1、第一章 貨幣和貨幣制度貨幣 ：（1）貨幣是貴金屬、是財(cái)富。 （ 2）貨幣是作為一般等價(jià)物的特殊商品。 （3） 貨幣是名目或符號(hào)。（ 4）貨幣是核算社會(huì)勞動(dòng)的工具。 （ 5）貨幣是普遍被接受的交 易媒介和支付工具。（6）貨幣是“流動(dòng)性”。（7）貨幣是信用關(guān)系的載體。 價(jià)值尺度 ：交易、借貸、工程建設(shè)等各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都離不開對(duì)標(biāo)的物價(jià)值的計(jì)算和 測(cè)量，貨幣代表一定的價(jià)值單位，可用以衡量其他一切商品、勞務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債、 工程等的價(jià)值量大小， 使各種價(jià)值物相互之間可以方便的進(jìn)行比較， 貨幣的這種功 能被稱之為價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)（尺度）或計(jì)算單位。流通手段 ：貨幣在商品交易中充當(dāng)媒介， 才使得商品在不同主人之間順利

2、地實(shí)現(xiàn)了 轉(zhuǎn)換或流通，從功能的角度出發(fā)，貨幣首先表現(xiàn)為一種流通手段或交易媒介。儲(chǔ)藏手段 ：當(dāng)貨幣被當(dāng)做價(jià)值或財(cái)富而為人們保存起來(lái)、 退出流通并處于靜止?fàn)顟B(tài) 時(shí)，就是其發(fā)揮價(jià)值儲(chǔ)藏功能的時(shí)候，貨幣因此被看做是一種價(jià)值儲(chǔ)藏手段。支付手段 ：現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的種種支付， 如清償債務(wù)、交納賦稅、借貸、支付租金、 利息、工資等，都是用貨幣完成的，因此，貨幣是一種支付手段或延期償付標(biāo)準(zhǔn)。 鑄幣：一種由國(guó)家鑄造的具有一定形狀、重量、成色和面額的金屬貨幣便產(chǎn)生了， 這就是鑄幣。紙幣：紙幣根源于鑄幣。國(guó)家有意鑄造不足值的貨幣，用來(lái)集中更多的社會(huì)財(cái)富。 貨幣的名義價(jià)值和實(shí)際價(jià)值相背離的程度也越來(lái)越大， 最終導(dǎo)致國(guó)家

3、強(qiáng)制發(fā)行完全 沒(méi)有價(jià)值的貨幣 紙幣來(lái)充當(dāng)流通手段。信用貨幣 ：信用貨幣是指幣材的價(jià)值低于其作為貨幣所代表的價(jià)值甚至沒(méi)有價(jià)值， 只憑借發(fā)行者的信用而得以流通的貨幣。銀行券 ：可稱為可以兌現(xiàn)的信用貨幣， 因?yàn)樗怯摄y行簽發(fā)， 交給持有人以保證向 其對(duì)付金銀貨幣的債務(wù)憑證。存款貨幣：進(jìn)入 20世紀(jì) 50年代以后，信用貨幣主要采取了非實(shí)體化的存款貨幣的 形式，人們的貨幣只有一小部分以現(xiàn)金（鈔票和鑄幣）的形式持有，大部分以記賬 符號(hào)的形式存在于銀行的賬面上。電子貨幣：用電腦儲(chǔ)存和處理， 無(wú)需借助紙質(zhì)工具即可用于廣泛支付的預(yù)付來(lái)人票 據(jù)。主要由兩種形式：一種是卡式貨幣，另一種是軟件式電子貨幣。貨幣制度 ：

4、是國(guó)家對(duì)貨幣制造、發(fā)行、流通、使用等基本方面所做的法律規(guī)定，或 者說(shuō)，是國(guó)家以法律形式規(guī)定的貨幣組織形式和流通結(jié)構(gòu)。本位幣 ：之按照法定的貨幣單位制造的貨幣，它是一國(guó)的基本貨幣。 輔幣：是本位幣以下的小額貨幣，供日常零星交易與找零之用，一般與本位幣保持 固定比例，其實(shí)質(zhì)是本位幣的一個(gè)可分部分。銀本位制 ：是以白銀為本位幣的金屬貨幣制度。 在這種貨幣制度下， 流通中的法定 貨幣為白銀或銀幣。 實(shí)行銀塊流通的國(guó)家， 以白銀的一定重量單位為價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)或貨 幣單位。 實(shí)行銀鑄幣流通的國(guó)家， 本位幣的名義價(jià)值與其包含的實(shí)際價(jià)值相等。銀 幣可以自由鑄造和熔化、自由出入國(guó)境，銀行券可以自由兌換銀幣或等量白銀。

5、 金銀復(fù)本位制 ：是金銀兩種金屬貨幣同時(shí)作為本位幣的貨幣制度。 其基本特征是金 銀兩種本位幣都可以自由鑄造、自由熔化，都具有無(wú)限法償能力。兩種金屬及其鑄 幣可以自由兌換，可以自由出入國(guó)境。三種具體形式：平行本位制、雙本位制和跛 行本位制。格雷欣法則 ：指在實(shí)行金銀復(fù)本位制條件下， 金銀有一定的兌換比率， 當(dāng)金銀的市 場(chǎng)比價(jià)與法定比價(jià)不一致時(shí)，市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)高的金屬貨幣 （良幣）將逐漸減 少，而市場(chǎng)比價(jià)比法定比價(jià)低的金屬貨幣 （ 劣幣）將逐漸增加，形成良幣退藏，劣幣 充斥的現(xiàn)象。金本位制 ：就是以黃金為本位幣的貨幣制度。在歷史上，曾有過(guò)三種形式：金幣本 位制、金塊本位制、金匯兌本位制。其中金

