1、第一章流通中的現金M0 狹義M1=M0+活期存款、廣義M2=M1+儲蓄存款和定期存款 M3=M2+非銀行機構存款平行本位制：指金銀各按其所含金屬的實際價值任意流通的一種復本位貨幣制度。在這種貨幣制度下，國家對金銀的兌換比例不加固定，而由市場自發形成。特點：第一，金幣和銀幣都是一國的本位貨幣。第二，二者均具有無限法償能力。第三，二者都可以自由鑄造和熔化格雷欣法則：當金幣與銀幣的法定價格與金、銀的市場價格不一致時，實際價格高于法定比價的金屬貨幣會被熔化、收藏或輸出而退出流通領域，實際價值低于法定價值的銀幣會充斥市場，繼續充當貨幣。跛行本位制：指國家規定金幣可自由鑄造，銀幣不能，只能以固定比例兌換金

2、幣的一種貨幣制度特點：第一，金幣和銀幣都是一國的本位貨幣。第二，二者均具有無限法償能力。第三，金幣可以自由鑄造和熔化，銀幣不可以。金幣本位制：又稱生金本位制，是指沒有金幣的鑄造和流通，而由中央銀行發行以金塊為準備的紙幣流通的一種金本位貨幣制度。金塊本位制：由中央銀行發行的以紙幣或銀行券作為流通貨幣，不再鑄造、流通金幣的本位制，又稱“富人本位制”金匯兌本位制：由中央銀行發行的以紙幣或銀行券作為流通貨幣，通過外匯間接兌換黃金的一種本位制。第二章商業信用，是指企業之間進行商品交易時，以延期付款，或預付款等形式的信用。商業信用的具體方式很多，如賒銷商品、委托代銷、分期付款、預付貨款及補償貿易等商業信用

3、的特點：1.商業信用的主體是廠商2.商業信用的客體是商品資本3.商業信用與產業資本的動態一致商業信用的局限性：1.受商品資本規模的限制2.受商品流轉方向的限制，只能從生產者向需求者提供3.存在著分散化的弊端銀行信用的特點：1.銀行信用是一種間接信用 2. 銀行信用的客體是貨幣資本 3.銀行信用與產業資本的變動保持著一定的獨立性銀行信用的優點：1.銀行信用克服了商業信用在規模上的局限性 2.銀行信用克服了商業信用在方向上的局限性 匯票：由出票人簽發的，委托匯票付款人在見票時或者在指定日期向收款人或者持票人無條件支付確定金額的票據。 基本特征：1.是一種無條件的書面支付命令 2.有三方當事人，出票

4、人，付款人和收款人 3.匯票是委托他人付款的證券 4.匯票必須承兌本票：由出票人簽發的、承諾自己在見票時無條件支付確定金額給收款人或持票人的付款承諾書。 基本特征：1.由出票人本人付款 2.當事人只有出票人和收款人 3.本票無需承兌支票：以銀行為付款人的即期匯票。 基本特征：1.付款人是銀行 2.為見票即付的票據股票：是股份公司發行的用以證明投資者的股東身份并據以獲得股息收入的一種所有權憑證，是金融市場上重要的長期投資工具。普通股特點：1.股利的不穩定性 2.對公司剩余財產的分配權 3.擁有發言權和表決權 4.擁有優先認股權優先股特點：1.股息固定 2.優先的盈余分配權和剩余財產分配權 3.沒

5、有表決權和發言權 4.不享有優先認股權息票債券：又稱附息債券，是指定期支付定額利息、到期償還本金的債券。貼現債券：又稱貼水債券，是指在票面上不規定利率，發行時按某一貼現率，以低于票面金額的價格發行，到期按面額償還本金的債券。第三章信息不對稱：交易一方對交易另一方的了解不充分，雙方處于不平等地位。事前信息的不對稱可能造成“逆向選擇”；事后信息的不對稱可能造成“道德風險”。逆向選擇：指由于信息不對稱，貸款者將資金帶給了最有可能違約的借款者的現象。道德風險：指貸款者把資金貸放給借款者之后，借款者可能會從事那些為貸款者所不希望的風險活動，這些活動可能導致貸款不能如期歸還。中央銀行：是一國最高的貨幣金融

