1、精選學習資料 - - - 歡迎下載tops大家論壇會計考試專區1 / 7聲明：本資料由大家論壇 證券從業考試專區收集整理,轉載請注明出自更多 證券從業 考試信息,考試真題,模擬題下載大家論壇,全免費公益性考試論壇 ,期望您的光臨！ 備考 2021 證券市場基礎學問沖刺班第 2 章 考點分析講義其次章股票第一節股票的特點與類型一.股票的定義精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載股票為一種有價證券,它為股份有限公司發行的用以證明投資者的股東身份和權益.并據以獵取股息和紅利的憑證；股票實質上代表了股東對股份公司的全部權,為一種全部權憑證 ；股票應載明的事項：公司名稱. 公司登記成立日期.股票

2、種類. 票面金額及代表的股份數.股票編號；股票由董事長簽名,公司蓋章；（股份公司的法人代表為董事長而非總經理）二. 股票的性質1.股票為有價證券: 無價值,但為為財產權的代表；2.股票為要式證券：內容.制作和發行；3.股票為 證權證券 （分清設權證券和證權證券概念的區分）：股東權益；4.股票為 資本證券 ：購買股票為投資行為,股票就為股份的證券化,即資本證券；為虛擬大 更 轉 本家 多 載 資論 會 請 料壇 計 注 由, 考 明全 試 出大免 信 自家費 息論公 ,壇益 考會性 試計會 真考計 題試論 ,專壇 模區, 擬等 題待 ：您 的精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載資本（有

3、別于股份公司通過發行股票籌措的資金）光http:/club.t精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載臨5.股票為 綜合權益證券：為多種權益的綜合,有別于物權證券和債權證券）！三. 股票的特點1.收益性：來源于股份公司發放的股息紅利和證券市場上的資本利得；2.風險性：預期收益的不確定性；3.流淌性 ：可以交易或者轉讓；判定股票流淌性強弱的標準（新增p40-41 ）收通常情形下,大盤股流淌性強于小盤股,上市公司股票的流淌性強于非上市公司股票；集http:/clu整b.topsa4.永久性 ：股票與股份公司的存續期；理,股東與股份公司的穩固關系；5.參與性：參與重大決策（綜合權益證券的表達）

4、； 四.股票的類型（留意對比比較記憶各類股票的特點,這為考試的重點）分類一：按股東享有權益劃分 1.一般股股票一般股票的股利完全隨公司盈利的高低而變化,在公司盈利較多時,一般股股東可獲得較高的股利收益,但在公司盈利和剩余財產的安排次序上列在債權人和優先股票股東之后,故其承擔的風險也較高；與優先股相比,一般股票為標準的股票,也為風險較大的股票；2.優先股票更多精品在大家！大家網,大家的！精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載2 / 7大家網tops優先股票為一種特殊股票,在其股東權益義務中附加了某些特殊條件；優先股票的股息率為固定的,其持有者的股東權益受到肯定限制,但在公司盈利和剩余財產

5、的安排上比一般股股東享有優先權；分類二：按為否記載股東姓名劃分1.記名股票：指在股票票面和股份公司的股東名冊上記載股東姓名的股票；向發起人.國家授權投資的機構.法人發行的股票；2.不記名股票：指在股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票；（股東權益的歸屬.繳納出資的方式.轉讓程序（為否需要過戶,有無限制條件）.安全性）公司法與（非）記名股票相關內容1.我國公司法規定,公司發行的股票可以為記名股票,也可以為無記名股票；股份有限公司向發起人.法人發行的股票,應當為記名股票,并應當記載該發起人.法人的名稱或者姓名,不得另立戶名或者以代表人姓名記名；2.公司發行記名股票的,應當置備股東名冊,

6、記載以下事項： 股東的姓名或者名稱及住宅.各股東所持股份數.各股東所持股票的編號.各股東取得股份的日期；（對比：發行無記名股票的,公司應當記載其股票數量.編號及發行日期；）3.我國公司法 規定, 設立股份有限公司的條件之一為發起人認購和募集的股本達到法定資本最低限額；4.發起設立： 發起人應當書面認足公司章程規定其認購的股份；一次繳納的, 應當繳納全部出資；分期繳納的,應當繳納首期出資；全體發起人首次出資額不得低于注冊資本的 20,其余部分由發起人自公司成立之日起兩年內繳足；5.募集方式設立：發起人認購的股份不得少于公司股份總數的35；（對比：無記名股票上不記載股東姓名,必需繳足出資后才能領取

