1、泓域咨詢 /電子玻璃項目融資申請報告報告說明隨著科技進步，玻璃行業不斷推陳出新，出現了光伏玻璃、汽車玻璃、建筑玻璃、藥用玻璃、電子玻璃等產品，玻璃應用領域也越來越廣泛。其中電子玻璃是指可應用于電子、微電子、光電子領域、主要用于制作集成電路以及具有光電、熱電、聲光、磁光等功能元器件的玻璃材料。電子玻璃是傳統玻璃的升級方向之一，伴隨下游電子產業發展，電子玻璃市場規模不斷擴大。根據謹慎財務估算，項目總投資19217.31萬元，其中：建設投資15023.78萬元，占項目總投資的78.18%；建設期利息214.30萬元，占項目總投資的1.12%；流動資金3979.23萬元，占項目總投資的20.71%。項

2、目正常運營每年營業收入40600.00萬元，綜合總成本費用34197.91萬元，凈利潤4670.84萬元，財務內部收益率17.11%，財務凈現值3309.79萬元，全部投資回收期6.13年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。本項目生產所需的原輔材料來源廣泛，產品市場需求旺盛，潛力巨大；本項目產品生產技術先進，產品質量、成本具有較強的競爭力，三廢排放少，能夠達到國家排放標準；本項目場地及周邊環境經考察適合本項目建設；項目產品暢銷，經濟效益好，抗風險能力強，社會效益顯著，符合國家的產業政策。目錄一、 項目實施的必要性5二、 項目名稱及建設性質5三、 項目承辦單位5四

3、、 項目定位及建設理由5主要經濟指標一覽表6五、 創新驅動發展8六、 建設規模及主要建設內容9七、 公司的目標、主要職責9八、 保障措施10九、 機會分析（O）13十、 員工技能培訓13十一、 能源消費種類和數量分析14能耗分析一覽表15十二、 項目技術流程15十三、 預期效果評價15十四、 建設投資估算16建設投資估算表17十五、 建設期利息18建設期利息估算表18十六、 流動資金19流動資金估算表20十七、 項目總投資21總投資及構成一覽表21十八、 資金籌措與投資計劃22項目投資計劃與資金籌措一覽表22十九、 經濟評價財務測算23營業收入、稅金及附加和增值稅估算表23綜合總成本費用估算表

4、25利潤及利潤分配表26二十、 項目盈利能力分析27項目投資現金流量表29二十一、 財務生存能力分析30二十二、 償債能力分析30借款還本付息計劃表31二十三、 經濟評價結論32二十四、 招標信息發布32二十五、 項目總結33二十六、 附表33營業收入、稅金及附加和增值稅估算表33綜合總成本費用估算表34固定資產折舊費估算表35無形資產和其他資產攤銷估算表35利潤及利潤分配表36項目投資現金流量表37借款還本付息計劃表38建設投資估算表39建設期利息估算表39固定資產投資估算表40流動資金估算表41總投資及構成一覽表42項目投資計劃與資金籌措一覽表43一、 項目實施的必要性（一）提升公司核心競

5、爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。二、 項目名稱及建設性質（一）項目名稱電子玻璃項目（二）項目建設性質本項目屬于技術改造項目三、 項目承辦單位（一）項目承辦單位名稱xx有限公司（二）項目聯系人董xx四、 項目定位及建設理由“十三五”期間，石家莊市將積極建設京津冀城市群第三極，圍繞提高城市綜合競爭力，主動對接京津地區產業結構調整和區域功能重構，著力提升省會功能，發展壯大

6、服務經濟，增強輻射帶動能力，加快構建布局合理、梯次鮮明、功能互補、規模適度的現代城市經濟發展格局，努力建成功能齊備的省會城市和京津冀城市群第三極；協同創新示范區，圍繞構建京津冀協同創新共同體，以建設石保廊全面創新改革試驗區為抓手，發揮國家創新型試點城市和省會科教資源優勢，加強與京津的科技資源、人才資源、金融資本協作，探索建立健全有利于創新要素轉移的體制機制，著力提高自主創新能力，積極打造京津冀科技創新成果的重要產業化基地；綠色發展先行區，緊緊圍繞建設美麗石家莊的目標，按照控制總量、調整存量、綠色發展、循環低碳的要求，加快建立生態文明制度，更好地保護和改善生態環境，建設堅實的生態安全屏障，努力實