6、幣本位制是最典型的形式。金幣本位制 ：基本特征是以一定量的黃金為貨幣單位鑄造貨幣， 作為本位幣， 金幣 可以自由鑄造、自由熔化，具有無(wú)限法償能力，同時(shí)限制其他鑄幣的鑄造和償付能 力；輔幣和銀行券可以自由兌換金幣或等量黃金；黃金可以自由出入國(guó)境；以黃金 為唯一準(zhǔn)備金。金塊本位制和金匯兌本位制：都規(guī)定以黃金為貨幣本位，但只規(guī)定貨幣單位的含金 量，而不鑄造金幣，實(shí)行銀行券流通。所不同的是，在金塊本位制下，銀行券可按 規(guī)定的含金量在國(guó)內(nèi)兌換金塊，但有數(shù)額和用途方面的限制。在金匯兌本位制下， 銀行券在國(guó)內(nèi)不兌換金塊，只規(guī)定其與實(shí)行金本位制國(guó)家貨幣的兌換比率， 先兌換 外匯，再以外匯兌換黃金，并將準(zhǔn)備金存

7、于該國(guó)。不可兌現(xiàn)的信用貨幣制度：是以不兌現(xiàn)的信用貨幣作為流通中貨幣主體的貨幣制 度。在這種貨幣制度下，貴金屬（金或銀）不再作為本位幣進(jìn)入流通，貨幣單位也 不規(guī)定含金量，流通中的貨幣都是信用貨幣。第二章利息和利息率利息：利息是借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報(bào)酬。利率：利息率是一定時(shí)間內(nèi)利息額同貸出資本額的比率。單利：?jiǎn)卫ㄊ侵冈谟?jì)算利息額時(shí)，只按本金計(jì)算利息，而不將利息額加入本金進(jìn) 行重復(fù)計(jì)算的方法。復(fù)利：復(fù)利法是單利法的對(duì)稱，是指將按本金計(jì)算出的利息額再計(jì)入本金，重新計(jì) 算利息的方法。官定利率：又稱為“法定利率”，是一國(guó)貨幣管理部門或中央銀行所規(guī)定的利率。公定利率：由非政府金融行業(yè)自律性組織

8、確定的利率稱作公定利率，通常是由銀行公會(huì)確定的各會(huì)員銀行必須執(zhí)行的存貸款利率。市場(chǎng)利率：是按照市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率，即由借貸資本的供求關(guān)系直接決定 并由借貸雙方自由議定的利率，包括借貸雙方直接融資時(shí)商定的利率、 金融市場(chǎng)上 買賣有價(jià)證券的利率。固定利率 ：是指在整個(gè)借貸期限內(nèi)， 利息按借貸雙方事先約定的利率計(jì)算， 而不隨 市場(chǎng)上貨幣資金供求狀況而變化。浮動(dòng)利率 ：是指在借貸期限內(nèi)， 隨市場(chǎng)利率的變化情況而定期進(jìn)行調(diào)整的利率， 多 用于較長(zhǎng)期的借貸及國(guó)際金融市場(chǎng)。基準(zhǔn)利率 ：是指在利率體系中處于核心或基礎(chǔ)地位的利率， 它的變動(dòng)會(huì)引起其他利 率的相應(yīng)變動(dòng)， 并且會(huì)引導(dǎo)利率體系的變化趨勢(shì)。西方國(guó)

9、家，它通常是中央銀行的 再貼現(xiàn)率，我國(guó)是中央銀行對(duì)各金融機(jī)構(gòu)的貸款利率。差別利率 ：是指銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)不同部門、不同期限、不同種類、不同用途和不 同信用能力的客戶的存貸款制定不同的利率。名義利率 ：是包含了通貨膨脹因素的利率。 通常情況下， 名義利率扣除通貨膨脹率 即可視為實(shí)際利率。實(shí)際利率 ：是指物價(jià)不變從而貨幣購(gòu)買力不變的條件下的利率。拆借利率 ：是銀行及金融機(jī)構(gòu)之間的短期資金借貸利率。一級(jí)市場(chǎng)利率 ：是指?jìng)l(fā)行時(shí)的收益率或利率， 一般將其作為計(jì)算債券發(fā)行價(jià)格 的依據(jù)，它能夠反映債券發(fā)行成本的高低，是衡量債券收益的基礎(chǔ)。二級(jí)市場(chǎng)利率 ：是指?jìng)魍ㄞD(zhuǎn)讓時(shí)的收益率， 它真實(shí)地反映了市場(chǎng)中

10、金融資產(chǎn)的 損益狀況。利率結(jié)構(gòu) ：市場(chǎng)中的利率多種多樣， 各種不同種類和期限的金融工具， 其利率往往 不同，所以我們還必須了解各種利率之間的關(guān)系，即利率結(jié)構(gòu)。 利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)是 指相同期限的證券的不同利率水平之間的關(guān)系， 反映了證券所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)的大 小對(duì)其收益率的影響。 利率的期限結(jié)構(gòu)指具有相同風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性的證券， 其利率隨 到期日的時(shí)間長(zhǎng)短會(huì)有所不同。預(yù)期假說(shuō) ：它是基于以下假設(shè)成立的： （1）投資者是典型的經(jīng)濟(jì)人，即追求利潤(rùn)最 大化；（ 2）投資者對(duì)證券的期限沒(méi)有偏好，各種期限的證券可以互相替代； （3）交 易成本為零；（4）金融市場(chǎng)是完全競(jìng)爭(zhēng)的； （5）完全替代的證券具有相同的預(yù)期收

