1、    低碳時代我國物流金融服務模型研究    盧俊屹摘 要：物流金融的目標就是為了提高物流業運營過程中的資金利用效率，從而促進關聯的實體經濟的運作效率。而低碳經濟發展強調可持續的發展，低碳的物流金融不僅僅要通過金融手段提升現有機制的運作效率，更是要優化物流的設備、流轉、庫存、資源消耗等各個方面，從而從根本上建立綠化、低碳的物流體系。本文首先簡單介紹了物流金融的概念以及低碳物流的要求，從而結合物流金融服務的具體內容，論述了如何建立符合低碳要求的物流金融服務模型。關鍵詞：物流金融；低碳；服務模型一、引言物流處于供應鏈的核心環節，而且隨著消費物流的壯大，物流

2、對最終消費端和生產端的連接變得更加緊密，并深入到了價值鏈的各個領域。物流金融原本的作用主要是通過物流企業和金融機構的合作，為相關客戶提供具有金融附加值的物流服務。但在未來，物流金融將更多地與生產金融和消費金融融合，形成端到端綜合服務的能力。低碳時代不僅對碳排放大戶物流業本身提出的改進的要求，更希望物流和金融一起推動整個價值鏈的低碳化。物流的關鍵地位和巨大規模要求低碳化的實施需要金融服務的支持及相關參與者的配合，共同構筑低碳物流金融生態系統。二、物流金融的概念及現有模式1.物流金融的概念及作用物流金融是指在物流業運營過程中，應用開發適用于各個環節的金融產品，通過資金調配的手段提升商品等實物的流通

3、效率。物流金融產品涉及物流運營過程中的投資、租賃、保險、存貸款、貼現等等。物流金融參與者主要有物流企業、金融機構和客戶。物流金融可以提升物流企業的融資和資本運用效率；幫助金融機構降低信貸風險、更有效地管理客戶關系。物流金融在東部地區已經取得了顯著的應用成果，例如2005年深發展與中遠、中外運、中儲合作，將金融機構的資金實力、信用擔保等方面的優勢，與物流企業的物流運輸、倉儲、監管優勢結合企業，打造了為中小企業服務的物流金融服務平臺，在融資、結算、保理等環節提供豐富的增值服務。2.物流金融的現有模式按照金融業務和物流業務的結合點劃分，現有物流金融服務模式主要有物流倉單金融、物流授信金融、物流結算金

4、融及綜合運作四種模式：物流倉單金融服務主要指融通倉業務，它是一個提供物流倉管、價值評估、綜合物流及拍賣等增值服務的公共平臺，它為中小經銷和生產企業、金融機構、物流企業互相合作提供了統一的橋梁；而物流授信金融服務是指金融機構根據物流企業的實力給予一定的信貸授信，授權其向相關企業提供質押融資服務。在該服務模式下，銀行基本不參與日常的服務操作，而僅僅發揮監管的作用。這種模式下的物流金融服務縮短了服務流程，尤其對于中小企業而言，獲取金融服務更加方便快捷。物流結算金融服務是指金融機構利用各種結算手段，為物流企業、客戶提供融資的服務，包括墊付貨款、代收貨款、承兌票據等業務形式。代收貨款服務是物流金融的初級

5、產品，它指物流企業提供貨物運輸服務同時代供貨商向購買方收取貨款的服務，隨著網絡支付的普及，這種服務產品也逐漸淡出主流市場。墊付貨款服務是貨物提供商將發貨時將物權“出售”給銀行，以快速獲得貨款；等到購買方付清貨款后，銀行向物流企業發出向購買方釋放物權的指令。該項服務中，貨物提供商獲得了快速回款，銀行獲得了融資利息，物流企業也因提供物流監管和信息服務獲得回報；承兌票據是指經銷商向銀行申請，為制造商提供票據支付的業務，即經銷商向銀行融資。物流企業為經銷商進行擔保，經銷商則利用貨物向物流企業提供擔保。綜合運作物流金融服務是物流金融發展的高級階段，它要求物流企業必須融合物流企業和金融機構的業務，即物流企

