1、120042004年年5 5月月2q新加坡證券市場2.上市要求、時間、費用3.中國上市公司介紹3 新證交所設于新證交所設于1973年年6月月4日日 1999年年12月月1日與新國際金融日與新國際金融 交易所合并新交所交易所合并新交所(“ SGX” ) 2000年年11月月23日上市日上市4 與澳州交易所與澳州交易所聯聯線交易線交易 與十數家交易所建立合作與十數家交易所建立合作 開放市場引入外國券商開放市場引入外國券商 推出新交易品種推出新交易品種房地產信托投資基金房地產信托投資基金(REIT)(REIT)證券出租業務證券出租業務單只股票期貨單只股票期貨全球化市場全球化市場5主主 板板自自 動動

2、 報報 價價 股股 市市2002004 4年年4 4月月3030日日 共共5 57272家上市公司家上市公司6億億 新新 元元7年總交易量年總交易量 （十億）（十億）海峽時報指數海峽時報指數89市場市場表現市盈率表現市盈率市盈率市盈率 ( (倍倍) )10Source:World Federation of ExchangesSource:World Federation of Exchanges111 138384 43434上市公司數量上市公司數量 - 5 - 57272市值比較圖市值比較圖( (4.14.1千億新元千億新元) )外國企業外國企業新加坡企業新加坡企業新加坡企業新加坡企業外國

3、企業外國企業千千億新元億新元千千億新元億新元至2004年4月30日12至2004年4月30日 138 138 家外國公司的主要來源家外國公司的主要來源13 投資專家投資專家 1 1012012名名 大批國內、外基金經理大批國內、外基金經理 6 69595名名 專業投資分析員專業投資分析員 29 294 4名名 資產分配員資產分配員 2323名名 基金總額基金總額 ：3 3440 440 億新元億新元大量資金大量資金*資料來源：新加坡金融管理局網站資料來源：新加坡金融管理局網站200214 機構投資者主導的市場機構投資者主導的市場金管局金管局- -新交所聯合研究計劃新交所聯合研究計劃 全球唯一的

4、由交易所主持的研究計劃 金管局與交易所并上市公司共同出資聘請研究機構 研究機構撰寫的報告免費刊登于新交所網站 首期有122家上市公司和9家研究機構參與 /research注重專業分析研究注重專業分析研究15后后續融資能力續融資能力 配股或增發配股或增發 時間短時間短: 2-4: 2-4周周 費用低費用低: 1.5-2%: 1.5-2% 無時間限制無時間限制: : 上市上市6 6個月內亦可融資個月內亦可融資 成功案例成功案例 - - 鴻國國際鴻國國際 - - 大眾食品大眾食品 16 1999199920002000200120012002200220032003配配售售次數次數683220438

5、1募集金額募集金額 ( (RMBRMB) )152億92億106億38億90億 1999199920002000200120012002200220200303配股次數配股次數1410151513募集金額募集金額(RMB)(RMB)70億25億11億74億38億17至2004年4月30日18 行業向行業向心心力力 中小中小企業企業受受歡迎歡迎 中國概念中心的形成中國概念中心的形成19電子業包含在制造業中電子業包含在制造業中至2004年4月30日20電子業包含在制造業中電子業包含在制造業中至2004年4月30日21至2004年4月30日22至2004年4月30日2001-2004 IPO: 共共

6、27家家發行市值市值4月30日2004年23 中中國私營企業國私營企業 中中國國有企業國國有企業 新加坡本地公司的中新加坡本地公司的中國國業務業務 區區域性跨域性跨國國公司公司的的中中國業務國業務 以中國以中國為為制造基地的海外公司制造基地的海外公司24港港資資 ( (2 2) ): DMX 科技，威雅利電子中中資資 (1(14 4) ): 中國航油，中遠投資，新達科技，妍華控股，蛇口招商控股，中國招商亞太，TSM資源, 亞洲環保。 臺臺資資 ( (4 4) ): 奐鑫控股，旺旺控股，亞細亞，赫比國際港港資資 ( (1010) ): 卓越科技，創英，太平洋恩利，新進科技，瑞盈傳媒。中中資資 (

7、 (1616) ): 大眾食品，聯合食品，鷹牌控股，鴻國國際，翔峰控股，天圜營養,百嘉利科技，天津中新藥業，迪生環保熱能。 臺臺資資 (1)(1): 和通投資港港資資 ( (2121) ): 達科亞洲，FDS 網絡，怡和控股，金威國際，盈科亞洲，香格里拉，潤迅通信，北方22科技。臺資臺資 ( (8 8) ): 東亞科技，優普科技，聯康電子，聯合科技，亞億，世平國際, 冠捷科技， 美德向邦醫療港港資資 ( (1212) ): 嘉音科技，金山電池，萬威控股，龍記控股，騰獅貨柜，捷榮國際，華盛國際，創新發展。中中港港臺臺企企業業上市上市狀狀況況大大陸陸業務業務50%非非制造制造業業制造制造/電子電子

