1、交銀施羅德趨勢優先股票證券投資基金2012年第2季度報告2012年6月30日基金管理人：交銀施羅德基金管理有限公司基金托管人：中國工商銀行股份有限公司 報告送出h期：二o二年七月十八r§1重要提示基金管理人的螢事會及螢事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重 大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據木基金合同規定，于2012年7月17 h 復核了本報告中的財務指標、凈值衣現和投資組合報告等內容，保證復核內容不存在虛 假記載、謀導性陳述或者重大遺漏。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證

2、基金 一定盈利。基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔 細閱讀木基金的招募說明書。本報告中財務資料未經審計。木報告期口 2012年4月1日起至6月30日止。§2基金產品概況基金簡稱交銀趨勢股票基金主代碼519702交易代碼519702（前端）519703（后端）基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2010年12月22日報告期末基金份額總額1,989, 242, 956. 73份投資口標木基金力圖通過把握中國人口變化的重大趨勢，精 選受益其屮的優勢行業和個股，在控制風險并保持 基金資產良好的流動性的前提下，力爭實現基金資 產的長期穩定增值。投資策略木

3、基金充分發揮基金管理人的研究優勢，將嚴謹、 規范化的選股方法與積極主動的投資風格相結合， 在分析和判斷未來人口趨勢的重大轉變對國民消 費傾向、國家收入分配政策、產業升級和區域發展 方向等戰略決策的重要影響以及其中所蘊涵的行 業投資機會的基礎上，挖掘受益其中的優勢行業， 精選個股，以謀求超額收益。業績比較基準75%x滬深300指數收益率+25%x中信標普全債指 數收益率風險收益特征本基金是一只股票型基金，屬于基金中的高風險品 種，本基金的風險與預期收益高于混合型基金和債 券型基金。基金管理人交銀施羅徳基金管理冇限公司基金托管人中國工商銀行股份有限公司§3主要財務指標和基金凈值表現3.1

4、主要財務指標單位：人民幣元主要財務指標報告期（2012年4月1 h2012年6月30 r）1.本期已實現收益 17,887,441.682 本期利潤87,907,742.173.加權平均基金份額木期利潤0.04304.期末基金資產凈值1,616,001,836.265.期末基金份額凈值0.812注:k h述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后的實 際收益水平要低于所列數字；2、木期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變 動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期己實現收益加上本期公允價值變動收 尙.o3.2基金凈值表現3.2.1本報告期基金份

5、額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較階段凈值增 長率凈值增 長率標 準差業績比 較基準 收益率業績比 較基準 收益率 標準差過去三個月5.32%1.04%0.77%0.84%4.55%0.20%3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較交銀施羅德趨勢優先股票證券投資基金份額累計凈值增長率與業績比較基準收益率丿力史走勢對比圖（2010年12月22日至2012年6月30日）注：本基金建倉期為自基金合同生效日起的6個月。截至建倉期結束及本報告期末，本 基金各項資產配置比例符合基金合同及招募說明書有關投資比例的約定。§4管理人報告4

6、.1基金經理（或基金經理小組）簡介姓名職務任本基金的基金經理期限證券從 業年限說明任職日期離任日期張迎軍木基金 的基金 經理、交 銀施羅 德優勢2011-5-3-12年張迎軍先生，經濟學碩士。 歷任中銀萬國證券研究所 市場研究部、策略研究部 研究員，中國太平洋保險（集團）股份有限公司資行業靈 活配置 混合型 證券投 資基金 基金經 理、公司 權益部 副總經 理金運用管理中心投資經 理，太平洋資產管理有限 公司組合管理部組合經 理。2008年加入交銀施羅 德基金管理有限公司，歷 任固定收益部副總經理。4.2管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明在報告期內，本基金管理人嚴格遵循了中華人民共和