6、業應全資或參股金融機構，從而可以直接或間接為相關企業提供金融服務。從物流金融服務的業務內容可以看出，它不僅涉及物流業本身，更是將生產企業、物流企業、經銷商、消費者及金融機構融合起來的綜合服務。物流金融服務水平的提升，不僅能夠促進物流企業和金融企業的效益提升，更能直接或間接提高整經濟社會的發展質量。三、低碳化的物流金融服務模型低碳經濟是一低能耗、低排放、低污染為基礎的經濟社會發展模式，它包羅了低碳生產、低碳物流、低碳營銷、低碳消費、低碳金融等等各個領域。物流作為社會生產、群眾生活中至關重要的環節，其本身一直以來就是能源消耗的大戶，例如交通運輸的碳排放一直占據較高比重，隨著車輛保有量的不斷上升，以

7、及物流業更加深入日常，發展低碳物流是實現物流經濟的必然選擇。另外，低碳經濟需要低碳物流的支撐，促進生產、營銷、消費等環節實現節能減排。應對低碳經濟的挑戰，要求物流金融對物流運作模式進行優化和創新，從物流作業和物流管理兩個方面實現低碳化。物流作業的低碳化包括低碳包裝、低碳運輸、低碳倉儲、低碳加工、低碳配送等。物流管理的低碳化主要指通過優化物流體系，實現供應鏈上逆向物流的低碳化。物流作業和物流管理都涉及多個利益部門，如政府機構、生產企業、經銷企業、原材料提供商、輔助企業等。然而低碳物流發展需要大量的資金投入，單個企業無法實現物流體系的低碳化改造，利益最大化的訴求也使得其缺少動力。因此需要政府部門、

8、金融機構、物流企業、輔助產業企業共同努力，在金融和政府資金的支持下，逐步改造物流金融的各個環節，以實現低碳化。構建低碳物流金融服務模型，需要發揮政府在政策上的引導和扶持、需要明確的法律保障、需要金融機構的專項資金和信用支持、同時也需要中介服務、配套產業的低碳化同步支持。因此，低碳物流金融服務模型包括低碳政策體系、低碳資金體系、低碳信用體系、低碳配套服務體系四個方面：1.低碳政策體系是指從國家和地方政府層面，統一建設低碳物流服務平臺、制定和推動實施低碳物流和金融資源運作的規則制度。同時也為低碳金融參與主體提供資金、設施或技術上的支持。具體包括政府對低碳物流技術引進、低碳物流產品研發貿易等基于稅費

9、上的減免及資金或基礎設施上的補貼；或者政府為低碳物流企業提供貸款擔保或利息補貼。低碳政策體系是低碳物流金融的基礎保障，低碳物流的環保指標寫進法規才能從制度上保障低碳項目進入主流。 2.低碳資金體系主要指拓寬低碳物流相關企業的融資渠道，一方面在直接融資市場上，扶持符合條件的低碳物流企業上市；建立低碳物流發展基金，建立政府和金融機構主導、民間資本參與的多元化資金供給平臺。另一方面間接融資渠道上，由于低碳物流經濟的盈利周期長，具有較強的正外部性，發展初期的廠商往往很難通過自由資金維持下來，而同時又無法從正外部性效應中獲得回報。因此，金融機構應設計符合低碳物流企業發展特定的信貸產品和租賃產品，例如根據

