1、各項財務比率計算公式償 債 能 力資產負債率（%）負債總額/資產總額流動比率（）流動資產總額/流動負債總額速動比率（）流動資產總額-存貨/流動負債總額經 營 能 力應收賬款周轉率賒銷收入總額/應收帳款平均余額存貨周轉率產品銷售成本總額/存貨平均余額流動資產周轉率（次數）銷售收入凈額/流動資產平均余額總資產周轉 率銷售收入總額/總資產平均余額盈 利 能 力銷售利潤率銷售利潤總額/銷售收入總額總資產報酬 率總資產報酬率=（+禾U息支出）/X100%凈資產收益率凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產=（-負債X負債利息率）X （1-所得稅 率）/凈資產=（X總資產報酬率-負債 須債利息率） M凈資產=（總

2、資產報酬率+總資產報酬率X負 債/凈資產-負債利息率X負債/凈資產）X（1- 所得稅率）=總資產報酬率+ （總資產報酬率-負 債利息率）X負債/凈資產X11-所得稅率）發展能力主營業務收 入增長率增長率=（本期主營業務收入-上期主營業 務收入）/上期主營業務收入*100%凈利潤增長 率（本年利潤-去年利潤）/去年利潤凈資產增長率凈利潤/資產平均余額總資產增長 率（本年資產-去年資產）/去年資產現代企業財務分析常規指標一覽表類型指標名稱及計算公式? ? 流動比率=流動資產+流動 負債作用評價標準使用注意事項衡量企業短一般評價；2 : 11 ,應結合分析期償債能力 注意：過高，資金流動資產結構,滯

3、溜， 過低，資 周轉及現金流金不足有償債風量，如周轉性險強，評價標準可期 償 債 能 力速動比率=速動負債+流動負債 （速動負債=流動資產-存貨）現金比率=（現金+短期證券）+流動負債營運資金=流動資產- 流動負債營運資金周轉率=銷售收入+平均營運資金現金流入量對負債比率=營業所得資金+流動負債資產負債率=負債+資產臺匕目匕主權比率（股東權益比率）所有者權益+資產衡量企業近一般評價； 1： 1 降低，反之亦期償債能力 注意： 過高， 資金 然。 2，因行業又稱 滯溜于應收款。 過 而異。3，一般酸性比率衡量企業即低， 支付能力不足一般評價；適度。過高貨幣資金過時償付能力大，效率降低過的比率低，

4、 貨幣支付能力不足一般評價；適度。衡量企業短過高；具有較大期償付新增的舉債潛力，過債務能力低， 存在較大的還債風險一般評價； 歷史水營運資金相平、行業水平過對值指標，可 高， 營行資金不足在企業之間存在債務風險， 過比較低營運資金效率低，有擴銷潛力現金比率的動態表現，反映流動負債同現金比率的收入保障程度按期末數計量，應注意期末前后數據的波動。4，流動比率、速動比率、 現金比率、營運資金、 四項指標綜合分析。 5，應考慮巳批未用貸款指標， 擬變現長期資產、 企業信譽等增加償債能力因素及或有負債、 擔保負債等減少償債能力因素。6， 營運資金為負值， 營運資金周轉率指標不能計算。最低要求小于1 ，

5、1，結合現金流量一般要求小于及收益的穩定性50%；債權人：要進行分析，如經營求降低， 償債保證 狀況好， 此比例允衡量企業在性強。 所有者： 當 許提高。2，注意清算時保護 資本利潤率利息資產結構及資產債權人利益率時要求上升，提 實有價值，防止高的程度高資本利潤率。經 估或低估。3 ，注營者：要求適度，意未入帳的隱蔽過高舉債困難； 過 性資產、負債，如低，經營能力不控股子公司、或有強。負債等。衡量投資者一般要求大于= 對企業的控50%，可根據資產制權， 是資產 負債率要求推算。資產負債率+主權比率 =1臺匕目匕負債率的補 充指標。巳獲利息倍數=（利潤+利息）+利息（利息=計入費用利 息+計入固