7、國證券投資基金法、基金 合同和其他相關法律法規的規定，并本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資 產，基金投資管理符合有關法律法規和基金合同的規定，為基金持有人謀求最大利益。4.3公平交易專項說明4.3.1公平交易制度的執行情況本公司制定嚴格的投資控制制度和公平交易監控制度來保證旗下基金運作的公平， 旗下所管理的所有資產組合，包括證券投資基金和特定客戶資產管理專戶均嚴格遵循制 度進行公平交易。公司建立資源共享的投資研究信息平臺，確保各投資組合在獲得投資信息、投資建 議和實施投資決策方面享有公平的機會。公司在交易執行環節實行集中交易制度，建立 公平的交易分配制度。對于交易所公開競價交易，遵循

8、“時間優先、價格優先、比例分 配”的原則，全部通過交易系統進行比例分配；對于非集中競價交易、以公司名義進行 的場外交易，遵循“價格優先、比例分配”的原則按事前獨立確定的投資方案對交易結 果進行分配。公司中央交易室和風險管理部進行口常投資交易行為監控，風險管理部負責對各賬 戶公平交易進行事后分析，于每季度和每年度分別對公司管理的不同投資組合的整體收 益率并界、分投資類別的收益率并界以及不同時間窗口同向交易的交易價并進行分析， 通過分析評估和信息披露來加強對公平交易過程和結果的監督。木報告期內木公司嚴格執行公平交易制度，公平對待旗下各投資組合。木投資組合 與公司旗下管理的不同投資組合的整體收益率、

9、分投資類別（股票、債券）的收益率并 未發現異常差異。4.3.2異常交易行為的專項說明本基金本報告期內未發現異常交易行為。報告期內木投資組合未出現參與交易所公 開競價同口反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當口成交量5%的情形。4.4管理人對報告期內基金的投資策略和業績表現的說明4.4.1報告期內基金投資策略和運作分析2012年二季度中國經濟增長如市場預期處于下行態勢。從月度工業增加值、ppi、 發電量等數據看，二季度gdp數據預期可能會低于8%。隨著經濟增長下行壓力加大，政 策刺激的力度也加大，貨幣政策運用從下調存款準備金率到降息，發改委加快了項目審 批力度。二季度滬深300指數上漲0. 2

10、7%,滬深股市總體呈現沖高回落走勢，行業與板 塊股價走勢呈現結構性特征，地產及其相關產業鏈股票股價持續走強，而絕大多數中上 游行業相關股票股價持續走弱。二季度滬深股市出現的沖高回落走勢，以及行業與板塊股價走勢呈現的結構性特征 行情，基本符合本基金管理人對市場趨勢的判斷。本基金在2012年二季度犬幅增持地 產及裝飾園林等行業股票配置，獲得了較好收益。但對于部分屮上游行業相關股票股價 持續走弱，應對策略仍存在改進空間。4.4.2報告期內基金的業績表現截至2012年6月30 h,木基金份額凈值為0. 812元，木報告期份額凈值增長率為 5. 32%,同期業績比較基準增長率為0. 77%。4.4.3管

11、理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望從二季度滬深股市市場邏輯角度分析，出于冇了 2008年及2009年金融危機背景下 政策應對以及滬深股市市場反應的經驗教訓，本輪行情市場似乎走在了政策出臺的前 面。在經濟下行的背景下，市場預期政策刺激與放松會出臺，于是滬深股市從2012年1 月至5月份走出了反彈行情，而當刺激政策出臺時，面對持續疲弱的經濟數據，市場又 開始擔心政策刺激的實際效果，于是在5月屮旬滬深股市市場持續回調。展望2012年 三季度滬深股市，木基金管理人認為，在中國經濟結構調整與轉型還沒有看到明顯成效 的背景下，股票市場選擇地產及其和關產業鏈行業作為結構性行情的主線有其合理性， 預

12、期三季度或仍將成為市場關注的焦點。同時，由于宏觀經濟下行絕大多數中上游行業 與公司屮報業績將不理想，少數業績穩定增長行業與公司預期可能會受到市場持續追 捧。因此，結構性行情特征仍將成為三季度滬深股市的主要市場特征之一。此外，目前 部分屮上游行業公司股價反映了對經濟前景過度悲觀的預期，如果三季度政策刺激力度 持續加碼，刺激政策的累積效應也可能將不容忽視。本基金管理人將高度關注市場可能 出現的結構性投資機會，及時調整基金組合，努力為基金投資人創造較好的業績回報。§5投資組合報告5.1報告期末基金資產組合情況序號項目金額（元）占基金總資產的 比例（）1權益投資1,403,686,114.3