7、現城市可持續發展，建設綠色低碳發展示范區。主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積32667.00約49.00畝1.1總建筑面積53015.221.2基底面積18946.861.3投資強度萬元/畝282.072總投資萬元19217.312.1建設投資萬元15023.782.1.1工程費用萬元12243.582.1.2其他費用萬元2339.412.1.3預備費萬元440.792.2建設期利息萬元214.302.3流動資金萬元3979.233資金籌措萬元19217.313.1自籌資金萬元10470.173.2銀行貸款萬元8747.144營業收入萬元40600.00正常運營年份5總成本費用萬

8、元34197.91""6利潤總額萬元6227.78""7凈利潤萬元4670.84""8所得稅萬元1556.94""9增值稅萬元1452.59""10稅金及附加萬元174.31""11納稅總額萬元3183.84""12工業增加值萬元11114.42""13盈虧平衡點萬元17712.00產值14回收期年6.1315內部收益率17.11%所得稅后16財務凈現值萬元3309.79所得稅后五、 創新驅動發展加快形成以創新為引領和支撐的經濟體系和發

9、展模式，打造經濟增長新引擎，使創新成為引領全面振興的第一動力，推進創新型建設。（一）強化企業創新主體地位堅持企業在創新中的主體地位和主導作用，支持科技型中小微企業健康發展，大力培育和發展創新型企業，建設一批創新型領軍企業，形成以高新技術企業為重點，科技型龍頭企業、科技型中小微企業協同發展新格局。（二）發揮創新示范引領作用打造創新高地，引領、示范和帶動全省加快實現創新驅動發展。（三）提升創新保障能力以提升創新基礎能力，完善創新政策支持體系為重點，加強創新保障體系建設，切實增強科技創新能力。（四）激發人才創新創造活力堅持人才資源是第一資源，切實把人才資源開發放在科技創新最優先的位置，重點在用好、吸

10、引、培養上下功夫，加快創新型人才隊伍建設，開創人才引領創新、創新驅動發展、發展集聚人才的良好局面。六、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積32667.00（折合約49.00畝），預計場區規劃總建筑面積53015.22。（二）產能規模根據國內外市場需求和xx有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx電子玻璃，預計年營業收入40600.00萬元。七、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模

11、式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、電子玻璃行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律、法規和電子玻璃行業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭

12、力，促進區域內電子玻璃行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。八、 保障措施(一)加強招商引資和重點項目建設在招商引資工作上，要以本規劃的重點產品為方向，以完善產業鏈為重點，著力引進世界500強和國內行業10強企業，進一步提升區域產業技術和產品檔次，促進區域產業結構調整和優化升級。(二)

13、加強督導檢查有關部門要將本規劃落實情況納入年度工作重點，制定具體實施方案，分年度細化目標任務和工作措施，制定責任清單、目標清單、措施清單，及時幫助協調解決企業轉型升級過程中遇到的困難和問題。要建立協調、調度、督導和考核機制，加強對各部門工作開展情況進行督導檢查。要適時開展規劃中期評估，調整完善相關政策。(三)加強政策保障加快推進供給側結構性改革，逐步建立適應產業發展需要的政策體系和制度環境，全面貫徹落實國家關于創新驅動、創業創新的一系列政策措施。建立產業發展協調推進機制，加強相關部門對涉及產業發展重大問題的溝通和協調。建立產業專家咨詢制度，發揮專家智庫指導作用，為政策制定、規劃設計、項目建設等

14、提供智力支撐。建立行業協會和政府主管部門之間的溝通機制，發揮行業協會在行業信息、行業自律、知識產權等方面紐帶作用。進一步加強產業統計等基礎工作，扎實開展產業運行數據和信息的分析，監測產業運行動態。(四)制定配套財政政策拓寬資金渠道，引導社會資本，支持企業開展產業發展行動。對符合條件的產業園區、產業應用示范工程等在申請財政專項補助資金時，給予優惠政策。按國家有關規定積極落實鼓勵產業發展和應用的稅收政策，積極爭取國家產業專項財政補貼。 (五)加快人才培養和人才引進重視人力資源開發，加大經營管理人才、專業技術人才、高技能人才的引進、培養和使用力度，建立科學高效的用人機制和競爭激勵機制，加強隊伍建設，

