1、泓域咨詢 /甜菊糖項目立項申請甜菊糖項目立項申請xx投資管理公司目錄一、 公司主要財務數據4公司合并資產負債表主要數據4公司合并利潤表主要數據4二、 項目名稱及項目單位5三、 項目建設地點5四、 編制依據和技術原則5主要經濟指標一覽表6五、 主要結論及建議7六、 項目工程設計總體要求8七、 保障措施8八、 劣勢分析（W）10九、 項目進度安排11項目實施進度計劃一覽表11十、 環境影響合理性分析12十一、 預期效果評價12十二、 人力資源配置13勞動定員一覽表13十三、 建設投資估算13建設投資估算表14十四、 建設期利息15建設期利息估算表15十五、 流動資金16流動資金估算表17十六、 項

2、目總投資18總投資及構成一覽表18十七、 資金籌措與投資計劃19項目投資計劃與資金籌措一覽表19十八、 經濟評價財務測算20營業收入、稅金及附加和增值稅估算表20綜合總成本費用估算表22利潤及利潤分配表24十九、 項目盈利能力分析24項目投資現金流量表26二十、 財務生存能力分析27二十一、 償債能力分析27借款還本付息計劃表29二十二、 經濟評價結論29二十三、 招標組織方式30二十四、 項目總結31報告說明甜菊糖又稱為甜菊糖甙、甜菊苷等，是從菊科草本植物甜葉菊的葉、莖中提取的高甜度、低熱能的一種天然甜昧劑。甜菊糖通常為白色或微黃色結晶性粉末，有清涼甜味，甜菊糖是低熱值的天然甜味劑，其甜度在

3、蔗糖的200倍以上，是蔗糖的優良替代品。甜菊糖具有低熱量、高甜度、可抑制人體血糖反應、改善食品品質、增加活菌數等優勢，在飲料、乳制品、糖果等食品領域以及醫藥、保健品、日用品等領域應用廣泛。近年來，隨著居民健康飲食觀念增強，甜菊糖的應用領域不斷擴展，推動行業規模持續擴大。根據謹慎財務估算，項目總投資26720.46萬元，其中：建設投資21715.48萬元，占項目總投資的81.27%；建設期利息464.69萬元，占項目總投資的1.74%；流動資金4540.29萬元，占項目總投資的16.99%。項目正常運營每年營業收入49600.00萬元，綜合總成本費用41733.87萬元，凈利潤5740.43萬元

4、，財務內部收益率14.02%，財務凈現值1003.90萬元，全部投資回收期6.81年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。一、 公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額11739.709391.768804.78負債總額6540.015232.014905.01股東權益合計5199.694159.753899.77公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入34766.1327812.9026074.60營業利潤6204.364963.494653.27利潤總額5694.284

5、555.424270.71凈利潤4270.713331.153074.91歸屬于母公司所有者的凈利潤4270.713331.153074.91二、 項目名稱及項目單位項目名稱：甜菊糖項目項目單位：xx投資管理公司三、 項目建設地點本期項目選址位于xx園區，占地面積約77.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。四、 編制依據和技術原則（一）編制依據1、中華人民共和國國民經濟和社會發展第十三個五年規劃綱要；2、中國制造2025；3、建設項目經濟評價方法與參數及使用手冊（第三版）；4、項目公司提供的發展規劃、有關資料及相關數據

6、等。（二）技術原則1、立足于本地區產業發展的客觀條件，以集約化、產業化、科技化為手段，組織生產建設，提高企業經濟效益和社會效益，實現可持續發展的大目標。2、因地制宜、統籌安排、節省投資、加快進度。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積51333.00約77.00畝1.1總建筑面積85190.431.2基底面積29259.811.3投資強度萬元/畝266.112總投資萬元26720.462.1建設投資萬元21715.482.1.1工程費用萬元18081.602.1.2其他費用萬元2952.372.1.3預備費萬元681.512.2建設期利息萬元464.692.3流動資金萬元4540.2

