1、精品文檔第一章貨幣與貨幣制度1貨幣形態(tài)的演變實物貨幣階段一金屬貨幣階段一代用貨幣階段一信用貨幣階段一電子貨幣階段2貨幣的職能：價值尺度、流通手段（一手交錢一手交貨）、支付手段（應(yīng)用于賒銷預(yù)付）、 貨幣貯藏、世界貨幣3按流動性劃分貨幣層次，如下：M0=通貨（流通中的貨幣）M仁M0+銀行活期存款M2=M1+銀行定期存款（企業(yè)）和儲蓄存款（居民）M3=M2+其他金融機構(gòu)存款M4=M3+其他短期流動資產(chǎn)4貨幣制度的構(gòu)成要素：貨幣金屬（幣材）、貨幣單位（價格標準）、本位幣和輔幣的鑄造、 發(fā)行和流通、規(guī)定準備制度。本位幣：用貨幣金屬按照國家規(guī)定的貨幣單位鑄造而成的鑄幣。無限法償：國家國定本位幣擁有無限制的

2、支付能力。輔幣：本位幣以下的小額通貨，供日常交易與找零之用。有限法償：法律規(guī)定輔幣在一次支付中的最高限額，超出最高限額，出賣者和債權(quán)人有權(quán) 拒收。5貨幣制度的類型與演變：銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制、不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。 跛行本位制：國家規(guī)定已發(fā)行的銀幣照舊流通，但停止自由鑄造，金幣準許自由鑄造。6劣幣驅(qū)逐良幣：又稱“格雷欣法則”。指兩種實際價值不同而法定價值固定的通貨同時流 通時，實際價值較高的通貨，即良幣，會被人們?nèi)刍褪詹兀顺隽魍I(lǐng)域；而實際價值較 低的通貨，即劣幣，則會充斥市場，最終導(dǎo)致劣幣將良幣完全驅(qū)逐出流通領(lǐng)域。第二章信用1信用的本質(zhì)：信用是以還本付息為條件的借貸行為;信用

3、是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系；信用是價值運動的特殊形式2商業(yè)信用：是企業(yè)之間相互提供的、與商品交易直接相聯(lián)系的信用，主要表現(xiàn)為以商品賒 銷或預(yù)付貸款等方式所提供的信用。是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。商業(yè)信用特點：是一種商品資本信用； 是一種直接信用；商業(yè)信用的債權(quán)人和債務(wù)人 都是企業(yè)。3銀行信用：是銀行及其他金融機構(gòu)以貨幣形式，通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動提供的信用。 銀行信用特點：貨幣信用；中介信用；創(chuàng)造和擴張信用。第三章利息與利率1年利率（1年）、月利率（12月）、日利率（360日）換算。2名義利率與實際利率：實際利率RE=名義利率RB-通貨膨脹率RP3貨幣的時間價值單利終值與現(xiàn)值、復(fù)利終值與現(xiàn)值（普通年金、先

4、付年金、永續(xù)年金）第四章金融市場1金融市場的分類： 按金融交易的期限分類：短期金融市場與長期金融市場 按金融交易的層次分類：一級市場（發(fā)行市場）與二級市場（流通市場） 按金融交易的時間分類：現(xiàn)貨市場、期貨市場 按金融交易的空間分類：有形市場、無形市場 按金融交易的對象分類：貨幣市場、資本市場、衍生金融市場、黃金市場、外匯市場 按金融交易的范圍分類：國內(nèi)金融市場、國際金融市場2貨幣市場：商業(yè)票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場、國庫券市場。特點：短期性、安全性、流動性、利率趨同性3資本市場工具：債券、股票、基金。特點：長期性、風險性、收益性、利率差異性付息債券：按期付息到期按面額還本的

5、債券。到期收益率：投資者購買債券后，到債券期滿為止的收益率。第五章商業(yè)銀行1商業(yè)銀行的性質(zhì)： 具有一般企業(yè)基本特征，自有資本，依法經(jīng)營，照章納稅，自負盈虧和以利潤為目標； 商業(yè)銀行是金融企業(yè)，以金融資產(chǎn)和金融負債為經(jīng)營對象，以貨幣和貨幣資本為商品，行貨幣收付、借貸等與貨幣運動有關(guān)的金融服務(wù)； 業(yè)務(wù)綜合、功能全面，經(jīng)營一切金融“零售”和“批發(fā)”業(yè)務(wù)，為顧客提供所有金融服務(wù)。2商業(yè)銀行職能：信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造、金融服務(wù)。3商業(yè)銀行的經(jīng)營原則：贏利性、流動性、安全性。4商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)：負債業(yè)務(wù)（自有資本、吸收存款、銀行借款）；資產(chǎn)業(yè)務(wù)（現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款、證券投資、票據(jù)貼現(xiàn)）5缺口管理法：

