1、本文所指創業融資這個時期對于創業者來說，最難解決的便是資金問題。其 實只要愿意想辦法，創業者有眾多途徑可以解決融資問題。創業融資是創業籌備階段和企業草創階段的融資，從大的方面來說，主 要有直接融資與間接融資兩種形式。所謂間接融資，主要是指銀行貸款。銀 行的錢不好拿，這誰都知道，對創業者更是如此。但在某種情況下也有例 外，就是在你拿得出抵押物或者能夠獲得貸款擔保的情況下，銀行還是很樂 意將錢借給你的。較適合創業者的銀行貸款形式主要有抵押貸款和擔保貸款 兩種。信用貸款是指以借款人的信譽發放的貸款，一般情況下，缺乏經營歷 史從而也缺乏信用積累的創業者，比較難以獲得銀行的信用貸款。抵押貸款：指借款人以

2、其所擁有的財產作抵押，作為獲得銀行貸款的 擔保。在抵押期間，借款人可以繼續使用其用于抵押的財產。當借款人不按 合同約定按時還款時，貸款人有權依照有關法規將該財產折價或者拍賣、變 賣后，用所得錢款優先得到償還。適合于創業者的有不動產抵押貸款、動產 抵押貸款、無形資產抵押貸款等等。不動產抵押貸款：創業者可以土地、房屋等不動產作抵押，向銀行獲取 貸款。動產抵押貸款：創業者可以股票、國債' 企業債券等獲銀行承認的有價 證券，以及金銀珠寶首飾等動產作抵押，向銀行獲取貸款。無形資產抵押貸款：是一種創新的抵押貸款形式，適用于擁有專利技 術、專利產品的創業者，創業者可以專利權、著作權等無形資產向銀行作

3、抵 押或質押，獲取銀行貸款。擔保貸款：是指借款方向銀行提供符合法定條件的第三方保證人作為還 款保證，借款方不能履約還款時，銀行有權按約定要求保證人履行或承擔 清償貸款連帶責任的借款方式。其中較適合創業者的擔保貸款形式有自然人擔保貸款：自然人擔?？刹扇〉盅?#39; 權利質押' 抵押加保 證三種 方式。如果借款人未能按期償還全部貸款本息或發生其他違約事項，銀行將 要求擔保人履行擔保義務。從2002年起，除工商銀行夕卜，其他一些國有銀 行和城市商業銀行，也可視情況提供自然人擔保貸款。專業擔保公司擔保貸款：目前各地有許多由政府或民間組織的專業擔 保公司，可以為包括初創企業在內的中小企業提供融

4、資擔保。北京中關村 擔保公司、首創擔保公司等屬于政府性質擔保公司，目前在 全國31個 省、市中，已有100多個城市建立了此類性質的擔保機構，為中小企業提供 融資服務。這些擔保機構大多實行會員制管理的形式，屬于公共服務性' 行 業自律性' 自身非盈利性組織。創業者可以積極申請，成為這些機構的會 員，以后向銀行借款時，可以由這些機構提供擔保。與銀行相比，擔保公司 對抵押品的要求則顯得更為靈活。擔保公司為了保障自己的利益，往往會要 求企業提供反擔保措施，有時會派員到企業監控資金流動情況。托管擔保貸款：一種創新的擔保貸款形式。對于一些草創階段企業， 雖然土地、廠房皆為租賃而來，現在也可

5、以通過將租來的廠房' 土地，經社 會資產評估，約請托管公司托管的辦法獲取銀行貸款。如上海百業興資產管 理公司就可以接受企業委托，對企業的季節性庫存原料' 成品庫進行評估' 托管，然后以這些物資的價值為基礎，為企業獲取銀行貸款提供相應價值的 擔保。通過這種方法，企業既可以將暫時用不著的“死”資產盤活，又可以獲得一定量銀行資金的支持，緩解資 金壓力，是一件一舉兩得的好事。除此之外，可供創業者選擇的銀行貸款方式還有買方貸款，如果你的 企業產品銷路很好，而企業自身資金不足，那么，你可以要求銀 行按照銷售 合同，對你產品的購買方提供貸款支持。你可以向你產品的購買方收取一 定比例的

