1、2012年度財務(wù)分析報告六盤水市燃氣總公司公司基本情況六盤水市燃氣總公司始建于1984年12月，1990年建成供氣，注冊 資金2086萬元。歷經(jīng)二十余年的發(fā)展，已經(jīng)成為集煤氣工程設(shè)計、安 裝、燃氣銷售，煤氣設(shè)施巡檢維護、搶險、燃氣器具銷售及售后服務(wù)為 一體的國有獨資公用企業(yè)。截止至 2012年12月末，公司下屬5家全資 子公司，一家參股公司。5家全資子公司分別為六盤水星炬建筑安裝工 程有限公司、盤縣燃氣公司、六盤水市熱力有限公司、六盤水燃氣熱力 設(shè)計院、六盤水城市燃氣化學分析有限公司，參股公司為六盤水清潔能 源公司（占股份30%。公司目前已開通煤氣用戶八萬余戶，擁有 10萬 立及3萬立氣柜各一

2、座，日供氣能力 45萬立方米，初步形成煤氣管網(wǎng) 敷設(shè)東起雙水，西止德塢，南至鳳凰新區(qū)，北抵水城礦務(wù)局、鐵路片區(qū) 的城市供氣格局。截止2012年末，公司合并資產(chǎn)負債表顯示公司資產(chǎn) 31230萬元，負債14982萬元，所有者權(quán)益總額16247萬元，合并利潤 表顯示公司利稅總額2364萬元，資產(chǎn)負債率為47.97%。2012年國資委考核目標完成情況:指標考核值完成值利潤總額10,000,000.0012,719,333.92國有資本保值增值率107.00%108.94%凈資產(chǎn)收益率7.00%7.10%成本費用利潤率12.00%14.67%財務(wù)報表分析資產(chǎn)負債表分析1.資產(chǎn)負債表水平分析:項目本年金額

3、上年金額變動情況對總貨 產(chǎn)影響變動額變動率貨幣資金54,894,837.3829,650,776.1325,244,061.2585.14%11.82%應(yīng)收票據(jù)482,000.00482,000.000.23%應(yīng)收款項946,587.16-325,549.181,272,136.34390.77%0.60%預付款項26,043,808.6011,687,073.1014,356,735.50122.84%6.72%其他應(yīng)收款15,814,468.261,212,916.4614,601,551.801203.84%6.84%存貨12,251,909.36625,667.4711,626,241

4、.891858.21%5.44%其中：原材料8,879,028.51366,497.168,512,531.352322.67%3.99%庫存商品696,836.64250,889.31445,947.33177.75%0.21%流動資產(chǎn)合計110,433,610.7642,850,883.9867,582,726.78157.72%31.65%長期股權(quán)投資9,000,000.0022,785,070.53-13,785,070.53-60.50%-6.46%投資性房地產(chǎn)107,842,833.0090,999,302.0016,843,531.0018.51%7.89%固定資產(chǎn)原價113,0

5、76,856.57102,646,019.9710,430,836.6010.16%4.88%減：累計折舊5,610,754.3450,163,761.55-44,553,007.21-88.82%-20.86%固定資產(chǎn)凈值56,366,102.2352,482,258.423,883,843.817.40%1.82%固定資產(chǎn)凈額56,366,102.2352,482,258.423,883,843.817.40%1.82%在建工程22,939,475.523,082,496.6119,856,978.91644.18%9.30%工程物資3,743,928.083,743,928.081.75

6、%無形資產(chǎn)1,977,286.481,345,600.00631,686.4846.94%0.30%非流動資產(chǎn)合計201,869,625.31170,694,727.5631,174,897.7518.26%14.60%資產(chǎn)總計312,303,236.07213,545,611.5498,757,624.5346.25%46.25%應(yīng)付賬款19,314,316.742,314,134.4717,000,182.27734.62%7.96%預收款項2,131,639.265,395,106.92-3,263,467.66-60.49%-1.53%應(yīng)付職工薪酬8,742,956.441,900,4

7、99.876,842,456.57360.03%3.20%應(yīng)交稅費1,822,458.105,876,335.68-4,053,877.58-68.99%-1.90%其中：應(yīng)交稅金-603,161.02344,011.03-947,172.05-275.33%-0.44%其他應(yīng)付款73,805,228.0820,980,853.3252,824,374.76251.77%24.74%其他流動負債1,113,987.53-1,113,987.53-100.00%-0.52%流動負債合計105,816,598.6237,580,917.7968,235,680.83181.57%31.95%長期借

8、款44,000,000.0020,000,000.0024,000,000.00120.00%11.24%非流動負債合計44,000,000.0020,000,000.0024,000,000.00120.00%11.24%負債合計149,816,598.6257,580,917.7992,235,680.83160.18%43.19%實收資本（股本）20,860,000.0020,860,000.000.000.00%0.00%資本公積78,102,021.2290,352,391.13-12,250,369.91-13.56%-5.74%盈余公積4,247,975.082,086,906.