6、是一種利率風險管理方法。資金缺口=利率敏感性資產(chǎn)一利率敏感性負債正缺口：利率敏感性資產(chǎn)大于利率敏感性負債。在利率上升時，資產(chǎn)收益率因利率上升而增加較多，而負債成本增加較少，銀行正收益增加。負缺口：利率敏感性資產(chǎn)小于利率敏感性負債。第六章其他金融機構(gòu)1. 專業(yè)性銀行：投資銀行、儲蓄銀行、質(zhì)押銀行、合作銀行。2. 政策性銀行：開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)政策性銀行、進出口政策性銀行。3. 非銀行金融機構(gòu)：保險公司、信用合作社、財務(wù)公司、證券公司、信托投資公司、 租賃公司、基金公司、典當行。第七章金融創(chuàng)新1. 金融創(chuàng)新：指金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新及政府對金融業(yè)務(wù)監(jiān)管方式的創(chuàng)新的綜合。2. 金融工具創(chuàng)新：貨幣市場

7、互助基金、信貸資產(chǎn)證券化（質(zhì)押貸款證券是最普通的形式）、 金融市場建構(gòu)模塊類金融衍生產(chǎn)品。第八章中央銀行1.中央銀行的性質(zhì)：中央銀行是領(lǐng)導(dǎo)和管理金融的特殊金融機構(gòu)，也是進行宏觀調(diào)控的國家行政管理機關(guān)。（1 ）不以贏利為目的，不經(jīng)營商業(yè)性業(yè)務(wù)，只與特定對象（商業(yè)銀行、政府財政機構(gòu)）發(fā)生關(guān)系。具有特定權(quán)利和業(yè)務(wù)，如壟斷貨幣發(fā)行、集中存款準備金、代理國庫，管理黃金外匯儲備；（2）制定和實施貨幣政策、監(jiān)督管理金融業(yè)；（3 ）作為國家行政管理機關(guān)，管理和控制金融市場，代表國家參加國際金融組織和國際金融活動。2中央銀行的職能：發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行。3中央銀行的業(yè)務(wù)原則： 不經(jīng)營一般商業(yè)銀行業(yè)

8、務(wù) 不以盈利為目的 資產(chǎn)流動性較好 業(yè)務(wù)活動公開化 業(yè)務(wù)活動合法化4中央銀行主要業(yè)務(wù)：負債業(yè)務(wù)（貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)、代理國庫業(yè)務(wù)、集中存款準備金業(yè)務(wù)）；資產(chǎn)業(yè)務(wù)（再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)、對政府的貸款業(yè)務(wù)、金銀和外匯貯備業(yè)務(wù)、證券買賣業(yè)務(wù)）第九章貨幣供給1貨幣供給量的決定因素：貨幣供給量是由中央銀行、商業(yè)銀行體系、財政機構(gòu)、企業(yè)及社會公眾共同決定的。2影響貨幣創(chuàng)造的經(jīng)濟主體：（1） 信貸收支狀況，銀行對企業(yè)、團體及個人的貸款和投資增減凈額（A-L ），若為正數(shù) 則表示信用擴張，這會引起貨幣供應(yīng)量增加；（2） 財政收支狀況，財政支出與收入增減凈額（A-L ）若為正數(shù)，則表示財政凈赤字，那 么貨幣供應(yīng)量增加；

9、（3） 國際收支狀況，國際收支增減凈額（A-L ）若為正數(shù)則貨幣供應(yīng)量增加；（4）銀行資本的變化及其余額（-L ）。3.貨幣乘數(shù) m= （ 1+c'） /（ rd+e+c 'c'=現(xiàn)金漏損率rd=準款準備金率 e=超額存款準備金率4影響基礎(chǔ)貨幣的因素：國際收支、匯率政策、政府財政收支、貨幣政策。5影響貨幣乘數(shù)的因素：法定存款準備金率、超額存款準備金率、通貨比率、活期存款與存款總額的比例。第十章貨幣需求1現(xiàn)金交易數(shù)量說一費雪交易方程式M=PT/V流通中的貨幣數(shù)量決定價格水平缺陷：（1）忽略了商品賒銷和抵消交易不需要貨幣；（2）只考慮微觀主體持幣交易動機；（3）忽略了貨幣作