6、預付款，以解決生產過程中的資金困難?；蛘哂少I方簽發銀行承 兌匯票，賣方持匯票到銀行貼現，這就是買方貸款。項目開發貸款：如果你的企業擁有具重大價值的科技成果轉化項目，初 始投入資金數額比較大，企業自有資本難以承受，你可以向銀行申請項目開 發貸款，銀行還可以視情況，為你提供一部分流動資金貸款。此類貸款較 適合高科技創業企業。出口創匯貸款：對于出口導向性企業，如果你一開始就擁有訂單，那 么，你可以要求銀行根據你的出口合同或進口方提供的信用簽證，為你的企 業提供打包貸款。對有現匯賬戶的企業，銀行還可以提供外匯抵押貸款。 對有外匯收入來源的企業，可以憑結匯憑證取得人民幣貸款。票據貼現貸款：是指票據持有人

7、將商業票據轉讓給銀行，取得扣除貼 現利息后的資金。在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯 票。這種融資方式的好處之一是，銀行不按照企業的資產規模來放款，而 是依據市場情況（銷售合同）來貸款。企業收到票據至票據到期兌現之 日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時間處于閑置狀態。企 業如果能充分利用票據貼現融資，遠比申請貸款手續簡便，而且融資成本很 低。票據貼現只需帶上相應的票據到銀行辦理有關手續即可，一般在3個營業日內就能辦妥，對于企業來說，這等于是 “用明天的錢賺后天的錢”。除向銀行貸款間接融資外，創業者還有許多獲取直接融資的渠道，如股 權融資' 債權融資'

8、企業內部集資' 融資租賃、風險投資等 等。股權融資：指資金不通過金融中介機構，融資方通過出讓企業股權獲 取融資的一種方式，大家所熟悉的通過發售企業股票獲取融資只是股權融資 中的一種。對于缺乏經驗的創業者來說，選擇股權融資這種方式，需要注 意的是股權出讓比例。股權出讓比例過大，則可能失 去對企業的控制權；股 權出讓比例不夠，則又可能讓資金提供方不滿，導致融資失敗，這個問題需 要統籌考慮，平衡處理。債權融資：指企業通過舉債籌措資金，資金供給者作為債權人享有到 期收回本息的融資方式。民間借貸應該算是債權融資中的一種，且是為人們 所最常見的一種。自從孫大午事件后，很多企業就對民間借貸產生了一種

9、 畏懼心理，怕擔上“非法集資”的帽子。對于非法集資，有特別重要的界定 值得注意，就是：向社會不特定對象即社會公眾籌集資金。根據這一點，如 果不是向社會不特定對象即社會公眾籌集資金，就不能叫非法集資，而應算 是正常的民間借貸。另一點是非法集資通常數額巨大。把握住這兩點，在 進行民間借貸籌集創業資金時，就不容易觸犯禁忌。企業內部集資：指企業為了自身的經營資金需要，在本單位內部 職工 中以債券' 內部股等形式籌集資金的借貸行為，是企業較為直接' 較為常 用、也較為迅速簡便的一種融資方式，但一定要嚴格遵守金融監管機構的 相關規定。融資租賃：一種創新的融資形式，也稱金融租賃或資本性租賃，

10、是以融 通資金為目的的租賃。其一般操作程序是，由出租方融通資金，為承租方 提供所需設備，具有融資和融物雙重職能的租賃交易，它主要涉及出租 方、承租方和供貨方三方當事人，并由兩個或兩個以上的合同所構成。出 租方訂立租賃合同，將購買的設備租給承租方使用，在租賃期內，由承租方 按合同規定分期向出租方支付租金。租賃期滿承租方按合同規定選擇留購' 續租或退回出租方。承租人采用融資租賃方式，可以通過融物而達到融資的 目的。對于缺乏資金的新創企業 來說，融資租賃的好處顯而易見，其中主 要的是融資租賃靈活的付款安排，例如延期支付，遞增或遞減支付，使承租 用戶能夠根據自己的資金安排來定制付款額；全部費用

11、在租期內以租金方式 逐期支付，減少一次性固定資產投資，大大簡化了財務管理及支付手續，另 外，承租方還可享受由租賃所帶來的稅務上的好處。風險投資：1999年以來，風險投資在國內得到了很大的發展，國內幾 乎每一個成功的互聯網企業的背后，都可以看見風險投資的身影。對于創業 者來說，尤其是對于高科技領域的創業者，尋求風險投資的幫助，是一個值 得認真考慮的途徑。風險投資中的天使投資，更是專門為那些具有專有技術 或獨特概念而缺少自有資金的創業者所準備。天使投資者更多由私人來充當 投資者角色，投資數額相對較少，對被投資企業審查不太嚴格，手續更加簡 便、快捷，更重要的是它一般投向那些創業初期的企業或僅僅停留在