9、812,161,068.27103.55%1.01%未分配利潤59,276,641.1542,665,395.8116,611,245.3438.93%7.78%所有者權(quán)益合計162,486,637.45155,964,693.756,521,943.704.18%3.05%負債及所有者權(quán)益總計312,303,236.07213,545,611.5498,757,624.5346.25%46.25%由上表可以看出，公司2012年總資產(chǎn)規(guī)模比2011年有較大幅度上升，上升了 98,757,624.53 元，上升幅度為46.25%,負債上升了92,235,680.83 元 ， 上 升 幅 度 為1

10、60.18%， 同 時 所 有 者 權(quán) 益 增 加6,521,943.70 元，上升幅度為4.18%，說明公司總資產(chǎn)規(guī)模的大幅上升主要是由負債的上升引起的，公司2012 年增加了對外借款，減少了自有資金的持有量。（ 1） . 從投資和資產(chǎn)角度分析：從分析看公司總資產(chǎn)的增加主要是由流動資產(chǎn)的增加引起的，流動資產(chǎn)增加的比重為157.72%，使總資產(chǎn)增加了31.65%，說明公司資產(chǎn)的流動性增強，盈利能力有所加強，這主要是因為貨幣資金的大量增加所致，貨幣資金持有量的上升幅度為85.14%，使總資產(chǎn)增加了11.82%，公司的償債能力隨之有較大增強。其次是預付賬款、存貨和其它應(yīng)收款較上年上升較大，累計對總

11、資產(chǎn)影響近19%，這也是影響公司資產(chǎn)增加的另一個重要因素，當然，這三個方面之所以上升較大主要是因為各子公司報表的合并造成的。再有應(yīng)收賬款的增加，對總資產(chǎn)的影響為0.6%，也是因為今年公司合并報表造成，但對總資產(chǎn)影響不大。非流動資產(chǎn)的增加使總資產(chǎn)本期增加14.60%，其中主要是合并報表后在建工程的增加，對總資產(chǎn)的影響為9.30%，說明公司尚有相當部分在建工程沒能及時辦理完工結(jié)算手續(xù)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)，造成在建工程上升較大。另外，投資性房地產(chǎn)公允價值上升在本期影響公司總資產(chǎn)7.89%，這也是公司資產(chǎn)增加的又一重要因素。固定資產(chǎn)本期上升10.16%， 影響公司資產(chǎn)上升不是太大，除了上述在建工程尚未轉(zhuǎn)固的因

12、素外，結(jié)合合并報表后存貨和工程物資的上升來看，說明公司在擴大投資，投入相對較大。（ 2） . 從籌資和權(quán)益角度分析：負債和所有者權(quán)益中，負債增加了 92,235,680.83元，上升幅度為160.18%,同時所有者權(quán)益僅增加6,521,943.70元，增加幅度僅為4.18%,負債的較大幅度上升和權(quán)益資本的微小幅度上升，說明公司的財務(wù)風險 有所加大，同時資金成本升高，財務(wù)杠桿效應(yīng)下降，因此項目投入的風 險防控測算尤為重要。負債的增加當中流動負債和非流動負債均占了一 定影響，流動負債的增加主要是應(yīng)付賬款和其它應(yīng)付款的增加帶來的， 對總資本的影響為32.70%,說明企業(yè)本期短期償債能力持續(xù)減弱，這對

13、 公司的償債能力有一定影響，應(yīng)予以關(guān)注。非流動負債本期增加24,000,000元，對公司總資產(chǎn)影響為11.24%。所有者權(quán)益的增加主要 是資本公積和未分配利潤的增加引起的，對總資本的影響分別為-5.74%和7.78%,其中資本公積之所以有所下降，主要是因為合并報表后的賬 務(wù)調(diào)整造成的。綜合以上分析可以看出，公司本期資產(chǎn)規(guī)模增加主要是 舉債和投資性房地產(chǎn)公允價值變動引起的，而自有資本的增加則主要是 由于未分配利潤的增加引起的。2.資產(chǎn)負債表垂直分析：項目本年金額上年金額2012(%)2011(%)變動情況貨幣資金54,894,837.3829,650,776.1317.58%13.88%3.69

