1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析財(cái)務(wù)分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專門方法，系統(tǒng)目的是了解過去、分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過去和現(xiàn)在的經(jīng)營成果、 財(cái)務(wù)狀況及其變動(dòng)， 評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來，幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策。一、目的：是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息， 不確定性。這是財(cái)務(wù)分析的財(cái)務(wù)分析的最基本功能。二、范圍：僅限于資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。減少?zèng)Q策的、原則：財(cái)務(wù)分析應(yīng)遵循的原則。1， 要從實(shí)際出發(fā)，堅(jiān)持實(shí)事求是，反對(duì)主管臆斷，結(jié)論先行，搞數(shù)字游戲要全面地看問題。 資者結(jié)合相關(guān)行業(yè)特點(diǎn)， 面地看待。有時(shí)計(jì)算得出的數(shù)據(jù)具有不同的解釋方法，國家經(jīng)濟(jì)政策等背景知識(shí)進(jìn)行分析， 防止就事論事，這就要求投片要聯(lián)

2、系地看問題。市公司而言其籌資能力、 應(yīng)將相應(yīng)的指標(biāo)聯(lián)系起來看要注意數(shù)據(jù)之間的相互聯(lián)系， 反對(duì)孤立地看待問題。償債能力、 盈利能力都是相互聯(lián)系的， 在進(jìn)行分析時(shí)要具有發(fā)展的眼光， 防止靜止不變地看待問題。 展望未來要發(fā)展地看問題。司的財(cái)務(wù)報(bào)表， 就是在對(duì)公司過去和現(xiàn)在的總結(jié)分析的基礎(chǔ)上， 該公司是否具有發(fā)展的潛力（未來的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力和現(xiàn)金流量等信息）分析公 來， 分析堅(jiān)持定量為主。 趨勢(shì)和與其他事物的聯(lián)系。 沒有定量分析就弄不清數(shù)量界限、 階段性和特殊性。2、將定量分析與定性分析結(jié)合起來， 礎(chǔ)和前提， 沒有定性分析就弄不清本質(zhì)、 的工具和手段， 忌諱沒有數(shù)據(jù)支持，亂得結(jié)論，因此應(yīng)堅(jiān)持定量為

3、主。定性分析是分析的基定量是分析 財(cái)務(wù)分析最3、例外原則是泰羅的科學(xué)管理的主要原則之 和深入的分析，剔除偶然的不可預(yù)計(jì)因素的影響。對(duì)各個(gè)異常現(xiàn)象進(jìn)行追蹤四、方法：主要有兩種比較分析法和因素分析法。 比較分析法，是對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比， 分析方法。比較分析按比較對(duì)象分為： （和誰比）1 、與本公司歷史比，即不同時(shí)期的指標(biāo)相比，也稱2 、與同類公司比，3 、與計(jì)劃預(yù)算比，即實(shí)際結(jié)果與計(jì)劃指標(biāo)比較，也稱 比較分析按比較內(nèi)容可分為： 1、比較會(huì)計(jì)要素的總量：總量是指報(bào)表項(xiàng)目的總金額，例如，總資產(chǎn)、凈 資產(chǎn)、凈利潤等。總量比較主要用于時(shí)間序列分析， 如研究利潤的逐年變化趨勢(shì)， 看其增長潛力

4、。有時(shí)也用于同業(yè)對(duì)比，看公司的相對(duì)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)地位的變化。2、比較結(jié)構(gòu)百分比：把利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表轉(zhuǎn)換成結(jié)構(gòu)百分 比報(bào)表。例如，以收入為揭示差異的一種即與行業(yè)平均數(shù)或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較，趨勢(shì)分析 也稱 “橫向比較“預(yù)算差異分析”。”。比什么）100%，看利潤表各項(xiàng)目的比重。結(jié)構(gòu)百分比報(bào)表用于精品發(fā)現(xiàn)有顯著問題的項(xiàng)目，揭示進(jìn)一步分析的方向。財(cái)務(wù)比率的計(jì)算相對(duì)簡單，而對(duì)它加以說明和解釋卻相當(dāng)復(fù)雜、盈利能力指標(biāo)、分子分母的時(shí)間特征必須保持一致。 對(duì)于財(cái)務(wù)比率要注意從多個(gè)視角去觀察3、比較財(cái)務(wù)比率：財(cái)務(wù)比率是各會(huì)計(jì)要素之間的數(shù)量關(guān)系，反映它們的內(nèi) 在聯(lián)系。財(cái)務(wù)比率是相對(duì)數(shù)，排除了規(guī)模的影響，具有較

5、好的可比性，是最重要 的分析比較內(nèi)容。和困難。可分為償債能力指標(biāo)、營運(yùn)能力指標(biāo)（反映經(jīng)營效率） 市價(jià)比率指標(biāo)（上市公司專用）注意點(diǎn)： 對(duì)于任何一個(gè)指標(biāo)的分析不要絕對(duì)化。和分析，要全面、聯(lián)系地看待。該方法將分析指標(biāo)分解為各個(gè)可以計(jì)量的因素， 順次用各因素的比較值 （通常為實(shí)際值） ，據(jù)以測(cè)定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響。由于在分析并根 替代基準(zhǔn)因素分析法：依據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)與其驅(qū)動(dòng)因素之間的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對(duì) 指標(biāo)影響程度的一種方法。 據(jù)各個(gè)因素之間的依存關(guān)系， 值（通常為標(biāo)準(zhǔn)值或計(jì)劃值） 時(shí)，要逐次進(jìn)行各因素的有序替代，因此又稱為連環(huán)替代法。5、應(yīng)用-傳統(tǒng)杜邦分析體系5.1推導(dǎo)以資產(chǎn)凈利率和權(quán)益乘

