1、理順國有資產管理體制的關鍵國有企業產權制度改革姓名：王玉興專業：政治經濟學學號：205020101017從1979年以來，我國開始對國有企業進行改革。經過20多年的改革實踐證 明，國有企業深化改革的關鍵是產權制度的改革。產權是一種與所有權有關的財產權利，是一個動態的概念，它側重于對財產 實體的動態經營和財產價值的動態實現。產權是交易雙方權、責、利的劃分，它 只能形成于兩個（或兩個以上）平等的所有權之間的交易，或簡稱為“交易中確 定的權利產權作為一束權利，是指占有權、使用權、收益權、處置權，這些 權利可以在一定程度和一定空間上進行分離。比如，在現代公司制企業，產權表 現為股權、法人財產權、日常經

2、營管理權等一組權利束。以產權為依托，對財產關系進行組合、調整的制度，就是產權制度。產權制 度是即定產權關系和產權規則結合而成的口保證其實現的制度。合理的產權制度 具有界定和規范財產關系，提供激勵，提高市場資源配置效率以及形成穩定預期 等功能。企業產權理論是指企業內部產權結構的安排，企業產權理論不是將企業簡單 地看作以權威、計劃來配置資源的組織形式。企業中螢事與經理，經理與工人z 間的契約關系，仍然是一種交易，這與市場交易，市場契約沒有什么不同。因此, 企業內部產權結構安排，同樣對企業的效率產生重大的影響。所謂改革產權制度，是指要清晰產權，界定產權邊界和產權主體的權利與義 務，清除原來模糊不清的

3、狀態，建設有利于社會資源優化配制的財產約束機制。一、我國國有企業產權制度的改革建立現代企業產權制度是現代企業發展的社會基礎條件和經濟基礎條件。明 確產權關系應當成為企業改革的焦點。而我國國企改革方向，則應是建立符合市 場經濟要求的，權屈關系明晰，利益清楚的公冇產權制度。在20年改革開放的實踐中，我國對國有制產權的改革己大大拓寬了視角， 實現了在不改變國有制基礎上的多種形式的改革嘗試，包括：改所有權與經營權 高度統一的國冇制為所冇權與經營權相分離的國冇制；改m的國家所冇制為國 家控股或參股，其他經濟成分參與資木組合的混和所有制等，大大提高了國有企 業的經營效益。但是，在改革屮岀現一些問題，主要表

4、現在：1、產權主體虛設，產權邊界模糊。國有企業的經營者支配的財產是國家的。 因而就形成“花的不是自己的，不花白不花；撈的不知是誰的，不撈白不撈，從 而導致國有資產大量流失；上市公司毫無限制地擴股融資，發新股賣掉的產權是 國家的、集體的或其他什么機構的，對公司沒有成本，而融來的錢則是用的好壞 都一樣，于己冇利而不承擔責任。2、產權關系不順。其表現為政府（國有大股東）的行政管理和國有資產所 有者代表的雙重職能不清和錯位，往往用非規范的行政干預，造成前者沖擊后者, 使企業成為政府行為的犧牲品和附屬物。其結果是所有者（或其代表）對其所擁 有的“門己”財產關切度低到了公有財產無人真正負責的最低限度，造成

5、了巨大的 國冇資產的驚人流失。而真正關心企業利益和效益的屮小股東，其合法權益卻得 不到保護。從以上看出國有資產管理體制的改革勢在必行，以防止在產權改革中 流失國有資產。3、營運效率低下，資產流失嚴重。在我國，國冇工業占工業總資產的一半, 占用著約三分之二的工業貸款，卻只創造三分之一的工業產值。2001年我國經 營性國有資產增長僅為6.6%。與此同時，國有資本收益權常常被忽視甚至被侵 犯，國有資產流失嚴重。據有關部門佔計,在我國每年約有數百億元甚至更多的 國有資產以種種形式流失。二、理順國資管理體制搞好國有資產管理體制改革，涉及一系列深層次的矛盾和問題，極具挑戰性 和探索性。國有資產數量大，分布

6、廣，行業多，近幾年重組流動情況復雜多變。 國有資產如此龐大，如何理順監管是一個很大的問題。當前，必須緊緊抓住出資 人到位這個關鍵，理順各方而關系。主要解決以下幾個問題：1、落實國有資本的管理、監督和經營責任。國家由管企業轉向管資本，建 立責權明晰的國家所有權委托代理體制，形成對每一部分經營性國有資產可追溯 產權責任的體制和機制。2、國有經濟布局和企業結構耍進行有進有退的調整。政府從直接管理龐大 的國冇企業群，傳變為控股重要企業和持有股份。國冇資本由覆蓋各行業、各領 域，向國家必須控制的行業領域集中，減少國有資本涉足企業的數量。3、防止“內部人控制”是規范國有產權轉讓的關鍵。發生在國有企業產權

7、轉讓過程中的國有資產流失問題，基本上都是因“內部人控制”而產生的。要防 止“內部人控制”，需針對不同的企業類型，采取不同的控制方式。國有大型企 業不宜實行經營者和所有者一體化的mbo制度。企業國冇產權向管理層轉讓 暫行規定強調，國有大型企業的國有產權暫不向管理層轉讓，而應該是引入法 人投資者以及其他外部社會投資者，實現治理結構的優化。在中小型企業國有產權轉讓過程中，管理層作為平等的競買方之一，則可以 出資購買企業國有產權。國有中小企業管理層作為企業內部人，其策略行為對國 冇資產的價值能產生直接影響，如呆缺乏約束，在信息不對稱的情況卜s內部人 就容易隱瞞或轉移資產、降低國有資產實際價值，造成國有