8、業業25q新加坡證券市場2.上市要求、時間、費用3.中國上市公司介紹26 市場導向市場導向 披露原則披露原則 客觀標準客觀標準上市總則上市總則27*以上市時發行價計算標標 準準 一一標標 準準 二二標標 準準 三三稅前利潤稅前利潤過去過去3 3年累計年累計750750萬萬新元每年至少新元每年至少100100萬萬新元新元過去過去1 1或或2 2年累計年累計10001000萬新元萬新元無無市值市值* *無無無無上市時上市時80008000萬新元萬新元營業記錄營業記錄三三 年年無無無無股權分布股權分布25% 25% 股份由至少股份由至少10001000名股東持有名股東持有( (市值超過市值超過3 3

9、億新元，可酌降至億新元，可酌降至12-20%12-20%之間之間) )僅僅須須符合以下任何符合以下任何標標準準主板標準主板標準28稅稅 前前 利利 潤潤無無資資 本本 額額無無股股 權權 分分 布布 15股份或50萬股股票(較高者)由至少500名股東持有其其 他他具具 發發 展展 潛潛 力力SESDAQ SESDAQ 標準標準* * 滿滿2 2年，達到主板任何一個上市標準年，達到主板任何一個上市標準 可轉到主板可轉到主板29鎖股期鎖股期發起人發起人主板主板( (標準標準 1 1或或 2) 2)全部股份6個月不能賣主板主板( (標準標準 3) & 3) & SESDAQSESDA

10、Q全部股份6個月不能賣；其次6個月50股份不能賣大股東大股東- 持有持有5 5或以上的股東或以上的股東, ,并且并且在呈交上市申請表格的在呈交上市申請表格的1212個月個月之前取得或購買其股份之前取得或購買其股份通過方程式來決定非現金方式獲得的股份6個月不能賣發起人發起人 包括上市時持有包括上市時持有1515或以上的或以上的控股股東及其關聯人以及持股控股股東及其關聯人以及持股 5%或以上的或以上的 執行董事執行董事30 新加坡公認會計原則 國際公認會計原則 美國一般公認會計原則 上市公司可自由選擇注冊地 - 例如：百慕大 無限制 不需要在新加坡有業務運營 自由選擇交易貨幣- 新幣- 美元- 港

11、幣 自由選擇報表所用貨幣 - 新幣- 美元- 人民幣31上市團隊成員上市團隊成員準備上市準備上市的企業的企業上市經理人上市經理人及承銷商及承銷商會計師會計師法律顧問法律顧問其它：其它：- - 證券行證券行- - 公關公關籌備上市工程的團隊籌備上市工程的團隊32 呈新交所呈新交所呈金管局呈金管局登記登記 掛牌掛牌_|_|_|_|_| _|_|_|_|_| 8-128-12周周 2 2周周 1-21-2周周 2 2周周正式呈交招股說明書給金融管理局及交易所同時公布其招股書以征詢公眾意見呈交經修改或補充的招股說明書給交易所并在金融管理局登記公司做上市前的披露(若有)交易所將公司股票掛牌并開始交易呈交

12、上市申請及招股說明書給交易所交易所就其是否符合上市條件進行審核在申請上市前與交易所商討并解決上市申請中可能存在的問題33新加坡上市費新加坡上市費用用募集資金募集資金 ( (美金美金) )1,5001,500萬萬 (1.2(1.2億億 RMB) RMB)2,5002,500萬萬 (2(2億億 RMB) RMB)5,0005,000萬萬 (4(4億億 RMB) RMB)咨詢費咨詢費* *( (最高最高) )1百萬1百萬1百萬承銷與分銷費承銷與分銷費3-4%3-4%3-4%總費用總費用145萬175萬250萬百分比百分比 9.7%9.7%7.0%7.0%5.0%5.0% 大部分上市費用在上市成功時方

13、須支付 咨詢費通常變動于美金80萬至100萬34 交易所掛牌費用交易所掛牌費用 審計費用審計費用 律師費用律師費用 獨立董事袍金獨立董事袍金 投資者關系公司費用投資者關系公司費用 公告費用公告費用維持上市資格的成本維持上市資格的成本35q新加坡證券市場2.上市要求、時間、費用3.中國上市公司介紹36至2004年 5月10日制造業制造業天津中新藥業 廣州越秀 亞細亞陶瓷 亞洲創建 鷹牌控股 進升 上海聯合水泥 百嘉力 源光亞明國際 大眾食品 聯合食品 鴻國國際 翔峰控股 迪森股份 TSMTSM資源 建光電子 新浦化學 華夏科技 中國食品工業 凱新達 三瑞控股東明控股 赫比國際 天圜營養集團* 中