7、股票；）6.我國公司法對轉讓.掛失的規定：記名股票由股東以背書方式或者法律.行政法規規定的其他方式轉讓；轉讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住宅記載于股東名冊；記名股票被盜.遺失或者滅失,股東可以依照公示催告程序,人民法院宣告該股票失效后,股東可以向公司申請補發股票；無記名股票的轉讓,由股東將該股票交付給受讓人后即發生轉讓的效力；無記名股票一旦遺失,原股票持有者便丟失股東權益,且無法掛失；7.我國公司法規定,發行無記名股票的公司應當于股東大會會議召開前30 日公告會議召開的時間.地點和審議事項；無記名股票持有人出席股東大會會議的,應當于會議召開 5 日前至股東大會閉幕時將股票交存于公司；例題以下

8、不在記名股票股東名冊必需記載事項之列的為（a）；a.股東聯系方式b.股東所持股份數及取得日期c.股東所持股票編號d.股東姓名或名稱及住宅分類三：按為否在股票票面上標明金額分1.有面額股票：指在股票票面上記載肯定金額的股票；（每股股權比例明確；便于確定每股發行價格）2.無面額股票（比例股票或份額股票）：為指在股票票面上不記載股票面額,只注明它在公司總股本中所占比例的股票；（ 發行價或轉讓價敏捷；便于股票分割）大家網,大家的！更多精品在大家！精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載tops大家論壇會計考試專區3 / 7精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載五.與股票相關的部分概念（新

9、增p45）（一）股利政策1.現金股利；現金股利指股份公司以現金分紅方式將盈余公積和當期應對利潤的部分或全部發放給股東；2.股票股利；股票股利也稱送股,為指股份公司對原有股東實行無償派發股票的行為,把原先屬于股東全部的盈余公積轉化為股東全部的投入資本,實質上為留存利潤的凝固化.資本化,股東在公司里占有的權益份額和價值均無變化；3.4 個重要日期：（ 1）股利宣布日：即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間；（ 2）股權登記日：即統計和確認參與本期股利安排的股東的日期；（ 3）除息除權日：通常為股權登記日之后的1 個工作日,本日之后（含本日）買入的股票不再享有本期股利；（ 4）派發日：即股利正式

10、發放給股東的日期（二）股票分割與合并股票分割又稱拆股.拆細,為將l 股股票均等地拆成如干股；股票合并又稱并股,為將如干股股票合并為1 股；（三）增發.配股.轉增股本與股份回購1.增發：指公司因業務進展需要增加資本額而發行新股；上市公司可以向公眾公開增發, 也可以向少數特定機構或個人增發；（ 1） 增發之后,公司注冊資本相應增加；（ 2）增資之后, 如會計期內在增量資本未能產生相應效益,將導致每股收益下降,就稱為大 更 轉 本家 多 載 資論 會 請 料壇 計 注 由, 考 明全 試 出大免 信 自家費 息論公 ,壇益 考會性 試計會 真考計 題試論 ,專壇 模區, 擬等 題待 ：您 的精品學習

11、資料精選學習資料 - - - 歡迎下載稀釋效應,會促成股價下跌；光http:/club.t精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載臨如增發價格高于增發前每股凈資產,就增發后可能會導致公司每股凈資產增厚,有利于股！價上漲；（ 3）增發總體上增加了發行在外的股票總量,短期內增加了股票供應,如無相應需求增長,股價可能下跌；2配股配股為面對原有股東,按持股數量的肯定比例增發新股,原股東可以舍棄配股權；現實中,由于配股價通常低于市場價格,配股童市之后可能導致股價下跌；收集精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載3轉增股本http:/clu整b.topsa精品學習資料精選學習資料 - - -

12、歡迎下載理轉增股本為將原本屬于股東權益的資本公積轉為實收資本,股東權益總量和每位股東占公,司的股份比例均未發生任何變化,唯獨的變動為發行在外的總股數增加了； 4股份回購； 上市公司利用自有資金,從公開市場上買回發行在外的股票,稱為股份回購；我國公司法規定,公司不得收購本公司股份,但為有以下情形之一的除外：削減公司注冊資本；與持有本公司股份的其他公司合并；將股份嘉獎給本公司職工；股東因對股東大會作出的公司合并.分立決議持異議,要求公司收購其股份的；通常, 股份回購會導致公司股價上漲；緣由主要包括:（ 1） 股份回購轉變了原有供求平穩,增加需求,削減供應；（ 2）公司通常在股價較低時實施回購行為,