6、管理機構，在各國金融體系中居于主導地位職能：宏觀調控、保障金融安全與穩定、提供金融服務存款性金融機構：指接受個人和機構存款，并發放貸款的金融機構。其分為商業銀行和儲蓄銀行。契約性金融機構：以契約方式在一定期限內從合約持有者中吸收資金，然后按契約規定向持約人履行賠付或資金返還義務的金融機構。包括各種保險公司、養老和退休基金。特點：資金來源可靠且穩定、資金運用主要是長期投資政策性金融機構：由政府創立、參股或保證的，不以營利為目的，在特定的業務領域內從事政策性融資活動，以貫徹政府產業政策意圖的銀行金融機構。其分為農業性的中國農業發展銀行、進出口的中國進出口銀行和經濟開發的國家開發銀行特點：1.不以營

7、利為目的 2.服務于特定的業務領域 3.組織方式上受到政府控制 4.以財政撥款和發行金融債券世界銀行的資金來源：1.各成員國繳納的股金 2.向國際金融市場的借款 3. 發行債券和收取貸款利息國際清算銀行的資金來源：1.各成員國繳納的股金 2.向各成員國中央銀行的借款 3.接受各國中央銀行的黃金存款和商業銀行的存款第四章名義利率：指沒有剔除通貨膨脹的利率實際利率：指從名義利率中剔除通貨膨脹因素的利率水平，即實際利率=名義利率-預期通貨膨脹率 公式：固定利率：是指在借貸期限內利率固定，不隨借貸供求狀況而變動的利率浮動利率：是指在融資期限內利率隨市場利率的變化而定期調整的利率在借貸期限短或市場利率變

8、化不大的條件下，可采用固定利率。當借貸期限較長或市場利率波動較為劇烈時，借貸雙方一般都傾向于選擇浮動利率。決定利率水平的因素主要有以下幾個：1.平均利潤率 2.借貸資本的供求 3.物價水平4.經濟周期 5.中央銀行的貼現率 6.國家經濟政策 7.國際利率水平復利：利息： 本利和：復利下的名義利率：本利和：利息：轉化為年實際利率：持有期收益率=到期收益率：貼現債券的到期收益率：流動性偏好理論特點：交易動機、預防動機和投機動機流動性陷阱：指當一定時期的利率水平降低到不能再低時，人們就會產生存款利率只有可能上升而不會繼續下降的預期，貨幣需求彈性會變得無限大的現象。特點：1.利率純粹是一種貨幣現象，與

9、實際因素無關 2.貨幣供給只有通過利率才能影響經濟運行 3.使用的是存量分析方法可貸資金理論基本思想：1.可貸資金供給與可貸資金需求的構成 2.利率和均衡利率由可貸資金的供給與需求決定特點：兼顧了貨幣因素和實際因素對利率的決定作用；同時使用了流量分析和存量分析的方法缺點：忽略了兩個市場各自的均衡利率期限結構理論 三個事實：1.不同到期期限的債券的利率隨時間一起波動2.短期利率較低時，收益曲線傾向于向上傾斜；短期利率較高時，收益曲線傾向于向下傾斜3.收益曲線幾乎總是向上傾斜的三個假說：純粹預期假說、市場分割假說、流動性升水假說第五章直接融資的優點：1.籌集長期資金 2.合理配置資源 3.加速資本