15、提升行業整體創造力與競爭力。鼓勵有條件的企業、科研單位和大專院校設立人才培養專項基金，加強行業職業技術培訓，提高行業的技術應用能力。加強繼續教育工作，依托高等學校和職業院校開展從業人員學歷教育、職業道德和職業技能培訓，依托區域重點高等學校開展高端人才培訓。充分利用高校、科研院在人才方面的優勢，增強行業創新能力。(六)推動區域交流合作積極參與“一帶一路”建設，采取園區共建、技術合作、資本合作和貿易換資源等多種方式，加強與市場需求大的沿線國家開展貿易合作。加強同區域內優勢產業合作，在重點領域合作實現突破，合作取得積極成效。九、 機會分析（O）（一）不斷提升技術研發實力是鞏固行業地位的必要措施公司長

16、期積累已取得了較豐富的研發成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發實力，加快產品開發速度，持續優化產品結構，滿足行業發展和市場競爭的需求，鞏固并增強公司在行業內的優勢競爭地位，為建設國際一流的研發平臺提供充實保障。（二）公司行業地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業領域，已形成了包括自主研發、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優勢，行業地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發方面，公司

17、系國家高新技術企業，擁有省級企業技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發體系和創新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。十、 員工技能培訓為使生產線順利投產，確保生產安全和產品質量，應組織公司技術人員和生產操作人員進行培訓，培訓工作可分階段進行。1、生產骨干和技術人員應在設備安裝初期進入施工現場，隨同施工隊伍共同進行設備安裝工作，以達到邊安裝邊深入熟悉設備結構，為后期的單機調試和試生產打下良好的基礎。2、應在試車前2個月左右時間內，組織主要生產崗位的操作人員分期分批進行理論培訓工作，

18、然后在到同類型、同規模工廠進行實習操作訓練，以便于調試及生產之需要。3、在設備調試前，給技術人員、操作工人詳細介紹本生產線的工藝、設備的特點、操作要點、安全生產規程等。在調試過程中，要在安裝調試人員和設計人員的指導監督下，熟練掌握各工藝工序的操作，了解掌握各工段設備的操作規程。4、投產前，組織有關技術講座，使公司技術人員了解生產工藝及技術裝備，了解項目采用技術的發展情況。要對操作人員進行嚴格考核，合格者方可上崗操作。十一、 能源消費種類和數量分析（一）項目用電量測算本期工程項目用電量由生產設備電耗、公用輔助設備電耗、工業照明電耗以及變壓器及線路損耗構成，根據項目生產工藝用電和辦公及生活用電情況

19、測算，全年用電量618.66萬kwh，折合760.33tce（當量值）。（二）項目用新鮮水量測算項目生產工藝用水及設備耗水和生活用水由當地自來水供水管網供應，根據測算，本期工程項目實施后總用水量10368.00/a，折合0.89tce。（三）項目總用能測算分析根據綜合測算，本期工程項目年綜合總耗能量761.22tce。能耗分析一覽表序號能源工質計量單位折標單位折標系數年消耗量折標能耗（tce）備注1電力萬kw·hkgce/kw·h0.1229618.66760.33當量值2水m³kgce/m³0.085710368.000.89工質合計tce761.22

20、十二、 項目技術流程xx、xx、xxx、xxx、xx、xxx十三、 預期效果評價1、項目建設單位設計配套了完善的安全衛生專用設施，主要包括防火防爆設施、火災自動報警系統、水消防系統、空調設施、崗位通風設施、隔聲降噪設施、安全供水、安全供電設施。2、項目建設單位根據生產工藝的特點，針對可能發生的安全和有害衛生的部位，采取了較為完善的防護措施，符合有關標準規范的要求，只要操作人員遵守安全操作規程，就能夠保證操作人員在符合安全和衛生條件的環境中工作，并保障其勞動安全。3、本期項目采用先進、成熟、可靠的生產技術，在設計中嚴格按照國家的有關勞動安全衛生政策，并根據實際情況采取完善的安全衛生措施。4、項目

21、建設單位嚴格遵守各項安全操作規程和制度，加強勞動安全管理，本期工程項目完工后，其生產秩序是安全可靠的。十四、 建設投資估算本期項目建設投資15023.78萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（一）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計12243.58萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為6860.14萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要

22、求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為5116.81萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為266.63萬元。（二）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2339.41萬元。（三）預備費本期項目預備費為440.79萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6860.145116.81266.6312243.581.1建筑工程費6860.146860.141.2設備購置費5116.815116.811.3安裝工程費266.63266.632其他費用2339.412339.412.1土地出讓金1416.491416.493預備費4