6、定資產利息）產權比率=負債+所有者權益有形凈值債務率=負債一 （所有者權益無形資產凈值）長期資產與長期負債比率衡量企業償 債款利息的 承擔能力和 保證程度反映企業財 務結構穩定 性及債全安 全程度謹慎地反映 債權安全程 度 反映長期資 產來源于長長期資產+長期負債（長期期負債的程資產=資產總額- 流動資產）固定資產與長期負債比率= 固定資產凈值+長期負債自有資本固定率= 固定資產凈值+所有者權益長期負債與營運資金比率=長期負債一 （流動資產-流動負債）固定長期適合率=固定資產凈值一（長期負債+所有者權益）財務扛桿系數=（利潤+利息支出）+利潤一般評價； 行業水平或歷史水平， 通 應結合分析本常

7、按利潤較低年度的水平評價。一般評價小于1 ，經營者：適度。過高， 高風險高報酬； 過低； 低風險低報酬； 債權人：降低以保障償債。同上一般評價大于1，如過少表明度， 及資本結 結構不穩構的穩定性。反映固定資產來源于長期負債的程一般評價大于度， 及企業潛 1在的抵壓借債能力。反映所有者 權益用于固 定資產的程 度。 衡量長期負 債轉化流動 負債時的償 債能力。反映固定資 產與長期資 金的平衡性。反映企業運 用負債經營 對增加企業 收益的作用金償付準備。經營者分析以 資本利潤率大 于利息率為以 據長期資產均安 凈值計算出售固定資產 償債是債權人 利益保障的最 后防線。一般評價小于1 ，如過大， 表

8、示企業財務結構不穩， 債務風險大。同上一般評價小于1 ， 應與自有資本固如過大， 表示企業 定率結合分析， 如財務結構不穩， 債 前者大于 1 而后者務風險大。 小于 1 也正常一般評價；適度。過高借入資金過多，利息負擔沉重。 過低負債經營不足， 企業收益降盈 利 能 力1，稅前利潤率和評價企業盈耒II臺口力的幺言一般評價；提高。稅后利潤率可分資產利潤率=禾1J潤+平均資因素分解：資產別計算。 2，可分產總額利能力的綜 合指標利潤率=銷售利潤別計算流動資產率* 資產周轉率和固定資產利潤 率總資產報酬率=（利潤+利息評價資產獲 利能力的社 會性指標。一般評價；提國有資產保值支出）+平均資產總額高

9、增值參考指標衡量投入資資本收益率=凈利潤+實收本盈利水平一般評價；提 高實收資本額可 采用加權平均資本額及企業管理 水平的綜合 指標計算和期末數 計算。低。凈值報酬率=凈利潤+平均反映凈資產一般評價；提提國有資產保值所有者權益的收益水平高增值參考指標社會貢獻總額包括工資 （含獎反映全部資金、 津貼等工資社會貢獻率=社會貢獻總額+平均資產總額產為國家或 社會創造或 支付價值的一般評價；提 高提性收入） ， 勞保退休統籌及其他福利支出， 利能力息支出凈額， 應交各類稅收及凈利。衡量社會貢社會積累率=上交財政總額獻總額中上一般評價：適適上交財政總額十社云貝獻總額交財政的比度。指各項稅收。銷售利潤率=

10、利潤+銷售收 入營業利潤率=營業利潤一 銷售收入 主營業務利潤率=反映銷售收入的收益水主營業務利潤+銷售收入 銷平 售毛利率=毛利+銷售收入一般評價：提高。 大于行業水平或 歷史水平。分解 式：銷售利潤率 毛利率銷售稅 金率銷售成本率費用率一般使用銷售利潤率， 當投資收益， 營業外收支過大時使用營業利潤率； 當其他業務利潤過大時使用主營業務利潤率。率一般評價；提 高。同上， 可分別計成本費用營業利潤率、 成本費用主營業務利潤率。 國有成本費用利潤率=利潤+成mSSJ本費用總額用支濟益出效的經資產保值增值參考指標人均產利=利潤+平均職工人數反映勞動力 創利水平一般評價；提 高。勞動密集型行 業的