13、而市場一般認為公司基于信息優勢作出的內部估值比外部投資者的估值更精確,從而向市場傳達了積極的信息；其次節股票的價值與價格更多精品在大家！大家網,大家的！精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載4 / 7大家網tops一.股票的價值（一）股票的票面價值又稱面值,即在股票票面上標明的金額；該種股票被稱為有面額股票；平價發行.溢價發行；超額部分計入資本公積金賬戶（二）股票的賬面價值（又稱股票凈值.每股凈資產）：為每股股票所代表的實際資產的價值；（三）股票的清算價值實際清算價值往往低于其賬面價值（四）股票的內在價值（理論價值）股票將來收益（影響因素許多）折算成現在的價值,打算股票的市場價格二.股

14、票的價格（一）股票的理論價格（現值理論內在價值）：以肯定的必要收益率運算出來的將來收入的價值；（二）股票的市場價格（與供求關系緊密相連）：股票在二級市場上交易的價格；供求關系或買賣方力氣強弱的轉換為最直接的影響因素；三.影響股票價格的因素基本原就： 價值打算價格,價格環繞價值上下波動；價值取決于公司的經營狀況,市場價格又要受供求關系影響；（一）公司經營狀況（公司治理水平與監管層質量.公司競爭力.財務狀況.公司改組或合并等）p51（二）行業與部門因素1行業分類；2行業分析因素；3行業生命周期；（三）宏觀經濟因素1.經濟增長（與股價的關系）2.經濟周期循環：四個階段與股價的關系復蘇階段股價回升；高

15、漲階段股價上漲；危機階段股價下跌；蕭條階段股價低迷；3.貨幣政策：三大法寶p55一般來說,提高法定預備金率.提高再貼現率.在公開市場出售證券回收流淌性都會使股價下降；反之,就使股價上漲； 4.財政政策：財政支出,國債的發行,稅率的轉變；5.市場利率1）公司利潤2）證券投資的融資成本（證券市場資金面）；3）對股票的需求（投資工具的替代）；6.通貨膨脹：（ 1）適度通脹：股價上漲；（ 2） 過 度 通 脹 ： 股 價 下 降 ； 7.匯率變化：進口和出口（本幣貶值與升值對股價的影響）大家網,大家的！更多精品在大家！精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載tops大家論壇會計考試專區5 / 7

16、8.國際收支狀況：資金面；宏觀經濟政策（四）其他因素1.政治因素（戰爭.政治大事.重大經濟政策）2.心理因素3.穩固市場的政策與制度支配臨時停市.限制交易 4.人為操縱因素5.不行抗力的自然災難或不幸大事；例題1.一般來說,中心銀行放松銀根會導致股票價格（d）； a.不變b .不確定c .下降d.上升 2.一般來說,中心銀行提高法定存款預備金率,會造成股票價格（a）；a.下降b. 不變c.上升d. 不確定大更轉本家多載資精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載第三節一般股票與優先股票一.一般股票（一）一般股票股東的權益1.公司重大決策參與權p58-59決議的表決權：半數原就.三分之二原就

17、；累積投票制：集中使用托付代理；2.公司資產收益權和剩余資產安排權收益權的限制條件：安排原就和安排次序；剩余財產的界定：公司財產清算時扣除項；3.其他權益論 會 請料壇 計 注由, 考 明全 試 出大免 信 自家費 息論公 ,壇益 考會性 試計會 真考計 題試論 ,專壇 模區, 擬等 題待 ：您 的精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載優先認股權：原股東p61光http:/club.t精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載臨（二）一般股票股東的義務！二.優先股票（一）優先股票的定義：股權證書,兼具債券的特點優先股票與一般股票相對應,為指股東享有某些優先權益（如優先安排公司盈利和