14、%應(yīng)收票據(jù)482,000.000.15%0.00%0.15%應(yīng)收款項946,587.16-325,549.180.30%-0.15%0.46%預付款項26,043,808.6011,687,073.108.34%5.47%2.87%其他應(yīng)收款15,814,468.261,212,916.465.06%0.57%4.50%存貨12,251,909.36625,667.473.92%0.29%3.63%其中：原材料8,879,028.51366,497.162.84%0.17%2.67%庫存商品696,836.64250,889.310.22%0.12%0.11%流動資產(chǎn)合計110,433,610

15、.7642,850,883.9835.36%20.07%15.29%長期股權(quán)投資9,000,000.0022,785,070.532.88%10.67%-7.79%投資性房地產(chǎn)107,842,833.0090,999,302.0034.53%42.61%-8.08%固定資產(chǎn)原價113,076,856.57102,646,019.9736.21%48.07%-11.86%減：累計折舊5,610,754.3450,163,761.551.80%23.49%-21.69%固定資產(chǎn)凈值56,366,102.2352,482,258.4218.05%24.58%-6.53%固定資產(chǎn)凈額56,366,10

16、2.2352,482,258.4218.05%24.58%-6.53%在建工程22,939,475.523,082,496.617.35%1.44%5.90%工程物資3,743,928.081.20%0.00%1.20%無形資產(chǎn)1,977,286.481,345,600.000.63%0.63%0.00%非流動資產(chǎn)合計201,869,625.31170,694,727.5664.64%79.93%-15.29%資產(chǎn)總計312,303,236.07213,545,611.54100.00%100.00%0.00%應(yīng)付賬款19,314,316.742,314,134.476.18%1.08%5.1

17、0%預收款項2,131,639.265,395,106.920.68%2.53%-1.84%應(yīng)付職工薪酬8,742,956.441,900,499.872.80%0.89%1.91%應(yīng)交稅費1,822,458.105,876,335.680.58%2.75%-2.17%其中：應(yīng)交稅金-603,161.02344,011.03-0.19%0.16%-0.35%其他應(yīng)付款73,805,228.0820,980,853.3223.63%9.82%13.81%其他流動負債1,113,987.530.00%0.52%-0.52%流動負債合計105,816,598.6237,580,917.7933.88

18、%17.60%16.28%長期借款44,000,000.0020,000,000.0014.09%9.37%4.72%非流動負債合計44,000,000.0020,000,000.0014.09%9.37%4.72%負債合計149,816,598.6257,580,917.7947.97%26.96%21.01%實收資本（股本）20,860,000.0020,860,000.006.68%9.77%-3.09%資本公積78,102,021.2290,352,391.1325.01%42.31%-17.30%盈余公積4,247,975.082,086,906.811.36%0.98%0.38%未

19、分配利潤59,276,641.1542,665,395.8118.98%19.98%-1.00%所有者權(quán)益合計162,486,637.45155,964,693.7552.03%73.04%-21.01%負債及所有者權(quán)益總計312,303,236.07213,545,611.54100.00%100.00%0.00%（一）、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價1、靜態(tài)分析：2012年燃氣總公司的流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的35.36%,而2011年的流動資產(chǎn)占20.07%,總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中2012年的流動資產(chǎn)比2011年上升了 15.29%,反映了公司的資產(chǎn)流動性水平有較大幅度上升，說明公司資產(chǎn) 變現(xiàn)能力加強，特別是貨幣資

20、金的比重，本期比上期上升3.69%,且非流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的64.64%,比去年下降15.29%,說明公司資產(chǎn)彈性 較強，有利于公司靈活調(diào)度資金，風險相對去年較小。但公司總體資產(chǎn) 結(jié)構(gòu)不太合理，應(yīng)從增加貨幣資金的持有量增加流動資產(chǎn)的比重，并且從未分配利潤上形成貨幣資金增加的幅度應(yīng)當提升，從而更大程度上的降低資產(chǎn)風險。2、動態(tài)分析：本期公司流動資產(chǎn)比重上升了15.29%,非流動資產(chǎn)比重下降了15.29%,結(jié)合各資產(chǎn)項目的結(jié)構(gòu)變動情況來看，除貨幣資金的比重上升 了 3.69%,其它應(yīng)收款比重上升了 4.5%,存貨比重上升了 3.63%,在建 工程的比重上升了 5.9%外，其他項目變動幅度不是很大，雖