10、積累直接融資的缺點：1.進入門檻高 2.信息披露程度大 3.投資風險較大間接融資的優點：1.信息優勢 2.規模效應 3.期限轉化優勢 4.流動性高，風險低間接融資的缺點：1.資金運行和資源配置的效率較多地依賴于金融機構的素質 2.資金使用效率較低，因而投資收益率低貨幣市場含義：期限在一年期以內的債務工具的發行和交易市場 特點：1.參與者以機構投資者為主 2.交易的金融工具流動性高、收益率低 3.交易目的主要是解決短期資金需要同業拆借市場：產生于銀行之間為調劑準備金余缺而買賣超額準備金所形成的市場 特點：1.交易的同業性 2.融資期限的短期性 3.交易金額的大宗性和無擔保性 4.拆借利率的參考性

11、和政策指導性 5.交易簡便的無形市場票據市場分類：1.商業票據 2.銀行承兌票據交易行為：1.票據承兌 2.票據貼現貼現、轉貼現(二級市場)，再貼現(三級市場)發行價格=票面-貼現利息 貼現率=貼現利息/票面×360/期限×100%貼現利息=票面×貼現率×期限/360 實際收益率=貼現利息/發行價格×360/期限×100%國庫券市場特點：1.不記名并以貼現折價發行 2.低風險性 3.高流動性大額存單含義：由商業銀行或儲蓄機構發行的、可以在市場上流通轉讓的存款憑證 特點：1.不記名、不能提前支取，但可以流通轉讓2.按固定單位發行，面額較

12、大 3.利率的多樣性回購協議分類：主動性分正回購(賣方)和逆回購(買方)，交易場所分場內回購和場外回購回購協議市場特點：1.流動性強 2.安全性高 3.收益穩定并較銀行存款收益高股票發行制度：注冊制(強制性信息公開披露原則) 和核準制(買者、賣者自行小心)股票發行方式：公募(籌資快、可上市、過程復雜、費用較高)和私募(降低成本、無需披露信息、流動性差)股票流通市場(二級市場)：分為場內市場(交易所)、柜臺交易市場和第四市場債券發行的基本條件：1.面值 2.票面利率 3.償還期 4.發行價格第六章金融衍生工具產生原因：1.轉移風險的需要（原始原因） 2.金融管制的放松和技術進步的推動3. 金融業

13、競爭給金融機構帶來的壓力 4.衍生工具自生的特性決定遠期合約種類：遠期利率協議、遠期外匯交易遠期利率協議：買方支付合同(協議)利率計算的利息，賣方支付參考(市場)利率計算的利息遠期外匯交易：指外匯買賣雙方成交后并不立即辦理交割，而是預先簽訂合約，先行約定各種有關條件，在未來的約定日期辦理交割的外匯交易主要目的：規避匯率風險遠期合約 利：靈活地滿足交易雙方的需求，可以使投資者完全規避利率風險和匯率風險 弊：1.流動性問題 2.違約風險問題期貨跟遠期區別：1.市場參考者不同 2.市場不同 3.信用風險不同 4.流動性不同 5.合約標準化不同期貨市場基本功能：1.套期保值，指投資者在現貨市場和期貨市

14、場對同一種類的金融資產同時進行數量相等但方向相反的買賣活動（對沖機制）2.價格發現 特點：1.交易透明度高 2.市場流動性強 3.信息質量高 4.價格報告的公開性5.期貨價格的預期性 6.期貨價格的連續性金融期權種類：看漲期權和看跌期權(買入和賣出期權)、歐式期權(只能在當天行使權利)和美式期權(到期前任何一天行使)期權交易特點：1.買方最大損失和賣方最大收益都是期權費 2. 買方潛在收益和賣方潛在損失都是無限大的3. 看漲期權盈虧平衡點出現在市場價格=執行價格+期權費；看跌期權盈虧平衡點出現在市場價格=執行價格-期權費互換合約定義：指交易雙方相互交換彼此現金流的合約 種類：利率互換(同種貨幣