12、創業者 頭腦里的構思。創業者還要善于利用政府扶持政策，從政府方面獲得融資支持，如專門 針對下崗失業人員的再就業小額擔保貸款，專門針對科技型企業的科技型中 小企業技術創新基金、專門為中小企業“走出去”準備的中小企業國際市場 開拓資金等，還有眾多的地方性優惠政策。巧妙地利用這些政策和政府扶 持，可以達到事半功倍的效果。再就業小額擔保貸款：根據中發2002112號文件精神，為幫助下崗 失業人員自謀職業、自主創業和組織起來就業，對于誠實守信、有勞動能 力和就業愿望的下崗失業人員，針對他們在創業過程中缺乏啟動資金和信用 擔保，難以獲得銀行貸款的實際困難，由政府設立再擔?；?。通過再就 業擔保機構承諾擔保

13、，可向銀行申請專項再就業小額貸款，該政策從2003 年初起陸續在全國推行。其適用對象：1、國有企業下崗職工；2、國有企 業失業職工；3、國有企業關閉破產需安置的人員；4、享受最低生活保障 并失業1年以上的城鎮其他失業人員；貸款額度一般在2萬元左右。科技型中小企業技術創新基金：經國務院批準設立，用于支持科技型 中小企業技術創新的政府專項基金。通過撥款資助、貸款貼息和資本金投 入等方式，扶持和引導科技型中小企業的技術創新活動。根據中小企業和 項目的不同特點，創新基金支持方式主要有：1、貸款貼息：對已具有一定 水平、規模和效益的創新項目，原則上采取貼息方式支持其使用銀行貸款， 以擴大生產規模。一般按

14、貸款額年利息的50-100%給予補貼，貼息總額一 般不超過100萬元，個別重大項目可 不超過200萬元；2、無償資助：主 要用于中小企業技術創新中產品的研究、開發及中試階段的必要補助' 科研 人員攜帶科技成果創辦企業進行成果轉化的補助，資助額一般不超過100萬 元；3、資本金投入：對少數起點高，具有較廣創新內涵，較高創新水平并 有后續創新潛力，預計投產后有較大市場，有望形成新興產業的項目，可采 取成本投入方式。中小企業國際市場開拓資金：由中央財政和地方財政共同安排的專門 用于支持中小企業開拓國際市場的專項資金。2000年10月，財政部與外 經貿部為鼓勵中小企業參與國際市場競爭，提高中小

15、企業參與國際市場競爭 能力，聯合制定了中小企業國際市場開拓資金管理（試行）辦法，明確規定了 “中小企業國際市場開拓資金”的性質、使用 方向、方式及資金管理等基本原則。2001年6月，兩部委又根 據此辦法的 原則，聯合制定了中小企業國際市場開拓資金管理辦法實施細則（暫 行），對這項資金的具體使用條件' 申報及審批程序' 資金支持內容和比 例等具體工作程序作出了明確規定。2001年，“中小企業國際市場開拓資 金”的年度安排規模是4.5億元人民幣，2002年度已增加到6億元。3 年中，這項中央財政用于支持中小企業開拓國際市場各項活動的政府性基 金，已經資助了全國近萬家中小企業到國外參

16、展或拓展國際市場。地方性優惠政策：如早在1997年杭州市創辦高科技企業孵化基 地時,就規定對通過資格審查進駐基地的企業將提供免3年租費的辦公場所，并給 予一定的創業扶持資金。近年杭州市又提出建設“天堂硅谷”,把發展高科 技作為重點工程來抓，與之相配套的措施是杭州市及各區縣（市）均建立 了 “孵化基地”，為有發展前途的高科技人才提供免費的創業園地，并撥出 數目相當可觀的扶持資金。在全國各地許多地方都有類似的創業優惠和鼓勵 政策，如上海的張江高科技園區' 北京的中關村高科技園區等等，創業者要 學會充分利用相關政策。巧借外力籌措創業資金：2000年8月，上海浦東發展銀行與聯華便 利合作，推出面向創業者的“投資7萬元，做個小老板”的特許免擔保貸款 業務，由聯華便利為創業者提供集體擔保，浦發銀行向通過資格審查的申 請者提供7萬元的創業貸款，建立聯華便利加盟店，許多缺乏資金的創業者 因此得以圓創業夢。像聯華便利一樣，現在很多公司為迅速擴大市場份 額，常會采取連鎖加盟或結盟