1、案例：國川投資 業務流程指引1、項目搜集 創業投資公司的項目主要有三個來源： （ 1）依托創新證券投資銀行業務、收購兼并業務、國 際業務衍生出來的直接投資機會， 投資對象為準二板上市企業、 準主板上市企業。 它的特點 是貼近資本市場，退出渠道暢通，資金回收周期短，回報較為豐厚；（ 2）與國內外創業投資公司結為策略聯盟， 互通信息， 聯合投資；（ 3）派出專門人員跟蹤和研究國內新技術以及資 本市場的新熱點，通過項目洽談、寄送資料、報刊資料、電話查詢、項目庫推薦、訪問企業 或網上搜索等方式尋找項目信息，作好項目儲備。2、項目初審 項目投資經理在接到商業計劃書或項目介紹的七個工作日內， 對項目進行初

2、步調查， 提出可 否投資的初審意見并填制項目概況表 。項目經過初選后分類、編號、入庫。3、簽署保密協議 在要求提供完整的商業計劃書之前， 項目投資經理應主動與企業簽署保密協議。 若企業一開 始提供的就是完整的商業計劃書，則在接受對方的商業計劃書之后就可與之簽署保密協議。4、立項申請與立項 項目初審后認為需要對企業做進一步調查研究的，項目投資經理填寫立項審批表 ，報公 司項目考評會批準立項。 立項批準一般在兩個工作日內完成， 經批準的項目可以進行盡職調 查工作。5、盡職調查 立項批準后，項目投資經理到項目企業進行盡職調查，并填寫完成企業盡職調查報告 。 盡職調查認為可以投資的企業與項目，項目投資

3、經理編寫完整的投資建議書 。盡職調查 一般在二十個工作日內完成。6、投資決策委員會審查董事會下設投資決策委員會， 由該委員會代董事會行使投資決策權。 投資決策委員會采用會 議及信函兩種工作方式， 投資項目應取得投資決策委員會簡單多數通過， 當投資決策委員會 中對所提交討論的投資項目贊成與反對票各占1/2 時，由投資決策委員會主席做出投資決議。所有內部審查工作自接到項目投資經理提交完整材料之日起十個工作日內完成， 并形成投 資決策委員會決策意見表 。在項目投資具體實施的過程中，若因客觀原因遇到與投資決策 委員會通過之相關投資決策不符的情況，應撰寫書面報告并提交投資決策委員會重新決策。7、簽訂投資

4、協議投資決策委員會審查同意進行投資的企業或項目， 經公司法律顧問審核相關合同協議后， 由 董事長或董事長授權代表與合作對方簽署投資協議 。8、對項目企業的跟蹤管理在投資協議生效后， 項目投資經理具體負責項目的跟蹤管理， 除了監控企業經營進展外， 還 應為企業提供戰略性或策略性咨詢等增值服務， 使企業在盡可能短的時間內快速增值。 跟蹤 管理的具體內容有：a定期（每月或每季，視項目企業具體情況而定）取得企業財務報表、生產經營進度表、重要銷售合同等，并分析整理為企業情況月度分析表；b、參加企業重要會議，包括股東會、董事會、上市工作項目協調會以及投資協議中規定公司擁有知情 權的相關會議并形成 會議紀錄

5、；c、每季度對企業進行至少一次訪談，了解企業經營狀況、存在的問題、提出相關咨詢意見并形成企業情況季度報告 。9、投資的退出在項目立項之初， 項目投資經理即要為項目設計退出手段， 然后隨著項目進展及時修訂。 具 體的退出方式包括三種：IPO （首次公開發行）、出售、清算或破產。首次公開發行包括國內二板上市、主板上市， 國外主板上市、創業板上市等；出售分為向管理層出售和向其他公 司出售；當風險公司經營狀況不好且難以扭轉時， 解散或破產并進行清算是可選擇的退出方 式。IPO及出售將是本公司主要的退出渠道。圖示二工作孟程圉業務檔案參考業務檔案一：項目概況表項目概況表項目人員 日期頃目容稱項目來源行業板