14、國軟包裝控股* 麥達新控股* 新湖濱控股* 化纖科技*交通交通/ /基建基建/ /通訊通訊中翔路橋 中遠投資 亞洲電力 潤訊通信商業商業貿易貿易中航油 蛇口招商港務 妍華控股服務業服務業電子科技軟件 新達科技 亞州環保 金迪生物科技* 星雅集團* 聯合環保技術*房房地產地產中國招商亞太 龍置地* 2004年新上市公司37市盈率(倍)發行市盈率市盈率 2004年 4月30日2001-2004 IPO: 共共27家家38q首家在新加坡上市的中國公司首家在新加坡上市的中國公司q19931993年年1010月買殼上市月買殼上市q主營主營: : 航運航運, , 船舶修理船舶修理q主要股東主要股東: :

15、中遠中遠, , 淡馬錫淡馬錫q定向配售定向配售: 2000: 2000萬新元萬新元q現價現價(10/5/2004): 0.735(10/5/2004): 0.735新元新元q市值市值(10/5/2004): 7.97(10/5/2004): 7.97新元新元3920012001年年1212月主板上市月主板上市主營主營: : 航空油料航空油料發售價發售價: 0.56: 0.56新元新元發行市盈率發行市盈率: 13.3: 13.3倍倍總集資額總集資額: 8000: 8000萬新元萬新元現價現價(10/5/2004): 1.62(10/5/2004): 1.62新元新元市值市值(10/5/2004)

16、: 15.6(10/5/2004): 15.6億新元億新元40q20012001年年2 2月主板上市月主板上市q主營主營: : 肉食品生產加工肉食品生產加工q發售價發售價: 0.45: 0.45新元新元q發行市盈率發行市盈率: 7: 7倍倍q總集資額總集資額: 1.6: 1.6億新元億新元* *q最高價格最高價格: 1.49: 1.49新元新元q現價現價(10/5/2004): 1. 31(10/5/2004): 1. 31新元新元q市值市值(10/5/2004): 14.8(10/5/2004): 14.8億新元億新元* 2002年年10月以每股月以每股1.22再募再募9600萬新元萬新元4

17、1金迪生物科技廣東金迪生物科技廣東q20042004年年2 2月主板上市月主板上市q主營主營: : 水處理設備及工程水處理設備及工程q發售價發售價: 0.46: 0.46新元新元q發行市盈率發行市盈率: 9: 9倍倍q總集資額總集資額: 1.07: 1.07億新元億新元q超額認購率超額認購率: 105: 105倍倍q現價現價(10/5/2004): 0.825(10/5/2004): 0.825新元新元q市值市值(10/5/2004): 6.37(10/5/2004): 6.37億新元億新元股價表現股價表現新元新元42q20032003年年6 6月主板上市月主板上市q主營主營: : 膜科技膜科

18、技q發售價發售價: 0.44: 0.44新元新元q發行市盈率發行市盈率: 12.4: 12.4倍倍q總集資額總集資額: 4400: 4400萬新元萬新元q超額認購率超額認購率: 71.9: 71.9倍倍q現價現價(10/5/2004): 0.605(10/5/2004): 0.605新元新元q市值市值(10/5/2004): 2.42(10/5/2004): 2.42億新元億新元股價表現股價表現新元新元43麥達斯控股遼寧麥達斯控股遼寧q20042004年年2 2月自動報價股市上市月自動報價股市上市q主營主營: :塑料輸送管生產塑料輸送管生產q發售價發售價: 0.23: 0.23新元新元q發行市

19、盈率發行市盈率: 10.13: 10.13倍倍q總集資額總集資額: 1265: 1265萬新元萬新元q超額認購率超額認購率: 1600: 1600倍倍q現價現價(10/5/2004): 0.70(10/5/2004): 0.70新元新元q市值市值(10/5/2004): 2.32(10/5/2004): 2.32億新元億新元股價表現股價表現新元新元44q20032003年年6 6月主板上市月主板上市q主營主營: : 飲料瓶罐制造商飲料瓶罐制造商q發售價發售價: 0.43: 0.43新元新元q發行市盈率發行市盈率: 9.6: 9.6倍倍q總集資額總集資額: 8400: 8400萬新元萬新元q超額認購率超額認購率: 11.9: 11.9倍倍q現價現價(10/5/