1、    關于供應鏈金融的風險管理研究    江汐摘要本文介紹了供應鏈條金融管理風險的針對對象，結合供應鏈條中的風險管理原則運用以及對供應鏈條的金融管理風險的研究，我們提出了供應鏈條風險管理的對策：一是注重于對風險管理工作與創新業務的共同發展，二是長效機制的合理化構建，三是風險管理的基礎設施建設。關鍵詞供應鏈 金融 風險管理隨著社會主義市場經濟的不斷發展，我國商業銀行及其它金融機構之間的競爭日益激烈，而針對于供應鏈條的創新化構建，將會讓我國的商業銀行及其它金融機構能夠更好地適應市場發展所需，繼而來為整個行業的發展與競爭提供新的助力。同時，中小企業的融資困難

2、作當前制約我國經濟發展的難題所在，我國中小企業需要打破當前的融資困境才能更好地適應激烈的市場競爭。為此，加強對供應鏈條金融的風險管理重視度是十分重要的。一、供應鏈條金融管理風險的針對對象（d供應鏈條中的金融風險管理核心所在。供應鏈條的金融管理服務需要針對于核心業務來更好承擔商業銀行及其它金融機構所需面臨的風險所在。因此，對于商業銀行及其它金融機構，供應鏈金融服務風險管理的核心內容是供應鏈融資的風險管理。（2）供應鏈條中的金融服務核心。供應鏈條中所常見的賒銷結算，會讓整個供應鏈條的服務量激增。在這種背景下，核心企業需要銀行為他們的供應鏈成員提供綜合的融資解決方案，并以降低全鏈條的財務成本和最終產

3、品成本為導向。因此，供應鏈融資是供應鏈金融服務中最核心的業務。（3）風險管理的涉及對象。在供應融資活動中，風險管理的對象主要是針對于中小企業。面向供應鏈中小企業成員的授信，是與供應鏈財務特征結合最密切的業務，也是商業銀行及其它金融機構風險管理的重點。二、供應鏈條中的風險管理原則運用供應鏈條中的風險管理需要成為商業銀行及其它金融機構風險管理的重要組成部分，其不僅僅需要針對于風險防范，也需要對當前的戰略目標進行設計，以此來確保商業銀行及其它金融機構得以具備更高水平的抗風險能力。懂得選擇合適的方法與技術來降低風險產生的損失。增加收益發生的概率，最終實現股東及其他利益相關者的價值最大化。供應鏈融資風險

4、管理的原則必須與該目標一致，并重點評估兩個層面的問題：第一，供應鏈條的融資項目管理，需要從業務的可行性出發來對業務進行判斷；第二，供應融資的不同產品之間的風險管理成本不同。因此，在推行某個具體產品之前，預先評估風險管理成本和風險管理收益的對比關系；第三，供應鏈融資風險管理應滿足商業銀行及其它金融機構全面風險管理的要求。商業銀行及其它金融機構全面風險管理是指商業銀行及其它金融機構董事會、高級管理層和商業銀行及其它金融機構所有員工各自履行相應職責，有效控制涵蓋全行各個業務層次的全部風險，進而為本行各項目標的實現提供合理保證的過程。全面的風險管理范圍指的是對商業銀行及其它金融機構所有層次的業務單位、

5、全部種類的風險進行通盤管理。供應鏈融資的風險管理應在商業銀行及其它金融機構全面風險管理的范疇內，并且針對供應鏈融資中面臨的信用風險、操作風險、法律風險等均應通盤考慮，確保所有風險狀況有相應的部門負責，有明確的政策規定管理，可以通過定性或定量的方法進行測算；第四，供應鏈融資風險管理要滿足獨立性和垂直性要求。供應鏈融資業務的開發和審批應分別劃分給商業銀行及其它金融機構中的業務營銷部門和風險管理部門，風險管理應獨立于業務操作；而在業務營銷部門內部，應設立相應的風險管理崗位，保證風險的垂直管理，隨時監控業務操作中的各項風險。三、供應鏈條的金融管理風險（一）信用風險的產生信用風險指的是債務人或者交易人之

6、間因為合同規定所產生的信用、義務變化，繼而對金融產品的價值產生影響。從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。信用風險是商業銀行及其它金融機構最古老的風險之一，也是最主要的風險之一。（二）信用風險管理信用風險管理指的是商業銀行及其它金融機構在風險管理中的對不同風險的判斷與計算，以此來選擇合適的預防、管理措旖。在商業銀行及其它金融機構信用風險管理的整個流程中，信用風險識別和計量是基礎，信用風險監測與報告是手段，信用風險控制是目的。（三）信用風險的識別信用風險需要從企業的償還能力入手，來對影響因素加強認識。針對于可能產生的系統性風險與非系統性風險來科學判斷。系統性風險是指由于宏觀經濟周期或行