8、資產流失。因此，國 有屮小企業在向木企業經營管理者轉讓國有產權吋，應該由直接持有該企業國有 產權的單位負責或委托中介機構進行，禁止經營管理者參與轉讓國冇產權的決 策、財務審計、離任審計、清產核資、資產評估、底價確定等重大事項，而經營 管理者籌集收購國有產權的資金，也不能向包括本企業在內的國冇及國冇控股企 業借款，不能以本企業的國有產權或實物資產作標的物為融資提供保證、抵押、 質押、貼現，或者采取信托或委托等方式間接受讓企業國有產權，經營管理者對 企業經營業績下降負有責任的，也要禁止他們參與收購本企業國有產權。通過這 些措施，來禁止管理層參與國有資產轉讓的組織實施工作，限制其利用內部的信 息優勢

9、和控制優勢操縱國有資產轉讓，確保國冇資產在轉讓過程屮的實際價值不 被惡意低估，將有效抑制“內部人控制”的問題。4、確定合理的價格是規范國有產權轉讓的核心?？谇靶涡紊膰匈Y產 流失，本質上都是內部人以低于國冇資產實際價值的價格購買或者轉移了國冇資 產，只有確保形成合理的國有資產轉讓價格才能防止國有資產流失。因此，在確 定國冇資產的價格時，首先必須對國冇資產進行清產核資，界定國冇資產的產權 邊界。根據企業國有產權向管理層轉讓暫行規定的要求，國有產權持有單位 要嚴格按照國家規定委托屮介機構對轉讓標的企業進行審計，組織清產核資、資 產評估，并且在清產核資時不將職工安置費等冇關費用從凈資產屮抵扣，企

10、業管 理層也不得參與資產評估的組織過程，以確保國有產權轉讓價格不被 壓低。資產定價的方式是多種多樣的，有市凈率法、市盈率法、現金流貼現法等, 在企業賬面價值或者重置價值相等的情況下，用不同的方法將得出不同的國冇資 產轉讓價格，再加上宣傳推介能力和資產定價能力的羌異，其最終轉讓價格很可 能差z茯遠。針對這種情況，要積極引入券商參與企業的資產定價，捉高國冇資 產的定價能力。通過券商的積極參與，可以在各國有資產監督管理機構管轄區域 內進行國有資產的重組改造，提高國有資產的盈利能力，增加國有資產的價值; 同時，券商擁有豐富的客戶資源和強大的推介能力，可以在國冇資產進場交易之 前尋找潛在的投資者，挖掘市

11、場的潛在需求。目而，證券市場已經開始了資產證 券化試點工作，今后，通過資產證券化方式傳讓國冇資產也將成為可能，冇利于 進一步利用資本市場來確定國有資產轉讓的價格。5、培育和完善產權交易市場是規范國有產權轉讓的重要措施。造成國有資 產流失的另外一個重要原因，就是轉讓過程缺乏價格競爭機制，內部人常常成為 唯一的受讓人并借機壓低收購價格。因此，積極引入各種類型的投資者參與價是 防止國冇資產流失的重要措施。根據企業國冇產權轉讓管理暫行辦法規定， 國有產權轉讓必須進入產權交易機構進行交易，這對形成一個競爭性的國有產權 轉讓市場，確定合理的國有資產轉讓價格，都有積極的推動意義。近年來，北京、 上海、深圳、

12、天津產權交易中心發展迅速，覆蓋范圍廣，信息集中，在全國產權 交易金額中占有相當大的比重，已經初步具備了全國性產權交易市場的雛形。因 此，引入轉讓過程的競爭機制，具備一定規模的國冇企業的產權轉讓應該盡可能 選擇在這兒個中心進行，以提高交易信息傳播，增加收購方的競爭程度。國有資 產的轉讓方可以先通過券商等屮介機構進行推介，吸引投資者進入產權交易屮心 進行競價，而產權交易中心要依照企業國有產權轉讓管理暫行辦法，公開披 露國有資產轉讓方的信息，通過提高轉讓方透明度的方式來吸引投資者入場交 易。同時，產權交易中心述要嚴格審查國冇產權交易主體的資格和條件，對于不 符合條件的應該取消其進場交易資格，并定期總

13、結企業國有產權交易情況并向國 有資產監管機構匯報，總結經驗和問題，協助國有資產監督管理機構提高監管能 力。建設產權交易帀場，要著眼于發展跨區域的產權交易市場，朝著形成全國統 一的產權交易市場的方向努力，以充分發揮產權交易市場的規模效應，使信息更 集屮、競價更充分、服務更便利，也便于監督管理。6、規范國有產權轉讓還需進一步加大監管力度。規范國有產權的轉讓，離 不開對國有資產轉讓過程的監督和管理。首先，每年年初，各級國資委對整個管 理范圍內的國有資產轉讓應從行業、規模、盈利能力等各個方面進行統籌規劃， 保證國有資產的轉讓有序進行。其次，國有資產轉讓過程中，對受委托進行清產 核資、資產評估和審計工作的中介機構，也要加強監督和檢查，如冇違規行為應 予以嚴處，取消其從事國有資產轉讓相關業務的資格。再次，在國有資產轉讓成 交后，監管部門應督促國有產權轉讓的各方切實履行產權轉讓方案的各項內容, 防止有關當事方拒不履行相應的義務，要確保職工安置方案和補償方案落到實 處，對于無法按時交付收購資金及履行相關義務的收購方，取消其收購資格，并 按合同規定收取違約金，情況嚴重的，應取消其今后參與其他國冇企業產權轉讓 的資格。第四，在那些向管理層轉讓國有產權的國有企業中，原企業管理人員不 得再作為改制后企業的國有股東代表，相關國有股東應立即按照國家有關規定， 選派合格人員作為國有股