1、實(shí)施應(yīng)收賬款分析實(shí)施應(yīng)收賬款分析 降低企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降低企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告摘要報(bào)告摘要&相關(guān)背景概述相關(guān)背景概述PART I總體指標(biāo)分析總體指標(biāo)分析PART II應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款分析PART III解決方案：信用管控解決方案：信用管控PART IV主要目標(biāo)主要目標(biāo)1.了解企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況3.提升應(yīng)收賬款的管理能力2.分析應(yīng)收賬款的具體指標(biāo)標(biāo)的公司標(biāo)的公司金螳螂金螳螂 深交所 002081財(cái)務(wù)主題財(cái)務(wù)主題應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 賬齡、周轉(zhuǎn)率等企業(yè)概述企業(yè)概述室內(nèi)裝飾為主體，融幕墻、家具、景觀、藝術(shù)品、機(jī)電設(shè)備 安裝等為一體的專業(yè)化裝飾集團(tuán)連續(xù)11年成為中國(guó)建筑裝飾百強(qiáng)企業(yè)第一名中國(guó)裝飾行業(yè)首家

2、上市公司目前公司市值排名蘇州地區(qū)所有上市公司第一金螳螂上市7年股價(jià)增長(zhǎng)16倍，在資本市場(chǎng)素有“靠譜”美譽(yù)多次承接大型項(xiàng)目，如鳥巢、國(guó)家大劇院、國(guó)家博物館等公司實(shí)際控制人朱興良在本年1月份和5月份兩次拋售1600萬股，套現(xiàn)6億人民幣今年7月，創(chuàng)始人朱興良被隔離調(diào)查，據(jù)傳與南京市長(zhǎng)“季挖挖”有關(guān)風(fēng)光背后風(fēng)光背后0.0 200.0 400.0 600.0 800.0 1000.0 1200.0 2006200720082009201020112012金螳螂2006-2012年凈利潤(rùn)變化圖凈利潤(rùn)單位：百萬元， 下同81%51%從2009年后金螳螂的凈利潤(rùn)加速增長(zhǎng)其中2010年增 長(zhǎng) 9 3 % ，20

3、11年增長(zhǎng)81%，2012年增長(zhǎng)51%；資產(chǎn)回報(bào)率在06-10年逐年遞增；10年之后緩慢下跌93%2006200720082009201020112012總資產(chǎn)200016352031.927614060.77705.413350凈利潤(rùn)73.194.7143.9211.2407.9739.81115.6資產(chǎn)回報(bào)率3.7%5.8%7.1%7.6%10%9.6%8.4%74.70%63.4%61.7%66.1%69.4%59.5%68.4%05000100001500020000250002006200720082009201020112012金螳螂總負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債金螳螂的盈利增長(zhǎng)飛快，總負(fù)債比

4、率控制在60%-70%之間，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)健康；另據(jù)報(bào)表顯示其中70%為短期應(yīng)付賬款，從一個(gè)側(cè)面反映了供應(yīng)商對(duì)金螳螂的信任。圖示金螳螂應(yīng)收總額與總資產(chǎn)成正相關(guān)，除2006年外，其余年份平均占比58%應(yīng)收總額562.3943.51136.3 1279.9 2617.3 4601.2 8250.1總資產(chǎn)200016352031.927614060.7 7705.4 13350.200620072008200920102011201202000400060008000100001200014000應(yīng)收與總資產(chǎn)趨勢(shì)圖28.1%57.7%55.9%46.4%64.5%59.7%61.8%金螳螂壞賬計(jì)提原則：1

5、年以內(nèi)1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上5%10%30%50%80%100%周轉(zhuǎn)天數(shù)95.778.3115.5113.1101.4115.7151.1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率3.84.63.13.23.53.12.420062007200820092010201120120.00.51.01.52.02.53.03.54.04.55.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0金螳螂應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/周轉(zhuǎn)率對(duì)比數(shù)據(jù)：金蝶國(guó)際資產(chǎn)報(bào)酬率高于金螳螂，這與企業(yè)的行 業(yè)特性有關(guān)，金蝶國(guó)際長(zhǎng)期資產(chǎn)

6、遠(yuǎn)低于金螳螂金蝶國(guó)際2012年戰(zhàn)略調(diào)整失敗，導(dǎo)致當(dāng)年凈虧損，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性較金螳螂差1.二者是采購與供應(yīng)的商業(yè)關(guān)系，為同一條價(jià)值鏈上的兩個(gè)主體2.二者商業(yè)模式近似，都以項(xiàng)目型銷售為主3.應(yīng)收款結(jié)構(gòu)類似，收款直接與項(xiàng)目進(jìn)度掛鉤對(duì)比數(shù)據(jù)：金蝶國(guó)際的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于金螳螂，主要有兩個(gè)原因：1.金蝶國(guó)際的工程（項(xiàng)目）周期較金螳螂短；2.金蝶國(guó)際內(nèi)部有嚴(yán)格的客戶信用管理和賬款監(jiān)控制度0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0 6.0 7.0 200720082009201020112012應(yīng)收款周轉(zhuǎn)率金蝶金螳螂u 持續(xù)催收持續(xù)催收根據(jù)項(xiàng)目和工程進(jìn)度，及時(shí)催收賬款，同時(shí)公司應(yīng)建立組織保障體系，均衡的分配賬款壓力，實(shí)施人員和工程師有義務(wù)配合銷售人員收款u建立完善的客戶檔案建立完善的客戶檔案建立客戶數(shù)據(jù)庫征集客戶信用數(shù)據(jù)，完 善客戶信用體系建立訂單審核制度信用限額u 訂單評(píng)審訂單評(píng)審訂單簽訂前根據(jù)客戶的信用等級(jí)和訂單的重要性進(jìn)行評(píng)估授信，風(fēng)險(xiǎn)可控下方可簽訂u 賬款監(jiān)控賬款監(jiān)控建立賬款跟蹤