21、然資產(chǎn)整體 結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，但非流動資產(chǎn)的比重遠大于流動資產(chǎn)，故公司應(yīng)加強貨 幣資金的持有量來改善總體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。3、從有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)比例角度分析：公司無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重為 0.63%,非常低，雖然與上年相比沒 有變化，但具有強勁發(fā)展勢頭的企業(yè)應(yīng)積極開發(fā)無形資產(chǎn)。相比之下， 固定資產(chǎn)的比重為36.21%,這是燃氣行業(yè)的一般特征，應(yīng)將固定資產(chǎn)和 無形資產(chǎn)看得同等重要。（二）負債結(jié)構(gòu)的具體分析：（1）負債期限結(jié)構(gòu)的分析評價負債期限結(jié)構(gòu)分析表項目金額（元）結(jié)構(gòu)（%2012 年2011 年2012 年2011 年差異流動負債105,816,598.6237,580,917.7970.63%65.2

22、7%5.36%非流動負債44,000,000.0020,000,000.0029.37%34.73%-5.36%負債合計149,816,598.6257,580,917.791001000根據(jù)負債期限結(jié)構(gòu)分析表進行分析，公司本年流動負債大量增加， 占總負債的比率較去年增長了 5.36%,且比重遠高于非流動負債，表明 公司在使用負債資金時，以中短期資金為主，流動負債對公司資產(chǎn)流動 性要求較高，因此，在本期公司的償債壓力加大，同時財務(wù)風險增強的 情況下公司應(yīng)增加流動資產(chǎn)的持有量來解決這一問題。(2)負債方式結(jié)構(gòu)的分析評價：根據(jù)資產(chǎn)負債表計算可知，今年公司銀行借款的比重略有下降，但 仍然是公司負債資

23、金的主要來源，隨著銀行信貸資金的比重上升，會使 其風險有所增加，同時也會使公司的負債成本受到影響，相對于債務(wù)資 本增加來說，公司的自有資本比重有所下降，這是一個值得關(guān)注并應(yīng)加 以重視的現(xiàn)象。(二)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)的具體分析:項目金額(%)結(jié)構(gòu)()差異本年上年本年上年實收資本20,860,000.0020,860,000.0012.84%13.37%-0.54%資本公積78,102,021.2290,352,391.1348.07%57.93%-9.86%盈余公積4,247,975.082,086,906.812.61%1.34%1.28%未分配利潤59,276,641.1542,665,395.8

24、136.48%27.36%9.13%所有者權(quán)益162,486,637.45155,964,693.75100.00%100.00%0.00%從表中可以看出，在靜態(tài)方面來看資本公積和未分配利潤上升是公司所有者權(quán)益的主要來源，從動態(tài)方面來看，雖然投入資本(資本公積)有所下降(主要為合并報表賬務(wù)調(diào)整形成下降)，但其本身占所有者權(quán)益總額的比重較大，且本期未分配利潤有所增加，實際可以理解為公司內(nèi)部形成的權(quán)益資金比重相應(yīng)上升了9.13%,說明公司所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)的變化是生產(chǎn)經(jīng)營原因引起的。（三）基本分析：公司 2012年流動資產(chǎn)比重有15.29%的上升，主要是貨幣資金的增加，但貨幣資金來源主要靠舉債, 且非

25、流動資產(chǎn)的比重遠遠大于流動資產(chǎn)的比重，公司資產(chǎn)流動性較上年從報表上看雖有上升，但償債能力下降，資產(chǎn)風險增大，好在資產(chǎn)穩(wěn)定性較好，近兩年比重沒有太大變化，這得益于固定資產(chǎn)的小幅增長。從比較來看，資產(chǎn)負債均有增幅，且幅度較大，但是資產(chǎn)負債率較低，達到49.97%，財務(wù)風險雖然較大，但仍然可控 , 同時資金成本較高，主要原因是公司本年度大舉對外投資擴張所引起的對外負債。將流動資產(chǎn)比重變化與流動負債比重變化比較，得出前者上升速度略小于后者上升速度，企業(yè)短期償債能力略有下降。所有者權(quán)益有小幅增長，主要原因是未分配利潤的大量增長所致。而對資產(chǎn)負債表的變動原因進行分析可得出公司屬于負債變動型+經(jīng)營變動型+財

