1、會計學1ejq人大第五財務管理學財務分析與業(yè)績評人大第五財務管理學財務分析與業(yè)績評價價第1頁/共57頁第2頁/共57頁第3頁/共57頁第4頁/共57頁資產(chǎn)資產(chǎn)負債與所有者權益負債與所有者權益流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)：現(xiàn)金應收賬款存貨流動資產(chǎn)合計長期投資長期投資：股票投資債券投資長期投資合計固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)原值減:累計折舊固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)與其他資產(chǎn)無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)與其他資產(chǎn)資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計流動負債：流動負債：短期借款應付債款應付工資應交稅金其他應付款流動負債合計長期負債長期負債所有者權益：所有者權益：股本資本公積金盈余公積金未分配利潤股東權益合計負債與股東權益合計負債與股東權

2、益合計第5頁/共57頁銷售收入減:銷售成本 銷售稅金毛利減:銷售與管理費用息稅前利潤減:利息稅前利潤減:所得稅稅后利潤第6頁/共57頁第7頁/共57頁第8頁/共57頁第9頁/共57頁第10頁/共57頁第11頁/共57頁流動負債經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量比率流動負債現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金比率流動負債存貨流動資產(chǎn)流動負債速動資產(chǎn)速動比率流動負債流動資產(chǎn)流動比率-第12頁/共57頁所有者權益資產(chǎn)總額權益乘數(shù)資產(chǎn)總額所有者權益總額所有者權益比率資產(chǎn)總額負債總額資產(chǎn)負債率第13頁/共57頁 中國企業(yè)資本結構現(xiàn)狀 國有企業(yè)資本結構現(xiàn)狀資產(chǎn)負債率從1994年的69%，上升到1997年的71%，有上升到1999

3、年的75%。上市公司資本結構現(xiàn)狀平均水平基本在50%左右，1998年為 49.69%，1999為52.49%，當然，也有資不抵債者和資產(chǎn)負債率特別低者。第14頁/共57頁1999年資產(chǎn)負債率最低的公司公司名稱 資產(chǎn)負債率 每股收益 凈資產(chǎn)收益率汕電力 1.84% 0.02 0.68%東方賓館 2.11% 0.09 3.14% 龍發(fā)股份 2.27% 0.14 6.39%浙江東日 3.50% 0.20 6.39% 燕京啤酒 4.41% 0.53 12.25%紅橋機場 5.55% 0.44 15.19%第15頁/共57頁稅率優(yōu)先股股利租金利息費用稅后利潤所得稅租金利息費用保障倍數(shù)固定費用稅率優(yōu)先股股

4、利租金利息費用利潤稅前及支付固定費用前保障倍數(shù)固定費用利息費用息稅前利潤倍數(shù)利息保障11第16頁/共57頁資產(chǎn)總額銷售收入次總資產(chǎn)周轉率平均存貨銷售成本次存貨周轉率賒銷凈額天應收賬款平均占用額周轉天數(shù)應收賬款應收賬款平均占用額賒銷凈額周轉次數(shù)應收賬款)()(365第17頁/共57頁每股收益每股市價市盈率普通股股數(shù)稅后凈利盈余每股收益資產(chǎn)總額稅后凈利總資產(chǎn)報酬率所有者權益稅后凈利報酬率所有者權益銷售收入銷售成本銷售收入銷售毛利率銷售收入稅后凈利銷售凈利率)(-第18頁/共57頁第19頁/共57頁第20頁/共57頁第21頁/共57頁第22頁/共57頁%204%5%202%10乙公司甲公司舉例權益乘

5、數(shù)總資產(chǎn)報酬率所有者權益資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額稅后凈利所有者權益稅后凈利報酬率所有者權益第23頁/共57頁%189%2%182%9乙公司甲公司舉例總資產(chǎn)周轉率銷售凈利率資產(chǎn)總額銷售收入銷售收入稅后凈利資產(chǎn)總額稅后凈利總資產(chǎn)報酬率第24頁/共57頁第25頁/共57頁第26頁/共57頁第27頁/共57頁第28頁/共57頁指標的標準值指標的實際值準評分值指標的標實際得分某項指標第29頁/共57頁第30頁/共57頁第31頁/共57頁第32頁/共57頁第33頁/共57頁第34頁/共57頁第35頁/共57頁第36頁/共57頁第37頁/共57頁第38頁/共57頁評價內(nèi)容基本指標修正指標()專家評議指標()一、 資

