1、財務指標在平衡計分卡中的應用研究湖南工學院(籌朱紀紅陳保安摘要企業財務性業績指標,能夠綜合地反映公司業績,可以直接體現股東的利益,因此,它一直被廣泛地應用來對公司的業績進行控制和評價,并在平衡計分卡中予以保留。財務指標作為平衡計分卡的焦點,主要側重于以下三個方面:成長性、盈利能力和增值服務,但財務指標存在滯后性等局限性。關鍵詞財務指標平衡計分卡企業業績平衡計分卡又稱綜合計分卡,提供了一個將宏觀的、抽象的戰略如何轉換成運作方案或工作計劃的思維模式,同時平衡計分卡已逐漸發展成一項戰略執行與監控的管理工具,并結合戰略與績效管理協助企業實現遠景。平衡計分卡比較注重財務指標,同時兼顧促進財務指標實現的驅

2、動因素。其設計思想是從企業戰略與業績指標相結合的角度出發,提出平衡計分卡的概念框架,將其內容概括為以下四個角度:財務、客戶服務、內部流程、學習與發展。平衡計分卡的目的是將企業發展戰略落實到行動上,最終達到財務回報,因此戰略是平衡計分卡的出發點,而財務目標和指標是平衡計分卡的歸宿,更是平衡計分卡的焦點所在。財務指標在平衡計分卡中的應用具有以下主要特點:一、將財務指標與戰略相聯系以往大多數企業的經營和管理控制系統都是在財務指標和目標的基礎上建立起來的,這些指標與企業落實中長期的發展戰略毫無關聯。只重視短期財務指標使戰略規劃與實施之間產生了差距,由單純的財務數據作為測評企業績效的主要指標是不夠的。平

3、衡計分卡從顧客角度(顧客如何看待企業及產品、內部業務流程角度(企業必須具有的核心能力、能力發展角度(能否繼續提高并創造價值、財務角度四個方面來綜合地、系統地測評企業業績,克服了傳統管理體系的重大缺陷,把企業長期戰略目標和短期財務指標聯系起來。二、財務指標是平衡計分卡的焦點評價一個企業的經營業績和戰略執行的情況,可以從不同的角度出發,為了進行真實、客觀、公正的綜合評判,平衡計分卡雖然從四個角度來進行考量,但財務則是其他三個方面的出發點和焦點,更是戰略的歸宿。財務目標是平衡計分卡的焦點,其目的是解決“股東是如何看待我們的”。要求從股東及出資人的立場出發,樹立“企業只有滿足投資人和股東的期望,才能取

4、得企業發展壯大所需要的資本”觀念。它告訴企業管理者,他們的努力是否對企業的經濟效益產生了積極的作用,企業的戰略及其實施和執行是否正在為最終經營成果的改善做出有意義的貢獻。平衡計分卡的全部指標可以用因果關系聯系在一起,而財務指標是這些指標的最終結果。平衡計分卡的創始人卡普蘭和諾頓指出:“我們從目標開始,我們試圖實現什么?.如果從邏輯上來看平衡計分卡,所有的目標箭頭會指向財務指標。”在平衡計分卡中,客戶、企業內部流程和員工學習發展這些指標的結果最終也是為了實現財務指標,進而實現企業的戰略目標。如果沒有財務指標的指導,這些指標將具有局限性。三、財務指標的側重點在平衡計分卡中,企業的戰略轉化成財務指標

5、,而財務指標又聯系其他所有指標。在實踐中,多數企業選擇的財務指標側重于以下三個方面:成長性、盈利能力和增值服務。大多數企業渴望在目標市場或者營業收入上有所增長,要實現企業的戰略目標,衡量新產品和目標市場帶來的銷售收入非常重要。對企業來講,盡管成長性是一個重要指標,但企業最看重的是盈利能力。典型的財務目標是和盈利能力連在一起的,經常用到的有:毛利、凈收益、銷售利潤和資本報酬率等。企業的成長性指標和利潤性指標雖然具有一定的價值,但并不能說明企業的全部財務特性。比如說企業希望提高銷售收入,要實現這個目標比較可行的辦法是擴大生產規模或增加新的投資。但實現收入的同時還必須衡量其成本,只有當盈利大于資本成

6、本的時候,才真正提高了企業的價值。現在有很多企業使用經濟增加值(EVA的方法來衡量投資的價值。四、財務指標的局限性任何事物都不是盡善盡美的,平衡計分卡的財務指標不能解決所有的問題。就單純的財務指標而言,其本身也存在著一些局限性。首先,所有財務性指標都是滯后指標,它只能告訴管理人員以往企業經營決策的結果 ,不能用來預測未來的績效。因為你拿到的要么是去年的財務報表和數據,要么拿到的是上個月的,所以它反映的永遠是企業過去運作的結果。其次,財務性指標強調的是內部性而非外部性,是將實際數據與預算數據相比,而非與競爭者相比。企業的內部運作程序是否有效,以及企業的創新和學習能力怎樣,是財務指標所不能反映或不能完全反映的,必須借助于其他的非財務指標,甚至是難以量化的指標來考核。最后,財務性指標是一種“短視指標”,因為利潤的增加并不一定就導致現金流量的同步增加。片面強調利潤容易造成經營者為追求短期效益而犧牲企業長期利益的短期行為,可能導致企業管理者不重視科研開發、產品開發、人才培養和儲備,從而與企業的