6、塊項目所有地區聯素方式主營業務或主要產 品介紹項目優勢頃目現狀備注業務檔案二：企業所需提供資料清單企業基本情況調查資料提綱一、公司基本情況、歷史沿革、股東結構1、公司設立時間、注冊資本、股東名單、出資方式及出資額、出資比例；2、公司歷次股權變更情況、目前的注冊資本、股東結構；3、提供資料：營業執照、公司章程復印件，如設立或變更時經政府部門批準，提供批準文 件；公司資產及經營狀況 1、公司主要產品及業務;2、公司主要產品的生產工藝流程；3、公司主要資產狀況：土地、房產、主要設備等的數量、購置價格；4、土地、房產、商標、專利等的產權證明文件及生產許可、技術質量認證、GMP 認證等文件（復印件） ；

7、5、公司最近兩年及最近一期的資產負債表、損益表、利潤分配表、現金流量表；6、公司主要債務人、債權人及擔保抵押情況；三、公司治理結構及對外投資情況1、公司組織結構圖（包括參控股企業） ；2、公司參控股企業的業務、股權結構、經營狀況等介紹；3、公司董事、高級管理人員、主要技術專家介紹；四、公司的關聯交易及同業競爭情況1、公司股東從事業務情況介紹，是否從事或投資于與本公司業務有競爭關系的業務；2、公司主要客戶清單，公司產品的銷售方式；3、公司主要原料供應商名單，公司原材料的采購方式，公司主要設備的采購方式；五、公司對外重大合作合同、法律訴訟情況；六、公司設立以來資產重組（資產出讓、資產收購、股權轉讓

8、、收購等情況）七、公司發展規劃，近期資金需求，擬投資項目情況。業務檔案三：審慎調查提綱審慎調查提綱一、 行業調查1、行業的整體發展趨勢是什么（行業的市場走向）2、行業總市場容量、其增長率及其判斷依據3、行業內影響企業利潤的因素二、產品市場情況1、產品市場規模、增長潛力及市場份額分布2、公司產品主要競爭對手的名單及對競爭對手占有市場份額的分析3、公司在產品技術、 價格、分銷渠道及促銷手段等方面與競爭對手的比較（相互優勢所在， 公司優勢的判斷依據、對方優勢的相應對策）4、公司產品的可替代性分析、進入壁壘與退出壁壘（潛在競爭對手及其可能進入的時間分 析）5、公司如何與正在研制同類產品的大公司競爭三、

9、銷售策略1、公司目前的銷售體系是直銷還是通過代理商，與代理商的關系如何2、現階段銷售戰略或計劃，該計劃中的要點是什么？如遇較大阻力將如何調整？3、產品或服務的推出到形成實際銷售的時滯有多長？（產品推銷周期）4、現有市場對產品的認知度有多少，如何開發潛在消費需求？5、產品或服務步入成熟期后的營策略6、現有營銷人員的專業素質及經驗7、產品的定價策略及公司現有產品定價是否考慮了競爭的市場因素四、公司經營情況1、營銷狀況1 1 公司的組織結構1 2 公司收入構成明細及產品銷售明細1 3 銷售程序說明1 4 企業的主要供應商1 5 分銷渠道與促銷手段及其存在的主要問題及問題的解決方式1 6 銷售人員的地

10、域分布及人數，人均銷售收入2、生產設施及生產狀況2 1 生產設施與用地說明、是否擁有所有權2 2 生產設施的新舊程度2 3 現有生產設施及場地是否能滿足企業計劃中的擴張需要，如不能如何解決2 4 生產原料說明2 5 生產流程介紹2 6 生產工藝復雜與否、成熟與否，是否需要員工有特殊生產技能，在公司擴張期會否存 在人力資源方面的阻礙2 7 產品質量保證措施2 8 現有產品的生產能力，當企業規模多大時會產生生產瓶頸及其相應對策五、人力資源1、勞動力統計（年齡、教育程度、工資水平等）2、主要管理人員與技術人員簡歷3、企業家的素質（領導能力、判斷力、忠誠度、進取心等）4、對關鍵人員的依賴程度及相應措施

11、5、激勵計劃 員工持股計劃及期權制度等6、主要管理人員對引入風險資本的態度7、管理層是否有相應的管理經驗，及其認為自己能勝任的理由六、產品技術1、產品或服務的獨特性（本質性的技術突破）2、技術進步對產品或服務的影響及企業相應對策3、產品的專利權及商標，將來可能出現的變動及其相應對策4、企業的研發能力、每年的研發支出，及其在多大程度上影響企業未來的銷售（或可帶來 的回報預測）5、企業主要產品技術發展方向、研究重點、正在研究的新產品及其人力資源配備情況、開 發進度等6、產品更新換代周期七、財務情況及預測1、產品開發、生產與銷售的融資需求及資金使用計劃2、是否已建立較規范的會計制度3、財務報表（損益