11、重點評價 指標流動資產周轉率（ 次 ）= 銷售收入+平均流動資產 流動資產周轉期=平均流動資產+每日銷售收收反映流動資 產周轉速度 及利用效率一般評價: 次數增加 , 天數減少平均流動資產一般為 （ 期初+期末）/2, 內部使用應按月、旬、 日序時平均衡量存貨管1, 應注意存貨的內涵結構, 是否貶值或積滯。 2, 注意行業區別及各類存貨的不同周轉特性存貨周轉率=銷售成本+平理水平的綜一般評價: 次均存貨存貨周轉期 =平均存合性指標及數增加 , 天數貨+每日銷貨成本及反映企業 銷貨能力減少原材料周轉率=耗用原材料成本+平均原材料存貨在產品周轉率=制造成本+平均 在產品存貨分析存貨周 轉率構成因

12、素一般評價: 次數增加 , 天數減少應收帳款周轉率=賒銷銷售反應企業應一般評價：適度。1，應收帳款為 扣除壞帳準備凈收入+平均應收帳款 應收收帳款周轉過快， 可增資而減后的凈值。 2，帳款回籠期=平均應收帳款速度及管理銷； 過慢， 可增銷 一般報表分析+每日賒銷收入效率 而減資。可按總銷售收入計算。總資產周轉率=銷售收入一營 運 效 平均資產總額率應收帳款損失率=壞帳損失固定資歷產應一般評價：適按凈值和原值度。分別計算。一般評價：降降一般評價： 天數減少低反應企業存營業周期 =存貨周轉天數+應 貨轉為現金收帳款周轉天數 的綜合周轉速度。衡量資產與 銷售的配比 狀況 反映應收帳款損失程度一般評價

13、： 1 ，加速擴展；2，配套 資產增長應注意擴展， 增資<增銷< 內在資金結構增利利潤增長率=本年利潤+上反映經營能擴 年利潤 1 力擴展速度銷售增長率=本年銷售收入反映經營規展 入上年銷售收入一1模擴展速度主營收入增長率=本年主營反映主營業能收入一上年主營收入一1 務擴展速度總資產增長率=年末資產總反映資產規力額+年初資產總額一1 模擴展速度凈資產增長率=年末所有者反映資本金權益+年初所有者權益一1增值速度固定資產增長率=年末固定資產原反映設施規值一年初固定資產原值一1模擴展速度稅后利潤增長率=本年稅后利潤+上年稅后利潤一1反映投資者 利益擴展速 度營運資金增長率=年末營運反映貨

14、幣支付資金+年初營運資金一1能力擴展速度資本保值增值率=年末所有者權益+年初所有者權益反映投入資大于1增值，本的完整性小于1減值；和保值性等于1保值1，國有資產保值增值參考指標 （按國家所有者權益計算） 2 ，虧損企業以減虧作為保值增值考核指標總資產分布結構=流動資產、分析資產分固定資產、對外投資+資產布的合理性、總額協調性流動資產分布結構=貨幣資金、存貨、應收款項+流動資產分析流動資產分布的合理性、 協調性存貨分布結構=產成品、原材料、在產品+存貨應收帳款結構=按欠款期分檔+應收帳款總資產效能結構= 高效資產、低效資產、無效資產、負債資產+資產總額每股收益率=（稅利利潤股票上市公司優先股股利

15、）數+普通股總股投資分品 市盈率=每股市價+每股稅析析 利利潤股票 上市 公司每股凈資產= 股東權益+總股數投資凈資產收益率=稅后利潤一分 析 股東權益分析存貨分 布的合理性、 協調性一般評價：適度， 互成比例按行業特征及歷史實績確定合理比例范圍分析應收帳款逾期情況及風險一般評價：高分析資產占 用的有效性、 必要性衡量企業經 營是否成功 的主要指標 判斷股票的 潛在價值或 現行市價的 吸引力效資產比重擴 大；低效、無 效、負債資產 比重縮小一般評價：高 收益高企業發展前 景看好，投機 性強。低股票 市場屬性不活有效性按時限 長短、動銷動 用、保本保利、 需用在用等方 面分檔確定。 應考慮股本結 構擴