11、 益率；（6）投資者對(duì)證券的預(yù)期準(zhǔn)確，并依據(jù)該預(yù)期收益做出相應(yīng)行為。該理論的 基本命題是，長(zhǎng)期利率相當(dāng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)， 因而收益率曲線反映所有金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。市場(chǎng)分割假說(shuō) ：期限結(jié)構(gòu)的市場(chǎng)分割假說(shuō)認(rèn)為， 投資者的投資需求往往不同， 因此 每個(gè)投資者一般都有自己偏好的某個(gè)特定品種的證券， 由此導(dǎo)致各種期限證券的利 率由該種證券的供求關(guān)系決定，而不受其他期限的證券預(yù)期回報(bào)率的影響。選擇停留假說(shuō) ：基本命題是， 長(zhǎng)期證券的利率水平是等于在整個(gè)期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的 所有短期利率的平均數(shù)再加上一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償， 也就是流動(dòng)性升水。 這是由于證券 的期限越長(zhǎng)，本金價(jià)值波

12、動(dòng)的可能性就越大， 因此投資者一般傾向于選擇短期證券， 但是借款人卻偏向于發(fā)行穩(wěn)定的長(zhǎng)期證券， 結(jié)果就是借款人要使投資者購(gòu)買長(zhǎng)期證 券，就需要給投資者一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償， 這就造成了長(zhǎng)期利率高于當(dāng)期短期利率和未 來(lái)短期利率的平均值的情況。利率管理體制 ：一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融體制的重要組成部分， 其性質(zhì)取決于該國(guó)的經(jīng) 濟(jì)體制以及這種體制下的經(jīng)濟(jì)和金融業(yè)服務(wù)。 我國(guó)的利率管理體制變化與我國(guó)的經(jīng) 濟(jì)體制改革息息相關(guān)，經(jīng)歷了一個(gè)由嚴(yán)格管制到逐漸放開和探求市場(chǎng)化機(jī)制的過(guò) 程。第三章 金融中介和金融服務(wù)體系金融中介：動(dòng)態(tài)概念 : 在貨幣資金運(yùn)動(dòng)和信用活動(dòng)中為資金供給者和需求者提供信息、設(shè)施、 信貸服務(wù)、結(jié)算服務(wù)

13、、投資服務(wù)、保險(xiǎn)服務(wù)、信托服務(wù)等金融性服務(wù)的活動(dòng)。 靜態(tài)概念 : 專門從事金融性服務(wù)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)。廣義概念: 能導(dǎo)致貨幣資金在不同經(jīng)濟(jì)主體間轉(zhuǎn)移或融通的金融服務(wù)活動(dòng)和相應(yīng)的 金融機(jī)構(gòu) 狹義概念 : 銀行存貸款活動(dòng)都是金融中介活動(dòng) ,但將資金大量從商業(yè)銀行、 儲(chǔ)蓄銀行 等金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移到國(guó)債和其他證券的現(xiàn)象是非中介化 , 如證券市場(chǎng)的證券發(fā)行、交 信息不對(duì)稱： 交易的一方比另一方擁有更多的信息的情況。交易成本： 任何金融交易都要付出一定的代價(jià)， 包括為貨幣資金所支付的價(jià)格即利 息、為交易而花費(fèi)的時(shí)間、精力和代理人傭金等。商業(yè)銀行 : 是以獲取利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目的 ,以吸收存款為主要資金來(lái)源 ,主要經(jīng)營(yíng)工商

14、業(yè) 放款的綜合性、多功能金融企業(yè)。信用中介： 通過(guò)吸收存款集中閑散資金， 通過(guò)發(fā)放貸款投向社會(huì)經(jīng)濟(jì)各部門， 充當(dāng) 資金貸出者與借入者之間的中介人并賺取利差收入。支付中介：為客戶保管貨幣， 代客戶進(jìn)行各種支付， 充當(dāng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)主體的貨幣保管 者、出納者和支付代理人，是商業(yè)銀行最早的職能。信用創(chuàng)造： 一是創(chuàng)造了可替代貨幣的信用流通工具；二是通過(guò)派生存款創(chuàng)造貨幣。 負(fù)債業(yè)務(wù)：1. 自有資本 （ 普通股股本、無(wú)償還期的優(yōu)先股股本、資本盈余、未分配利潤(rùn)、資本 儲(chǔ)備金、其他準(zhǔn)備金等 ;債務(wù)資本 ） 意義:銀行信譽(yù)的基礎(chǔ) ; 維持業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的基本前 提; 資本比率要求可限制銀行不合理的資產(chǎn)擴(kuò)張。對(duì)資本充足度的正

15、確理解。2. 存款業(yè)務(wù) 經(jīng)營(yíng)管理要求 : 重在提高穩(wěn)定率 ；注重降低存款成本率 ；吸收存款要 與資產(chǎn)安排相匹配 ；注重規(guī)模效益3. 其他負(fù)債業(yè)務(wù) 同業(yè)拆借、向中央銀行借款、發(fā)行金融債券、占用資金，等。 資產(chǎn)業(yè)務(wù)1. 貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理主要環(huán)節(jié)的基本要求： 制定好貸款經(jīng)營(yíng)的基本政策； 安排好貸 款資產(chǎn)組合；確定貸款限額；科學(xué)合理地劃分貸款權(quán)限；作好貸款信用分析；確定 合理的貸款價(jià)格；監(jiān)控貸款質(zhì)量2.投資業(yè)務(wù) 意義；獲取收益；降低風(fēng)險(xiǎn)；補(bǔ)充資產(chǎn)流動(dòng)性； 類型：政府證券投資、 政府機(jī)構(gòu)證券投資、地方政府證券投資和公司證券投資中間業(yè)務(wù)： 為客戶辦理支付、進(jìn)行擔(dān)保和其他委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。 主