7、93資金籌措萬元26720.463.1自籌資金萬元17236.943.2銀行貸款萬元9483.524營業收入萬元49600.00正常運營年份5總成本費用萬元41733.87""6利潤總額萬元7653.90""7凈利潤萬元5740.43""8所得稅萬元1913.47""9增值稅萬元1768.56""10稅金及附加萬元212.23""11納稅總額萬元3894.26""12工業增加值萬元13845.44""13盈虧平衡點萬元21120.06產

8、值14回收期年6.8115內部收益率14.02%所得稅后16財務凈現值萬元1003.90所得稅后五、 主要結論及建議該項目工藝技術方案先進合理，原材料國內市場供應充足，生產規模適宜，產品質量可靠，產品價格具有較強的競爭能力。該項目經濟效益、社會效益顯著，抗風險能力強，盈利能力強。綜上所述，本項目是可行的。六、 項目工程設計總體要求（一）設計原則本設計按照國家及行業指定的有關建筑、消防、規劃、環保等各項規定，在滿足工藝和生產管理的條件下，盡可能的改善工人的操作環境。在不額外增加投資的前提下，對建筑單體從型體到色彩質地力求簡潔、鮮明、大方，突出現代化工業建筑的個性。在整個建筑設計中，力求采用新材料

9、、新技術，以使建筑物富有藝術感，突出時代特點。（二）設計規范、依據1、建筑設計防火規范2、建筑結構荷載規范3、建筑地基基礎設計規范4、建筑抗震設計規范5、混凝土結構設計規范6、給排水工程構筑物結構設計規范七、 保障措施(一)推進全行業信息化管理水平的措施主管部門做好行業發展和運行形勢監測分析，及時了解和掌握主要產業產、供、銷、價格、進出口及投資等方面的動態信息，針對突出存在的矛盾和問題，提出有效的政策措施建議。加強行業發展的基礎信息工作，建設包括產業投資發展、生產運行、市場供求和價格、人才、新產品、新裝備等動態信息在內的反映行業發展和運行的數據庫及信息分析系統，為實施行業管理提供信息支撐，為企

10、業經營管理提供信息服務。推動企業構筑信息化平臺，利用信息化技術整合信息資源，實現內部管理運行和商務活動的電子化、網絡化和智能化。通過試點示范，以點帶面，不斷推動企業信息化水平的全面提高。(二)加強組織領導建立部門間溝通協調機制，制定考核機制，把產業發展工作納入責任評價考核體系。組織編制產業發展規劃，加強對產業標準貫徹落實的監管。(三)加大政策扶持加大財政支持力度，各類專項資金對產業重大投資項目及產業化給予重點支持；財政資金繼續對重點項目推廣應用給予補貼。貫徹落實好國家高新技術企業、科研成果轉化、科技人員獎勵等一系列優惠政策。(四)推動區域交流合作積極參與“一帶一路”建設，采取園區共建、技術合作

11、、資本合作和貿易換資源等多種方式，加強與市場需求大的沿線國家開展貿易合作。加強同區域內優勢產業合作，在重點領域合作實現突破，合作取得積極成效。(五)強化人才支撐加強產業領軍人才的培養和引進，鼓勵國內外優秀產業人才從事產業研究教學和創業工作。加強高校產業學科建設，支持與國內外知名院校合作開展產業基礎研究，培養產業領軍人才。鼓勵產業園區、龍頭企業與高校共建人才實訓基地，開展產業從業人員在職培訓。(六)開展宣傳培訓充分利用媒體，特別是新媒體（微信、微博等）廣泛宣傳產業政策。新聞媒體要積極宣傳與產業相關的法律法規、政策措施、典型案例、先進經驗，加強輿論監督，營造良好氛圍。八、 劣勢分析（W）（一）資本

12、實力相對不足近年來，隨著公司訂單迅速增加，生產規模不斷擴大，各類產品市場逐步打開，公司對流動資金需求增大；隨著產品技術水平的提升，公司對先進生產設備及研發項目的投資需求也持續增加。公司規模和業務的不斷擴大對公司的資本實力提出了更高的要求。公司急需改變以往主要靠自有資金的發展模式，轉向利用多種融資方式相結合模式，以求增強資本實力，更進一步地擴大產能、自主創新、持續發展。（二）規模效益不明顯歷經多年發展，行業整合不斷加速。公司已在同行業企業中占據了較為優勢的市場地位。但與行業的龍頭廠商相比，公司的規模效益仍存在提升空間。因此，公司擬通過加大優勢項目投資，擴大產能規模，促進公司向規模經濟化方向進一步