7、業發展要素發生變化造成行業內大部分企業虧損的情況。在供應鏈融資的風險管理中，系統性風險是必須重視的因素。系統性風險更直接的來源于供應鏈本身以及核心企業，因此對于核心企業主導的供應鏈在行業經濟中的競爭地位變化要作出實時的跟蹤和評估。非系統性風險是指企業自身的經營策略等方面造成的經營風險。供應鏈中的上下游企業由于與核心企業之間存在穩定的合作關系，因此非系統性風險有所降低。但是，對供應鏈中的中小企業而言，一些特別的行為，如：投機性經營失敗、卷入債務糾紛或涉嫌偷逃稅等，將直接影響到還款意愿和能力，從而產生非系統性風險。銀行對非系統性風險的及時預警，有賴于貸后檢查制度的保障，以及對核心企業、物流監管公司

8、等輔助性風險控制方式的引入。（四）信用風險計算信用風險的計算工作是一個復雜的過程，其不僅涉及市場環境，也關乎著企業的信譽程度。對于中小企業，信用風險的定量分析更為困難，目前信用風險計量多采用主觀判斷的方法。在信用風險計量中，首先要對企業的經營狀況進行評估。為減少主觀判斷的誤差，在對信用風險進行計量時可以采用結構化的方法控制評估的質量。結構化有兩方面的含義：一是指結構化的分析過程，二是指結構化的指標體系。制定結構化的分析過程，主要關注以下幾點：梳理交易關系和供應鏈產業流程，了解借款人在供應鏈中的位置和作用、經營狀況、談判地位和資金實力，來判斷供應鏈穩固性和經營計劃完成的可能性；了解資金流及物流的

9、流向，評估資金流與物流循環是否完整；評估整個供應鏈的行業狀況、市場份額和市場容量，判斷企業所處供應鏈在產業中的盈利能力；通過交易雙方的約定結算方式、行業內通行的結算方式、交易對手的資信狀況、平均銷售周期等信息，判斷商業信用風險的大小；分析借款企業對于供應鏈交易的依賴程度、借款人與核心企業的交易占核心企業需求或銷售的比率、借款人與核心企業的交易往來時間和交易穩定性；結構化的指標體系是指采用一些客觀的指標，幫助風險評估人員對企業信用風險進行評估。在這個指標體系中，應當明確采集哪些信息、根據這些信息進行評價或打分。四、供應鏈條風險管理的對策研究本文將通過對當前的供應鏈條業務管理模式入手來對可行性強的

10、對策內容進行選擇，以此來尋求更為合適的防范措施。該模式的潛在風險點在者要我做。而應是我們自己要做，而且要自覺地去做。因此，合規管理和合規文化建設是商業銀行及其它金融機構規范操作行為，遏制違規違紀和防范案件發生，全面防范風險，提升經營管理水平的需要；也是完善制度管理體系，從源頭上預防風險的需要。（一）注重于對風險管理工作與創新業務的共同發展在當前的金融市場之中，金融產品的創新發展，使得不同的商業銀行及其它金融機構在對金融產品進行設計與投資的時候，金融風險管理工作難以跟上實際發展所需。風險管理工作作為經營活動的保障，其信息：一方面來源于客戶，另一方面來源于業務經營部門，有些信息經過處理后無法反映其

11、真實風險狀況，使風險管理工作很難做到獨立的，客觀、準確的評價，客觀上形成了業務創新和風險管理的不均衡發展。為此，各商業銀行及其它金融機構應加大風險管理資源的投入，人員配備、培訓與發展，促進創新業務和風險管理工作的均衡發展。（二）長效機制的合理化構建商業銀行及其它金融機構的發展需要懂得對經營成本科學控制，以此來對經營管理工作科學開展，促使商業銀行及其它金融機構得以在當前的市場環境中適應需要。遏制重大案件和責任事故的發生，除正確判斷和分析，提高經營管理能力外，最重要的就是要從人的思想上解決道德觀念問題。守法、合規要從商業銀行及其它金融機構的高級管理人員做起，各級管理人員受做合規經營的典范，堅決杜絕道德風險和管理風險。（三）風險管理的基礎設施建設風險管理的內部控制，需要從當前的內部管理體系入手來推動風險管理平臺的構建，確保風險管理理念與方法技術得以被科學運用，完善風險管理組織架構，推行風險經理制，建立“風險庫”和“風險控制工具庫”，確定控制措施和要求。識別風險、評估風險、控制風險，實現對風險的有效控制。五、結語綜上所述，我國商業銀行及其它金融機構需要在追求效益的同時，懂得正確面對所出現的經營風險，從風險管理制度內容入手來對商業