10、低碳物流企業的項目實施現金流設計還款比例和期限。3.低碳信用擔保體系是一個全國性和全球性的碳信用交易機制，他將碳排放量創新為金融產品在國家間、企業家間流通，促成雙方的經濟利益最大化，實現全球范圍的資源最優分配優化。低碳物流信用擔保體系構建能夠降低相關企業的金融風險，改善融資難的問題。低碳經濟的發展也存在著區域差異，基于碳信用，不同區域利用自身優勢，包括資源、環保技術、資本等互相交易，從而在更大的宏觀層面上完成資源的分配優化和價值鏈的連接。4.低碳配套服務體系。物流金融不僅僅涉及物流企業和金融機構，它還聯動著從原材料生產到消費環節上的所有企業，因此構筑低碳物流金融需要相關企業和配套服務企業一起進

11、行低碳化轉型，包括流程、技術和產品的對接配合。低碳物流金融最終目標不是實現物流的低碳，而是整個社會生產生活的低碳。低碳物流配套服務體系包含了與物流相關的所有行業，如機械自動化、材料、能源等，只有這些為物流和生產提供低碳運輸工具、低碳包裝、低碳燃料等基礎產品的企業一起合作，才能為低碳物流金融提供豐富的低碳產品來源，才有可能組合出一條完整的低碳生產-物流-消費的鏈條。低碳物流金融服務模型不僅定義了物流企業和金融機構應具備低碳特性，還一方面將價值鏈前后端及周邊產業融入進來，進而將低碳物流金融的外延擴展到經濟社會的更多領域。從實體包括低碳的設備、低碳的產品、低碳的技術，到虛擬的低碳金融產品、低碳信息和

12、知識服務，構建了一個立體的可持續的低碳生態系統。四、構建低碳物流金融的舉措可以看出，低碳物流金融需要從宏觀政策、中觀服務平臺及微觀單個企業多層面全方位進行變革，從而構筑一個完整的低碳物流金融生態系統。首先應提高所有參與者參與低碳物流金融的積極性。低碳經濟的利益是長期性和全局性的，如果大部分參與者都僅關注自身短期的經濟利益最大化，走低碳路線的企業就無法實質性獲得經濟利益，低碳經濟將舉步維艱。低碳物流前期更是需要大量的資金和技術投入，因此需要政府機構和金融機構給予足夠的資金和制度支持。在具體項目中，政府制度建設應明確將低碳物流項目作為優先選擇在各類招投標中給予支持，包括在能耗指標、綠色技術應用等方

13、面設定明確的要求；金融機構應對低碳物流技術應用、產品開發、設備采購提供優惠、持續的信貸支持。只有參與者能夠從短期和長期都能獲得期望的利益和支持，而高能耗的項目開發又受到更多的政策和制度的約束，才能真正促進所有參與者的積極性。其次低碳物流金融應是一個開放的平臺，將價值鏈前后端的所有參與者都融入進來。因此要求所有相關企業，尤其是物流和金融企業，需要開放信息和知識資源以建立一個共享平臺。開放共享的信息和知識系統能為所有參與者帶來利益：一是共享平臺能夠消除信息不對稱和不完全，使得每一位參與者都能夠降低決策的不確定風險；二是信息和知識共享能夠促進技術溢出，加速低碳技術和產品的擴散，促進低碳物流金融相關產

14、業規模的擴大；三是信息和知識的數據化能夠提升服務能力。互通互聯的信息和知識，能夠提升響應速度，更可以進一步實現差異化定制。信息和知識的共享還有助于建立物流金融的專業市場，它是一個具有場地實體和獨立組織的服務機構，既包含了物流企業和金融機構的人員，更擁有大量第三方專業人才，涉及計算機、財務、機械等多個領域。這些專業市場聚焦特定產品，做專做精從最大程度降低風險，實現利益最大化。最后應加快以碳排放為核心的金融衍生產品創新，利用利益激勵低碳商業行為。銀行承擔低碳信貸資源的分配、保險機構承接低碳項目的風險轉移、低碳基金作為碳交易主體，機構投資者承擔起環境治理的責任，共同打造低碳證券、低碳基金、低碳期貨等金融衍生品。從而低碳物流相