1、IPO企業高新認證曝潛規則補稅風險漸成業績隱憂高新技術企業認證成為中小企業上市的點睛之筆，目前所帶來的稅收優惠將有助于這部分上市公司取得更好的業績。但最近，已有閩閩東和精藝股份兩家上市公司，由于高新企業認定不達標，被地稅部門追繳了企業所得稅。另據媒體報道，有科技部官員直言，目前有50%的高新技術認證企業不符合條件，是靠虛假材料操作獲得的。這無疑隱含著巨大的市場風險。珠三角作為改革開放前沿，也是中小創新型企業的集散地。據科技部統計，截至今年1月，廣東省已認定了3366家高新企業，認定數量位居全國第二位。 據本報統計，廣東（不包括深圳地區）在中小板上市的49家公司中，有37家獲得高新技術認證，占比

2、高達76%，另有13家創業板公司全都獲得了高新技術認 定。為推動國家創新體制建設，揭示市場風險，我們選取了廣東省作為高新企業認定達標風險的首個樣本區域，今后我們還將陸續對長三角與環渤海地區等區域進行調查。2008年以來，廣東證監局轄區IPO的中小板與創業板公司，獲得高新企業資格認定的共有29家。記者查閱并統計了這29家企業的年報或招股書中披 露的部分數據，發現僅根據大專學歷以上人員占比、研發人員占比以及研發費用占比等三個“硬性”指標，就有9家公司存在高新技術認定不達標嫌疑。員工結構謎團重重在這9家企業中，最普遍的未達標條件是大專以上人數比例。其中國聯水產的比例最低，為15%，僅是認定“門檻值”

3、的一半，最接近的是國星光電，為 28.60%。在研發人員數量和比例方面，9家公司中有6家進行了披露，其中3家在這一點上不達標，其中天龍集團為4.46%不足標準的一半，勁勝股份為 7.10%，國星光電為9.37%。大專以上人數比例，應該是一個最容易達標的條件，但這9家不達標的企業中，有6家出現此問題。如高樂股份公布2008、2009年度的數據顯示，大專以上人數占比分別為22.97%和23.43%，雖然比例上升，但已是連續兩年未能達標。公開信息中如此明顯不達標，卻能通過高新企業認定，那么如何解釋企業申報材料和公開披露資料中的數字不一致情況呢？上海立信會計師事務所注冊會計師曹君表示，在企業進行申報高

4、新技術企業認定資格的專項審計時，對于公司提交的員工情況材料，會計師事務所基本不會進行專項核查。記者注意到，在中注協2008年11月頒布的高新技術企業認定專項審計指引中，也未明確提出對公司員工的人數要進行專門核查的要求。“會計師事務所只是按照公司呈報的數字進行統計，包括年報也是如此處理。這樣就會給一些企業留下了鉆空子的機會。” 曹君又提到。另外，記者還了解到，在申報過程中，中介機構參與也是普遍存在的現象。 記者以企業主的身份聯系了其中一家名為廣東博士科技有限公司的中介機構。一位姓蘇的中介人士透露，“2008年以來，廣東省每批申報認定的材料中，起碼有70%以上的企業是聘請中介服務機構來代辦整理的。

5、”據該中介人士介紹，在大專學歷以上人數比例的處理上有很多“技巧”。例如，若大專學歷以上人數較少，總人數就按公司交社保的人數來計算。這樣一來，基數就會就降下來，大專學歷以上人數比例就容易達標了，研發人員比例也可這樣操作。但根據法規要求，上市公司應當為員工購買社保，所以對上市公司而言，就 不應該有上述這種情況。研發費用疑問重生在研發費用占比方面，9家公司中有8家進行了披露，但有3家屬于不達標。相對于員工結構，研發費用這一項的問題更是疑團重重。今年6月上市的棕櫚園林，披露的2009年度的研發費用占比為2.22%，未達到3%的要求。招股書同時聲稱，公司于2009年4月取得高新技術企 業證書，2008年

6、及以前年度，未對研發費用單獨核算和歸集。既然沒有單獨核算和歸集，那不免讓人產生疑問申報高新技術企業時，這些指標又是怎么產生的？另根據工作指引規定，“為研究開發活動所發生的其他費用，如辦公費、通訊費、專利申請維護費、高新科技研發保險費等。此項費用一般不得超過研究開發總費用的10，另有規定的除外。”但即便把研發費用再提高10%，多數公司仍達不到認定條件。比如樂通股份在 2009年9月16日的招股說明書中披露：“近三年，公司研發費用（不含科研使用的材料和產品領用等間接支出）分別為346.29萬元、465.21萬元 和447.39萬元，占當年營業收入的比例為1.79%、1.77%和1.49%”，公司的

7、研發費用總額在上升，但占比卻呈下滑趨勢。2008年研發費用占營業收入的比例僅為1.49%，僅為達標值的一半。更值得一提的是，連續三年在研發 費用占比方面低于3%，不禁再生一問：樂通股份上市之前高新企業認定是怎么能達標的呢？對于這些疑惑，記者從上述中介人士那里了解到，“先上車，再補票”是一般企業通常的做法。一些中介掛靠于某些政府部門或事業單位，“與政府部門打起交道來比較方便，保證初查起來沒問題”。他還告訴記者，中介會幫助企業在初查時會將這些指標做好。所謂“做好”就是使申報材料上的指標達標。他還特意舉了個例子，即便是企業沒有研發中心，也可通過湊幾個人頭數來及時架構一個“研發中心”。研發費用可以通過