10、為貯藏手段存在；（4 ）中間交易環(huán)節(jié)極難劑量統(tǒng)計；（5）錯誤認為貨幣運動先于商品運動。2現(xiàn)金余額數(shù)量說一劍橋方程式（劍橋?qū)W派對方程的解釋）M=Kpy K=以貨幣形勢占優(yōu)的財富占總收入的比例解釋：（1） y由經(jīng)濟資源數(shù)量、生產(chǎn)技術(shù)水平和生產(chǎn)要素供給決定，短期不變，y穩(wěn)定；（2） K由持幣便利性和風險規(guī)避性、其他資產(chǎn)收益率、消費效用決定，短期不變，K 穩(wěn)定。（3）貨幣供給量影響價格水平；（4）把貨幣視為一種資產(chǎn)，把持有非貨幣資產(chǎn)的收益看成是持有貨幣的機會成本，把貨幣需求看成是資產(chǎn)選擇的結(jié)果。3. 凱恩斯對貨幣需求理論的貢獻貨幣需求行為由三種動機決定：交易動機、預(yù)防動機、投機動機。4. 弗里德曼貨幣

11、需求模型（貨幣需求的影響因素）Md/P=f （Yp, Pb-Tm, Pe-Pm, n e-Pm）貨幣需求的影響因素：（1）恒久收入是影響貨幣需求的主要原因，貨幣需求與恒久收入正相關(guān)（恒久收入在短期內(nèi)波動非常小，貨幣需求很大程度上不隨經(jīng)濟周期波動而波動）；（2）資產(chǎn)形式有四類：貨幣、債券、股票、商品。非貨幣資產(chǎn)的預(yù)期收益率越高，人們以這三種 資產(chǎn)形式持有的財富就越多，因而貨幣需求越少。第十一章通貨膨脹1通貨膨脹：在一定時期和地區(qū)范圍內(nèi)，一般商品和勞務(wù)的貨幣價格總水平持續(xù)上漲的經(jīng)濟 現(xiàn)象。2通貨膨脹的測度（4個）：測定通貨膨脹率的指標主要有生產(chǎn)物價指數(shù)（WPI ）、消費物價指數(shù)（CPI）、國內(nèi)生產(chǎn)

12、總值折算價格指數(shù)（ GDP deflator）、生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）, 我國使用后三者。（1）生產(chǎn)物價指數(shù)（WPI）：反映不同時期商品出廠價格變動幅度的指數(shù)。通貨膨脹率=（報告期生產(chǎn)物價指數(shù)-基期生產(chǎn)物價指數(shù)）/基期生產(chǎn)物價指數(shù)*100%（2）消費物價指數(shù)（CPI）:反映不同時期消費品零售價格水平變動幅度和趨勢的指數(shù)。通貨膨脹率=（報告期消費物價指數(shù)-基期消費物價指數(shù)）/基期生產(chǎn)物價指數(shù)*100%（3） GDP折算價格指數(shù)=按報告期價格計算的 GDP/按基期價格計算的 GDP*100% 通貨膨脹率=GDP折算價格指數(shù)-1（4）生產(chǎn)者物價指數(shù)（PPI）:衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品出廠價格變動趨勢和變動

13、程度的指數(shù)。3通貨膨脹的成因：需求拉上型通貨膨脹、成本推進型通貨膨脹、供求混合型通貨膨脹、結(jié) 構(gòu)性通貨膨脹、輸入型通貨膨脹。4通貨膨脹的治理：緊縮的貨幣政策、穩(wěn)健的財政政策（增加財政收入，減少財政支出）、 收入政策（限制工資增長）、供應(yīng)政策（增加商品和勞務(wù)供應(yīng)量、改善商品和勞務(wù)的供應(yīng)結(jié) 構(gòu)）。5通貨緊縮：一定時期和地區(qū)范圍內(nèi)，商品和勞務(wù)的貨幣價格總水平持續(xù)下降的經(jīng)濟現(xiàn)象。6通貨緊縮的治理：擴大消費需求、刺激投資增長、擴張的財政政策、寬松的貨幣政策。第十二章貨幣政策1貨幣政策最終目標模式：多重目標、雙重目標和單一目標。2多重目標：穩(wěn)定物價、經(jīng)濟增長，充分就業(yè)、國際收支平衡。3貨幣政策工具：一般性