16、要有：匯兌業(yè)務(wù)、結(jié)算業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等。 核心存款：美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅斯將活期存款和以較低成本吸來(lái)的定期存款與儲(chǔ)蓄存款 稱為核心存款。資本充足比率： 指資本總額與加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比例。 資本充足率反映商業(yè)銀行 在存存款人和債權(quán)人的資產(chǎn)遭到損失之后，該銀行能以自有資本承擔(dān)損失的程度。 再貼現(xiàn): 商業(yè)銀行把為客戶辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)買進(jìn)的未到期票據(jù)賣給央行獲得資金 央行通過(guò)調(diào)再貼現(xiàn)率和控制貼現(xiàn)額的方法進(jìn)行信用調(diào)控 同業(yè)拆借：商業(yè)銀行和其他金機(jī)間的臨時(shí)借款 . 主要用于解決臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)的需要。 期限很短, 一般為 1天/夜（隔日放款、隔夜放款 ）, 利息按日計(jì)算 , 與市場(chǎng)利率掛鉤。 金融

17、債券：銀行為出資者開出的債權(quán)證書 ,不到期不能兌現(xiàn) , 用于籌集中長(zhǎng)期資金而 不用向央行交準(zhǔn)備金 , 資金穩(wěn)定程度高 回購(gòu)協(xié)議： 銀行將證券、貸款等金融資產(chǎn)暫時(shí)賣出 , 并議定于規(guī)定期限按確定價(jià)格 從賣方重新贖回的方式。 實(shí)質(zhì)是以金融資產(chǎn)做擔(dān)保的短期融資。 付息通過(guò)買賣差實(shí) 現(xiàn), 一般低于同業(yè)拆借 ,期限通常為一個(gè)營(yíng)業(yè)日 信用分析： 對(duì)借款人的信用狀況和還款能力進(jìn)行系統(tǒng)的估價(jià)和分析。 投資銀行：從事證券承銷、證券交易、公司并購(gòu)或資產(chǎn)重組、 項(xiàng)目融資、風(fēng)險(xiǎn)投資、 基金管理、 投資顧問(wèn)等多種業(yè)務(wù)的投資性金融機(jī)構(gòu)。 其基本特征是綜合經(jīng)營(yíng)資本市 場(chǎng)業(yè)務(wù)。證券承銷： 公募發(fā)行條件下 , 投行以承銷商身份

18、依協(xié)議包（分銷）發(fā)行人的有價(jià)證 券 證券交易： 投資銀行在證券交易市場(chǎng)上作為經(jīng)紀(jì)商從事代理證券買賣業(yè)務(wù) , 以獲得 傭金收入 , 作為自營(yíng)商 ,運(yùn)用自有資本自行買賣證券 , 從中賺取買賣差價(jià)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng) 公司并購(gòu)： 投資銀行在公司收購(gòu)兼并活動(dòng)中 , 作為代理人為客戶公司提供決策和財(cái) 務(wù)服務(wù), 或作為產(chǎn)權(quán)投資商直接投資于并購(gòu)公司產(chǎn)權(quán) , 獲取產(chǎn)權(quán)交易差價(jià)的業(yè)務(wù)活 動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)資本： 多指用于支持創(chuàng)業(yè)期或快速成長(zhǎng)期的為上市的新型中小企業(yè) , 尤其是高 新技術(shù)企業(yè)的發(fā)起和成長(zhǎng)的資本 （又稱創(chuàng)業(yè)資本 ） 二板市場(chǎng) 。保險(xiǎn)公司： 經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織， 是以吸收保險(xiǎn)費(fèi)的形式建立起保險(xiǎn)基金， 用 于補(bǔ)償投保人在

19、保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)發(fā)生的經(jīng)濟(jì)損失的具有法人資格的企業(yè)。 經(jīng)營(yíng)類證券公司： 證券承銷商、證券經(jīng)紀(jì)商和證券自營(yíng)商 。證券投資咨詢服務(wù)公司： 證券投資咨詢機(jī)構(gòu)和證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu) 。 證券結(jié)算登記公司 。證券金融公司或稱證券融資公司信托公司： 以受托人身份經(jīng)營(yíng)信托及投資業(yè)務(wù)的金融企業(yè)。 信托公司經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)可 大體分為貨幣信托和非貨幣信托兩類。租賃公司 專門經(jīng)營(yíng)租賃業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織， 由制造商獨(dú)立創(chuàng)辦， 或由銀行等金融機(jī) 構(gòu)出資創(chuàng)辦或管理。投資基金: 以追求投資收益回報(bào)為目標(biāo) ,以利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)為原則 , 由發(fā)起人以 發(fā)行基金單位方式將眾多投資者的資金匯集起來(lái) , 由基金托管人托管 , 由基金管理 人以組合投