12、表、資產負債表、現金流量表）主要會計政策說明4、利潤構成考查5、應收帳款明細及相關管理措施6、未來 5 年財務預測及預測依據八、有關法律及政策 1、技術專利歸屬2、國外專利規定3、國家及地方政策4、有無租賃、欠債、欠稅、未了的合同關系及其它法律糾紛業務檔案四：項目立項審批表項目立項審批表項目人員 日期稱 名 目 項本 基 目 項項目企業基本情況務 業 營 主項目產口西服務基本情況手 對 爭 競項目立項審批表（續）企業綜合勇評述研究開發能力市場營梢能力企業管理能力其他主要財務教嶠（單位：萬元年年年梢售收入梢售成本凈利潤總資產凈資產未來幾年財奔預測（單位：萬元梢售收入第一年第二年弟二年第四年第五年

13、梢售成本淨利潤總資產凈資產頂目融資計劃資金需求數額資金使用計劃項目立項審批表（續）融資完成后的股權結構段貴退出右案計劃退出時間預斟回抿車投資退出方式項目小結頃目立項審查意見頂目考評會部門經理總經謹結論業務檔案五：投資建議書投資建議書投資建議書應包括以下要點:1項目概況2、技術先進性3、管理團隊4、市場前景與競爭能力5、財務狀況6、融資計劃與用途7、風險因素與不確定性8、 投資建議：詳細投資方案設計，項目價值評估（投資支撐點）、介入價位9、投資退出方案設計10、其他業務檔案六：投資決策委員會決策意見表投資決策委員會決策意見表項目人員 提交日期I頁 目 情 況項目名稱頂目基本情況簡介投資方賓簡介備

14、逹投資決策委員會決策意見表（續）投貴決策委員會廉員意見姚剛左唯蔡達建汪冢瑞伍朝陽段資決輩委員會決該投資決策委員會決策意見表（續）附件：1項目立項審批表2、項目盡職調查報告3、項目投資建議書4、項目企業基本資料：營業執照；公司章程復印件；如設立或變更時經政府部門批準，提供批準文件；房產、商標、專利等的產權證明文件及生產許可、技術質量認證、GMP認證等文件（復印件）；公司最近兩年及最近一期的資產負債表、損益表、利潤分配表、現金流量表;業務檔案七：項目投資協議蓋章審批表項目投資協議蓋章審批表日期 編號I頁目茗稱I頁目投資經I里項目擬投資金額項目帳批資料清單部門經理意見財號部意見法律顧問意閃行政部意見

15、總經理意見企業情況月度分析表頃目名稱 很告期間財勢數攜分祈抿表科目本月去年同期同比增長變幼較大的原因主營業務收入主苣業勢感本營業貴用管理菱用財務費用爭利閏應收噓款存貨凈額濟動負儂股東權益F況分忻項耳預算額實際完成額元戰百分比變動較大的原因收入產品一嚴品一產品三產品四利產品一產品二產品三產品四業務檔案九：企業情況季度報告企業情況季度報告企業情況季度分析報告可參考以下內容：一、企業經營情況概述二、財務指標分析三、營運狀況分析1、收入狀況分析：a、收入趨勢分析b、預算完成情況分析2、營運成本分析：a、同期比較分析b、預算執行情況分析四、投、融資等重要活動分析五、企業上市籌備工作小結六、項目管理建議部

16、門及崗位職責一、綜合管理部 綜合管理部負責公司日常經營管理及人力資源管理工作， 發揮組織協調、 綜合管理的職 能；同時負責為公司的經營管理、 項目投資及其后期管理提供法律依據， 維護公司的合 法權益，具體職責如下：（一）行政管理1、擬定或協助擬定公司的各項經營管理制度；2、起草或協助起草公司經營管理活動中需要的各種文件；3、負責行政公文的簽收、登記、流轉、歸檔及業務文件的整理、歸檔；4、協調解決各部門在經營管理活動中遇到的問題；5、組織安排行政及其他會務，協調接待工作；6、負責公司對外宣傳及聯系工作，管理公司網站；7、負責公司文件、信函的發送、接收工作；8、負責公司行政公章的保管、使用及各類文

