1、017年中國軌道交通行業市場現狀及發展前景預測【圖】2016年12月30日 14:39字號:T|T    軌道交通顧名思義就是運載人和物的車輛在“特定”的軌道上行走，軌道起了支撐、 傳遞荷載和導向作用。完整的軌道交通體系包括軌道、車站建筑、車輛、車輛段、結構工 程、供電、通信、信號、環控、給排水系統等設施。鐵路行業和城市軌道交通是軌道交通行業的兩大組成部分。鐵路又分為普通鐵路（設 計時速不超過 160 公里）、快速鐵路（設計開行時速 160 公里到 250 公里的動車組鐵路） 以及高速鐵路（設計開行時速不低于 250 公里的動車組鐵路）。 城市軌道交通方面，我國目前已經開通

2、的制式包括有地鐵、輕軌、單軌（僅重慶）、 有軌電車、磁懸浮交通（僅上海）以及市域快軌。軌道交通分類數據來源：公開資料整理    截止 2015 年底，全國鐵路營業里程達到 12.1 萬公里，其中高鐵營業里程超過 1.9 萬 公里，占比達到 15.70%。根據中長期鐵路網規劃 2016-2025，到 2020 年我國鐵路網規 模目標達到 15 萬公里，其中高速鐵路 3 萬公里，高速鐵路占比將達到 20%，未來高速鐵 路占比將不斷提升。    截止 2015 年，城市軌道運營線路運營里程達到 3618 公里，其中地鐵運營里程達到 2658

3、 公里，占比達到 73.47%，其他制式城市軌道交通運營里程 960 公里，占比達到 26.53%。 地鐵在城市軌道交通中仍占據主導地位，未來城軌交通制式多元化發展趨勢明顯。    根據中國城市軌道交通協會的數據，目前在建的 4448 公里城市軌道交通中，地鐵線路 3790 公里，輕軌 39 公里，單軌 10 公里，市域快軌 462 公里，有軌電車 112 公里，磁 浮交通 29 公里，APM 7 公里。首次出現 7 種制式同時在建的局面。2015 年中國高速鐵路占比達到 15.70%數據來源：公開資料整理2015 年中國城市軌交運營線路制式結構數據來源：公開資料

4、整理    高速鐵路和普通鐵路在軌道、牽引方式、信號控制、土建標準、電力系統等方面有較 大差異，技術要求更高，施工難度更大，相應建設成本也要更高。根據世界銀行統計，設 計時速 350 公里的線路單位成本為每公里 9400 萬至 1.83 億元。設計時速 250 公里的客運 專線的單位成本為每公里 7000 萬至 1.69 億元。加權平均單位成本時速 350 公里的項目為 1.29 億元/公里；時速 250 公里的項目為 0.87 億元/公里。在 2015 年新增的 445 公里城市軌道交通運營線路中，地鐵線路達到 297 公里，占比 為 66.74%，其他制式達到

5、 148 公里。目前來看，地鐵仍是十三五期間城市軌道交通發展 的主力。截止 2015 年底，目前全國已經有 26 個軌道交通運營的城市中，有 23 個城市開 通地鐵。    軌道交通固定資產投資增長迅猛，“十二五”期間全國鐵路累計完成 固定資產投資 38229 億元，年均增長 8.68%；城市軌道交通累計完成固定資產投資 12289 億元，年均增長 22.64%。 2015 年，全國鐵路固定資產投資完成 8238 億元，同比增長 1.85%，全國城軌交通完 成投資 3683 億元，同比增長 27.04%。軌道交通固定資產投資占當年基礎設施建設投資完 成額的 9.0

6、8%。鐵路、城軌固定資產投資增長穩健（單位：億元）數據來源：公開資料整理軌道交通占基礎設施投資的 9.08%（單位：億元）數據來源：公開資料整理    截至 2015 年底，全國鐵路營業里程達到 12.1 萬公里，其中高速鐵路 1.9 萬公里。根 據最新修訂的中長期鐵路網規劃 2016-2025，到 2020 年我國鐵路網規模目標達到 15 萬公里，其中高速鐵路 3 萬公里；到 2025 年，我國鐵路網規模目標達到 17.5 萬公里，其 中高速鐵路 3.8 萬公里。中長期鐵路網規劃 是我國鐵路基礎設施的中長期空間布局規劃，是推進鐵路建 設的基本依據，是指導我國鐵路