15、)和貨幣互換(不同種貨幣)信用違約互換：將基礎資產的信用風險從信用保護購買方轉移給信用保護出售方的交易有效市場假說：在任意時刻，金融市場的資產價格完全反映了所有已知信息信息類別：弱式有效市場、半強式有效市場、強勢有效市場單個資產的預期收益率：單個資產收益率的風險：資產組合的預期收益率計算：資產組合的風險：資本市場線定義：描述了風險資產和無風險資產間的最有效組合證券市場線定義：反映了各種證券和證券組合系統性風險與預期收益率的均衡關系第七章單一銀行制：指由于法律上禁止或限制商業銀行設立分支機構，銀行業務完全由各個相互獨立的商業銀行本部經營而不設立分支機構的銀行組織制度優點：1.可以防止銀行壟斷 2

16、.有利于銀行與地方政府和工商企業協調關系3.銀行具有獨立性和自主性 4.銀行管理層次少，有利于管理層旨意的快速傳導 缺點：1.不利于銀行業的發展 2.銀行業務過于集中 3.銀行無法適應經濟發展需要，削弱競爭力總分行制：指在大城市設立總行，并在該市及國內外各地設立分支機制的銀行制度 優點：1.便于商業銀行吸收存款，擴大經營規模，實現規模經營 2.便于資產在地區和行業上分散，從而有利于風險分散，提高銀行的安全性 3.便于銀行使用現代化管理手段和工具，提高服務質量，加快資金周轉速度； 4.銀行家數少，便于中央銀行宏觀管理 5.其業務經營受地方政府干預小，可以避免過多的行政干預（地方性銀行） 6.由于

17、資金來源廣泛，有利于提高銀行的競爭實力。 缺點：1.容易形成壟斷，不利于自由競爭 2.增加了銀行內部的控制難度銀行控股公司：指由某一銀行集團成立股權公司，再由該公司控制或收購兩家以上的若干銀行而建立的一種銀行制度 優點：1.有效的擴大資本總量 2.為所控制的銀行提供了穩定的資金來源和客戶關系 缺點：1.容易形成銀行業的集中和壟斷 2.一定程度上吸納值了銀行經營的自主性連鎖銀行制：指兩家以上商業銀行受控于同一個人或同一集團，但又不以股權公司的形式出現的銀 行制度代理銀行制：只銀行相互間簽有代理協議，委托對方銀行代辦制定業務的銀行制度存款業務創新：大額可轉讓定期存單可轉讓支付命令賬戶和超級可轉讓支

18、付命令賬戶自動轉帳服務賬戶貨幣市場共同基金和貨幣市場存款賬戶協定賬戶 資產負債綜合管理理論及方法：利率敏感性缺口管理法、持續期缺口管理法第八章中央銀行產生的必要性：1.統一銀行券發行的需要 2.統一全國票據清單的需要 3.最后貸款人角色的需要 4.金融宏觀調控的需要中央銀行產生的途徑：1.由商業銀行演變而來 2.由政府出面通過法律規定直接組建中央銀行的所有制形式：1.全部資本歸國家所有的 2.國家資本與民間資本共同組建的 3.全部股份由私人持有的 4.無資本金的 5.資本多國共有的中央銀行的組織結構：1.單一式中央銀行制度(一元式和二元式) 2.復合中央銀行制度 3.跨國中央銀行制度 4.準中央銀行制度中央銀行的基本職能：發行的銀行(保持貨幣流通順暢、有效控制貨幣發行量)銀行的銀行(集中存款準備金、充當最后貸款人、組織全國清算)政府的銀行(代理國庫收支、代理政府債券發行、為政府提供信用)第九章金融監管體制類型：1.一元多頭式 2.二元多頭式 3.集中單一式銀行監管的政府安全網：存款保險制度和最后貸款人制度防范銀行危機主要措施：由政府提供存款保險存款保險制度：主要是為了保護存款人利益、穩定銀行體系而采取的措施 構成要素：保險人、投保人、受益人、保險標的 框架結構：對機構設置、保險資格、保險費率、保險額度和對有問題投保銀行的處理等方面的規定