20、資方式將資金運(yùn)用于各種金融資產(chǎn)投資的投資組織形式或集合投資制 度。公司型基金：具有獨(dú)立法人資格的投資基金公司 , 依據(jù)公司章程經(jīng)營(yíng) , 一般具有永久 性且投資者為公司股東參與機(jī)經(jīng)經(jīng)營(yíng)決策契約型基金： 由委托人、受托人和受益人構(gòu)成的法律約束體 , 依據(jù)基金契約條款經(jīng) 營(yíng), 隨契約有效期滿而終結(jié) , 投資者不參與基金決策而是單純受益人。第四章 金融市場(chǎng)和現(xiàn)代融資金融市場(chǎng)： 為各種金融活動(dòng)和金融商品交易提供的場(chǎng)所、設(shè)施、規(guī)則、組織形式 , 以及由各種金融活動(dòng)和金融商品交易而形成的供求關(guān)系和價(jià)格機(jī)制的總和。 直接金融市場(chǎng)： 由資金供求雙方直接進(jìn)行融資所形成的市場(chǎng)間接金融市場(chǎng)： 以銀行等金融機(jī)構(gòu)作為信用

21、中介進(jìn)行融資所形成的市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)： 短期資金市場(chǎng) ,指期限在 1 年以內(nèi)的金融商品交易的市場(chǎng) , 包括同業(yè)拆 借、票據(jù)、國(guó)庫(kù)券、回購(gòu)協(xié)議和大額存單市場(chǎng)等資本市場(chǎng)：長(zhǎng)期資金市場(chǎng) , 指期限在 1年以上的金融商品交易市場(chǎng) , 包括以債券和股 票為主的有價(jià)證券市場(chǎng)和銀行中長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)一級(jí)市場(chǎng)： 即發(fā)行市場(chǎng) , 籌資者將設(shè)計(jì)開發(fā)出的金融商品首次出售給投資者時(shí)所形 成的交易市場(chǎng) , 如債券、股票發(fā)行市場(chǎng)二級(jí)市場(chǎng)： 即流通市場(chǎng) , 指已發(fā)行出去的票據(jù)和證券等在不同投資者間再次轉(zhuǎn)讓買 賣的市場(chǎng)證券交易所： 一種集中性的交易市場(chǎng)， 有嚴(yán)格的入市條件和統(tǒng)一的交易規(guī)則、 清算 制度、信息披露制度等。場(chǎng)外交易市場(chǎng)：

22、 一種在證券交易所之外的證券買賣市場(chǎng)。票據(jù)市場(chǎng)： 辦理票據(jù)承兌貼現(xiàn)抵押等業(yè)務(wù)而進(jìn)行短期融資的市場(chǎng)拆借市場(chǎng)： 金融機(jī)構(gòu)間買賣各自在央行存款賬戶上的存款金額所形成的市場(chǎng)短期存貸市場(chǎng)： 商行以各種方式吸收存款 , 并向工商企業(yè)和個(gè)人等提供短期貸款所 形成的市場(chǎng)定期存單市場(chǎng)： 簽發(fā)和買賣大額可轉(zhuǎn)讓定期存單所形成的市場(chǎng)國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)： 國(guó)庫(kù)券發(fā)行和買賣所形成的市場(chǎng)有價(jià)證券市場(chǎng)： 有價(jià)證券發(fā)行和買賣所形成的市場(chǎng) , 主要為債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng) 回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)： 通過(guò)回購(gòu)協(xié)議形成出售證券、融入資金所形成的市場(chǎng) , 資金需求者 賣短期證券并約定在一定期限內(nèi)以約定價(jià)格向資金提供者買回所賣證券 期貨市場(chǎng)： 以成交后按約定

23、的后滯時(shí)間交割的方式進(jìn)行交易的市場(chǎng)。 有價(jià)證券：具有一定票面金額并能給其持有者帶來(lái)一定收益的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)憑證或債 權(quán)憑證, 主要指?jìng)凸善惫善眱r(jià)格指數(shù)： 運(yùn)用指數(shù)方法編制而成的 , 反映股票市場(chǎng)總體價(jià)格或某類股票價(jià)格 平均水平及其變動(dòng)趨勢(shì)的指標(biāo)遠(yuǎn)期合約： 交易雙方約定在未來(lái)的某一確定時(shí)間 , 以確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量的某 種金融資產(chǎn)的合約。遠(yuǎn)期貨幣協(xié)議：一種進(jìn)行遠(yuǎn)期外匯交易而簽訂的協(xié)議 ,在這種協(xié)議下 ,外匯買賣成交 時(shí), 交易雙方無(wú)須收付對(duì)應(yīng)貨幣 , 而是約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)間進(jìn)行結(jié)算與交割。 遠(yuǎn)期利率協(xié)議： 交易雙方為避免將來(lái)利率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) , 或?yàn)樵趯?lái)利率波動(dòng)時(shí)獲取 投機(jī)收益而簽訂的一種協(xié)

24、議。 交易雙方約定從將來(lái)某一確定的日期開始在某一特定 的時(shí)期內(nèi)借貸一筆利率固定、數(shù)額確定 , 以具體貨幣表示的名義本金。期貨合約： 為進(jìn)行期貨交易而制定的標(biāo)準(zhǔn)化合同或協(xié)議。期貨標(biāo)的物： 指進(jìn)行交易的商品或貨幣、證券、股票價(jià)格指數(shù)等金融產(chǎn)品 貨幣期貨： 買賣雙方在將來(lái)某一時(shí)間以約定的價(jià)格進(jìn)行兩種貨幣交換的期貨合約。 利率期貨：買賣雙方在將來(lái)某一時(shí)間以約定的價(jià)格對(duì)一定數(shù)量的具有利息和期限的 金融商品進(jìn)行交割的期貨合約。套期保值 ：是指把期貨市場(chǎng)當(dāng)作轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的場(chǎng)所， 利用期貨合約作為將來(lái)在現(xiàn) 貨市場(chǎng)上買賣商品的臨時(shí)替代物， 對(duì)其現(xiàn)在買進(jìn)準(zhǔn)備以后售出商品或?qū)?lái)需要買 進(jìn)商品的價(jià)格進(jìn)行保險(xiǎn)的交易活