26、務(wù)核算變動型，即資產(chǎn)的變動不僅因為負債變動, 還有經(jīng)營的原因及財務(wù)核算公允價值原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。所以公司應(yīng)適當擴大經(jīng)營規(guī)模和經(jīng)營范圍使其向經(jīng)營變動型轉(zhuǎn)化。綜上所述得出公司資產(chǎn)與權(quán)益對稱結(jié)構(gòu)為平衡結(jié)構(gòu)，流動資產(chǎn)的資金需要用流動負債解決，非流動資產(chǎn)的資金用長期資金解決，應(yīng)當說公司還是存在潛在的財務(wù)風險。二.利潤表分析1 .利潤表水平分析:項目201邪2011 年增減額增減率主營業(yè)務(wù)收入95,998,419.0975,064,616.0320,933,803.0627.89%其它業(yè)務(wù)收入2,399,569.372,250,077.00149,492.376.64%主營業(yè)務(wù)成本50,665,544

27、.7241,366,615.999,298,928.7322.48%其它業(yè)務(wù)成本14,742.5314,742.53營業(yè)稅金及附加1,587,371.481,116,566.20470,805.2842.17%銷售費用12,228,726.5111,040,886.161,187,840.3510.76%管理費用20,942,783.8512,570,161.718,372,622.1466.61%財務(wù)費用2,868,167.05559,418.492,308,748.56412.71%資產(chǎn)減值損失149,935.85746,917.35-596,981.50-79.93%公允價值變動收益12

28、,809,767.6212,809,767.62營業(yè)利潤22,750,484.0911,214,127.1311,536,356.96102.87%營業(yè)外收入1,000,000.0067,705.77932,294.231376.98%營業(yè)外支出111,597.2938,697.9772,899.32188.38%利潤總額23,638,886.8011,243,134.9312,395,751.87110.25%所得稅5,203,707.703,010,606.182,193,101.5272.85%凈利潤18,435,179.108,232,528.7510,202,650.35123.93

29、%歸屬于母公司所有者凈利潤18,435,179.108,232,528.7510,202,650.35123.93%總體評價:從表上看公司營業(yè)利潤本期比上期增加11,536,356.96元，增幅高達102.87%,但剔除非經(jīng)營性因素也即公允價值變動收益12,809,767.62元，實際經(jīng)營利潤為9,940,716.47元，利潤總額為10,445,880.82元，加 上項目投資融資利息抵減成本，實際公司本期完成利潤總額 12,719,333.92元.由此可以看出公司本期在主營業(yè)務(wù)收入較上年上升 的情況下，營業(yè)利潤較上年相比有所下降，總體上說明公司本年生產(chǎn)經(jīng) 營盈利能力弱于去年。利潤增減變動水平分

30、析：凈利潤： 2012年公司實現(xiàn)凈利潤18,435,179.10 元， 剔除公允價值變動收益 12,809,767.62 元后 , 實際為 5,625,411.48 元 , 比上一年減少了2,607,117.27 元，減幅為31.67%，減幅很大，從水平分析表看，公司凈利潤減少主要是由于利潤總額比上年減少414,015.75 元，加上所得稅 費 用 比 上 年 增 長 2,193,101.52 元 ， 兩 者 相 加 導 致 凈 利 潤 減 少 2,607,117.27 元。利潤總額：2012年的利潤總額為23,638,886.80 元， 剔除公允價值變動收益 12,809,767.62 元后

31、 , 實際為 10,829,119.18 元 , 比上年減少414,015.75 元， 減幅為3.7%， 這主要是由于營業(yè)利潤減少1,273,410.66元，加上今年得到了1,000,000.00 元的營業(yè)外收入, 抵減后才有小幅的下降 , 說明公司利潤總額主要還是來自于經(jīng)營利潤，但也有額外的偶發(fā)利潤。營業(yè)利潤：營業(yè)利潤本期比上期減少1,273,410.66 元，主要是營業(yè)成本和期間費用的大量增加，前兩者增幅各為22.48%和近49%，當然，財務(wù)費用的增加作了成本費用扣除，所以這里特別需要指出的是銷售費用和管理費用，它們分別較上年增漲了10.76%和66.61%。由于主營業(yè)務(wù)成本、銷售費用、管

