國外的統一的行業協會，即行業自律組織。目前我國主營業務為融資租賃的租賃公司所成立的行業協會，分別為中國金融學會金融租賃研究會和中國外商投資企業協會租賃委員會，其行業主管部門也相應分別為中國人民

50、銀行、中國對外經貿部。內貿局所屬的租賃公司組成的是地方性租賃協會，如浙江租賃協會、上海租賃協會等，但其主營業務為經營性租賃。融資租賃業的全國性行業自律組織“中國融資租賃協會”則一直沒有成立，統一行業規則、加強行業交流、防范行業風險、規范行業運作的要求由于種種原因至今沒有得到實現。 由于我國融資租賃業政出多門、多頭管理，缺乏統一的全國性權威管理機構，對整個行業的發展重點、發展方向、發展規模、發展速度等缺乏統一的部署和安排，盲目發展，缺乏指導。以審批權為例，中外合資租賃公司則與其他中外合資公司一樣，其審批權仍在對外經貿部，國內的包括兼營和專營租賃業務的公司其審批權則在當地政府部門。不能歸口統一進行

51、行業管理，則必然造成行業監管不力的后果。在行業條塊分割管理的情況下，各條塊之間缺乏溝通，所制訂的行業政策撞車也是不可避免的，政策的不協調也帶來了融資租賃業的無序競爭，為我國融資租賃業的發展奠定了隱患。目前國家對融資租賃公司的行業監管只有非銀行金融機構的租賃公司在接受中國人民銀行監督，其他租賃公司則基本上沒有監管。 缺乏強有力的統一行業管理不利于租賃市場的健康發展，國家本應將凡涉及融資租賃并具有一定規模的租賃公司均納入金融監管的范圍之內。我國的融資租賃業是在沒有統一行業管理的混亂環境下誕生的，被稱為“早產的畸形兒”也就不奇怪了。目前我國的融資租賃公司普遍存在的問題是：主營租賃業務規模萎縮，經營偏

52、離主業，主要精力放在了違規甚至違法的經營方式，超范圍經營高利潤、高風險項目。有的個別租賃公司以融資租賃為名，變相發展其他金融業務，如證券買賣、外匯買賣、房地產開發等，完全改變了其融資租賃公司的業務性質。由于資本少、資金缺乏，有的公司在籌資時不計成本，如高息攬存等。國家對租賃公司的監管不力為租賃公司的違規、違法操作創造了條件，在一定程度上攪亂了我國金融業正常的運行秩序。 分析我國對融資租賃業的宏觀管理存在的差距和問題，其主要原因有以下幾點： 1融資租賃業是一個跨行業、跨部門的新興邊緣行業，客觀上為宏觀管理帶來了新的難題。融資租賃是一個綜合性較強的業務，涉及金融、貿易、投資、財會、稅收、法律等專業

53、知識。由于在我國的發展時間不長，較國外起步晚了二三十年，許多有關融資租賃的問題尚處于探索、實踐過程之中，對于如何正確高效地管理融資租賃業還缺乏適合我國國情的經驗。而我國長期實行的是分片條塊管理，融資租賃業所涉及的金融、稅收、法律等部門對融資租賃的認識還存在較大的爭論和分歧，缺乏必要的溝通和統一認識，在制定法律法規和行業管理時僅從各自的本位角度考慮，客觀上導致法律制度上對融資租賃的規定不一致和在行業管理上的混亂。從世界各國融資租賃業的一般發展規律來看，我國對融資租賃這一新興邊緣行業在宏觀管理上存在的問題部分是在租賃業發展過程中所必然出現的，部分是我國在經濟體制和政治體制改革過程由于新老發展階段交