18、剩余財產權）的股票；（二）優先股票的特點收集精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載1.股息率固定http:/clu整b.topsa精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載理2.股息分派優先,3.剩余資產安排優先4.一般無表決權（三）優先股票的種類1.累積（股利）優先股票和非累積優先股票2.參與（本期剩余盈利）優先股票和非參與優先股票3.可轉換優先股票和不行轉換優先股（轉換為一般股票或另一種優先股票）4.（原發行公司）可贖回優先股票和不行贖回優先股票5.股息率可調整優先股票和股息率固定優先股票（一般意義的優先股票） 第四節我國的股票類型一.按投資主體的性質劃分（4 類）更多精品在大

19、家！大家網,大家的！精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載6 / 7大家網tops（一）國家股（p65）國家股三類資金來源（現有國企重組和有權代表國家的部門或公司進行的新建投資）,國有股權的兩種形式（國家股和國有法人股）；（二）法人股指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可支配的資產投入公司形成的股份；法人股股票以法人記名；（三）社會公眾股指社會公眾依法以其擁有的財產投入公司時形成的可上市流通的股份；（四）外資股（p66-67 ） 1.境內上市外資股 b 股實行記名股票形式,以人民幣標明股票面值,以外幣認購.買賣,在境內證券交易所上市交易； 2.境外上市外資股境外上市外資

20、股為指股份有限公司向境外投資者募集并在境外上市的股份,它也實行記名股票形式,以人民幣標明面值,以外幣認購；在境外上市的外資股除了應符合我國的有關法規外,仍須符合上市所在地國家或者地區證券交易所制定的上市條件；相同點：募集對象記名面值貨幣認購貨幣不同點：境內上市境外上市紅籌股不屬于外資股二.按流通為否受限劃分（一）已完成股改的公司 1.有限售條件股份：包括因股權分置改革臨時鎖定的股份.內部職工股.董事.監事.高級治理人員持有的股份等；2.無限售條件股份：a 股. b 股.境外上市外資股及其他；（二）未完成股改的公司1.未上市流通股份：發起人.募集人股份.優先股或其他；2.已上市流通股份：a 股.

21、 b 股.境外上市外資股及其他；三.我國的股權分置改革（p69）1.2005 年 4 月 29 日,經國務院批準,中國證監會發布關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知,啟動了股權分置改革試點工作； 2.2005 年 9 月 4 日,中國證監會發布上市公司股權分置改革治理方法,我國的股權分置改革進入了全面鋪開的階段；3.與股改相關股東會議投票表決改革方案,須經參與表決的股東所持表決權的2 3 以上通過,并經參與表決的流通股股東所持表決權的2 3 以上通過； 4.改革方案獲得相關股東會議表決通過,公司股票復牌后,市場稱這類股票為g 股；5.改 革后公司原非流通股股份的出售應當遵守以下規定：自改

22、革方案實施之日起,在12個月內不得上市交易或轉讓；持有上市公司股份總數5以上的原非流通股股東在上述規定期滿后,通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份,出售數量占該公司股份總數的比例在 12 個月內不得超過5,在 24 個月內不得超過l0 ；例題在股權分置改革過程中,相關股東會議投票表決改革方案時,需經參與表決的股東所持表決權的（c ）以上通過,并經參與表決的流通股股東所持表決權的（）以上通過；大家網,大家的！更多精品在大家！精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載tops大家論壇會計考試專區7 / 7精品學習資料精選學習資料 - - - 歡迎下載a.1/3 , 1/3b .1/3 ,

23、2/3c.2/3 , 2/3d .2/3 , 1/3公司法中與一般股票相關的內容 1.我國公司法規定,股東可以用貨幣出資,也可以用實物.學問產權.土地使用權等可以用貨幣估價并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資；但為,法律.行政法規規定不得作為出資的財產除外；2.股東的權益： （ 1）公司重大決策參與權（2）選舉治理者；（3）公司資產收益權和剩余資產安排權；（ 4）查閱有關資料文件.對公司經營的建議權和質詢權；（ 5）依法轉讓股 份 權 ；（ 6） 優 先 認 股 權3.股東大會：一般每年定期召開一次,當顯現董事會認為必要.監事會提議召開.單獨或者合計持有公司l0 以上股份的股東懇求時等情形時,也可召開臨時股東大會； 4.股東大會作出決議,必需經出席會議的股東所持表決權過半數通過；但為, 股東大會作出修改公司章程.增加或削減注冊資本的決議,以及公司合并.分立.解散或者變更公司形式