7、發展的綱領性文件。規劃期為 2016-2025 年，遠期展望到 2030 年。    根據中長期鐵路網規劃2016-2025，到2020年我國鐵路網規模目標達到15萬公里， 其中高速鐵路 3 萬公里；到 2025 年，我國鐵路網規模目標達到 17.5 萬公里，其中高速鐵 路 3.8 萬公里。截止 2015 年底，我國鐵路營業里程達到 12.1 萬公里，其中高速鐵路營業 里程 1.9 萬公里。“十三五”期間，鐵路網建設年均復合增速達到 4.39%，高鐵營業里程年 均復合增速達到 9.57%。    在宏觀經濟面臨下行壓力的環境下，基礎建

8、設投資被政府作為托底經濟的重要抓手。 在固定資產投資中，制造業、基礎設施建設、房地產三大投資占比達到八成。2016年以來制 造業固定資產投資增速回落明顯，1-11 月同比增長 3.60%。隨著人口紅利逐漸減弱，多地 出臺限購政策，5 月起房地產投資增速回落。三大投資為固定資產投資主力（單位：億元）數據來源：公開資料整理三大投資僅基礎設施建設增速堅挺（單位：%）數據來源：公開資料整理    相比之下，隨著我國城市化進程加快，軌道交通、地下管網、環境保護等基礎設施方 面仍存在大量短板，基礎設施建設投資作為逆周期調節手段，將在穩增長政策中發揮重要 作用。整體來看，基礎設

9、施建設投入仍維持高位，截止 2016 年 11 月，全國基礎設施建設 固定資產投資完成 136158 億元，同比增長 17.21%。前 10 月全國鐵路投資同比增 9.8%（單位：億元）數據來源：公開資料整理2015 年全國鐵路新增 9531 公里（單位：公里）數據來源：公開資料整理    2011 年以來，全國鐵路固定資產投資保持穩定增長。“十二五”期間，全國鐵路累計 完成固定資產投資 35229 億元，累計新增運營里程 31107 公里，其中高鐵新增里程 14613 公里，占新增鐵路比重達到 46.98%。 2015 年鐵路建設完成投資 8238 億元，創歷史

10、第二好水平；新線投產 9531 公里，創 歷史最高紀錄。截止 2016 年 10 月，全國鐵路固定資產投資完成 6234.49 億元，比上年同 期增長 555.64 億元，同比增長 9.80%。預計十三五將新增鐵路里程 3 萬公里（單位：公里）數據來源：公開資料整理預計十三五鐵路固定資產投資 4 萬億（單位：億元）數據來源：公開資料整理    預計，“十三五”期間中央將進一步加大預算內資金對軌道交通的支持力度，重 點投向中西部鐵路、城際鐵路，地方財政性資金也將向城際鐵路、城市軌道交通等領域傾 斜。預計“十三五”期間年均鐵路固定資產投資超過 8000 億，累計固定資

11、產投資有望超 過 4 萬億元，“十三五”期間有望新增鐵路運營里程 3 萬公里。    根據中長期鐵路網規劃 2016-2025，2020 年我國將建設廣覆蓋的全國鐵路網。連 接 20 萬人口以上城市、資源富集區、貨物主要集散地、主要港口及口岸，基本覆蓋縣級 以上行政區。 普速鐵路方面，將擴大中西部路網覆蓋，完善東部網絡布局，提升既有路網質量，推 進周邊互聯互通，形成覆蓋廣泛、內聯外通、通邊達海的普速鐵路網。到 2025 年， 普速 鐵路網規模達到 13.1 萬公里左右， 并規劃實施既有線擴能改造 2 萬公里左右。    根據規劃，我國

12、將構筑“八縱八橫”主通道為骨架、區域連接線銜接、城際鐵路 補充的高速鐵路網。2020 年高速鐵路運營里程將達到 3 萬公里，覆蓋 80%以上的大城市。 2025 年高鐵里程將達到 3.8 萬公里左右。    中國獨特的人文地理環境賦予了高速鐵路巨大的發展空間：（1）土地面積龐大，幅員 遼闊，人口密度約 141 人/平方公里，不同地區人口密度差異巨大；（2）2015 年人均 GDP 達到 8016 美元，人均收入的增長將帶來更多出行需求；（3）東西部地區經濟發展差距較 大，政府力圖平衡地域發展差異，以減少貧困和提高包容性；（4）2015 年我國城鎮化率 達到 56.