32、理費用的大幅上升，直接導致營業(yè)利潤的減少、公司效益的相對下降，應(yīng)從擴大煤氣銷售和安裝實現(xiàn)、控制成本管理等方面增加利潤，下面會作具體分析。2 、 利潤表垂直分析：項目201許2011 年2012比率2011比率增減率主營業(yè)務(wù)收入95,998,419.0975,064,616.03100.00%100.00%0.00%其它業(yè)務(wù)收入2,399,569.372,250,077.002.50%3.00%-0.50%主營業(yè)務(wù)成本50,665,544.7241,366,615.9952.78%55.11%-2.33%其它業(yè)務(wù)成本14,742.530.02%0.00%0.02%營業(yè)稅金及附加1,587,371

33、.481,116,566.201.65%1.49%0.17%銷售費用12,228,726.5111,040,886.1612.74%14.71%-1.97%管理費用20,942,783.8512,570,161.7121.82%16.75%5.07%財務(wù)費用2,868,167.05559,418.492.99%0.75%2.24%資產(chǎn)減值損失149,935.85746,917.350.16%1.00%-0.84%公允價值變動收益12,809,767.6213.34%0.00%13.34%營業(yè)利潤22,750,484.0911,214,127.1323.70%14.94%8.76%營業(yè)外收入1,

34、000,000.0067,705.771.04%0.09%0.95%營業(yè)外支出111,597.2938,697.970.12%0.05%0.06%利潤總額23,638,886.8011,243,134.9324.62%14.98%9.65%所得稅5,203,707.703,010,606.185.42%4.01%1.41%凈利潤18,435,179.108,232,528.7519.20%10.97%8.24%，屬于母公司所有者凈利潤18,435,179.108,232,528.7519.20%10.97%8.24%總體評價:從利潤垂直分析表中可以看出 2012年度公司各項財務(wù)成果的構(gòu)成 情況

35、，公司本年營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤占營業(yè)收入的比重均看似 較去年上升不少，但只要剔除非經(jīng)營性因素，也就是公允價值變動收益, 公司本年營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤占營業(yè)收入的比重較上年分別下 降如下：項目201220112012比率2011比率變動率主營業(yè)務(wù)收入95,998,419.0975,064,616.03100.00%100.00%0.00%營業(yè)利潤9,940,716.4711,214,127.1310.36%14.94%-4.58%利潤總額10,829,119.1811,243,134.9311.28%14.98%-3.70%凈利潤5,625,411.488,232,528.755.8

36、6%10.97%-5.11%由上表可以看出，公司本年營業(yè)利潤、利潤總額、凈利潤占營業(yè)收 入的比重較上年分別下降了 4.58%、3.70% 5.11%,即便是允許扣除財 務(wù)費用2,778,617.45元，上述三項指標比重較上年仍然分別下降了 1.69% 0.8%、2.21%,這足以說明公司本年盈利能力比上一年度有所下 降，特別是生產(chǎn)經(jīng)營這一塊，公司應(yīng)從加強成本管理，降低成本費用比 例著手提高其盈利能力。具體分析：各子公司生產(chǎn)經(jīng)營狀況項目總公司星炬盤縣熱力設(shè)計化驗主營業(yè)務(wù)收入58910088.9540936508.601369006.00其它業(yè)務(wù)收入2134909.67264659.70主營業(yè)務(wù)成

37、本36467987.7519071265.59325153.1418325.70其它業(yè)務(wù)成本14742.53營業(yè)稅金及附加498029.391004522.9084819.19銷售費用12228726.51管理費用17628167.071585177.54745498.02894997.6288943.60財務(wù)費用2728926.73143302.54-2183.83-1695.08-183.31資產(chǎn)減值損失-78838.28228774.13公允價值變動收益12809767.62營業(yè)利潤4381770.0719153383.07-743314.1965731.13-107085.99營業(yè)外收

38、入1000000.00營業(yè)外支出111597.29利潤總額5270172.7819153383.07-743314.1965731.13-107085.99所得稅5123569.7780137.93凈利潤5270172.7814029813.30-743314.19-14406.80-107085.99,屬于母公司所有者凈利潤5270172.7814029813.30-743314.19-14406.80-107085.99由上表列示可以看出：除星炬公司以外，公司各子公司都處于虧損狀態(tài)，今年整個公司利潤實現(xiàn)主要依靠安裝收入來實現(xiàn)化驗公司主要是為公司檢驗從水鋼購進煤氣氣質(zhì)的相關(guān)指標，沒有對外營業(yè)