6、數(shù)為核心， 重點(diǎn)揭示企業(yè)獲利能力對(duì)投入資本的的影響 所以得名。反映了投資者 因其最初由美杜邦分析體系，又稱杜邦財(cái)務(wù)分析體系，簡稱杜邦體系，是利用各主要財(cái) 務(wù)比率之間的內(nèi)在聯(lián)系，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行綜合系統(tǒng)評(píng)價(jià)的方法。 該體系是以權(quán)益凈利率為龍頭， 實(shí)際獲取報(bào)酬比率， 國杜邦公司成功應(yīng)用，權(quán)益凈利率蚌肖售浄利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乖數(shù)資產(chǎn)利潤率盈利琵力管疋說力和正力I 權(quán)益浄利率=黑黑=響繆F更二資產(chǎn)凈利冠權(quán)益乘數(shù)般東權(quán)盒資產(chǎn)股擊權(quán)蓋鏈產(chǎn)淨(jìng)利率=>資產(chǎn)館割攵入蛍產(chǎn)權(quán)益掙利率=銷售凈利率工總企產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 > 權(quán)瑩乖數(shù)淨(jìng)利潤浄利潤錯(cuò)售收人=涓售凈利軍X總掘產(chǎn)周轉(zhuǎn)率杈益凈利率權(quán)益乘數(shù)

7、淡產(chǎn)利油率黃產(chǎn)闔轉(zhuǎn)率銷售凈利率資產(chǎn)負(fù)債表的槪括利洶表 的槪括5.2應(yīng)用（與因素分析法結(jié)合案例）設(shè)某一分析指標(biāo) R是由相互聯(lián)系的 A B C三個(gè)因素相乘得到，報(bào)告期（實(shí)R= AXB1XC1R= AXB oXC 0際）指標(biāo)和基期（計(jì)劃）指標(biāo)為：報(bào)告期（實(shí)際）指標(biāo)基期（計(jì)劃）指標(biāo)(3)-(2)fB變動(dòng)對(duì)R的影響(4)-(3)fC變動(dòng)對(duì)R的影響(2) ( 1)在測(cè)定各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)R的影響程度時(shí)可按順序進(jìn)行：基期（計(jì)劃）指標(biāo)R= AxB oXC 0(1)第一次替代AXB oXCo(2)第二次替代AXB 1XC0(3)第三次替代R1= AXB 1XC1(4)變動(dòng)對(duì)R的影響因素分析法一般分為四個(gè)步驟：比較

8、其實(shí)際數(shù)額和標(biāo)準(zhǔn)（1）確定分析對(duì)象，即確定需要分析的財(cái)務(wù)指標(biāo)， 數(shù)額（如上年實(shí)際數(shù)額），并計(jì)算兩者的差額；（2）確定該財(cái)務(wù)指標(biāo)的驅(qū)動(dòng)因素，即根據(jù)該財(cái)務(wù)指標(biāo)的形成過程，建立財(cái) 務(wù)指標(biāo)與各驅(qū)動(dòng)因素之間的函數(shù)關(guān)系模型；（3）確定驅(qū)動(dòng)因素的替代順序，即根據(jù)各驅(qū)動(dòng)因素的重要性進(jìn)行排序；（4）順序計(jì)算各驅(qū)動(dòng)因素脫離標(biāo)準(zhǔn)的差異對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。 5.3注意事項(xiàng)1、替代的順序性。2、前期報(bào)表的調(diào)整。5.4優(yōu)缺點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)：考慮了投入與產(chǎn)出，指標(biāo)分析具有綜合性。傳統(tǒng)分析體系的局限性1. 計(jì)算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配（息前稅后利潤）總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn) 分母中的總資產(chǎn)是全部資產(chǎn)提供者（包括股東和債權(quán)人）享有的權(quán)利 凈利潤是專門屬于股東的。由于該指標(biāo)分子與分母的“投入與產(chǎn)出”不匹配，因此，不能反映實(shí)際的回報(bào)率。2. 沒有區(qū)分經(jīng)營活動(dòng)和金融活動(dòng)損益從財(cái)務(wù)管理的基本理念看，企業(yè)的金融資產(chǎn)是投資活動(dòng)的剩余，是尚未投入實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)的資產(chǎn)。 應(yīng)將其從經(jīng)營資產(chǎn)中剔除。與此相適應(yīng)，金融費(fèi)用也應(yīng)從經(jīng)營收益中剔除，才能使經(jīng)營資產(chǎn)和經(jīng)營收益匹配。因此，正確計(jì)量基礎(chǔ)盈利能力的前提是區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，區(qū)