13、1%，預計到 2030 年，城鎮化率將提升到 70%，城鎮人口將突破 7 億；（5）根據 2010 年人口普查結果，我國人口超過 50 萬的城市數量為 221 個，超過 1000 萬的城市數 量為 81 個，城市發展有強烈意愿爭取優質交通資源。 根據世界銀行預測，如果中國人均高鐵里程達到法國的標準，高鐵運營網絡將達到 4.3 萬公里。主要國家高鐵建設進展及規劃（單位：公里）數據來源：公開資料整理    2015 年我國高速鐵路占鐵路營業里程比重攀升到 16.40%，高鐵客運量達到 96139 萬 人，占鐵路總客運量比重達到 37.90%。我國高鐵通過 8 或 16

14、 節車廂編組（座位數 494-1299） 的動車組列車運營。根據中國鐵路總公司的時刻表，繁忙路段運營的動車組運營 70 到 100 對，在高峰時段每小時有 8 對；交通密度處于中等的線路每天有 40 至 50 對動車組運行。2015 年高鐵運營里程達 1.9 萬公里（單位：公里）數據來源：公開資料整理高鐵客運量占鐵路客運量的 37.9%（單位：萬人）數據來源：公開資料整理    根據人民鐵道報的統計，高鐵平均上座率為 70%。 時速 200-250 公里、300-350 公里高鐵二等座票價分別為 0.28、0.48 元/人公里。為傳統特快火車票價的三到四倍，低 于

15、或與打折機票價格大致相當，低端票價與城際巴士的費用。與世界其他國家同等高鐵票價相比，中國高鐵票價只有其四分之一到五分之一。    普速鐵路車輛方面，鐵路機車、客車、貨車基本保持平穩態勢。2015 年我國鐵路機 車擁有量達 2.1 萬輛，同比基本持平，近 5 年復合增速為 1.4%。2015 年我國鐵路客車擁 有量達 6.5 萬輛，較2015年同期增加 4400 輛，同比增長 7.26%，近 5 年復合增速為 4.23%； 鐵路貨車擁有量達到 72.3 萬輛，同比增長 1.82%，近 5 年復合增速為 2.17%。普速鐵路車輛采購基本平穩（單位：輛）數據來源：公開資

16、料整理全國機車車輛購置投資穩定增長（單位：億元）數據來源：公開資料整理    隨著高鐵運營里程的飛速增長，我國動車組保有量也快速增加。2015 年我國動車保 有量達到 1883 標準列，17648 輛，“十二五”期間復合增速為 26.96%。根據最近三年的動 車組招標情況，時速 350 公里的動車組占采購數量的 60%以上。2015 年動車擁有量達到 1.76 萬輛（單位：輛）數據來源：公開資料整理2015 年鐵路動車采購 467 列（單位：標準列）數據來源：公開資料整理    從成本構成來看，牽引系統、轉向架、制動系統、車體、輔助電

17、源系統、網絡控制系 統和空調系統占動車組成本比重達到 67%，是動車組最主要的零部件單元。動車組主要零部件系統成本構成數據來源：公開資料整理    按照往年情況，動車組一般會進行兩到三次招標，2013 年動車組招標 473 標準列， 2014 年招標 377 標準列，2015 年動車組招標 467 列，創歷史新高。 2016 年由于受鐵路總公司領導層調整影響，招標進程明顯放緩。12 月 13 日和 15 日， 中國鐵路建設投資公司連續發布兩批動車組招標，分別為 70 列時速 250 公里動車組，以 及 20 列時速 250 公里動車組（高寒）、10 列時速 250