39、，其收入主要依靠與公司簽訂化驗合同才能產(chǎn)生，目前已正式開展工作。從總公司的角度來說，其產(chǎn)生收入公司必定要產(chǎn)生費用，因此其尚未與公司簽訂化驗合同，沒有收入產(chǎn)生，只有一些化驗藥品的采購費用和日常工資等費用，全年累計虧損107,085.99 元。盤縣燃氣公司于今年5 月底才正式成立，注冊資本1000萬元， 為總公司全資子公司。目前正在進行燃氣主管的敷設(shè)，于今年7 月 15 日前進行稅務(wù)申報，只產(chǎn)生了一些開辦及籌建費用，一直沒有安裝收入，今年累計虧損743,314.09 元。熱力公司于今年12 份成立，注冊資本3400萬元，年末審計將其合并報表，目前只有從總公司轉(zhuǎn)入的前期費用及在建工程項目，沒有營業(yè)收

40、入及營業(yè)成本，因此該公司沒有形成利潤。設(shè)計院全年營業(yè)利潤為65731.13 元，但最后歸屬母公司的凈利潤為 -14,406.80 元， 主要是因為第二季度申報所得稅時，該公司當期利潤較大，造成預繳所得稅費用較高，以至于年末形成虧損。但預交的所得稅在年末匯算時會抵減下年度所得稅費用，因此，本期設(shè)計院實為盈利49,298.38 元。從上表來看，公司利潤的形成主要得益于煤氣費收入和安裝費收入這兩大公司主營業(yè)務(wù)，下面主要分析公司兩大業(yè)務(wù)板塊對公司利潤形成的具體情況。2011年公司主要業(yè)務(wù)情況：單位：煤氣銷售量：萬立，安裝戶數(shù):戶，收入、毛利：萬元項目銷售量（安裝量）收入毛利毛利占收入 比重（%安裝業(yè)務(wù)

41、9691308586711.21%煤氣銷售45534366246731.91%商品銷售55350.45%房租2251852.39%安裝成本221845.97%煤氣成本1899商品成本20房租成本402012年公司主要業(yè)務(wù)情況：單位：煤氣銷售量：萬立，安裝戶數(shù):戶，收入、毛利：萬元項目銷售量（安裝量）收入毛利毛利占收入比 重（安裝業(yè)務(wù)110004094218723.21%煤氣銷售50625088237225.17%商品銷售29200.21%房租2131751.86%安裝成本190750.45%煤氣成本2716商品成本9房租成本38由上述兩表可以看出，從安裝業(yè)務(wù)來說，今年安裝收入較上年升高1009

42、萬元，安裝成本下降311萬元，毛利增加1320萬元，煤氣銷售收 入較上年增加722萬元，煤氣成本上升817萬元，毛利減少95萬元， 兩大業(yè)務(wù)中安裝業(yè)務(wù)今年的經(jīng)營狀況大幅好于往年，毛利占總收入的比重增加了 12%翻了一翻還多，主要問題在于，去年接近年末，許多工程施工項目雖已完工驗收送氣，但決算資料尚未辦結(jié)，工程直接費中只 有主材等相關(guān)費用，直接人工費只能以預付款支付，造成安裝成本少于實際成本，因此毛利增加較多，這也給今年的經(jīng)營造成很大壓力。煤氣 成本的增幅超過煤氣收入的增幅，導致煤氣費毛利占總收入比重下降 6.74%,因此今年公司的主要業(yè)務(wù)一方面形成毛利虛增，給來年的經(jīng)營 造成壓力，一方面毛利下

43、降，再加上期間費用較上年上升幅度較大，因 此今年的總體效益弱于去年。下面就管理費用作如下比較分析。項目201邪2011 年變動變動率辦公費3234-2-5.88%差旅費33924266.67%招待費3235-3-8.57%汽車費用66452146.67%水電、電話費1714321.43%五保一金518234284121.37%廣告費22#DIV/0!退休人員工資2925416.00%中介機構(gòu)費用91484389.58%折舊費112148-36-24.32%稅金84661827.27%工資48127021178.15%培訓費28151386.67%福利（含增量補貼）346110236214.55