25、動(dòng)。套利：指在某種實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn) （在同一市場(chǎng)或不同市場(chǎng)） 擁有兩個(gè)價(jià)格的情 況下，以較低的價(jià)格買進(jìn)，較高的價(jià)格賣出，從而獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。套利指從糾正 市場(chǎng)價(jià)格或收益率的異常狀況中獲利的行動(dòng)。 異常狀況通常是指同一產(chǎn)品在不同市 場(chǎng)的價(jià)格出現(xiàn)顯著差異，套利即低買高賣，導(dǎo)致價(jià)格回歸均衡水平的行為。 股票價(jià)格指數(shù)期貨： 指以股票價(jià)格指數(shù) （ 代表股票市場(chǎng)平均價(jià)格水平 ） 作為交易標(biāo)的 物的一種金融期貨。期權(quán)合約： 一種約定選擇權(quán)的合約 , 即對(duì)標(biāo)的物的 買的權(quán)力 或賣的權(quán)力 進(jìn)行買 賣而簽訂的合約。這種合約規(guī)定 ,買方有權(quán)在約定的時(shí)間或時(shí)期內(nèi) , 按照約定的價(jià)格 （即合約執(zhí)行價(jià)格 ） 購(gòu)買或出售

26、一定數(shù)量的標(biāo)的物 （實(shí)物商品、證券、期貨合約等 ）, 也可根據(jù)市場(chǎng)變化情況放棄買或賣的權(quán)利 , 在買方選擇行使權(quán)利時(shí) , 賣方必須履行 合約規(guī)定的義務(wù)。買方購(gòu)買這種選擇權(quán)必須付出的費(fèi)用是其向賣方支付的期權(quán)費(fèi)或 權(quán)利金。歐式期權(quán)： 買者只能在期權(quán)到期日才能行使買或賣的權(quán)利。看漲期權(quán)： 是合約購(gòu)買者具有從合約賣出者那里買進(jìn)某種標(biāo)的物的權(quán)力的期權(quán)合 約。看跌期權(quán)： 是合約購(gòu)買者具有向合約賣出者售出某種標(biāo)的物的權(quán)力的期權(quán)合約。 利率互換： 指交易雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi) , 按約定的名義本金和計(jì)息方式 , 用一種貨幣向?qū)Ψ街Ц独ⅰＸ泿呕Q：指交易雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi) , 按約定的本金額和利率

27、 , 相互交換 不同的貨幣。MM假設(shè)條件：1、資本市場(chǎng)是完善的，股票和債券無(wú)交易成本；2、投資者個(gè)人的 借款利率與企業(yè)的借款利率相同，且無(wú)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)； 3、投資者可按個(gè)人意愿進(jìn)行各 種套利活動(dòng)，不受任何法律的制約，無(wú)公司和個(gè)人所得稅； 4、企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的高 低用息稅前盈利的標(biāo)準(zhǔn)差衡量； 企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相同， 則它們所屬的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相 同； 5、投資者對(duì)公司的未來(lái)收益及風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期是相同的； 6、企業(yè)的增長(zhǎng)率為零， 即息稅前盈利EBIT固定不變，財(cái)務(wù)杠桿收益全部支付給股東；7、各期的現(xiàn)金流量 預(yù)測(cè)值為固定量，構(gòu)成等額年金，且會(huì)持續(xù)到永遠(yuǎn)。定理I: “任何企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值與其資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)，而是取決于按照

28、與其風(fēng)險(xiǎn)程度 相適應(yīng)的預(yù)期收益率進(jìn)行資本化的預(yù)期收益水平”定理“股票每股預(yù)期收益率應(yīng)等于處于同一風(fēng)險(xiǎn)程度的純粹權(quán)益流量相適應(yīng)的資本化率， 再加上與其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系的溢價(jià)。 其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是以負(fù)債權(quán)益比率與純粹權(quán)益流量資本化率和利率之間差價(jià)的乘積來(lái)衡量。權(quán)衡理論:主要觀點(diǎn)認(rèn)為企業(yè)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)就是在負(fù)債的稅收利益與破產(chǎn)成本現(xiàn)值 之間進(jìn)行權(quán)衡， 債務(wù)結(jié)構(gòu)的最優(yōu)水平處在同財(cái)務(wù)杠桿邊際遞增相關(guān)的稅收利益現(xiàn)值 和同財(cái)務(wù)杠桿不利的邊際成本現(xiàn)值相等之點(diǎn)上融資模式 :指社會(huì)資金的配置方式，即采取什么方式來(lái)實(shí)現(xiàn)社會(huì)資金的配置。一、銀行主導(dǎo)型模式和市場(chǎng)主導(dǎo)型模式。二、私人控制型模式和市場(chǎng)控制型模式三、公司融資的網(wǎng)絡(luò)導(dǎo)

29、向型和市場(chǎng)導(dǎo)向型模式第五章 貨幣供求和貨幣均衡貨幣需求: 貨幣需求是指一定時(shí)間內(nèi)， 社會(huì)各經(jīng)濟(jì)主體為滿足正常生產(chǎn)、 經(jīng)營(yíng)和各 種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)需要而應(yīng)該保留或占有一定貨幣的動(dòng)機(jī)或行為。貨幣實(shí)際需求: 紙幣流通規(guī)律在流通中對(duì)各金屬貨幣需求兩不變的情況下， 紙幣發(fā) 行越多， 流通中的紙幣總量越大， 單位紙幣所代表的金屬貨幣價(jià)值就越小，購(gòu)買力 越低，即紙幣貶值越嚴(yán)重。貨幣數(shù)量論: 貨幣數(shù)量的變動(dòng)與物價(jià)或貨幣價(jià)值的變動(dòng)之間存在著因果關(guān)系， 即在 其他條件不變的情況下，物價(jià)水平或貨幣價(jià)值由貨幣數(shù)量所決定。交易方程式：MV二PTP作為p的加權(quán)平均，以T作為q的總計(jì)，則P即為一般物 價(jià)水平，T為社會(huì)商品總交易量。