14、貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具、直接信用控制工具和間接信 用控制工具。一般性貨幣政策工具：法定存款準備金率、再貼現(xiàn)率、公開市場業(yè)務(wù)。選擇性貨幣政策工具：證券交易信用控制、消費信用控制、不動產(chǎn)信用控制。直接信用控制工具：信用分配、利率最高限制、流動性比率。 間接信用控制工具：道義勸告、金融檢查、公開宣傳。論述貨幣政策工具及其運用傳統(tǒng)的三大貨幣政策工具是一般性政策工具，也就是我們通常所說的“三大法寶” ：法定存款準備金率、再貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)。（1）法定存款準備金率。法定存款準備金率是指法律上規(guī)定商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)對 所吸收的各類存款必須保證存入中央銀行的準備金的一定比例。機理：若降低法定

15、存款準備金率， 則會使商業(yè)銀行等金融機構(gòu)減少法定存款準備金，增加超額準備金，從而擴大他們貸款和投資，導(dǎo)致派生存款增加，貨幣供應(yīng)量相應(yīng)增加；反之亦然。優(yōu)點：一是有較強的告示效應(yīng)； 二是法定存款準備金率具有法律效力，這種調(diào)整有強制性；三是準備金調(diào)整對貨幣供應(yīng)量有顯著的影響效果，法定存款準備金率的微小調(diào)整會使貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生很大變化。缺點：主要是不能頻繁運用， 正因為該政策工具有較強的告示效應(yīng)和影響效果，所以其有強大的沖擊力，不能作為日常調(diào)節(jié)的工具。只有當中央銀行打算大規(guī)模地調(diào)整貨幣供給， 并且盡可能減少對證券市場的干擾時，法定存款準備金率的調(diào)整才是較為理想的辦法。（2）再貼現(xiàn)率。商業(yè)銀行或其他金融機

16、構(gòu)向中央銀行以貼現(xiàn)所獲得的未到期票據(jù)向中央 銀行辦理票據(jù)轉(zhuǎn)讓，被稱為再貼現(xiàn)；再貼現(xiàn)融資方式的利率稱為再貼現(xiàn)率。機理：通過影響商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)向中央銀行的借款成本，以影響商業(yè)銀行可 用資金規(guī)模，達到控制貸款規(guī)模以調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量；提高再貼現(xiàn)率一般是中央銀行抽緊銀根的告示，商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)預(yù)期未來利率上升而減少放貸，反之亦然。優(yōu)點：一是能通過影響商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)向央行借款的成本來達到調(diào)整信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量的目的， 再貼現(xiàn)率上升，商業(yè)銀行向中央銀行借款的成本上升，從而社會對借款的需求減少，達到了收縮信貸規(guī)模的目的；二是能產(chǎn)生一種“告示效應(yīng)”，即貼現(xiàn)率的變精品文檔精品文檔動，可以作為

17、向銀行和公眾宣布中央銀行政策意向的有效辦法，可以表明中央銀行貨幣政策的信號與它的方向，從而達到心理宣傳效果。缺點：再貼現(xiàn)率調(diào)整的局限表現(xiàn)在中央銀行處于被動地位，往往不能取得預(yù)期的效果，因為再貼現(xiàn)政策只能影響來貼現(xiàn)的銀行， 對其他銀行只是間接地發(fā)生作用， 政策的效果完全 取決于商業(yè)銀行的行為。 另外，再貼現(xiàn)率工具的靈活性比較小，缺乏彈性， 若央行經(jīng)常調(diào)整 再貼現(xiàn)率，會使市場利率經(jīng)常波動而使企業(yè)和商業(yè)銀行無所適從。3、公開市場政策。公開市場業(yè)務(wù)是指中央銀行在公開市場上買進或賣出有價證券（主要是政府債券）用以增加或減少貨幣供應(yīng)量的一種政策手段。機理：當金融市場上資金短缺時，中央銀行通過公開市場業(yè)務(wù)買進有價證券，即相當于向社會投入基礎(chǔ)貨幣，從而增加貨幣供應(yīng)量；反之亦然。優(yōu)點：一是精確性，對基礎(chǔ)貨幣進行有力而準確地控制；二是靈活性，對公眾的公示效應(yīng)不是很明顯，中央銀行可以經(jīng)常在公開市場上買賣大量的政府債券，買賣比較簡單，靈活性強；三是主動性，對公開市場業(yè)務(wù)掌握主動權(quán)。缺點：公開市場業(yè)務(wù)須有一個