6、本效益狀況凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報酬率銷售毛利率成本費用利潤率資產(chǎn)損失比率社會貢獻率資本收益率政策影響率領導班子能力產(chǎn)品競爭能力內(nèi)部經(jīng)營機制基礎管理水平員工素質(zhì)狀況資本運營能力技術裝備水平新產(chǎn)品開發(fā)能力行業(yè)或區(qū)域影響力長期發(fā)展能力預測第39頁/共57頁評價內(nèi)容基本指標修正指標()專家評議指標()二、 資本經(jīng)營狀況總資產(chǎn)周轉率流動資產(chǎn)周轉率存貨周轉率應收帳款周轉率三年以上應收帳款周轉率積壓商品物資比率固定資產(chǎn)閑置比率領導班子能力產(chǎn)品競爭能力內(nèi)部經(jīng)營機制基礎管理水平員工素質(zhì)狀況資本運營能力技術裝備水平新產(chǎn)品開發(fā)能力行業(yè)或區(qū)域影響力長期發(fā)展能力預測第40頁/共57頁 評價內(nèi)容基本指標修正指標()專家評議

7、指標()三、 償債能力狀況資產(chǎn)負債率獲率倍數(shù)資金掛帳率流動比率速動比率現(xiàn)金流動負債比率領導班子能力產(chǎn)品競爭能力內(nèi)部經(jīng)營機制基礎管理水平員工素質(zhì)狀況資本運營能力技術裝備水平新產(chǎn)品開發(fā)能力行業(yè)或區(qū)域影響力長期發(fā)展能力預測第41頁/共57頁5.4 財政部企業(yè)績效評價指標體系的指標（四） 評價內(nèi)容基本指標修正指標()專家評議指標()四、 發(fā)展能力狀況銷售增長率資本積累率凈資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率不良投資比率三年資本積累平均增長率三年利潤平均增長率領導班子能力產(chǎn)品競爭能力內(nèi)部經(jīng)營機制基礎管理水平員工素質(zhì)狀況資本運營能力技術裝備水平新產(chǎn)品開發(fā)能力行業(yè)或區(qū)域影響力長期發(fā)展能力預測第42頁/共57頁第43頁/共

8、57頁0 00.50.51 11.51.52 22.52.5長虹長虹康佳康佳長虹長虹1.541.541.671.671.481.481.851.852.082.08康佳康佳1.261.261.11.11.311.311.321.321.371.371994199419951995199619961997199719981998第44頁/共57頁0 00.20.20.40.40.60.60.80.81 11.21.21.41.4長虹長虹康佳康佳長虹長虹0.880.881.211.211.091.091.41.41.11.1康佳康佳0.440.440.440.440.370.370.550.550

9、.640.641994199419951995199619961997199719981998第45頁/共57頁0 00.10.10.20.20.30.30.40.40.50.50.60.60.70.7長虹長虹康佳康佳長虹長虹0.530.530.520.520.610.610.470.470.420.42康佳康佳0.610.610.680.680.640.640.690.690.680.681994199419951995199619961997199719981998第46頁/共57頁0 00.50.51 11.51.52 22.52.53 33.53.5長虹長虹康佳康佳長虹長虹2.132.

10、132.082.082.562.561.891.891.721.72康佳康佳2.562.563.313.312.782.783.233.233.133.131994199419951995199619961997199719981998第47頁/共57頁0 00.50.51 11.51.52 2長虹長虹康佳康佳長虹長虹1.691.691.421.421.181.181.111.110.650.65康佳康佳1.521.521.591.591.51.51.331.331.361.361994199419951995199619961997199719981998第48頁/共57頁0 01 12 2

11、3 34 4長虹長虹康佳康佳長虹長虹3.243.243.833.833.683.683.73.71.51.5康佳康佳2.582.582.842.842.992.992.512.512.352.351994199419951995199619961997199719981998第49頁/共57頁0 00.10.10.20.20.30.30.40.40.50.50.60.6長虹長虹康佳康佳長虹長虹0.520.520.510.510.450.450.390.390.180.18康佳康佳0.340.340.350.350.310.310.230.230.190.19199419941995199519

12、9619961997199719981998第50頁/共57頁0 00.050.050.10.10.150.150.20.20.250.250.30.3長虹長虹康佳康佳長虹長虹0.280.280.240.240.190.190.180.180.110.11康佳康佳0.140.140.120.120.10.10.070.070.060.061994199419951995199619961997199719981998第51頁/共57頁0 00.050.050.10.10.150.150.20.2長虹長虹康佳康佳長虹長虹0.170.170.170.170.160.160.170.170.170.17康佳康佳0.090.090.070.070.070.070.050.050.050.0519941994199519951996199619971