30、劍橋方程式：M=KPY M為一國(guó)的貨幣供應(yīng)總量，丫為實(shí)際國(guó)民收入或國(guó)民總產(chǎn)值，P為平均物價(jià)水平或貨幣價(jià)值的倒數(shù)，K為人們手中經(jīng)常持有的貨幣與以貨幣計(jì)算的國(guó)民收入之間的比例。流動(dòng)偏好： 貨幣需求是人們?cè)敢獗３重泿诺囊环N心理傾向。流動(dòng)性陷阱： 流動(dòng)性陷阱是是凱恩斯提出的一種假說(shuō)， 指當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)即使利率降 到很低水平，市場(chǎng)參與者對(duì)其變化不敏感，對(duì)利率調(diào)整不再作出反應(yīng)， 導(dǎo)致貨幣政 策失效。平方根定律： 鮑莫爾將利率因素引入交易性貨幣需求分析，得出平方根定律： 立方根定律： 惠倫巴利率引入預(yù)防性貨幣需求分析，得到立方根定律：原始存款：在貨幣信用領(lǐng)域中， 把商業(yè)銀行起初接受客戶的現(xiàn)金所形成的存款稱為原

31、始存款派生存款：把通過(guò)發(fā)行貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的存款，稱為派生存款。基礎(chǔ)貨幣：流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款之和。貨幣乘數(shù)：一定的貨幣供應(yīng)總量必然是一定的基礎(chǔ)貨幣按照一定倍數(shù)或乘數(shù)擴(kuò)張的 結(jié)果，這個(gè)倍數(shù)稱為貨幣乘數(shù)（貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的比值） 。貨幣供應(yīng)量： 由于貨幣乘數(shù)的作用，使中央銀行的基礎(chǔ)貨幣擴(kuò)張為貨幣供應(yīng)量 M=BK。外生貨幣供給： 貨幣供給是由中央銀行所控制的外生變量。內(nèi)生貨幣供給： 貨幣供給是受經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)在因素決定的外生變量。貨幣均衡：在貨幣市場(chǎng)上既不存在實(shí)際交易量大而購(gòu)買力或支付能力不足所導(dǎo)致的 商品滯銷，也不存在實(shí)際交易量小而購(gòu)買力或支付能力過(guò)多而導(dǎo)致商品短缺或價(jià)

32、格 上漲。第六章 通貨膨脹和通貨緊縮通貨膨脹： 在紙幣流通條件下， 經(jīng)濟(jì)中貨幣供給量超過(guò)了客觀需求兩， 社會(huì)中需求 大于總供給導(dǎo)致單位貨幣貶值，價(jià)格水平普遍上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象即為通貨膨脹 通貨膨脹缺口： 實(shí)際總需求高于充分就業(yè)條件下的總需求所形成的差額。需求拉動(dòng)型通貨膨脹：由于總需求的增長(zhǎng)超過(guò)了在現(xiàn)行價(jià)格條件下社會(huì)可能的供給 量，造成強(qiáng)大的貨幣購(gòu)買力對(duì)應(yīng)較少的商品和勞務(wù)，導(dǎo)致物價(jià)總水平上漲。成本推動(dòng)型通貨膨脹：在總需求基本未變的情況下，由于工資及其他生產(chǎn)要素成本 的增加而推動(dòng)了物價(jià)總水平上漲。結(jié)構(gòu)性通貨膨脹：在整個(gè)經(jīng)濟(jì)總供給與總需求大體處于均衡狀態(tài)時(shí)，由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面因素的變化，導(dǎo)致物價(jià)總水平上漲

33、。滯漲：經(jīng)濟(jì)生活中出現(xiàn)了生產(chǎn)停滯、失業(yè)增加和物價(jià)水平居高不下同時(shí)存在的現(xiàn)象。通貨緊縮缺口：實(shí)際總需求低于充分就業(yè)條件下的總需求所形成的差額。通貨緊縮：經(jīng)濟(jì)中貨幣供應(yīng)量少于客觀需求量， 社會(huì)總需求小于總供給，導(dǎo)致單位 貨幣升值，價(jià)格水平普遍和持續(xù)下降的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。第七章 中央銀行和貨幣政策中央銀行：代表國(guó)家制定和執(zhí)行貨幣金融政策，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理的國(guó)家機(jī)關(guān)， 是特殊的金融機(jī)構(gòu)。聯(lián)邦儲(chǔ)備體系：最具代表性的是美國(guó)中央銀行制度，目的在于建立一個(gè)能溝通與所 有銀行的中央銀行，并對(duì)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的權(quán)利、只能做了規(guī)定， 旨在建立一個(gè)監(jiān)督 和控制系統(tǒng)。中央銀行獨(dú)立性：一是目標(biāo)的獨(dú)立性，即中央銀行可以自行決定貨