13、686.58其中:股票1,403,686,114.3686.582固定收益投資91,430,264.005.64其中：債券91,430,264.005.64資產支持證券-3金融衍生品投資-4買入返售金融資產其屮：買斷式回購的買入返售金 融資產5銀行存款和結算備付金合計123,645,702.817.636其他各項資產2,559,371.850.167合計1,621,321,453.02100.005.2報告期末按行業分類的股票投資組合代碼行業類別公允價值（元）占基金資產凈值 比例（）a農、林、牧、漁業-b采掘業70,945,302.174.39c制造業595,302,916836.84co食品

14、、飲料212,395,608.2613.14cl紡織、服裝、皮毛一c2木材、家具-c3造紙、印刷-c4石汕、化學、塑膠、塑料-c5電子-c6金屈、非金屈4,414,530.680.27c7機械、設備、儀表260,127,777.2416.10c8醫藥、生物制品118,365,000.007.32c99其他制造業-d電力、煤氣及水的生產和供應業-e建筑業270,577,907.8616.74f交通運輸、倉儲業-g信息技術業121,756,160.467.53h批發和零售貿易91,49&282.045.66i金融、保險業103,347,857.696.40j房地產業73,750,019.3

15、94.56k社會服務業76,507,668.574.73l傳播與文化產業-m綜合類-合汁1,403,686,114.3686.865.3報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）占基金資產凈 值比例（）1600519貴州茅臺325,80877,916,983.204.822600276恒瑞醫藥2,660,51276,383,299.524.733002081金螳螂2,174,75475,716,652.004.694000157屮聯重科7,449,76574,721,142.954.625600031三一重工5,249,6497

16、3,075,114.084.526002375亞廈股份2,427,86159,943,888.093.717002431棕稠園林2,292,47459,122,904.463.668002304洋河股份369,55449,723,490.703.089600859土府井1,805,35549,394,512.803.0610600048保利地產4,039,92845,812,783.522.835.4報告期末按債券品種分類的債券投資組合序號債券品種公允價值（元）占基金資產凈值序號債券品種公允價值（元）占基金資產凈值比例（）1國家債券一-2央行票據4&405,000.003.003金融債

17、券40,14&000.002.48其中：政策性金融債40,14&000.002.484企業債券-5企業短期融資券-6中期栗據-7可轉債2,877,264.000.188其他一-9合計91,430,264.005.665.5報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細序號債券代碼債券名稱數量（張）公允價值（元）占基金資產 凈值比例（%）1110108211央行票據82500,00048,405,000.003.00207022807國開28200,00020,102,000.001.24307022407國開24100,00010,041,000.000.62

18、409031009進出10100,00010,005,000.000.625113003重工轉債27,5602,877,264.00085.6報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細 本基金本報告期末未持有資產支持證券。5.7報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名權證投資明細 木基金木報告期末未持有權證。5.8投資組合報告附注5.8.1報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體未被監管部門立案調查，在本報告 編制日前一年內本基金投資的前十名證券的發行主體未受到公開譴責和處罰。5.8.2木基金投資的前十名股票中，沒有超出基金合同規定的備選股票庫z外的股

19、票。5.8.3其他資產構成序號名稱金額（元）1存出保證金826,284.832應收證券清算款-3應收股利4應收利息1,701,548.645應收中購款31,538.386其他應收款-7待攤費用8其他-9介計2,559,371.855.8.4報告期末持有的處丁轉股期的可轉換債券明細 本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。5.8.5報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明序號股票代碼股票名稱流通受限部分的 公允價值（元）占基金資產 凈值比例（）流通受限情況 說明1002081金螳螂3&676,000.002.39非公開發行5.8.6投資組合報告附注的其他文字描述部分1、交銀施羅徳基金管理有限公司期末持有本基金份額20, 001,800. 00份，占本基金期 末總份額的1.01%,報告期內未發生申購、贖回；2、由于四舍五入的原因，分項之和與合計項之間可能存在尾差。§6開放式基金份額變