54、替所帶來的。 2我國有關部門對融資租賃的本質特性缺乏認識，從而沒有從融資租賃的金融屬性上對其進行宏觀管理。融資租賃兼有融資和融物特點，與其融物（貿易）特點相比，其最重要的特性就是金融屬性。從本質上看，融資租賃是一種信用關系，即租賃信用，是基于租賃市場供求建立起來的信用關系，并由租賃合同約束各方當事人的權利和義務。租賃對象的所有權和使用權的分離只是租賃特性的一種表象特征。我國的有些政府部門對傳統的經營租賃比較熟悉，但對融資租賃卻認識不足，甚至仍誤認為是傳統的經營租賃。由于對融資租賃的金融屬性認識不足，對融資租賃在金融市場的重要影響缺乏認識，并未給予類似銀行、證券、保險、信托等行業的高度重視，所以

55、對融資租賃業的宏觀管理并沒有歸口到中國人民銀行管理，并從法律制度角度給予必要的規范和監督。 3我國政府對融資租賃的特殊宏觀經濟作用缺乏足夠的重視。我國引入融資租賃的目的是利用外資、引進先進技術，在當時的條件下只考慮到了中外合資公司的問題，對合資企業的租賃業務在政策上給予一定的優惠。長期以來政府有關部門對融資租賃的宏觀經濟作用仍停留在利用外資、引進技術的高度上，對融資租賃的其他重要作用則沒有給予重視，對融資租賃信用與銀行信用、商業信用等相比的在國民經濟中的特殊作用在主觀上缺乏認識，沒有充分利用其安全有效、靈活方便的特點來擴大投資、刺激消費。由于缺乏政府的主動引導和利用，對融資租賃的發展任其自生自

56、滅，其重要原因是政府對它的特殊作用缺乏重視。 4我國的租賃業規模小，運行狀況不良，其示范和宣傳作用沒有得到發揮，宏觀上沒有引起政府部門的重視。目前我國融資租賃業的全部資產據統計為200億，與證券、信托、保險等相比實在微乎其微。雖然在我國改革開放的初期融資租賃業對我國的經濟起了積極的推動作用，但由于其經營管理等方面的種種原因，其后期發展卻相對滯后，由于資金來源和租金回收問題而使業務日趨萎縮。其原因部分是我國對融資租賃業宏觀管理不力的結果，但反過來，融資租賃業的不良發展進一步降低了政府對融資租賃業的重視，甚至會失去信心。1.中美兩國文化上的差異用霍夫斯蒂德、葛雷建立的文化框架來描述：我國是一個具有

57、崇尚集體主義，集權程度高（權距大）、規避不確定性意識較強，職業化水平低和重統一性、輕靈活性的文化特征的國家。這種文化特征在我國占據著一定的統治地位，從馬克思主義的歷史唯物論的觀點看，占統治地位的政治與文化必然會影響經濟的發展。下面，筆者選取其中幾個對融資租賃業的發展影響較為明顯的文化特征，進而探究我國文化傳統對融資租賃業的影響。1.1 大權距權距是指權威（或管理當局）的集權程度。相對于美國等西方國家來講，我國顯然屬于典型的權距大（即管理理論的重心在管理當局）的國家，如計劃經濟體制就是大權距的具體表現。由于融資租賃本來是市場經濟體制的產物，我國那時正處于計劃經濟體制的時候，采用這種方式引進外資，只能按計劃經濟的管理方式，由政府部門“安排”項目。80 年代末期，我國的經濟體制發生了巨大變化。投資主體由“國家”變成了企業，經濟體制銜接不上，因此出現巨額欠租，使得我國融資租賃行業的形象欠佳。又如，在融資租入資產入賬方法上，我國把利息費用開始日資本化，而在美國是規定以租賃付款的現值入賬。而這樣做，也只能在大權距的文化環境中為了管理者的利益需要才會較容易地變為現實。1.2 職業化水平低美國早在 19 世紀初就開始建立會計職業團體，致力于會計職業自身的有序發展，從而為美國始終保持較高的會計職業水平和自我管制的能力奠定了基礎。如今，美國會計準則是由其民間會計職