23、40.79440.793.1基本預備費203.04203.043.2漲價預備費237.75237.754投資合計15023.78十五、 建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款8747.14萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息214.30萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息214.30214.300.001.1.1期初借款余額8747.141.1.2當期借款8747.148747.140.001.1.3當期應計利息214.30214.300.001.1.4期末借款余額8747.148747.141.2其他融資費用1.3

24、小計214.30214.300.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計214.30214.300.00十六、 流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法進行測算。根據測算，本期項目流動資金為3979.23萬元。流動資金估算表單

25、位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產19330.4924163.1125773.9832217.481.1應收賬款8698.7210873.4011598.3014497.871.2存貨6765.678457.099020.9011276.121.2.1原輔材料2029.702537.132706.273382.841.2.2燃料動力101.48126.85135.31169.141.2.3在產品3112.213890.274149.625187.021.2.4產成品1522.281902.852029.702537.131.3現金1546.441933.052061.92

26、2577.401.4預付賬款2319.662899.573092.883866.102流動負債16942.9521178.6922590.6028238.252.1應付賬款6099.467624.338132.6210165.772.2預收賬款10843.4913554.3614457.9818072.483流動資金2387.542984.423183.383979.234流動資金增加2387.54596.88198.96795.855鋪底流動資金5799.147248.937732.199665.24十七、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總

27、投資19217.31萬元，其中：建設投資15023.78萬元，占項目總投資的78.18%；建設期利息214.30萬元，占項目總投資的1.12%；流動資金3979.23萬元，占項目總投資的20.71%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資19217.31100.00%1.1建設投資15023.7878.18%1.1.1工程費用12243.5863.71%1.1.1.1建筑工程費6860.1435.70%1.1.1.2設備購置費5116.8126.63%1.1.1.3安裝工程費266.631.39%1.1.2工程建設其他費用2339.4112.17%1.1.2.1土地出讓金

28、1416.497.37%1.1.2.2其他前期費用922.924.80%1.2.3預備費440.792.29%1.2.3.1基本預備費203.041.06%1.2.3.2漲價預備費237.751.24%1.2建設期利息214.301.12%1.3流動資金3979.2320.71%十八、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資19217.31萬元，其中申請銀行長期貸款8747.14萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資19217.31100.00%1.1建設投資15023.7878.18%1.2建設期利息214.301.12%1.3流動資金

29、3979.2320.71%2資金籌措19217.31100.00%2.1項目資本金10470.1754.48%2.1.1用于建設投資6276.6432.66%2.1.2用于建設期利息214.301.12%2.1.3用于流動資金3979.2320.71%2.2債務資金8747.1445.52%2.2.1用于建設投資8747.1445.52%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十九、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入40600.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序

30、號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入24360.0030450.0032480.0040600.002增值稅781.421033.111117.011452.592.1銷項稅3166.803958.504222.405278.002.2進項稅2385.382925.393105.393825.413稅金及附加93.77123.97134.04174.313.1城建稅54.7072.3278.19101.683.2教育費附加23.4430.9933.5143.583.3地方教育附加15.6320.6622.3429.05（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于

31、全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1452.59萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用34197.91萬元，其中：可變成本29243.62萬元，固定成本4954.29萬元。達產年項目經營成本32999.21

32、萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費16615.7120769.6422154.2827692.852工資及福利費1550.771550.771550.771550.773修理費510.27510.27510.27510.274其他費用3245.323245.323245.323245.324.1其他制造費用255.65255.65255.65255.654.2其他管理費用218.64218.64218.64218.644.3其他營業費用2771.032771.032771.032771.035經營

33、成本21922.0726076.0027460.6432999.216折舊費741.76741.76741.76741.767攤銷費28.3328.3328.3328.338利息支出428.61428.61428.61428.619總成本費用23120.7727274.7028659.3434197.919.1其中：固定成本4954.294954.294954.294954.299.2可變成本18166.4822320.4123705.0529243.62（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加174.3

34、1萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=6227.78（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=6227.78×25.00%=1556.94（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額6227.78萬元，繳納企業所得稅1556.94萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=6227.78-1556.94=4670.84（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬

35、元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入24360.0030450.0032480.0040600.002稅金及附加93.77123.97134.04174.313總成本費用23120.7727274.7028659.3434197.914利潤總額1145.463051.333686.626227.785應納所得稅額1145.463051.333686.626227.786所得稅286.37762.83921.651556.947凈利潤859.092288.502764.974670.848期初未分配利潤0.00773.182755.514968.439可供分配的利潤859.0930