34、幣政策最終目標(biāo)。 二是，政策工具的獨(dú)立性，即中央銀行可以自行獨(dú)立運(yùn)用貨幣政策工具。菲利普斯曲線：通脹與就業(yè)之間存在替代關(guān)系。法定準(zhǔn)備金政策：央行在法律賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行繳存存款準(zhǔn) 備金的比率，控制和改變商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力， 間接控制社會(huì)貨幣供應(yīng)量的活 動(dòng)。再貼現(xiàn)政策：央行通過(guò)改變?cè)儋N現(xiàn)率，影響商業(yè)銀行等存款貨幣機(jī)構(gòu)從中央銀行獲 得再貼現(xiàn)貸款的成本，以達(dá)到增加或減少貨幣供應(yīng)量，實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種政 策措施，它包括對(duì)再貼現(xiàn)率和申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)資格的調(diào)整。公開市場(chǎng)政策： 央行在公開市場(chǎng)買賣證券的行為。優(yōu)惠利率： 是指中央銀行對(duì)國(guó)家你重點(diǎn)發(fā)展的某些部門、 行業(yè)和產(chǎn)品規(guī)定較低

35、的利 率，以鼓勵(lì)其發(fā)展，這有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級(jí)換代。 道義勸告： 央行利用其聲望和地位，對(duì)商業(yè)銀行及其它金融機(jī)構(gòu)以公告、指示、會(huì) 議或與金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人直接面談等方式， 使其正確理解貨幣政策意圖， 主動(dòng)采取配 合措施。通貨膨脹目標(biāo)制：即以貨幣政策的最終目標(biāo)目標(biāo)直接作為中間目標(biāo)。外部時(shí)滯： 央行采取行動(dòng)到對(duì)政策目標(biāo)產(chǎn)生實(shí)際影響的時(shí)間， 主要由客觀的經(jīng)濟(jì)與 金融環(huán)境決定。電子貨幣：在零售支付機(jī)制中， 通過(guò)銷售終端、 不同的電子設(shè)備之間以及在公開網(wǎng) 絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲(chǔ)值”和預(yù)付支付機(jī)制。第九章 銀行的組織、管理及發(fā)展流動(dòng)性： 資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，衡量資產(chǎn)流動(dòng)性的標(biāo)準(zhǔn)有兩個(gè)，一是資產(chǎn)

36、變現(xiàn)的成本， 二是資產(chǎn)變現(xiàn)的速度。資金分配法： 根據(jù)不同資金來(lái)源的流動(dòng)性來(lái)選擇資金的分配方向和分配比例。 缺口管理法： 經(jīng)常在分別以營(yíng)利性和流動(dòng)性為重點(diǎn)的管理中使用， 相應(yīng)地成為敏感 性缺口管理和流動(dòng)性缺口管理。單一銀行制： 銀行業(yè)務(wù)完全由獨(dú)立的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)， 不設(shè)立或不允許超過(guò)一定地域 范圍設(shè)立分支。主要是美國(guó)采用這種銀行制度。銀行控股公司制： 由某一集團(tuán)成立以股權(quán)公司， 再由該公司控制或收購(gòu)兩家以上的 銀行，這些銀行在法律上是獨(dú)立的， 但是他們的經(jīng)營(yíng)政策和業(yè)務(wù)活動(dòng)則有統(tǒng)一股權(quán) 公司控制，銀行控股公司對(duì)銀行的有效控制權(quán)表現(xiàn)為用 25%以上的投票權(quán)。 跨國(guó)銀行： 在許多國(guó)家設(shè)有分支機(jī)構(gòu)和附屬機(jī)

37、構(gòu)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的銀行。全能銀行：綜合銀行，是指不受金融業(yè)務(wù)分工限制并能夠全面經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)的銀行銀行再造：銀行為了獲取成本、 質(zhì)量和速度等級(jí)小方面戲劇性的改變， 以業(yè)務(wù)流程為核心進(jìn)行的根本性的再思考和徹底性的再設(shè)計(jì)。 真實(shí)票據(jù)理論：一種指導(dǎo)銀行確定資產(chǎn)運(yùn)用方向的理論。 轉(zhuǎn)換理論： 是一種通過(guò)資產(chǎn)形式轉(zhuǎn)換保持銀行資產(chǎn)流動(dòng)性的理論。 預(yù)期收入理論： 貸款的償還取決于借款人的預(yù)期收入。最后四章銀行經(jīng)營(yíng) 3 原則：安全性原則：要求銀行在經(jīng)營(yíng)中， 必須保持足夠的清償能力， 能隨時(shí)應(yīng)付顧客提存， 使客戶對(duì)銀行保持堅(jiān)定的信任。流動(dòng)性原則： 商業(yè)銀行保持隨時(shí)可以以適當(dāng)價(jià)格取得可用資金的能力。 流動(dòng)性： 指資產(chǎn)變現(xiàn)的能力，一般以成本和速度衡量。盈利性原則： 商業(yè)銀行在可能的情況下，盡量追求利潤(rùn)最大化。資產(chǎn)管理理論： 銀行能夠主動(dòng)管理的是資產(chǎn)而不是負(fù)債， 負(fù)債由客戶有無(wú)存款意愿 決定。真實(shí)票據(jù)理論： 銀行業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款， 使貸款隨著商業(yè)產(chǎn)銷過(guò)程的完 成，隨時(shí)從銷售收入中得到償還，以便通過(guò)資產(chǎn)的高流動(dòng)性保證負(fù)債的高流動(dòng)性。 資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論： 為保持資產(chǎn)流動(dòng)性， 銀行應(yīng)改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu)， 將部分資金從短期貸款 資產(chǎn)中抽回，用以購(gòu)買短期證券，需要時(shí)能立即轉(zhuǎn)移變?yōu)楝F(xiàn)金。