1、上市公司審計師選擇與變更 提要 近年來，隨著我國證券市場的不斷發展，審計師 變更現象也在頻繁發生， 審計師變更問題成為社會各界研究的熱 點。本文重點剖析我國上市公司選擇審計師以及審計師變更的原 因，分析自愿性審計師變更對審計獨立性和審計質量的影響， 并 提出監管審計師變更問題的建議。收錄日期： 2015年 6月5日一、引言從我國引入注冊會計師審計制度以來， 有效的外部監督機制 抑制了企業的舞弊行為， 規范了我國經濟的發展， 為我國經濟良 好有序運行奠定了堅實的基礎。 就目前審計市場來說， 盡管注冊 會計師行業已經得到了蓬勃發展， 但審計師仍舊面臨被選擇的情 況，即通常是審計客戶選擇審計師， 而

2、不是審計師挑選審計客戶。二、審計師選擇的影響因素 上市公司選擇為其審計的注冊會計師通常會考慮到以下幾 點影響：（一）充分、及時、相關的信息披露能夠減少市場上的信息 不對稱， 信息披露質量越高的企業， 傾向于聘任高質量的審計師 來向市場傳遞更好的信號。（二）審計委員會與審計師的選擇具有密切關系，審計委員 會的設立與否會對審計師的選擇產生重要影響， 審計委員會的獨 立性和專業性是會計師事務所變更的主要成因， 不過審計委員會 對會計師事務所變更的影響有限。（三）政府監管對審計師的選擇具有重要影響，特別是 IPO 市場上， 擔任審計委員會的事務所其 IPO 審計份額較高， 這說明 尋租動機在審計師選擇

3、中具有重要作用。（四）事務所的選擇也受到關聯董事關系、政治關聯所帶來 的私人聯系的影響， 而且政治聯系是私人關系形成和強化的重要 誘因。三、審計師變更原因分析 如果所有的事務所提供的審計服務都是同質的， 所有參與方 之間沒有信息不對稱， 那么審計客戶沒有動機變更事務所。 但現 實經濟活動中， 不少上市公司都變更了為其提供審計服務的會計 師事務所。那么，變更事務所的原因有哪些？經研究發現，控股 股東特征、 政治關聯等因素在事務所變更上具有重要影響。 上市 公司中呈現出較多大所向小所變更的現象， 所有權安排特別是大 股東的掏空和利益輸送是造成這一現象的重要原因。 從控股股東 特征和政治關聯視角研究

4、事務所變更是對之前審計師選擇研究 中相關結論的進一步延伸和具體化。 隨著國企改革的深入， 部分 企業呈現民營化趨勢， 經學者研究發現國企民營化行為會造成事 務所的變更（陳冬等， 2009）。具體來說，實際控制人如果為外 資，則容易向大所特別是國際四大變更； 國有和集體制控制人容 易向小所變更。 此外，從審計師變更時機上看， 其變更時間較晚， 而出于效率動機發生的審計師變更， 其變更時間較早； 在財務年 度結束以后變更審計師的公司， 發生收買審計意見的可能性顯著 高于在財務年度結束以前變更審計師的公司 （田野、陳全，2011）四、審計師的選擇與變更后的后果研究（一）對事務所及其競爭戰略的影響。事

5、務所變更，但“換 湯不換藥”會導致一系列問題， 對事務所的審計收費和出具審計 意見等經營策略都會造成影響（謝盛紋、閆煥民， 2012）。（二）對審計質量的影響。部分研究發現，審計師輪換提高 了審計獨立性和質量， 有助于實現客戶資源控制權個人化向會計 師事務所化的轉變（龔啟輝等， 2011）。不過也有研究發現，變 更后項目負責人的執業經驗顯著低于連續審計， 特別是中小規模 的事務所越明顯（吳溪， 2009），因此審計質量提高幅度可能不 高。（三）對審計報告穩健性的影響。審計師強制輪換對會計報 告穩健性產生積極影響，且影響程度受到客戶經濟依賴度制約， 因此應當削弱現有輪換規定下客戶公司與事務所長期

6、合作關系 對會計穩健性的不利影響。五、審計師選擇和變更問題上對我國上市公司治理結構和制 度背景的考慮（一）我國民營上市公司多為一股獨大或家族股獨大，家族 企業特征會對審計師的選擇和變更產生一定影響。 上市公司治理 結構特別是家族背景特征會影響審計師的選擇； 所有權安排特別 是大股東的掏空和利益輸送是造成上市公司大所向小所變更現 象的重要原因。（二）投資者保護相關的制度正處在深化和變革中，而且不 同地區制度完善程度不同。 研究發現， 制度環境相對薄弱的地區 審計師變更更加頻繁， 而制度環境相對完善的地區則更多地出現 審計師升級變更。而在更多投資者的實證研究中， 常加入的控制變量有： 股權 結構信

7、息（如各級股東持股信息、股權制衡指標、最終控制人性 質、流通股比例、關聯擔保等）、公司治理結構信息（董事長與 總經理兩職合一情況、董事會規模、獨立董事比例、審計委員會 的設立等）、公司財務特征（公司規模、財務杠桿、營業收入增 加速度、流動比例、應計項目等）、行業和年度等。六、上市公司自愿性變更審計師的研究 （一）對審計獨立性的影響。自愿性變更主要是對審計師獨 立性的影響， 其目的在于： 上市公司希望變更后的審計師能夠提 供更符合其自身需要的意見。任迎偉、繆丹（ 2003）通過分析上 市公司變更前后的審計意見及凈資產收益率的變化， 發現上市公 司能通過變更審計師實現盈余操縱， 且無論是審計師規模

8、變小或 審計意見改善， 都將會損害審計師的獨立性。 陳武朝、張泓（2004） 采用修正后的 Jones 模型來估計每一變更公司的可操縱性應計 利潤。結果表明，公司沒有達到變更的預期目的；前、后任審計 師獨立性都相當強。 可能是因為會計師事務所的脫鉤改制和有關部門有效的監管措施。劉偉、劉星（ 2007）也對審計師變更、盈余操縱與審計師獨立性三者之間的關系進行了實證檢驗， 發現變 更與前任審計師穩健性有關，且變更損害了后任審計師的獨立 性。雖然現在就自愿性變更審計師對獨立性的影響沒有形成一致 的結論，但總體上看， 研究結論還是更加傾向于審計師變更在一 定程度上影響了后任審計師的獨立性。（二）對審計

9、質量的影響。審計質量的高低由審計師的職業 能力和審計師獨立性共同決定。 從審計師的能力角度看， 審計師 發生變更有損審計師的職業能力， 因為長期從事某一行業的審計 師可能更具有該方面的審計專長， 不但能積累專業知識， 而且更 能增長經驗， 有利于培養審計師的行業專長； 隨著審計任期的延 長，審計師更加熟悉客戶，經驗更加豐富，有助于進行復雜的決 策和判斷。從獨立性角度看，審計師發生變更可能是有益的，因 為，發生變更后的審計師不太可能屈從管理當局的壓力去接受有 問題的會計處理， 從而有利于提高審計獨立性， 最終導致審計質 量的提高。因此，根據上面的研究，很難得出變更審計師是提高 審計質量還是降低審計質量的簡單結論。七、審計師變更的監管建議 首先，監管部門在對審計師變更行為進行監管時， 要重點關 注那些具有特殊變更目的的上市公司； 其次， 監管部門應當提高 審計師變更原因的信息披露要求。 目前，加強我國上市公司審計 師變更原