8、購置的生產線來沖頂，還可以將其他生產線的折舊納入進去，這樣一來研發費用的開支就大 幅提上去，甚至可以從無到有。還有其他一些“技巧”使研發費用的比例上升到達標程度，無非就是做大分子，減小分母之類的。退一步來說，即便是“先上車”了，但還是存在一些“不補票”的情況。記者查閱資料顯示，多家2008年未達標的企業，在2009年仍然未達標。精藝 股份在招股書中提到，公司于2008年獲得高新企業認定，但是資料顯示，其2008年的研發費用為1192.69萬元，營業收入為185684.10萬 元，研發費用占比僅為0.64%。2009年雖大幅提升至1.83%，但依然未達條件。市場估值偏離30多億元國家稅務總局于2

9、009年4月22日發布了關于實施高新技術企業所得稅優惠有關問題的通知（國稅函2009203號），其中第六條指出： “未取得高新技術企業資格、或雖取得高新技術企業資格但不符合企業所得稅法及實施條例以及本通知有關規定條件的企業，不得享受高新技術企業的優惠；已享受 優惠的，應追繳其已減免的企業所得稅稅款。”截至目前，全國范圍內已有閩閩東和精藝股份兩家上市公司公告稱，由于子公司人員指標未達高新企業認定標準，而被當地稅務機關追繳稅款。隨著稅務部門清查工作的進行，這類不達標的企業，將會面臨追繳稅款的風險。這類風險對企業業績的影響有多大？對此記者進行了初步的估算。按照國家稅務局的通知要求，企業要按當年利潤總

10、額的10%來補繳已減免的企業所得稅稅額。以此簡單計算：上述9家上市公司中，需補稅最多的是國星光 電，應補稅1325.126萬元。精藝股份比較“幸運”，需補繳的最少，為215.546萬元。但這只是母公司要補繳的稅款，其子公司精藝萬希之前因 2009年度研發人員變動而使得占比未達認定標準，需補繳579萬元。這9家上市公司（不包括子公司）應補稅額總計約為7785.81萬元，平均每家 778.58萬元。從企業的估值角度分析，由于當前中小板和創業板的市盈率都比較高，取40倍的市盈率來計算，這9家不達標企業因獲得高企認定而使得它們的市值提高了約30億元。這還只是廣東地區的數據，如果再把研究范圍擴展到全部A

11、股，數字應不止于此。面對復雜的經濟形勢，國家加大對高新技術企業的政策扶持，通過鼓勵創新的政策導向和優化產業結構的引導功能，進一步增強我國高新技術企業以自主研發為核心的綜合創新能力，促進產業升級轉型，是應對挑戰、創新發展的有效手段。然而部分企業把這項優惠政策當作自己上市融資的“車票”，卻沒有“補好票”。 這不僅使國家的政策導向發生偏離，降低資本市場的配置效率，而且干擾了投資者的價值判斷。信息披露有待進一步完善記者在查閱招股書和年度報告等公開資料時，還發現一個比較普遍的現象。上市公司在涉及高新技術企業認定所需指標上，存在著或多或少的不足，難免產生逃避監管、掩人耳目之嫌。2008年以來，廣東地區IP

12、O的中小板和創業板公司中，記者初步統計發現：長城集團在其招股書及眾生藥業、超華科技、奧飛動漫和精藝股份在其 2009年年報中，均未披露研發人員情況；國聯水產的招股書中關于大專以上人數、研發人員數、研發費用均未披露；毅昌股份的招股書中及樂通股份的2009 年年報中在研發人員數目和研發費用方面均未做出披露等。上市公司公開資料不符認定條件卻能獲得高新企業認定資格，背后少不了保薦機構未能“勤勉盡責”的因素。在保薦上市的過程中，對于明顯不符合高新技術 企業認定指標的“前后矛盾”，有關保薦機構視若無睹，其專業水平已令人懷疑。在企業上市之后，這類問題持續存在，那么保薦機構將是在持續督導上繼續失職。就此問題，

13、記者走訪了廣東省科技廳高新技術發展及產業化處。該處有關負責人表示，高新企業認定的程序非常嚴謹。根據有關規定，由科技廳、財政廳、國稅局、地稅局四部門聯合組成認定機構。對于企業的申報材料，先由專家小組進行審核，然后對擬認定的企業名單進行公示15個工作日。公示無異議后，報送全國領導小組辦公室備案，在網上公告認定結果，才頒發高新企業證書。該負責人還表示，如果企業在獲得認定后不能達標，應撤銷其高新企業認定資格。該處另一位人士也表示，高新企業認定是一個動態開放的系統，管理辦法中的六個條件都是必要條件，缺一不可。也就是說，只要有一個條件不符合，就不能獲得高新企業認定資格。據該負責人透露，2009年，財政部已對廣東省2008年認證的兩批企業的申報材料進行了專門核查，對不符合條件的企業要求限期整改，或者要求立即補稅。該負責人還表示，由于高新企業認定工作是從2008年年底開始的，許多方面還需進一步的完善。比如，根據管理辦法第十四條規定，已認定的企業，如發生重大變化，“應當在十五日內向認定管理機構報告”。如“變化后不符合本辦法規定條件的，應自當年起終止其高新技術企業資格”。這表明，已獲認定的企業既然享受了稅收減免優惠權利，就應承擔相應義務，及時充分