17、件的繕??； 10、負責公司日常辦公用品、宣傳品、名片的定制、保管、發放。（二）人力資源管理1、擬定公司人事、勞資等方面的規章制度；2、擬定公司機構設置或調整方案；3、負責公司員工的定崗定編工作；4、負責公司員工的招聘工作；5、擬定員工薪酬、福利等分配激勵制度體系，并組織具體實施；6、負責人力資源培訓工作的組織與協調；7、管理員工休假和考勤。（三）業務輔助管理1、負責對以公司名義對外簽署的合同及有關法律文件的審查；2、負責公司業務活動中法律問題的咨詢與處置；3、完成公司交辦的其他任務。二、投資發展部投資部負責投資項目的開發、 投資與跟蹤管理， 并對相關行業、 市場進行前景分析及研 究。具體職責如

18、下：（一）項目投資1、負責與創新的項目聯系工作；2、負責項目投資，包括項目初審、盡職調查、可行性論證、提出投資建議、設計投資 方案及退出方案、落實投資過程等；3、負責投資項目的跟蹤管理直至投資退出；4、負責項目考察過程中與相關中介機構的聯系與協調；5、為企業提供咨詢、策劃及財務顧問工作。（二）研究策劃1、負責與項目投資業務相關的產業背景研究與行業研究；2、負責與證券市場及證券業務相關的宏觀經濟發展、宏觀經濟政策研究，為公司發展 規劃提供支持；3、負責投資業務及方案創新研究；4、公司擬發起和設立新風險投資基金（公司）時負責制作募股文件，為公司再融資提 供文件支持；5、完成公司交辦的其他任務。三、

19、資金財務部 資金財務部負責公司融資等財務管理工作，并發揮會計核算職能，具體職責如下： 1、負責公司對外融資，制訂融資計劃，具體協調各部門實施融資方案； 2、制訂公司擬發起和設立新風險投資基金的資金規劃；3、擬訂公司會計核算制度與核算辦法；4、負責會計核算和會計出納工作；5、負責資金的調撥及公司稅金繳納等事務；6、完成公司交辦的其他任務。四、資產管理部 資產管理部負責公司對權益類證券的投資， 其主要職能是在有效控制投資風險的基礎上 為公司獲取最大的證券投資收益，具體職責如下：1、在公司授權范圍內，制訂階段投資策略及年度/半年投資計劃方案，并組織實施；2、負責新股申購及機構配售證券的買賣業務；3、

20、負責與創新相關部門進行業務協調；4、負責證券市場趨勢研究、政策效應分析及其預測，對深滬兩地二級市場運行機理進 行分析；5、完成公司交辦的其他任務。工作報告制度第一條 建立工作報告制度，目的是使公司管理層及時了解員工工作動態及業務人員項目進 程，為加強管理、加強業務指導及風險防范、正確決策提供信息依據。第二條 本制度適用于公司所有業務及行政人員。第三條 項目階段性工作報告一、項目階段性工作報告為業務人員在進行項目審查過程中的不定期報告，即每次出差后 的工作小結。此報告向直接上級主管保送。二、項目階段性工作報告包括項目的進展情況、出差前項目存在的問題、出差后該問題的 回饋情況，其他尚存在的問題及其

21、擬解決措施，項目調查過程中的其他心得（收獲）三、如單次出差調研了多個項目，則階段性工作報告按項目填寫。第四條、 月度工作計劃與總結一、月度工作報告。必須于每月 5 日前提交月度工作報告。向部門經理及公司領導保送。二、月度工作報告包括月度小結及下月工作計劃。 第五條、 年度工作報告一、 年度工作報告于次年元月 15 日前提交，包括年度總結和計劃。二、 年度工作報告內容包括年度計劃的實施和完成情況，存在問題及原因，解決措施、改 善及協調管理的建議，下年度工作的計劃。第六條、員工工作報告執行情況由部門經理負責監督、并作為員工考核的重要 依據。附件：一、項目階段性工作報告 二、工作月報（樣本） 項目階段性工作報告項目人員出差時間：出差地點：調研項目：項目所處階段：調研情況本次調研目的： 項目欲解決的問題等。本次調研收獲：針對上述問題的回饋、調研過程中出現的新問題及相應措施、獲得的其他項目信息等 結論：如需進一步跟蹤 項目存在