18、 公里長編動車組。我國動車組車輛擁有量密度（單位：輛/公里）數據來源：公開資料整理日本動車密度高達 4.2 輛/公里（單位：輛/公里）數據來源：公開資料整理    隨著動車組招標重啟，2017 年動車組招標將步入正軌。按照規劃“十三 五”期間，我國將至少新增高速鐵路 1.1 萬公里。截止 2015 年我國動車組擁有量密度為 0.89 輛/公里，遠低于國外水平。法國、德國高鐵的動車組保有密度 2.4 輛/公里，日本東 京至大阪新干線更是達到了驚人的 4.2 輛/公里。考慮新建線路鋪車需求以及已有線路補車需求，保守預計“十三五”期間將新增動車 車輛 1.2 萬輛，約合

19、 1500 標準列。根據中國中車 2015 年年度報告，動車價格為 2042 萬 元/輛。目前時速 250 公里動車組招標價格約 1.2 億元/列，時速 350 公里動車組招標價格 約 1.8 億元/列。按此計算，“十三五”期間對應整車市場空間約 2451 億元。    相關報告：智研咨詢發布的2016-2022年中國軌道交通行業市場深度調研及投資前景分析報告2017年中國軌道交通行業發展前景分析及預測【圖】2017年10月25日 11:11字號:T|T    “十三五”規劃助力軌交行業快速發展。 國家發改委于 2016 年發布了交通基礎設施重

20、大工程建設三年行動計劃， 對 2016 年至 2018 年擬重點推進的重大交通基礎設施工程建設進行了總體部署，涉及鐵路、公路、水路、機場、城市等軌道交通項目超過三百項。 文件顯示，未來三年間我國新修建鐵路里程數計劃達到 2 萬公里，投資超過 2 萬億元，新建城市軌道交通將超過 2000 公里，投入資金 1.6 萬億元。 今年上半年軌交建設新開工里程 381 公里，同比增長 20%，新增投資額達到 1600 億元。 考慮到每年下半年地鐵新開工軌交速度加快，我們預計 2017 全年的軌交投資將大幅超過 2016 年軌交總投資的 3847億元。2010 年到 2018 年我國各類軌道交通運營里程情況

21、（公里）數據來源：公開資料整理我國軌道交通建設投資規模數據來源：公開資料整理    相關報告：智研咨詢發布的2017-2023年中國城市軌道交通行業市場分析預測及投資前景分析報告    軌道交通建設投資將逐步從一線城市下沉至二三線城市。 截止 2017 年 6月 30 日，中國大陸已有 31 座城市開通運營軌道交通線路，合計開通運營 139條軌道交通線路，總里程達 4066.39 公里。 我們統計了今年上半年新開工地鐵線路情況， 很大一部分新開工地鐵位于內陸二三線城市， 未來我們認為地鐵投資將逐步從一線城市下沉至二三線城市，同時從沿海城市擴展至內陸城市。

22、 這些城市的軌交建設將有力支撐我國軌道交通建設投資的快速增長。我國 2017 年上半年新開工軌道交通數據來源：公開資料整理    一套完整的軌交電氣系統包括牽引系統、網絡監控系統、旅客信息系統、電氣控制系統、軸驅發電系統、軸端接地裝置等。    而牽引系統作為列車的動力輸出系統是整個電氣系統中最為核心、技術含量最高、價值量最大的部分。 牽引傳動系統通常采用交-直-交傳動形式，其主要功能是通過受電弓將高壓直流電轉化為三相交流電驅動牽引電機轉動從而帶動列車行駛。牽引系統主要包括各高壓電器、主變壓器、牽引變流器、牽引電機等相應控制系統。 牽引電路主要由網側電路

23、、四象整流電路、中間直流環節電路、逆變電路等相關電路組成。軌道交通電氣系統示意圖數據來源：公開資料整理軌道交通牽引系統關鍵構成數據來源：公開資料整理2017年中國軌道交通發展現狀及發展趨勢分析預測【圖】2017年06月16日 13:44字號:T|T    一、軌道交通發展現狀分析    現代城市公共交通體系包括三種：大運量的地鐵和輕軌，中運量的現代 有軌和 BRT，小運量的常規公交。軌道交通具有速度快、運量大、舒適度高等特點，采用地鐵或輕軌可以有效解決 大城市的道路擁擠、出行難問題，而現代有軌電車適用于中等城市或郊區，兼具速度較快，運量中等，造價成本低 等優勢，且軌道可以鋪設在路邊草坪或鋪在原道路上共享路權，對道路交通妨礙很小。現代城市公共交通系統的特點比較數據來源：公開資料整理    相