36、61.685520.489639.2710法定盈余公積金85.91306.17552.05963.9311可供分配的利潤773.182755.514968.438675.3512未分配利潤773.182755.514968.438675.3513息稅前利潤1860.444242.775036.888213.33二十、 項目盈利能力分析（一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=17.11%。本期項目投資財務內部收益率17.11%，高于行業基準內部收益率，表明本期

37、項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=3309.79（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值3309.79萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收

38、期：投資回收期（Pt）=6.13年。本期項目全部投資回收期6.13年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0024360.0030450.0032480.0040600.001.1營業收入0.0024360.0030450.0032480.0040600.002現金流出15023.7824403.3826796.8530181.1834566.252.1建設投資15023.780.002.2流動資金2387.54596

39、.882586.501392.732.3經營成本21922.0726076.0027460.6432999.212.4稅金及附加93.77123.97134.04174.313所得稅前凈現金流量-15023.78-43.383653.152298.826033.754累計所得稅前凈現金流量-15023.78-15067.16-11414.01-9115.19-3081.445調整所得稅465.111060.691259.222053.336所得稅后凈現金流量-15023.78-329.752890.321377.174476.817累計所得稅后凈現金流量-15023.78-15353.53-1

40、2463.21-11086.04-6609.23計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：23.51%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：17.11%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=13%）：9112.87萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=13%）：3309.79萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.41年；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.13年。二十一、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余

41、資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。二十二、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為19.16。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程

42、度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為17.33。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額8747.148747.148747.148747.141.2當期還本付息2

43、14.30428.61428.61428.61428.611.2.1還本1.2.2付息214.30428.61428.61428.61428.611.3期末借款余額8747.148747.148747.148747.148747.142利息備付率19.163償債備付率17.33二十三、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入40600.00萬元，綜合總成本費用34197.91萬元，稅金及附加174.31萬元，凈利潤4670.84萬元，財務內部收益率17.11%，財務凈現值3309.79萬元，全部投資回收期6.13年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理

44、。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十四、 招標信息發布在本市的招標網上發布招標公告，或至少在一家有資格的媒體上公開發布招標信息。二十五、 項目總結1、本項目適應國內和國際產業總體前進趨勢，是國家支持和鼓勵發展的產業，產品市場前景良好。2、本項目所需資金來自企業自籌，資金籌措風險較小。3、本項目工藝技術較為成熟，并且符合該行業技術工藝發展的方向。二十六、 附表營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入24360.0030450.0032480.0040600.002增值稅781.421033.111117.011452.59

45、2.1銷項稅3166.803958.504222.405278.002.2進項稅2385.382925.393105.393825.413稅金及附加93.77123.97134.04174.313.1城建稅54.7072.3278.19101.683.2教育費附加23.4430.9933.5143.583.3地方教育附加15.6320.6622.3429.05綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費16615.7120769.6422154.2827692.852工資及福利費1550.771550.771550.771550.773修理費510.27

46、510.27510.27510.274其他費用3245.323245.323245.323245.324.1其他制造費用255.65255.65255.65255.654.2其他管理費用218.64218.64218.64218.644.3其他營業費用2771.032771.032771.032771.035經營成本21922.0726076.0027460.6432999.216折舊費741.76741.76741.76741.767攤銷費28.3328.3328.3328.338利息支出428.61428.61428.61428.619總成本費用23120.7727274.7028659.

47、3434197.919.1其中：固定成本4954.294954.294954.294954.299.2可變成本18166.4822320.4123705.0529243.62固定資產折舊費估算表單位：萬元序號項目折舊年限123451房屋建筑物201.1原值8438.158037.347636.537235.726834.911.2當期折舊費400.81400.81400.81400.81400.811.3凈值8037.347636.537235.726834.916434.102機器設備152.1原值5383.445042.494701.544360.594019.642.2當期折舊費340.

48、95340.95340.95340.95340.952.3凈值5042.494701.544360.594019.643678.693合計3.1原值13821.5913079.8312338.0711596.3110854.553.2當期折舊費741.76741.76741.76741.76741.763.3凈值13079.8312338.0711596.3110854.5510112.79無形資產和其他資產攤銷估算表單位：萬元序號項目折舊年限123451無形資產501.1原值1416.491416.491416.491416.491416.491.2當期攤銷費28.3328.3328.3328.3328.331.3凈值1388.161359.831331.501303.171274.84利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入24360.0030450.0032480.0040600.002稅金及附