44、%工會經(jīng)費2218422.22%辦公維修、小工費17512240.00%從上表可以看出，管理費用主要項目中，可控費用中辦公費、招待 費均較上年有所下降，而差旅費較上年上升幅度較大，主要原因是公司 今年項目申報較多，出門考察、參觀較多，造成費用升高，培訓費上升的原因大致也是如此；汽車費用的增加是因為車輛增加造成的，五保一 金的增加屬工資上漲和上繳基數(shù)調(diào)高的原因，中介機構(gòu)費用增加主要是 聘請了南京利物浦公司彳管理咨詢增加了近40萬元開支，福利（含增量補貼）、工資等的上漲幅度較大，主要是工資的自然增漲，另外，發(fā)放增量補貼加大了公司今年的費用開支，這筆 240余萬元的費用只能靠公司增加煤氣費收入、安裝

45、費收入才能彌補，如果不大力加強煤氣收費 管理，努力提高收費率，盡可能杜絕漏收、少收、拖收氣費，同時積極 開拓安裝市場，加強安裝欠費清理，實行全面預算管理，降低可控費用 的支出，提高成本利潤率，那么公司的經(jīng)營壓力會越來越大。三項費用比較項目201邪2011 年變動變動率管理費用1,763.001,257.00506.0040.25%營業(yè)費用1,223.001,104.00119.0010.78%財務(wù)費用273.0056.00217.00387.50%費用中人工成本薪酬水平情況項目201邪2011 年變動變動率安裝人工費771733385.18%薪酬審批111992819120.58%實際支付11

46、1992819120.58%領(lǐng)導年薪109822732.93%綜合分析：從上述分析可以看出，公司今年的經(jīng)營除了主營業(yè)務(wù)成 本上升，造成毛利較上期下降外，同時期間費用的上升幅度也較大，尤 其是期間費用中工資及附加費上升幅度很大，造成今年公司經(jīng)營狀況不 是很理想。三.現(xiàn)金流量表分析:1 .現(xiàn)金流量表水平分析:項目2012年金額2011年金額增減額增減比率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金101,416,789.1255,558,485.2645,858,303.8682.54%收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金56,223,944.1356,412,452.44-188,508.31-0.33%經(jīng)營活動現(xiàn)金

47、流入小計157,640,733.25111,970,937.7045,669,795.5540.79%購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金60,403,862.4137,429,399.7522,974,462.6661.38%支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金16,245,822.6710,810,235.215,435,587.4650.28%支付的各項稅費6,231,118.039,388,021.17-3,156,903.14-33.63%支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金71,356,629.6564,993,500.166,363,129.499.79%經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計154,237,432.

48、76122,621,156.2931,616,276.4725.78%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額3,403,300.49-10,650,218.5914,053,519.08131.96%購建固產(chǎn)、無形和長期資產(chǎn)的現(xiàn)金29,433,674.515,537,327.6523,896,346.86431.55%投資活動現(xiàn)金流出小計29,433,674.515,537,327.6523,896,346.86431.55%投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-29,433,674.51-5,537,327.65-23,896,346.86431.55%取得借款所收到的現(xiàn)金54,000,000.0057,500,

49、000.00-3,500,000.00-6.09%籌資活動現(xiàn)金流入小計54,000,000.0057,500,000.00-3,500,000.00-6.09%償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金23,000,000.00-23,000,000.00-100.00%分配股利、利潤或付利息所支付現(xiàn)金2,725,564.733,311,282.49-585,717.76-17.69%籌資活動現(xiàn)金流出小計2,725,564.7326,311,282.49-23,585,717.76-89.64%籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額51,274,435.2731,188,717.5120,085,717.7664.40%現(xiàn)金及

50、現(xiàn)金等價物凈增加額25,244,061.2515,001,171.2710,242,889.9868.28%力口：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額29,650,776.1314,649,604.8615,001,171.27102.40%期未現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額54,894,837.3829,650,776.1325,244,061.2585.14%總體評價：從現(xiàn)金流量水平分析表可以看出，燃氣公司 2012年凈現(xiàn)金流量比 2011年增加25,244,061.25 元，增幅為85.14%,增幅較大。其中投資 活動凈現(xiàn)金流量為負，經(jīng)營活動和籌資活動現(xiàn)金流量為正，且經(jīng)營活動 和籌資活動相對去年來說變化均較顯著，說明公司今年生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流 狀況稍有改善，但應(yīng)注意到，公司現(xiàn)金流大幅上升的主要原因為籌資活 動取得的，所以應(yīng)更多的關(guān)注經(jīng)營活動這一塊，增加經(jīng)營活動現(xiàn)金流入。 另外公司在擴大對外投資、舉借外債方面相比2011年有所減少的原因主要是2011年仍為政府融資平臺，擔保貸款算作公司舉債，因此今年 公司實際籌資遠遠高于去年，說明公司的未