13、發展。九、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營十、 環境影響合理性分析本項目的用地屬于建設綜合用地，另外，本項目選址不屬于生活飲用水水源保護區、風景名勝區、自然保護區的核心區及緩沖區和陸

14、域生態嚴格控制區，項目用地屬于建設用地。十一、 預期效果評價本工程針對生產過程及當地具體條件，依據有關國家標準、規范、規定，設計中采用了防地震、防雷擊、防洪水、防暑、防凍等措施，同時采取一系列安全供電、安全供水、防其他傷害措施，在正常情況下，保障了機電設備和人身安全；針對生產特點，采取了除塵、降噪等措施，為職工創造了良好的操作環境，企業如能建立有效的安全衛生管理系統，職工安全和勞動衛生將會得到進一步保障。十二、 人力資源配置根據中華人民共和國勞動法的要求，本期工程項目勞動定員是以所需的基本生產工人為基數，按照生產崗位、勞動定額計算配備相關人員；依照生產工藝、供應保障和經營管理的需要，在充分利用

15、企業人力資源的基礎上，本期工程項目建成投產后招聘人員實行全員聘任合同制；生產車間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運轉”配置定員，每班8小時，根據xx投資管理公司規劃，達產年勞動定員328人。勞動定員一覽表序號崗位名稱勞動定員（人）備注1生產操作崗位213正常運營年份2技術指導崗位333管理工作崗位334質量檢測崗位49合計328十三、 建設投資估算本期項目建設投資21715.48萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計18

16、081.60萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為10961.95萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為6696.59萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為423.06萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2952.37萬元。（三）預備費本期項目預備費為681.51萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10961.956696.594

17、23.0618081.601.1建筑工程費10961.9510961.951.2設備購置費6696.596696.591.3安裝工程費423.06423.062其他費用2952.372952.372.1土地出讓金1689.521689.523預備費681.51681.513.1基本預備費358.63358.633.2漲價預備費322.88322.884投資合計21715.48十四、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款9483.52萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息464.69萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息

18、464.69116.17348.521.1.1期初借款余額4741.761.1.2當期借款9483.524741.764741.761.1.3當期應計利息464.69116.17348.521.1.4期末借款余額4741.769483.521.2其他融資費用1.3小計464.69116.17348.522債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計464.69116.17348.52十五、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的

19、周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為4540.29萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產0.0024325.1727800.2034750.251.1應收賬款0.0010946.3312510.0915637.611.2存貨0.008513.819730.0712162.591.2.1原輔材料0.002554.152919.023648.781.2.2燃料動

20、力0.00127.71145.95182.441.2.3在產品0.003916.354475.835594.791.2.4產成品0.001915.612189.262736.581.3現金0.001946.012224.022780.021.4預付賬款0.002919.023336.024170.032流動負債0.0021146.9724167.9730209.962.1應付賬款0.007612.918700.4710875.592.2預收賬款0.0013534.0615467.5019334.373流動資金0.003178.203632.234540.294流動資金增加0.003178.20

21、454.03908.065鋪底流動資金0.007297.558340.0610425.07十六、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資26720.46萬元，其中：建設投資21715.48萬元，占項目總投資的81.27%；建設期利息464.69萬元，占項目總投資的1.74%；流動資金4540.29萬元，占項目總投資的16.99%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資26720.46100.00%1.1建設投資21715.4881.27%1.1.1工程費用18081.6067.67%1.1.1.1建筑工程費10961.95

22、41.02%1.1.1.2設備購置費6696.5925.06%1.1.1.3安裝工程費423.061.58%1.1.2工程建設其他費用2952.3711.05%1.1.2.1土地出讓金1689.526.32%1.1.2.2其他前期費用1262.854.73%1.2.3預備費681.512.55%1.2.3.1基本預備費358.631.34%1.2.3.2漲價預備費322.881.21%1.2建設期利息464.691.74%1.3流動資金4540.2916.99%十七、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資26720.46萬元，其中申請銀行長期貸款9483.52萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃

23、與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資26720.46100.00%1.1建設投資21715.4881.27%1.2建設期利息464.691.74%1.3流動資金4540.2916.99%2資金籌措26720.46100.00%2.1項目資本金17236.9464.51%2.1.1用于建設投資12231.9645.78%2.1.2用于建設期利息464.691.74%2.1.3用于流動資金4540.2916.99%2.2債務資金9483.5235.49%2.2.1用于建設投資9483.5235.49%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十八、 經濟

24、評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入49600.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0034720.0039680.0049600.002增值稅0.001416.441618.791768.562.1銷項稅0.004513.605158.406448.002.2進項稅0.003097.163539.614679.443稅金及附加0.00169.97194.26212.233.1城建稅0.0099.15113.32123.803.2教育費附加0

25、.0042.4948.5653.063.3地方教育附加0.0028.3332.3835.37（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1768.56萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產

26、年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用41733.87萬元，其中：可變成本35900.53萬元，固定成本5833.34萬元。達產年項目經營成本40149.36萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0023824.2727227.7434034.672工資及福利費0.001865.861865.861865.863修理費0.00760.38760.38760.384其他費用0.003488.453488.453488.454.1其他制造費用0.00228.77228.77228.774.2其他管理費

27、用0.00322.18322.18322.184.3其他營業費用0.002937.502937.502937.505經營成本0.0029938.9633342.4340149.366折舊費0.001086.031086.031086.037攤銷費0.0033.7933.7933.798利息支出0.00464.69464.69464.699總成本費用0.0031523.4734926.9441733.879.1其中：固定成本0.005833.345833.345833.349.2可變成本0.0025690.1329093.6035900.53（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設

28、稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加212.23萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=7653.90（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=7653.90×25.00%=1913.47（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額7653.90萬元，繳納企業所得稅1913.47萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所

29、得稅=7653.90-1913.47=5740.43（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0034720.0039680.0049600.002稅金及附加0.00169.97194.26212.233總成本費用0.0031523.4734926.9441733.874利潤總額0.003026.564558.807653.905應納所得稅額0.003026.564558.807653.906所得稅0.00756.641139.701913.477凈利潤0.002269.923419.105740.438期初未分配利潤0.000.002042.93

30、4915.839可供分配的利潤0.002269.925462.0310656.2610法定盈余公積金0.00226.99546.201065.6311可供分配的利潤0.002042.934915.839590.6312未分配利潤0.002042.934915.839590.6313息稅前利潤0.004247.896163.1910032.06十九、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=14.02%。本期項目投資財務內部收益率14.02%，

31、高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=1003.90（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值1003.90萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/

32、當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.81年。本期項目全部投資回收期6.81年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0034720.0039680.0049600.001.1營業收入0.000.0034720.0039680.0049600.002現金流出10857.7410857.7433287.1333990.7244447.852.1建設投資10857.7410857.742.2流動

33、資金0.003178.20454.034086.262.3經營成本0.0029938.9633342.4340149.362.4稅金及附加0.00169.97194.26212.233所得稅前凈現金流量-10857.74-10857.741432.875689.285152.154累計所得稅前凈現金流量-10857.74-21715.48-20282.61-14593.33-9441.185調整所得稅0.001061.971540.802508.016所得稅后凈現金流量-10857.74-10857.74676.234549.583238.687累計所得稅后凈現金流量-10857.74-217

34、15.48-21039.25-16489.67-13250.99計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：20.23%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：14.02%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=13%）：7687.60萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=13%）：1003.90萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：6.02年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.81年。二十、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，

35、而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十一、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為21.59。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利

36、息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為19.88。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額4741.769483.529483.529483.521.2當期還本付息116.17813.21464.69464.69464.691.2.1還本1.2.2付息116.17813.21464.69464.69464.691.3期末借款余額4741.769483.529483.529483.529483.522利息備付率21.59